糾紛概要：
投資者A反映，某證券營業(yè)部客戶經理多次推薦投資門檻為100萬元的B資管產品,宣傳B產品預期收益達9%，并主動提議出資15萬元填補其資金缺口，事后雙方按比例共享利益。最后，投資者A在客戶經理反復勸說下，賣出股票湊齊了資金購買B產品，但產品實際表現不理想，合計虧損20萬元。投資者A認為產品業(yè)績與客戶經理前期宣傳不符，要求營業(yè)部賠償全部虧損。
調解過程及結果：
調解員介入后，營業(yè)部提供了風險測評問卷、產品合同、自有資金承諾書、風險揭示書及雙錄等資料，顯示投資者A分別通過書面及口頭的方式確認知曉合同內容及風險,并自主決定參與投資和自行承擔風險，營業(yè)部認為已完整履行了投資者適當性管理義務。隨后，投資者A向調解員提供了與客戶經理的相關微信聊天截圖，經梳理分析，客戶經理存在以下問題：
一是明知投資者A自有資金不足，為讓其購買B產品，完成自身銷售任務，主動提議與投資者A共同出資購買B產品，并與之約定分享投資收益。上述行為違反了《公開募集證券投資基金銷售機構監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）第四十六條規(guī)定：“基金銷售機構銷售私募基金，應當充分了解投資人信息，收集、核驗投資人資產證明、收入證明或者納稅憑證等材料，對投資人風險識別能力和風險承擔能力進行評估，并要求投資人承諾投資資金為自有資金，不存在非法匯集他人資金等情況”；同時違反了《證券經紀人管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）第十二條第三項及第二十六條規(guī)定：“證券營銷人員應當在本規(guī)定第十條規(guī)定和證券公司授權的范圍內執(zhí)業(yè)，不得與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。”
二是向投資者A預測產品收益率為9%，并在微信中錯誤告知投資者A產品風險等級為R3，實際產品風險等級為R4,弱化了產品風險。上述行為違反了《辦法》第二十四條第一項及第三項規(guī)定：“基金銷售機構及其從業(yè)人員從事基金銷售業(yè)務，不得虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，不得預測基金投資業(yè)績，或者宣傳預期收益率。”
三是多次勸說投資者A賣掉股票以保障購買B產品的資金。上述行為違反了《規(guī)定》第十三條第二項及第二十六條規(guī)定：“證券營銷人員不得提供、傳播虛假或者誤導客戶的信息，或者誘使客戶進行不必要的證券買賣。”
本案中，調解員向營業(yè)部指出客戶經理存在的過錯，雖然投資者A簽署了適當性管理相關材料，但并不能免除營業(yè)部及客戶經理的責任；另一方面向投資者A闡明，簽署風險揭示書等相關材料表示其本人已知悉產品風險并自愿承擔由此產生的損失，因此投資者A也需承擔相應的責任。后經多次溝通，投資者A長期積累的對立情緒得到有效緩和，逐漸理解投資者適當性管理的有關規(guī)定及責任認定等問題，提出了更加合理的訴求。后營業(yè)部意識到自身問題，同意對投資者A的損失予以適當補償，最終雙方協(xié)商一致，并簽署了調解協(xié)議。
啟示與建議：
對于投資者而言，應主動了解產品情況，充分理解合同和風險提示書的內容，切勿盲目聽信銷售宣傳。此外，應按照證券公司明示的要求提供真實信息，根據自身實際情況作出判斷、審慎決策，選擇與自己風險識別能力和承受能力相匹配的產品，獨立承擔投資風險。
對于證券公司而言，在銷售金融產品過程中，應嚴格落實投資者適當性管理要求，做好了解產品、了解客戶及適當銷售的工作，切實履行告知說明義務，向投資者充分揭示投資風險，將適當的產品提供給適當的投資者,不得誤導投資者購買產品。同時進一步加強內控合規(guī)管理，持續(xù)強化全員合規(guī)意識,守牢合規(guī)風控底線，促進業(yè)務持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。
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