希望和大家一起探討下列問(wèn)題:
1、市場(chǎng)的本質(zhì)是什么?
2、交易的最根本的要點(diǎn)是什么?
3、什么才是符合市場(chǎng)本質(zhì)和交易要點(diǎn)的交易方法?
4、我們?nèi)绾稳?zhí)行這些交易方法?
近期準(zhǔn)備辭去公職，不再給公家操作，自己弄了點(diǎn)小錢，想掙點(diǎn)養(yǎng)老金，同時(shí)也想和大家一起研究點(diǎn)貨真價(jià)實(shí)的東西，不求有什么用處，全當(dāng)以藝會(huì)友。從明天開始，我結(jié)合自己的經(jīng)驗(yàn)，每天寫一點(diǎn)，和大家探討，我不希望聽到大家的表?yè)P(yáng)，更希望補(bǔ)充和更正。
我對(duì)市場(chǎng)本質(zhì)的體會(huì)是:
一、市場(chǎng)是由價(jià)格和資金互相推動(dòng)而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)。
二、機(jī)會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)(成本)和收益的比例(或者價(jià)格雙向運(yùn)動(dòng)的空間比例)，以及這個(gè)比例實(shí)現(xiàn)的可能性(概率)。
進(jìn)入市場(chǎng)，別的都可以不考慮，但價(jià)格\風(fēng)險(xiǎn)\收益\可能性大小是絕對(duì)要考慮的，如果我們明白了這四項(xiàng)，還有什么不在我們的視野中呢?
說(shuō)到市場(chǎng)，不得不談價(jià)格。許多朋友往往以價(jià)格絕對(duì)高低來(lái)判斷是做多還是做空，并往往因此產(chǎn)生虧損。
我的體會(huì)是:雖然價(jià)格一般不會(huì)降低零，而且其高度也不是無(wú)限的，但是從我們資金的承受力來(lái)看，還是要樹立一個(gè)基本觀點(diǎn)，即價(jià)格沒有絕對(duì)高低，而只有相對(duì)高低，只能從技術(shù)上判斷價(jià)格高低。
我建議從實(shí)戰(zhàn)出發(fā)，用三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)判斷價(jià)格高度民主:
第一、順勢(shì)還是逆市，以做多為例，只要趨勢(shì)線\均線表明趨勢(shì)沒變，價(jià)格就應(yīng)該判定為低價(jià)；
第二、以價(jià)格離趨勢(shì)線和均線的距離來(lái)判定，以做多為例，只要價(jià)格離趨勢(shì)線和均線近，就判定為低價(jià)；
第三、以支撐阻力位的遠(yuǎn)近來(lái)判斷，以做多為例，只要離支撐位近\離阻力位遠(yuǎn)的價(jià)格即為地價(jià)。特別注意，以做多為例，價(jià)格未突破上方阻力位，可以說(shuō)是高價(jià)，一旦突破站穩(wěn)，就成低價(jià)了。我建議大家認(rèn)真研究銅的周線走勢(shì)，為什么突破3000美元后許多人做空死了?因?yàn)樗麄円粌r(jià)格絕對(duì)值為標(biāo)準(zhǔn)去搞戰(zhàn)略性做空。我有一種感覺，在中期內(nèi)，價(jià)格突破3000美元后，按照過(guò)去1500美元一個(gè)箱體的慣性，銅價(jià)將在一段時(shí)間內(nèi)在3000-4500或者5000美元的范圍內(nèi)運(yùn)動(dòng)，3000美元就是低價(jià)，但若突破3000美元并確認(rèn)，3000美元又會(huì)成高價(jià)。建議大家以這個(gè)思路研究天膠。當(dāng)然，任何觀點(diǎn)都有風(fēng)險(xiǎn)，正如期貨價(jià)格有風(fēng)險(xiǎn)一樣，如果我們的觀點(diǎn)錯(cuò)了，那就隨期貨價(jià)格一起止損好了。
還想進(jìn)一步談?wù)剝r(jià)格:
第一、價(jià)格是我們交易要考慮的唯一對(duì)象，我主張我們只用眼睛交易，最好只有眼睛和手，眼睛看價(jià)格，手敲鍵盤。把耳朵堵掉，思維停止。期貨市場(chǎng)是個(gè)流言蜚語(yǔ)多如牛毛的地方，騙子多得比黑手黨總部還多，就是請(qǐng)來(lái)福爾摩斯恐怕也查不清什么是真什么是假。但有一個(gè)工具，最客觀最快最完全地反映了實(shí)際情況，那就是價(jià)格。所以，我主張價(jià)格是我們要考慮的唯一因素。
第二、價(jià)格是風(fēng)險(xiǎn)和收益的統(tǒng)一。價(jià)格包含了一個(gè)空間概念和時(shí)間概念�？臻g上就是支撐阻力位，時(shí)間上就是方向。支撐阻力位加方向，你就可以判斷出風(fēng)險(xiǎn)有多大收益有多大。
第三、價(jià)格包含的風(fēng)險(xiǎn)和收益是一個(gè)可能性，而不是一個(gè)絕對(duì)能實(shí)現(xiàn)的東西。我們可以通過(guò)技術(shù)工具判斷這種可能發(fā)生的概率，但不能說(shuō)它一定能發(fā)生。這就是我們?yōu)槭裁匆箵p的原因。我認(rèn)為，在期貨市場(chǎng)上凡是滿口絕對(duì)的人，要么是神仙，要么是騙子，要么是門外漢。
第四、價(jià)格變動(dòng)的中期方向比短期方向更容易辨別和把握。因?yàn)橹衅谧儎?dòng)主要取決于相對(duì)穩(wěn)定的供求關(guān)系和市場(chǎng)的中期交易成本(平均線)決定的多空優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)以及市場(chǎng)上占上風(fēng)的交易習(xí)慣，這些因素穩(wěn)定一些；短期趨勢(shì)主要取決于因獲利產(chǎn)生的平倉(cāng)沖動(dòng)\隨機(jī)消息產(chǎn)生的情緒沖動(dòng)等，就非常不穩(wěn)定。所以，做中線比做短線要容易一些。短線高手更難培養(yǎng)。當(dāng)然，我不主張人人做中線，因?yàn)槭袌?chǎng)需要流動(dòng)性，如果沒人做短線，市場(chǎng)就沒有流動(dòng)性，中線建倉(cāng)和平倉(cāng)都沒辦法實(shí)現(xiàn)了。市場(chǎng)是一個(gè)生態(tài)鏈，大家都相互依賴，缺了誰(shuí)都不行，所以，我建議，只要你價(jià)格而不是以消息為依據(jù)，做中線和做短線都行，但一定要明白，你有什么樣的本事，適合做什么。這就象找個(gè)情人，不是因?yàn)樗敛艧o(wú)愛她，而是因?yàn)槟銗鬯X得她適合你才漂亮。
現(xiàn)在說(shuō)說(shuō)交易的本質(zhì):
1、交易的目的是交易收益，交易收益=交易機(jī)會(huì)成功率X交易機(jī)會(huì)倉(cāng)位率X倉(cāng)位損益率。
2、交易的本質(zhì)就是對(duì)上述公式中的三個(gè)因素進(jìn)行控制，達(dá)到交易收益至少為正數(shù)的目標(biāo)。
3、第一個(gè)因素是控制機(jī)會(huì)成功率。這就是大家最關(guān)注的，也最愛說(shuō)的。我們喜歡預(yù)測(cè)，實(shí)際上就是本能上希望提高成功率�；久娣治龊图夹g(shù)分析的目的，就是為了提高機(jī)會(huì)成功率。一般而言，機(jī)會(huì)成功率能達(dá)到50%已經(jīng)是不錯(cuò)的了，若達(dá)到70%以上那就非常好了。由于外界因素的不可控制性，我們永遠(yuǎn)不可能也沒必要追求100%的成功率。但是由此就引出了交易上的兩個(gè)。
基本原則:一是止損，因?yàn)殄e(cuò)誤是難免的，二是擴(kuò)大利潤(rùn)，而且利潤(rùn)必須超過(guò)虧損+手續(xù)費(fèi)，
4、第二、三個(gè)因素以后再做分析。
接著說(shuō)說(shuō)倉(cāng)位問(wèn)題:
1、為什么要控制倉(cāng)位呢?從消極的角度講是為了控制風(fēng)險(xiǎn)總量，特別是控制意外事故。即使是你看對(duì)了行情方向，也選了個(gè)比較好的建倉(cāng)點(diǎn)，但市場(chǎng)總免不了出現(xiàn)小概率的意外事故。比如突然反向來(lái)一兩個(gè)停板，然后又恢復(fù)趨勢(shì)。這樣的事，我這幾年遇到過(guò)多次，幸虧倉(cāng)位控制好，才沒出大事。即使你日內(nèi)交易，也有措手不及的時(shí)候。我特別要提醒朋友們注意，千萬(wàn)別忽視小概率事件，因?yàn)椴还苣愠晒Χ嗌俅�，一次意外事故，就使�?0年都白干了。在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，眼睛必須牢牢地瞪著那5%的致命意外事故，只有100%確保它不會(huì)威脅我們生命時(shí)，再放手去博收益�？刂苽}(cāng)位是最基本的控制風(fēng)險(xiǎn)的方法。我前面列的公式用的是乘法，其中任何一個(gè)因素是零，整個(gè)公式都是零。如果你不會(huì)控制倉(cāng)位，別的做的再好，也沒意義。從積極的角度看，控制倉(cāng)不僅可以控制風(fēng)險(xiǎn)，而且可以擴(kuò)大利潤(rùn)，如果你是做中線，一旦做對(duì)了，每攻克一個(gè)阻力位，就遞減式加倉(cāng)，你可以使你贏利時(shí)候的倉(cāng)位永遠(yuǎn)大于出錯(cuò)時(shí)候的倉(cāng)位。
2、如何控制倉(cāng)位?我認(rèn)為下列幾條是必須堅(jiān)持的:
一是總倉(cāng)位最好別大于50%；
二是每個(gè)品種的倉(cāng)位別大于30%
三是把倉(cāng)位分散在不相干品種上；
四是分批建倉(cāng)；
五是永遠(yuǎn)別在虧損頭寸上加倉(cāng)；
六是只有新阻力位突破并確認(rèn)后再加倉(cāng)；
七是加倉(cāng)要遞減式進(jìn)行；
八是加倉(cāng)別超過(guò)2次。
控制倉(cāng)位損益率，是期貨交易能否成功的又一個(gè)關(guān)鍵。
首先是止損問(wèn)題。不知道止損死扛的人當(dāng)然會(huì)被淘汰，但知道止損的人估計(jì)也有很多人被淘汰了，因?yàn)橹箵p就意味著犯錯(cuò)誤了，如果你不斷地犯錯(cuò)誤，還有不被淘汰的?
所以，核心問(wèn)題不在于你知道止損，而在于你盡量少出現(xiàn)止損的結(jié)局，你必須把止損放在你的全部交易策略中去運(yùn)用。
第一、你要爭(zhēng)取使你抓的機(jī)會(huì)的成功率大于50%，而且要在趨勢(shì)過(guò)程中選擇一個(gè)比較有利的位置建倉(cāng)；換句話說(shuō)，你交易十次，最好只有5次以下是以止損告終；
第二、你的倉(cāng)位不能過(guò)大，因?yàn)檫^(guò)大的倉(cāng)位可能使你十次交易即使只碰到一次止損，也可能一敗涂地；
第三、你要保證你止損時(shí)候的倉(cāng)位小于你成功時(shí)候的倉(cāng)位，否則會(huì)導(dǎo)致止損虧的多，贏利賺得少；
第四、你的止損點(diǎn)要設(shè)的科學(xué)。短線交易我不懂，從中長(zhǎng)線交易看，我覺得只有真正錯(cuò)了才止損或者當(dāng)自己也搞不清是對(duì)還是錯(cuò)時(shí)候才止損，
因?yàn)橹芯�建倉(cāng)是以趨勢(shì)+回撤或者轉(zhuǎn)折+確認(rèn)為依據(jù)的，所以，趨勢(shì)被破壞或者轉(zhuǎn)折不成功就該止損；
但這里面還有一個(gè)資金承受力問(wèn)題，我的體會(huì)是:以趨勢(shì)線/頸線/均線為止損位，加上總資金的5%左右的絕對(duì)止損額。由于我單個(gè)品種倉(cāng)位只在30%以內(nèi)，同時(shí)盡量在回撤時(shí)建倉(cāng)，這樣算起來(lái)，止損環(huán)境還是比較寬松的，能夠抗擊一般的震蕩；
第五、止損錯(cuò)了，要及時(shí)建回丟掉的倉(cāng)位；
第六、遇到假突破(即假性擺動(dòng))一定要止損；
第七、在形態(tài)形成中，只順原來(lái)的方向建倉(cāng)，形態(tài)順勢(shì)突破就加倉(cāng)，反向突破止損并反手。
總之，止損的內(nèi)涵非常豐富，可以說(shuō)它包含了交易的全部藝術(shù)，沒搞明白它，你就沒入門。
其次是擴(kuò)大利潤(rùn)，下次再分析。
努力發(fā)現(xiàn)并跟蹤一波勢(shì)
很多朋友問(wèn)我，為什么不就銅、天膠發(fā)表自己的看法？我的想法是這樣的：一個(gè)人要賺大錢，必須跟做一波大行情，銅和膠 一直處在牛市之中，期貨人都知道！目前，無(wú)轉(zhuǎn)市信號(hào)。那么如果沒有原始低位單，現(xiàn)在就很難做。不妨把精力用于那些剛啟動(dòng)的品種上來(lái)，從“頭”做起，只有這樣，才能在一根甘蔗 ，去掉根和梢，從頭吃到尾。
因此，我覺得評(píng)論最好著眼于那些行情面臨轉(zhuǎn)折的品種，也就是人們常說(shuō)的要有拐點(diǎn)的品種，進(jìn)行跟蹤和關(guān)注，這樣讀者也就能因?yàn)殛P(guān)注了你的評(píng)論而受益非淺。
有朋友還說(shuō)我，你的評(píng)論過(guò)于簡(jiǎn)單，我的回答是：實(shí)際上我的評(píng)論也過(guò)于復(fù)雜了，對(duì)于明確的趨勢(shì)品種，真正有用的評(píng)論只是由兩個(gè)字組成：買開；賣平；賣開；買平；持有；觀望。不同的時(shí)間用不同的兩個(gè)字就夠了。你已經(jīng)做對(duì)了趨勢(shì)，你除了持有就該品茶、聽音樂放松了，你還用得著再瞎折騰嗎？！
經(jīng)常有人問(wèn)我某品種“下午怎么走？”“明天會(huì)漲嗎？”我對(duì)此表示理解，但我更希望你不要關(guān)注得這么短，而是去多關(guān)注一波勢(shì)。
不同觀點(diǎn)的朋友，請(qǐng)你不吝賜教！
真正在期貨市場(chǎng)要混下去，說(shuō)復(fù)雜也復(fù)雜，說(shuō)簡(jiǎn)單也簡(jiǎn)單，因?yàn)槟阒灰プ∠旅鎺c(diǎn)，堅(jiān)持不懈，不贏都難:
第一、始終只看周線和日線，別看日以下的周期；（做中線）
第二、只用均線\趨勢(shì)線\頸線\假性擺動(dòng)\回撤，別的什么也別理會(huì)；
第三、總倉(cāng)別超50%，但倉(cāng)位別超30%；
第四、嘗試建倉(cāng)，錯(cuò)了止損，對(duì)了加倉(cāng)。
再補(bǔ)充一點(diǎn)，寧可順原方向交易，最終只套一次，別搶小反彈，次次被套，特別是目前的豆子；建倉(cāng)只用順勢(shì)+回撤就可，千萬(wàn)別管價(jià)格高低。
其實(shí)，期貨上找到個(gè)好機(jī)會(huì)不難，難在把機(jī)會(huì)用好。我覺得，建倉(cāng)對(duì)了，守不住倉(cāng)，原因估計(jì)有如下幾個(gè)方面:
一是倉(cāng)位太大，一波動(dòng)，就抗不住了，只好逃跑；
二是建倉(cāng)點(diǎn)位沒有優(yōu)勢(shì)，剛建倉(cāng)，就遇到反彈，被擠出來(lái)了；
三是就沒有設(shè)定平倉(cāng)依據(jù)，又天天看盤，情緒性地跑進(jìn)跑出；
四是就看不出方向，想當(dāng)然地進(jìn)出。我建議，你的圖表上只留300\150\75\30日四根均線，永遠(yuǎn)只順30/75日方向交易，只要均線方向明確，價(jià)格靠近30/75日均線時(shí)就建倉(cāng)；每一個(gè)波段的趨勢(shì)線和頸線跌破才平倉(cāng)。倉(cāng)位永遠(yuǎn)小于30%；只有趨勢(shì)線\頸線\均線三者同時(shí)突破并確認(rèn)后，再換方向交易。另外，建倉(cāng)要分批進(jìn)行，錯(cuò)了及時(shí)逃跑，對(duì)了就遞減加倉(cāng)，耐心持倉(cāng)，直到價(jià)格破趨勢(shì)線和頸線再平倉(cāng)。還有，千萬(wàn)別關(guān)心基本面和價(jià)格高低，順勢(shì)交易就行。
我送大家一個(gè)公式，如果各位領(lǐng)悟透了，肯定掙大錢:
投資損益=機(jī)會(huì)成功率X機(jī)會(huì)倉(cāng)位率X倉(cāng)位損益率。
做個(gè)解釋:你永遠(yuǎn)要保證你入市時(shí)的成功率應(yīng)大于50%，那就必須順勢(shì)+回撤建倉(cāng)；你必須保證賺錢時(shí)倉(cāng)位大于虧錢時(shí)倉(cāng)位，那就必須賺錢加倉(cāng)，虧錢絕對(duì)不加倉(cāng)；你必須保證賺的幅度大于虧的幅度，那就必須保證及時(shí)止損，并讓利潤(rùn)奔跑。
投資期貨幾條戒律:
1、戒急躁:不合建平倉(cāng)條件接亂動(dòng)。
2、戒恐懼:條件具備別猶豫，賺了點(diǎn)錢別一震蕩就跑了。
3、戒僥幸:錯(cuò)誤了要跑得比兔子還快。
4、戒用基本面信息\價(jià)格高低\預(yù)測(cè)做為建平倉(cāng)依據(jù)。
5、戒用日以下的圖表做為交易依據(jù)。
6、戒不斷改變交易方法和交易品種，交易2/3個(gè)品種最好，千萬(wàn)別交易成交和持倉(cāng)小的品種。我人為大豆\銅和油是最好的品種。
把30%倉(cāng)分兩份，嘗試一份，確認(rèn)正確后再加上一份，新阻力位突破確認(rèn)后，適當(dāng)在加一點(diǎn)點(diǎn)。不過(guò)我還是覺得你的控制倉(cāng)位方法更安全，我愿意吸取。
錢少的朋友不用急，越急錢越少。我的建議是：你輕易別動(dòng)，象鱷魚一樣，輕易不出手，但動(dòng)了，就要咬回一大獵物。具體措施是：選擇走勢(shì)平穩(wěn)的品種，收外盤影響小的；再就是不參與盤整，來(lái)回割你受不了的，要突破跟進(jìn)，當(dāng)日就有浮贏，這樣跟對(duì)勢(shì)了又有浮贏，你就能留住單了，不怕震了
有朋友問(wèn)順勢(shì)+回撤和轉(zhuǎn)折+確認(rèn)的含義，我的認(rèn)識(shí)如下:
1、期貨市場(chǎng)上的建倉(cāng)機(jī)會(huì)，本質(zhì)上只有四種:
第一種，是轉(zhuǎn)折加確認(rèn)，
第二種是順勢(shì)+回撤，
第三種是極端的遠(yuǎn)離平均價(jià)格(均線)，
第四種是收斂形態(tài)內(nèi)邊線雙向交易。其中，第三\第四種機(jī)會(huì)適合短線操作，這種機(jī)會(huì)我能看懂，但膽子小，不敢做，只好留給別人做了。前面兩種機(jī)會(huì)，是中長(zhǎng)線機(jī)會(huì)，比較容易把握。
2、說(shuō)到順勢(shì)和轉(zhuǎn)折，必須在一定的時(shí)間周期上定義，我的定義是:銅要用75日以上均線+趨勢(shì)線+頸線，其它用30日以上均線+趨勢(shì)線+頸線。
3、所謂順勢(shì)，是指我定義的均線系統(tǒng)+趨勢(shì)線的方向明確，所謂回撤是指價(jià)格向上述兩線靠近或者急速穿越后又回到順側(cè)。
這里我特別要提醒，當(dāng)兩線(均線/趨勢(shì)線)防線明顯而價(jià)格快速?gòu)倪h(yuǎn)處回撤并穿越兩線時(shí)，你千萬(wàn)別轉(zhuǎn)向操作，恰恰相反相反，應(yīng)該在價(jià)格企穩(wěn)后順兩線防線建倉(cāng)。我說(shuō)的可能復(fù)雜了點(diǎn)，這就是人們常說(shuō)的葛蘭維均線法則。建議各位朋友再去研究一下。
4、所謂轉(zhuǎn)折+確認(rèn)，我是指30/75日或周以上均線+趨勢(shì)線+頸線都突破了，而且價(jià)格有反抗(回抽或橫盤)行為，那就可以肯定，趨勢(shì)變了，該換方向交易了。
5、我特別向大家建議兩點(diǎn):第一點(diǎn)，一般而言，當(dāng)你看不明白方向時(shí)，也就是說(shuō)價(jià)格屬于收斂形態(tài)中時(shí)，你應(yīng)該看看周線和月線，盡量順原來(lái)方向的那一條形態(tài)邊線建倉(cāng)，如果形態(tài)順勢(shì)突破，就加倉(cāng)，如果逆向突破，就反手。這樣條理分明，比較好操作，盡量別雙向操作，最后把自己給搞的精疲力竭，真突破了，反而不敢做了。第二點(diǎn)，任何時(shí)候，不要輕易判斷說(shuō)方向變了。換句話說(shuō)，寧可順原來(lái)的方向，不可輕易轉(zhuǎn)向交易。因?yàn)檎嬲霓D(zhuǎn)向?qū)嶋H上是很少的，早交易機(jī)會(huì)中估計(jì)只占20%，其他都是順勢(shì)機(jī)會(huì)，我們何必要舍棄可能性大機(jī)會(huì)和去抓可能性小的機(jī)會(huì)呢?
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