來源： 券商中國 作者： 云中錦
場外配資存在杠桿高、風(fēng)險大等特點，自2015年以來就被監(jiān)管大力整頓，近段時間以來，監(jiān)管懲治非法配資力度再加碼。
5月份以來，多地證監(jiān)局開啟了防范非法證券期貨宣傳月活動，抵制“非法配資”成為近期來投資者教育的重要內(nèi)容。本周來，上海、廣東、深圳等多地證監(jiān)局更是密集公布了轄區(qū)內(nèi)場外配資機(jī)構(gòu)“黑名單”，150多家非法配資機(jī)構(gòu)“無處遁形”。
據(jù)最高法去年11月份發(fā)布的相關(guān)紀(jì)要，場外配資業(yè)務(wù)的本質(zhì)是一種借貸關(guān)系，不僅規(guī)避了監(jiān)管部門對融資融券業(yè)務(wù)中資金來源、投資標(biāo)的、杠桿比例等諸多方面的限制，也加劇了市場的非理性波動。
多地證監(jiān)局提醒轄區(qū)廣大投資者，“場外配資”有的涉嫌非法從事證券期貨業(yè)務(wù)，甚至采用“虛擬盤”等方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動，投資者要遠(yuǎn)離“場外配資”，避免自己的資產(chǎn)受到損失或不法侵害。
超過150家非法配資機(jī)構(gòu)被“點名”
非法證券期貨活動花樣繁多、欺騙性強(qiáng)，嚴(yán)重?fù)p害參與者利益，擾亂資本市場秩序。為提高投資者對非法證券期貨活動的甄別和防范能力，自覺抵制、遠(yuǎn)離非法證券期貨活動，根據(jù)中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，多地證監(jiān)局均在5月份開啟了防范非法證券期貨宣傳月活動。
本周以來，包括上海、廣東、深圳、青島、天津、四川等多地證監(jiān)局密集公布了轄區(qū)內(nèi)場外配資機(jī)構(gòu)“黑名單”，合計超過150個非法場外配資機(jī)構(gòu)被列入“黑名單”。
廣東證監(jiān)局5月28日公布了轄區(qū)內(nèi)第三十二批不具備經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)名單，44家非法配資機(jī)構(gòu)入駐“黑名單”。包括普惠配資、達(dá)人配資、維海配資等。
青島證監(jiān)局5月28日公布了一批非法場外配資平臺，分別為久聯(lián)優(yōu)配、樂配資、聚寶盆、股票開戶寶APP、金惠配資等五家。
深圳證監(jiān)局28日公布了轄區(qū)內(nèi)第十批不具備合法證券期貨經(jīng)營業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)名單，寶利閣、操盤所、零柒配資等53個非法配資平臺“上榜”。
上海證監(jiān)局于5月28日公布了轄區(qū)內(nèi)第一批不具備合法證券期貨經(jīng)營業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)名單，共計25家，分別包括中國金融期貨配資網(wǎng)、中巖投資、橋水配資等等。
四川證監(jiān)局5月27日公布轄區(qū)內(nèi)2020年度第一批不具有證券期貨經(jīng)營資質(zhì)的機(jī)構(gòu)名單，經(jīng)群眾舉報及日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，成都吉周周網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、成都燚牛在線網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、自貢億牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司等18家公司不具備證券期貨業(yè)務(wù)經(jīng)營資質(zhì)，違規(guī)開展場外配資業(yè)務(wù)。
福建證監(jiān)局27日公布了轄區(qū)內(nèi)未取得證券期貨業(yè)務(wù)資質(zhì)涉嫌從事場外配資業(yè)務(wù)的6家機(jī)構(gòu)及平臺名單，分別包括博股論金、智博家、微量科技、有富策略、點登富、智操盤等
天津證監(jiān)局于5月26日公布了已發(fā)現(xiàn)的2個轄區(qū)內(nèi)非法場外配資平臺，分別為真牛所、股民之家/天津配資之家。證券、期貨市場的場外配資活動屬于非法金融活動，存在極高風(fēng)險。投資者如有融資需求，請到有資質(zhì)的證券、期貨公司辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。
多地證監(jiān)局提醒投資者增強(qiáng)防范意識
近期，證券期貨市場“場外配資”活動又有所抬頭，一些不法分子利用電話、微信、網(wǎng)絡(luò)等方式，誘導(dǎo)投資者通過網(wǎng)站或手機(jī)APP參與“場外配資”活動，損害投資者利益，擾亂轄區(qū)證券期貨市場正常秩序。各地證監(jiān)局除了直接公布非法配資“黑名單”外，還就場外配資的危害對投資者發(fā)布風(fēng)險警示。
5月21日，北京證監(jiān)局就發(fā)布了關(guān)于“場外配資”事項的風(fēng)險提示，并提醒投資者提高風(fēng)險防范意識，遠(yuǎn)離“場外配資”，避免自己的資產(chǎn)受到損失或不法侵害。北京證監(jiān)局提醒轄區(qū)廣大投資者，“場外配資”機(jī)構(gòu)不具備經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)資質(zhì)，不屬于法定監(jiān)管對象，有的涉嫌非法從事證券期貨業(yè)務(wù)，甚至采用“虛擬盤”等方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動。請轄區(qū)廣大投資者一定要提高風(fēng)險防范意識，遠(yuǎn)離“場外配資”，避免自己的資產(chǎn)受到損失或不法侵害。如因參與“場外配資”上當(dāng)受騙，請依法及時向當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)報案。
深圳證監(jiān)局亦表示，近期，一些不法分子利用電話、微信、網(wǎng)絡(luò)等方式，誘導(dǎo)投資者通過網(wǎng)站或手機(jī)APP參與“場外配資”活動，涉嫌從事非法證券期貨業(yè)務(wù)，甚至采用“虛擬盤”等方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動，損害投資者利益，請廣大投資者提高風(fēng)險防范意識。
天津證監(jiān)局則直接用鮮活的案例向投資者進(jìn)行警醒：
“王二熱衷炒股，奈何積蓄不足，往往淺嘗輒止。一日發(fā)現(xiàn)某網(wǎng)站宣稱可以股票配資，比例高達(dá)1：10。王二遂在該網(wǎng)站注冊賬號，將保證金5萬元打入該公司指定賬戶后，收到了公司提供的存有50萬元資金的配資賬號，但該賬號只能在指定平臺上操作股票，并非正規(guī)券商渠道。王二未加分辨即使用，不曾想半個月過后，平臺突然無法登陸，客服電話無人接聽。王二旋即購買機(jī)票飛赴收款公司的注冊地址上門追查，原來該公司并未在注冊地址實際辦公，僅僅是虛假注冊，根本找不到人。”
“場外配資”的違法路徑
早在2015年起，證監(jiān)會就開始大力整頓場外配資，已對多家公司進(jìn)行處罰，并屢次警示投資者遠(yuǎn)離配資。2019年4月份，證監(jiān)會新聞發(fā)言人針對場外配資平臺海南貝格富科技有限公司疑似跑路的新聞回復(fù)到，證監(jiān)會高度關(guān)注資本市場場外配資情況，堅定不移打擊違法違規(guī)的場外配資行為，堅決維護(hù)投資者合法權(quán)益和資本市場正常秩序。
2019年11月份，最高人民法院發(fā)布了《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》，明確場外配資合同無效。《紀(jì)要》明確，場外配資業(yè)務(wù)主要是指一些P2P公司或者私募類配資公司利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，搭建起游離于監(jiān)管體系之外的融資業(yè)務(wù)平臺，將資金融出方、資金融入方即用資人和券商營業(yè)部三方連接起來，配資公司利用計算機(jī)軟件系統(tǒng)的二級分倉功能將其自有資金或者以較低成本融入的資金出借給用資人，賺取利息收入的行為，本質(zhì)上一種借貸關(guān)系。
這些場外配資公司所開展的經(jīng)營活動，不僅規(guī)避了監(jiān)管部門對融資融券業(yè)務(wù)中資金來源、投資標(biāo)的、杠桿比例等諸多方面的限制，也加劇了市場的非理性波動。
據(jù)券商中國記者此前的調(diào)查，春節(jié)過后場外配資再度活躍，通過電話營銷、手機(jī)短信、即時通訊軟件、郵箱群發(fā)、財經(jīng)網(wǎng)站廣告頁、自媒體等多種渠道向普通投資者介紹配資業(yè)務(wù)，不僅杠桿高、風(fēng)險大，還多有不實宣傳。
就最近各地證監(jiān)局嚴(yán)厲打擊的線上配資來看，各家線上平臺的起投門檻相當(dāng)?shù)�，一般�?/font>1000元，也有部分為500元，且號稱倉位并無限制，可以單只股票滿倉買入。配資比例通常為2-10倍不等，也有平臺會推出VIP服務(wù)，配資比例最高可達(dá)12倍。利息隨著配資比例的升高而升高，10倍配資月息一般為0.6%，折合年化約7.2%。
在實際操作中，如果投資者真的通過場外配資平臺進(jìn)行配資交易，其賬戶和資金的安全性則完全取決于配資平臺的“良心”，很難得到規(guī)則上的保證。
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