1、 限倉制度
限倉是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的,按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。
經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和客戶的鋁期貨合約在不同時(shí)期限倉的具體比例和持倉限額如下：
| 合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日 | 交割月前第一個(gè)月（手） | 交割月份（手） | ||||||||
| 某一期貨合約持倉量 | 限倉比例（%） | |||||||||
| 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 | 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 | 投資者 | 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 | 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 | 投資者 | 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 | 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 | 投資者 | ||
| 鋁 | ≥12萬手 | 15 | 10 | 5 | 10000 | 1500 | 1000 | 3000 | 500 | 300 |
| 注： 1）自Al0709及以后月份合約開始施行上述持倉限額的新標(biāo)準(zhǔn)。 2）表中某一期貨合約持倉量為雙向計(jì)算，經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、投資者的持倉限額為單向計(jì)算；經(jīng)紀(jì)會(huì)員的限倉數(shù)額為基數(shù)，交易所可根據(jù)經(jīng)紀(jì)會(huì)員的注冊(cè)資本和經(jīng)營情況調(diào)整其限倉數(shù)額。 |
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2、套期保值交易
申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰�，須填寫由交易所統(tǒng)一制定的<<上海期貨交易所套期保值申請(qǐng)（審批）表 >>，并提交與申請(qǐng)保值交易品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間相一致的有關(guān)證明材料。
套期保值的申請(qǐng)必須在套期保值合約交割月份前一月份的20日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值申請(qǐng)。交易所在收到套期保值申請(qǐng)后，在5個(gè)交易日內(nèi)給予書面答復(fù)。
獲準(zhǔn)套期保值交易的交易者，必須在交易所批準(zhǔn)的建倉期限內(nèi)（最遲至套期保值合約交割月份前一月的最后一個(gè)交易日），按批準(zhǔn)的交易部位和額度建倉。套期保值額度在交割月前一個(gè)月份的第一個(gè)交易日起不得重復(fù)使用。交易所對(duì)套期保值交易的持倉量和交割量單獨(dú)計(jì)算，在正常情況下不受持倉限量的限制。
指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
1、日常結(jié)算
會(huì)員在交易所結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，用于存放保證金及相關(guān)款項(xiàng)。交易所對(duì)會(huì)員存入交易所專用資金帳戶的保證金實(shí)行分帳管理。交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，即每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。
追加保證金：每日收盤結(jié)束，若結(jié)算后的結(jié)算準(zhǔn)備金小于最低余額的， 會(huì)員必須于下一交易日8:30之前將資金追加到位。未及時(shí)追加到位的，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，則禁止新開倉；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，則交易所將按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行“強(qiáng)行平倉”。
2、 交易保證金
是指會(huì)員在交易所帳戶中確保合約履行的資金，是已被占用的保證金。
（1）交易所根據(jù)某一期貨合約上市運(yùn)行的不同階段和持倉的不同數(shù)量制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)于鋁標(biāo)準(zhǔn)合約保證金收取的具體規(guī)定如下：
| 從進(jìn)入交割月前第三個(gè)月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) | 鋁交易保證金比例 |
| X≤12萬 | 5% |
| 12萬<X≤14萬 | 6.5% |
| 14萬<X≤16萬 | 8% |
| X>16萬 | 10% |
交易過程中，當(dāng)某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級(jí)持倉總量時(shí)，交易所暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，若某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級(jí)持倉總量，則交易所對(duì)該合約全部持倉收取與持倉總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金。保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市前追加到位。
交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段（臨近交割期）調(diào)整交易保證金的方法。 鋁期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)
| 交易時(shí)間段 | 鋁交易保證金比例 |
| 合約掛牌之日起 | 5% |
| 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 | 7％ |
| 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 | 10% |
| 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 | 15% |
| 交割月份的第一個(gè)交易日起 | 20% |
（2）當(dāng)某一鋁期貨合約價(jià)格收盤時(shí)發(fā)生漲跌停板時(shí)，當(dāng)日結(jié)算時(shí)合約保證金也要相應(yīng)提高。具體規(guī)定如下：收盤時(shí)處于漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的第一交易日結(jié)算時(shí)，交易保證金提高到合約價(jià)值的7%，收取比例已高于7%的按原比例收��；當(dāng)?shù)诙灰兹粘霈F(xiàn)與上一交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況，則第二交易日結(jié)算時(shí)交易保證金提高到合約價(jià)值的9%，收取比例已高于9%的按原比例收取。
經(jīng)紀(jì)會(huì)員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會(huì)員收取的交易保證金。
3、權(quán)利憑證
經(jīng)交易所批準(zhǔn)，會(huì)員可將權(quán)利憑證作為保證金，但虧損、費(fèi)用、稅金等款項(xiàng)均須以貨幣資金結(jié)清。
（1）交易所結(jié)算系則指的的權(quán)利憑證
◆ 由交易所注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉單、交易所確定的其他權(quán)利憑證。
（2）權(quán)利憑證價(jià)值的計(jì)算
◆ 以標(biāo)準(zhǔn)倉單作為保證金的，按該品種最近交割月份期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)價(jià)核算其市值，作為保證金的金額不高于標(biāo)準(zhǔn)倉單市值的80%。
◆ 其它權(quán)利憑證作為保證金的基準(zhǔn)價(jià)由交易所核定。
◆ 交易所每日結(jié)算時(shí)按上述規(guī)定的方法重新確定權(quán)利憑證的基準(zhǔn)價(jià)并調(diào)整折后金額。
(詳細(xì)規(guī)定見《上海期貨交易所結(jié)算細(xì)則》第六章“憑證”)
合約最后交易日后，所有未平倉期貨合約的持有者應(yīng)以實(shí)物交割方式履約。
4、交割結(jié)算流程
上海期貨交易所目前實(shí)行五日交割制。交割程序如下：
5、 交割倉庫的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)
| 價(jià)格 | 主要作業(yè)內(nèi)容 | ||
| 倉儲(chǔ)租金 | 庫房 | 0.40元/噸.天 | 按日計(jì)算,自商品到庫日起計(jì)租 |
| 貨場 | 0.25元/噸.天 | ||
| 進(jìn)庫費(fèi)用 | 專用線 | 24元/噸 | 卸車至貨位,包括分嘜理貨、表面檢驗(yàn)、數(shù)量、重量點(diǎn)數(shù)檢斤、單證檢驗(yàn)、吊運(yùn)碼垛、計(jì)碼標(biāo)碼、設(shè)立帳卡、簽發(fā)倉單等。 |
| 自送 | 15元/噸 | ||
| 出庫費(fèi)用 | 專用線 | 24元/噸 | 驗(yàn)證發(fā)貨、裝車、簽發(fā)出門證、碼單質(zhì)保書隨貨同行、倉庫內(nèi)部銷帳等 |
| 自提 | 10元/噸 | ||
| 過戶費(fèi) | 3元/噸 | 更換倉單戶名、收回原倉單、簽發(fā)新倉單、調(diào)整庫內(nèi)相應(yīng)帳目 | |
| 分檢費(fèi) | 5元/噸 | 散捆混裝分揀碼垛。 | |
| 代辦車皮申請(qǐng) | 5元/噸 | 落實(shí)車皮計(jì)劃 | |
| 代辦提運(yùn) | 2元/噸 | 接貨、提運(yùn)、交接(不包括運(yùn)輸費(fèi)用) | |
| 加急費(fèi) | 3元/噸 | 在正常作業(yè)期間無法完成的作業(yè)量，按客戶要求加急處理可增收加急費(fèi)。 | |
| 打包費(fèi) | 35元/噸 | ||
1、 期轉(zhuǎn)現(xiàn)：是指持有方向相反的同一月份合約的會(huì)員（投資者）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按交易所規(guī)定的價(jià)格由交易所代為平倉，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格進(jìn)行與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的標(biāo)準(zhǔn)倉單的交換行為。
2、期轉(zhuǎn)現(xiàn)的期限：欲進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)合約的交割月份的上一月份合約最后交易日后的第一個(gè)交易日起至交割月份最后交易日前二個(gè)交易日（含當(dāng)日）止。
持有同一交割月份合約的買賣雙方會(huì)員（投資者）達(dá)成協(xié)議后，在上述期限內(nèi)的交易日的14:00前，到交易所申請(qǐng)辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)手續(xù),填寫交易所統(tǒng)一印制的期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請(qǐng)單。
3、期轉(zhuǎn)現(xiàn)的交割結(jié)算價(jià)：買賣雙方會(huì)員（投資者）達(dá)成的協(xié)議價(jià)。
4、申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)的頭寸處理：申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)的買賣雙方原持有的相應(yīng)交割月份期貨頭寸，由交易所在申請(qǐng)日的15:00之前，按申請(qǐng)日前一交易日交割月份合約的結(jié)算價(jià)平倉。
5、期轉(zhuǎn)現(xiàn)的交易保證金：按申請(qǐng)日前一交易日交割月份期貨合約結(jié)算價(jià)計(jì)算。
6、期轉(zhuǎn)現(xiàn)的票據(jù)交換（包括貨款、倉單）：在申請(qǐng)日后一交易日14:00前在本交易所內(nèi)完成。
7、貨款劃轉(zhuǎn)：期轉(zhuǎn)現(xiàn)的交割貨款一律采用內(nèi)轉(zhuǎn)方式劃轉(zhuǎn)。
8、增值稅：賣出方應(yīng)在辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)手續(xù)后的七日內(nèi)向交易所提交增值稅專用發(fā)票。交易所在收到賣出方提交的增值稅專用發(fā)票后的第一個(gè)工作日內(nèi)向買入方開具增值稅專用發(fā)票，并退付賣出方期轉(zhuǎn)現(xiàn)的交易保證金。
9、非標(biāo)準(zhǔn)倉單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)：
1、 倉單市場是建立在交易所主頁上的一個(gè)信息平臺(tái)，旨在為有倉單買賣及倉單交換意向的交易雙方提供一個(gè)信息交流的機(jī)會(huì)，從而加強(qiáng)期貨市場和現(xiàn)貨市場的有機(jī)聯(lián)系。具體交易事宜由交易雙方自行聯(lián)系協(xié)商，交易所不承擔(dān)任何由此產(chǎn)生的法律責(zé)任。
2、 通過點(diǎn)擊交易所主頁（www.shfe.com.cn）中的“倉單市場”模塊，可以直接進(jìn)入倉單市場。
3、 市場交易品種的標(biāo)準(zhǔn)或非標(biāo)倉單均可用于報(bào)價(jià)。
4、 欲在本市場發(fā)布報(bào)價(jià)信息者，須事先進(jìn)行用戶注冊(cè)，取得用戶名和密碼。
5、網(wǎng)上開戶注冊(cè)步驟：
6、交易報(bào)價(jià)：
7、倉單市場同時(shí)還有信息查詢和意見反饋功能。
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