新紀(jì)元投資實(shí)戰(zhàn)篇
光說不練不行，事實(shí)上期貨投資的成敗，除了前面簡述的一些最基本的原則，和經(jīng)長期實(shí)戰(zhàn)積累升華的良好盤感外，很大程度上還取決于投資者的執(zhí)行定力！盡管你可能熟悉掌握全部的投機(jī)理念，但仍需堅(jiān)持一招一式最基本的強(qiáng)化訓(xùn)練，才能如武林高手那樣，隨心所欲，招招克敵。總結(jié)使人進(jìn)步，挫折使人成熟，磨難使人意志堅(jiān)強(qiáng)。失敗并不可怕，關(guān)鍵是不能總是“重復(fù)低級錯(cuò)誤”。成功離不開對機(jī)會(huì)的及時(shí)發(fā)現(xiàn)和把握。當(dāng)你經(jīng)歷多次失敗而能豁然醒悟，那，你離成功的路也就越來越近了。
新紀(jì)元期貨有限公司
第三章 投資實(shí)戰(zhàn)篇
3.1 悟以往之不諫 知來者之可追
3.2 職業(yè)炒手與非職業(yè)炒手
3.3 不要讓困惑扭曲你的意志
3.4 真實(shí)與謊言
3.5 不要主觀設(shè)想“頂”和“底”
3.6 大膽假設(shè) 小心求證
3.7 短線和長線哪種方法更賺錢
3.8 日內(nèi)炒單絕招
3.9 什么是真正的技術(shù)
3.10 資金管理與交易策略舉要
3.1 悟以往之不諫 知來者之可追
----感悟期貨、股票投機(jī)交易
永無休止的多空論爭
七年的期市生涯，業(yè)務(wù)上所接觸的大都是從事期貨或股票交易的投資者，在一起常常聊起的也是有關(guān)期價(jià)或股價(jià)的行情變化趨勢，爭論最大、分歧最多的就是各自對行情的看法，無論當(dāng)前的市場價(jià)格處在什么形態(tài)，總有看漲和看跌多空兩大陣營，并為支持各自觀點(diǎn)而旁征博引、理直氣壯，好象真理就掌握在他手里。
這種無休止的舌戰(zhàn)和筆戰(zhàn)還會(huì)繼續(xù)下去，而市場價(jià)格本身卻不作任何理會(huì)，仍義無反顧地朝著自己應(yīng)去的方向發(fā)展�？礉q的多方陣營會(huì)為今天的陽線大吹自己正確和智慧洞察，從而預(yù)測明天將大漲中陽，并提前透支明天的半條陽線喝場酒慶祝，喜形于色；會(huì)為今天的陰線，奔走相告：買進(jìn)的最佳時(shí)機(jī)�？吹目辗疥嚑I則剛好相反。就這樣，陽陽陰陰，多空雙方各自編織著自己的故事。然而，在目前的市況下，究竟是進(jìn)場買還是賣，資金如何使用，風(fēng)險(xiǎn)如何控制等具體的操作策略諸項(xiàng)，卻少有人去做。多空雙方好象更陶醉于行情的爭論，和證明自己的正確，即便僅僅正確了一兩天或幾分鐘，也大肆渲染：看！行情走勢與我說的一樣。
投資理念的誤區(qū)
其實(shí)，這是市場價(jià)格分析的一個(gè)誤區(qū)。因?yàn)闊o論是基于技術(shù)的或是基本的因素進(jìn)行市場價(jià)格分析，都應(yīng)該更多地建立在客觀經(jīng)典的演繹求證推理方法上，而少些主觀臆斷。否則，由于立足的角度不同，多空雙方永遠(yuǎn)誰也不能說服誰，只有客觀的市場會(huì)在一個(gè)特定的時(shí)空內(nèi)將多空中的一方打敗。多空雙方都有躍馬揚(yáng)蹄、昂首狂奔的勝利，也有懸崖跌落、粉身碎骨的慘敗。無論期價(jià)還是股價(jià)，放在一個(gè)大的時(shí)空內(nèi)，你見過只漲不跌或只跌不漲的行情嗎？放在一個(gè)小的時(shí)空內(nèi)，你沒見過今天大漲明天大跌的行情嗎？
就這樣年復(fù)一年，多數(shù)的期貨和股票的投資者，都為證明自己的正確判斷而爭論不休，甚至據(jù)此進(jìn)行想當(dāng)然的賭注，而不去為當(dāng)前的市場行為具體做些什么。這種悲哀恐怕還會(huì)繼續(xù)下去，就連期貨、股票市場有上百年歷史的美國也不例外。但真要說起期市、股市，它應(yīng)算作是最現(xiàn)實(shí)的市場了，參與其中的投資者，要么成為贏家，要么淪為輸家，中立都難做到。當(dāng)然，贏家也不是每一筆都贏，他們也有輸?shù)臅r(shí)候，甚至偶爾大輸，但都能即刻克服，因而總是贏得穩(wěn)定必然，并最終大贏；輸家也不是每一筆都輸，他們也有贏的時(shí)候，甚至偶爾大贏，但卻不能保持，因而輸?shù)梅�(wěn)定必然，并最終大輸。怎樣評判這種成敗得失呢？期市、股市不相信眼淚，只有一條：黑貓白貓，捉住老鼠的就是好貓。
現(xiàn)實(shí)市場給予的啟示
中國期市、股市在不足十年的年輕運(yùn)作歷程里，一方面它很慷慨，造就了一批又一批的百萬乃至千萬富豪；另一方面它又很吝嗇，使投身其中的壓倒性的絕大多數(shù)的投資者，成了這種新游戲規(guī)則下的捐獻(xiàn)者和付出者。它僅僅是讓一部分人先富了起來。
是不是機(jī)會(huì)從來就沒有光顧過大多數(shù)投資者呢？答案當(dāng)然是否定的。
就拿大連商品交易所大豆期貨來說，2000年1月初至2月初歷時(shí)1個(gè)多月，5月大豆期價(jià)從2070的低點(diǎn)漲至2359的高點(diǎn)，升幅289點(diǎn)；然后進(jìn)入振蕩回調(diào)，至4月底歷時(shí)近三個(gè)月跌至2210的低點(diǎn)，跌幅149點(diǎn)；該合約到期換新后，自5月底至8月底歷時(shí)三個(gè)月，5月大豆期價(jià)從上市時(shí)的2330的高點(diǎn)跌至2030的低點(diǎn)，跌幅300點(diǎn)；然后強(qiáng)勢上升，至9月初歷時(shí)一個(gè)多禮拜漲到2347的高點(diǎn)，升幅317點(diǎn)；接著進(jìn)入振蕩回調(diào)，至10月初歷時(shí)一個(gè)多月跌至2210的低點(diǎn)，跌幅137點(diǎn)；其后至12月末歷時(shí)兩個(gè)多月，振蕩中攀升至2380的高點(diǎn)，升幅170點(diǎn)。算下來該期貨合約這歷時(shí)將近一年的行情，去掉中間不足100點(diǎn)的微波趨勢，僅就上面超過100點(diǎn)以上的漲跌行情統(tǒng)計(jì)達(dá)1300余點(diǎn)（理論上能使你投資期貨的資金翻10番，獲報(bào)率1000%），可謂不小的大行情。以期貨投資經(jīng)典的資金管理30％的開倉量，只須賺取上面總行情40％的波段，你就能賺取500余點(diǎn)的行情波段 ，折合一個(gè)10萬元的投資客戶開倉量20手，獲得10萬余元的投資回報(bào)，年收益率達(dá)100％有余。自2000年12月底至2001年4月底四個(gè)月，5月大豆期價(jià)從2380高點(diǎn)跌至1780的低點(diǎn)，跌幅600點(diǎn)；該合約到期換新后，自5月底至現(xiàn)今的六月初歷時(shí)短暫的十幾天，5月大豆期價(jià)從剛上市時(shí)的2043的低點(diǎn)，快速揚(yáng)升至2280的高點(diǎn)，升幅237點(diǎn)。這半年有余的時(shí)間又積累了漲跌波幅800余點(diǎn)，行情亦算壯闊�？苫仡櫸覀儸F(xiàn)實(shí)的期貨市場 ，有幾位抓到了其中要求并不高的40％以上的行情？相信有，但肯定不多。這就是市場，它敞開寬闊的胸膛去擁抱其中的每一個(gè)人，但每一個(gè)人從中得到的報(bào)償卻有天壤之別，你不要說這不公平 ，更不要罵天罵地 。因?yàn)槭袌鰞r(jià)格的漲跌是不能控制于個(gè)人的，但你卻是決策買或賣的主人。你沒能在這個(gè)市場賺到錢，或賠得很慘，就絕不能怨天憂人了。
再來看看股票市場 ，由于參與者甚眾，例子更是俯拾皆是。你身邊的朋友，甚至你本人都可能以極低的價(jià)位，買過滬深股市中并不算十分惹眼的萊鋼股份、徐工科技、泰山石油等等，而以上股票的行情都在三番以上。但事實(shí)上又有多少人賺足了呢？！
綜上分析，期市、股市機(jī)遇不可謂不多，關(guān)鍵是如何把握。
正確永恒的投資理念
“能夠?qū)κ袌鲞M(jìn)行正確判斷，同時(shí)又能堅(jiān)持己見，這是世界上最難學(xué)的事情之一。但是，只要市場投資者牢牢掌握了這一本領(lǐng)，他就能賺大錢。一個(gè)知道如何交易的交易商要賺取百萬美元，較那些對如何交易一無所知的交易商賺取幾百美元更為容易。”這是19世紀(jì)出生于美國的期股宗師利沃默幾十年交易生涯的大徹大悟。面對自己交易獲得的數(shù)以百萬、千萬美元巨額財(cái)富，他謙虛誠懇地說，“絕非我的種種見解使我賺了很多錢，而是因?yàn)槲夷軌蚴冀K如一地堅(jiān)持自己的主張。在市場上正確運(yùn)作并不需要什么技巧和手段。你在牛市中總會(huì)提前發(fā)現(xiàn)許多多頭機(jī)會(huì)，熊市同樣如此。我認(rèn)識的許多人都在恰好的時(shí)機(jī)對市場作出了正確的判斷，他們能夠在獲取最大利潤的價(jià)格水平上買進(jìn)或賣出，但由于沒有堅(jiān)持自己的主張，他們并未從中確實(shí)地賺到錢。”在這種具有強(qiáng)烈投機(jī)性的市場中交易，正如體育競技中短跑跑得快的人在長跑中未必獲勝，軍事決戰(zhàn)中強(qiáng)大的一方在戰(zhàn)斗中也未必獲勝一樣。這里更需要完整周密的市場策略。
他山之石可以攻玉
現(xiàn)實(shí)都市生活里，不乏取得巨大成就，可謂大成功的宗師。實(shí)業(yè)中有我們所熟知的香港實(shí)業(yè)家李嘉成，期貨、股票交易界有美國的丹尼斯、瓊斯、馬庫斯、海特、克羅、彼得林奇、巴菲特等等。他們現(xiàn)在都擁有數(shù)以千萬、幾億、幾十億美元的個(gè)人財(cái)富，可他們成功之初也象我們現(xiàn)在的普通人一樣，整天為生活奔走，賺取幾千或幾萬元的報(bào)酬。
大師之所以稱為大師，大師之所以有常人難以達(dá)到的成就，就在于其超乎常人的思考問題的方法、處理問題的見解、踏踏實(shí)實(shí)的作風(fēng)、堅(jiān)韌不拔的毅力、務(wù)實(shí)果敢的決策。有很多東西我們是應(yīng)該從中學(xué)習(xí)的。
大師李嘉成在向幾個(gè)青年崇拜者談及個(gè)人在別人看來可望而不可及的財(cái)富時(shí)，曾講了以下理念：人人都能成為百萬富翁。假如你現(xiàn)在已經(jīng)擁有兩萬元（相信并不難），你會(huì)干些什么？多數(shù)人是一事無成。但你若很好地利用這兩萬元，用來有計(jì)劃地投資或經(jīng)營，做些實(shí)事，并確保年20％的回報(bào)率，堅(jiān)持不懈下去，復(fù)利計(jì)算，30年后，也就是你到了我這個(gè)年紀(jì)，差不多也有近500萬元了（具體計(jì)算為474.75萬元）。
期貨交易大師丹尼斯就是從幾千美元開始，通過在期貨市場上滾打沖殺，擁有了現(xiàn)在幾億美元的財(cái)富。斯哥塔的輝煌成績也是如出一轍。需要說明的是，他們靠的不是運(yùn)氣，而是科學(xué)的方法，務(wù)實(shí)的態(tài)度、堅(jiān)毅果敢的行動(dòng)、持之以恒的精神。
學(xué)習(xí)總結(jié)才能進(jìn)步
人生的坎坷，跌跌撞撞到今天 ，期貨也許是我最后的選擇，七年的期市人生，尤其影響我交易理念的就是在初期投身期貨時(shí)，克羅先生給我們培訓(xùn)所講述的內(nèi)容，以及后來自學(xué)的墨菲、江恩、許沂光、鄭超文、邱一平等交易理論。但在幾年前，由于認(rèn)識的偏頗，經(jīng)驗(yàn)的匱乏，加之年輕氣盛，并未真正體會(huì)其中的精髓哲理，風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，大倉大量無節(jié)制過度交易，做錯(cuò)時(shí)又賭氣拖延，結(jié)果是交易成績起伏巨大---曾在順利時(shí)不到一年的時(shí)間交易回報(bào)達(dá)300％，不順時(shí)又幾近血本無歸。這種大喜大悲、起落沉浮，曾一度使我精神彷徨、信心動(dòng)搖、理智泯滅。痛定思痛，我上下求索 ，對期貨投機(jī)市場進(jìn)行了大量研究，重新深入學(xué)習(xí)審視交易大師們的操作理念，才終于撥開迷霧，豁然開朗。
期貨市場特有的保證金制度，造就了其以小博大的投資高杠桿機(jī)制，這也是期貨交易的最?yuàn)Z人魅力；再加之其多空雙軌交易錦上添花的靈活性，更使一大批喜歡面對挑戰(zhàn)的有識之士趨之若騖。但這種以小博大和多空雙軌的交易優(yōu)勢，其實(shí)是一把雙刃劍，運(yùn)用好了，它能幫你披荊斬棘所向無敵，運(yùn)用不好它也會(huì)傷到自己。這里要強(qiáng)調(diào)的是良好的市場策略和心態(tài)。不單要敢于大賺，也要勇于小賠。
面對機(jī)遇勇于實(shí)踐
就目前國內(nèi)運(yùn)作最成熟規(guī)范的大商所大豆期貨交易 ，筆者研究了5月大豆合約六年的交易資料，按照斯哥塔的系統(tǒng)交易思想測試了三套程式交易方案，結(jié)果令人十分振奮：在每年大豆期貨大約漲跌1000多點(diǎn)的行情波段中，賺賠有序，盈虧相抵，最低能賺到500點(diǎn)，最高可達(dá)800點(diǎn)。相當(dāng)于一個(gè)十萬元的期貨帳戶開倉20手大豆（開倉量占資金的30％），年投資回報(bào)在10萬---16萬元之間，年收益率在100％---160％之間。這個(gè)結(jié)論不是科學(xué)意義上的鑒定，但是五、六年的時(shí)間跨度考察出的結(jié)果 ，絕非偶然，它起碼能算作概率統(tǒng)計(jì)意義上的科學(xué)。當(dāng)然，如果你有心研究市場，會(huì)發(fā)現(xiàn)能取得穩(wěn)定回報(bào)的方法絕不止一個(gè)。
綜上所述，按照李嘉成先生的理財(cái)心得，如果你現(xiàn)在有能力投資期貨10萬元，并制定十年操作計(jì)劃，戒除貪婪、恐懼和短期暴利的心理，理智地按某一測試穩(wěn)定的方案操作，保守地進(jìn)行交易，并確保年收益50％，盈利不取，復(fù)利投資，則十年后，理論上這10萬元的投資本金將會(huì)升值到576.65萬元。不知你是否相信，但何不做做看呢？
迅速覺醒前途無量
人生能有幾回搏，行動(dòng)吧！特別是期貨業(yè)同仁，亡羊補(bǔ)牢時(shí)未晚也，只要我們不重蹈自己或他人以前的錯(cuò)誤 、失敗的覆轍，保持積極的人生態(tài)度和踏實(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、堅(jiān)毅、果敢的工作作風(fēng)，不以物喜，不以己悲，坦然處之，定能心想事成，美夢成真。這也是筆者本文的主題----“悟以往之不諫，知來者之可追。實(shí)迷途其未遠(yuǎn)，覺今是而昨非。”
如果以上論證還不能使一些期市、股市的投資者醒悟，僅抱僥幸心理，情感的沖動(dòng)，心血來潮，或靠賭一時(shí)的運(yùn)氣，而冒然入市交易，奉勸他不如把錢放在銀行里生息穩(wěn)妥，或干脆把錢捐給慈善機(jī)構(gòu)積些功德。忠言自是逆耳，望你知，何去何從？！
3.2 職業(yè)炒手與非職業(yè)炒手
期貨市場活躍著大批的職業(yè)炒手，但更多的還是非職業(yè)的客戶�；谄谑械囊孕〔�、多空雙軌的奪人魅力，云集期貨市場的投資者，無不被其更多的交易機(jī)會(huì)而誘惑。同屬一個(gè)目的，即以小投資獲大收益，可職業(yè)炒手與非職業(yè)炒手對投機(jī)市場的認(rèn)識往往差別巨大。
職業(yè)炒手看到的是該市場的機(jī)會(huì)和可控風(fēng)險(xiǎn)下的高額回報(bào)；非職業(yè)炒手看到的是該市場能賺大錢，只要做出正確的判斷。
職業(yè)炒手面對市場時(shí)大都較為理智，并擁有完善良好的出入市交易策略，不論是短線考慮還是長線打算，他們都有原則一致、貫徹始終的方法，較少賭運(yùn)氣的思想。他們有獨(dú)到的觀察分析市場的見解，順時(shí)會(huì)大賺特賺，不順時(shí)只會(huì)小虧，并最終保持大賺；非職業(yè)炒手面對市場時(shí)多半較為沖動(dòng)，少有固定的出入市策略，常常是跟市場斗、跟人斗，賠錢不要緊，只要主義真，較多賭運(yùn)氣的思想，他們較少有自己獨(dú)到的見解，要么牛角尖鉆到底，要么朝秦暮楚，順時(shí)也會(huì)大賺，不順時(shí)卻是大賠，朝不保夕。
職業(yè)炒手常謙恭地說，感謝市場給了我很好的機(jī)會(huì)，使我踏上了它的波動(dòng)節(jié)奏猛賺了一筆，或由于我的錯(cuò)誤，遭到了市場小小的處罰；非職業(yè)炒手常自負(fù)地說，我看出了市場真正的方向，所以我發(fā)了，或由于市場不該如此逆轉(zhuǎn)，才使我遭到損失。
職業(yè)炒手會(huì)對自己沒有把握的入市時(shí)機(jī)，或不符合自己交易策略的市場機(jī)遇，毫不可惜的錯(cuò)過，而無情感的浮躁；非職業(yè)炒手面對眾多的市場機(jī)遇，往往貪婪無度，或恐懼疑慮，但錯(cuò)了時(shí)會(huì)詛咒市場狡猾無理，或者捶胸頓足地后悔。
職業(yè)炒手一般是以市場為中心，研究自己該怎么辦；非職業(yè)炒手一般是以自我為中心，研究市場該怎樣走。
職業(yè)炒手與非職業(yè)炒手絕不能以入市從業(yè)的時(shí)間長短來劃分，有的人入市一、二年，可能就會(huì)有職業(yè)的素質(zhì)，而有的人入市十年、二十年，可能還是非職業(yè)的水平。套用古訓(xùn)：“職業(yè)者不在年高，非職業(yè)者不在年少。”
3.3 不要讓困惑扭曲你的意志
當(dāng)一個(gè)投資者賺錢時(shí)，他或許會(huì)自豪的把這些成功歸于其高超的技巧、非凡的智慧和恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)選擇。但是一旦他遭受到損失，他往往會(huì)這樣開脫：不是本人不聰明，而是市場太狡猾。多數(shù)人不敢承認(rèn)自己在市場趨勢判斷上、交易時(shí)機(jī)選擇上、止損價(jià)位設(shè)置上和市場對策上犯了錯(cuò)誤。這是很多交易者的致命弱點(diǎn)和悲哀，以致他們永遠(yuǎn)重復(fù)著過去的錯(cuò)誤，而少有質(zhì)的進(jìn)步。
現(xiàn)實(shí)的期市中，變動(dòng)頻繁所出現(xiàn)的趨勢，時(shí)間跨度往往漫長難挨 ，這時(shí)會(huì)有多種不曾料到的價(jià)格逆行，你無法改變這個(gè)事實(shí)，只有嚴(yán)格地堅(jiān)持既定的客觀的入市、出市策略，不要被一次又一次地遭受價(jià)格波動(dòng)帶來的損失而搞的灰心喪氣，不再果斷行事了。也千萬不要以耳代目，左右于各媒體看漲看跌羅列的各種理由的爭辨陳述，相信你自己才是正途。
行情猶如天氣，該怎樣就怎樣，人們對此無能為力。每個(gè)人都議論天氣，但沒有人能對此改變什么，如果天氣看起來象要下雨，不管你喜歡與否，都要備上雨具，因?yàn)樘鞖饩褪悄菢�，如果市場趨勢看漲，你就買入（或不做）；如果趨勢看跌，你就賣空（或不做）。不要企圖改變市場的基本趨勢方向。否則，你會(huì)遭受不該有的損失。
在一個(gè)寬闊的橫向價(jià)格發(fā)展時(shí)期，對于任何一個(gè)趨勢跟蹤的交易者來說，常常在價(jià)格上升時(shí)買入，回落時(shí)賣出。這些進(jìn)進(jìn)出出的損失無法避免，操作者必須耐心忍受這些合理范圍內(nèi)的進(jìn)出損失，而把握住一個(gè)獲取巨利的大波動(dòng)趨勢。這雖然極不容易，但你必須做到，只有這樣才能不被市場拋棄，緊密地踏上市場的節(jié)奏。
少數(shù)情形下會(huì)有：當(dāng)市場趨勢下跌的時(shí)候，你持有多頭，但你卻設(shè)法最終賺了錢。或市場趨勢看漲，你持有多頭，但最后你卻賠了錢。這些與追逐市場趨勢是期貨投資致勝鐵律并無矛盾，這只不過是在一般情況下少有的例外情形，并非市場真理，你不可能靠此方法在一個(gè)較長時(shí)間跨度內(nèi)賺錢。正如一個(gè)人偶爾在路邊撿到一個(gè)錢包，你能說那就是發(fā)財(cái)之道嗎？
最后總結(jié)：與黨中央保持一致，你會(huì)少犯錯(cuò)誤；與市場保持一致，你會(huì)多賺金錢。不要彷徨，不要幻想，更不要讓困惑扭曲你的意志。
3.4 真實(shí)與謊言
期市的朋友們每天都談?wù)撝谑行星�，大豆如何？小麥如何？銅如何？等等。結(jié)論自是非常鮮明的看漲或看跌，中間也夾雜些中庸派，言之曰：震蕩無勢。筆者由于工作的原因，常例行制度，定期組織有關(guān)員工和客戶，開展這樣的分析活動(dòng)，體會(huì)當(dāng)然深刻。在期貨業(yè)呆久了，無論是經(jīng)紀(jì)人還是客戶，不管其投資回報(bào)如何，大都清高自負(fù)，相互之間不服。唯獨(dú)市場面前，人人平等，使你服也得服，不服也得服。
幾乎每一天，充斥于有關(guān)媒體，對各期貨品種價(jià)格的后市看法，也是有的漲有的跌，莫衷一是，并各自馳騁能及的想象，羅列基本面的、技術(shù)面的，看似最有說服力的理由，加以論證。孤立無助、涉市不深的期市投資者，自是奉為救命的稻草，行為的準(zhǔn)則。筆者認(rèn)為，專家之言，要么不聽，要么全聽，切勿斷章取義，因?yàn)閷＜以谄谑械耐顿Y建議多半也是經(jīng)驗(yàn)性的、審慎的，并告訴了你風(fēng)險(xiǎn)尺度，：“打得贏就打，打不贏就走”。
好朋友在一起，針對當(dāng)前的大豆、小麥等期貨行情的后市發(fā)展，相互探討一下。筆者誠懇地講：明天的漲跌只有明天才能知道。這本是一句最真實(shí)的話語，卻會(huì)遭到很多人的不以為然。但若筆者引經(jīng)據(jù)典，大言不慚地講：明天將漲或跌。這本是一句最無聊的謊言，卻會(huì)得到部分人的雙手贊成和部分人的不屑一顧。
期市論壇就這么一回事，就象魯迅先生《立論》文中精辟的道白：“說謊的得好報(bào)，說必然的遭打”。應(yīng)用在期貨價(jià)格分析上，最完美的就是“低買高拋”或“高拋低買”，致于期價(jià)行情么，可能漲也可能跌，再就是盤。
能預(yù)知到未來，你也就找到了取之不盡的財(cái)富，哪怕僅僅提前一天。如果你能知道明天大豆的收盤價(jià)，你盡管在今天把自己家中所有的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)變成期貨保證金（如果不夠，盡可融資個(gè)百萬、千萬，越多越好。）于明天大豆開市時(shí)，低于收盤價(jià)10點(diǎn)或高于收盤價(jià)10點(diǎn)（不需太貪），滿倉買進(jìn)或賣出（絕無風(fēng)險(xiǎn)），不賺不走，反復(fù)操作，直至收市。幾年后，你會(huì)擁有美國的舊金山。如果美國政府膽敢與你對做，你會(huì)收購整個(gè)美國，使中國的疆域版圖擴(kuò)張一倍，你將功蓋成吉思汗。
再回到期市的現(xiàn)實(shí)，期價(jià)的未來雖不可知，但你的投資操作卻可為。這是筆者理解的投機(jī)市場理念。天要下雨，你備雨具；娘要改嫁，你跟著吃糖。緊緊跟住市場的節(jié)奏，挨上兩巴掌不要緊，只要不是致命的，俗話說：“罵是愛，打是親”，最終賺錢才是真。
如果有人問：期貨市場到底能不能賺錢？答案是肯定的，且能賺到難以想象的大錢。但天上是不會(huì)掉餡餅的，你要具備常人沒有的意志品質(zhì)，外加堅(jiān)毅果敢和百折不撓的精神。筆者雖才疏學(xué)淺，也能悟到幾把期市投資最終致勝的利器，關(guān)鍵是能控制平和的心態(tài)，不貪（夢想一夜暴富）不懼（怕舍些小錢），持之以恒。如果有人問：期貨市場能否每筆交易都能準(zhǔn)確無誤地賺錢？答案是否定的，因?yàn)檫@樣的期市操盤專家還沒有出世。
3.5 不要主觀設(shè)想“頂”和“底”
有段時(shí)間，美元對西方國家貨幣漲勢凌厲，有這樣兩個(gè)事例：
有位黃女士看好美元，但在美元兌日元突破130大關(guān)時(shí)，她認(rèn)為“應(yīng)該暫時(shí)到頂了”，想沽空日元而不敢沽空；美元再?zèng)_至133日元，她怕又是“頂”，沒有進(jìn)場；及至美元又闖上135日元，這位投資人急得直跺腳，大叫“可惜”，但擔(dān)心這回真是“頂”，更無膽去追，結(jié)果美元?dú)鈩萑绾纾B150日元都突破，這位投資者一再失機(jī)，欲哭無淚。
另一位林先生，看見幾個(gè)月來美元兌日元已從121左右的低價(jià)升上來，到133日元的價(jià)位時(shí)，他認(rèn)為“差不多漲了百分之十，可能到頂了”，就大筆買進(jìn)日元，沽空美元，豈料美元?jiǎng)莶豢蓳�，竄上135日元，該客戶只好“割須棄袍”，狼狽出場。
期貨走勢，那里是“頂”？哪里是“底”？取決于“勢”，并不以我們所“想”為轉(zhuǎn)移。一張買賣合約，對于整個(gè)市場，不過是大江中的一滴水：漲潮，隨大流上溯；退潮，隨大流下游，才能顯現(xiàn)出它的存在意義。買賣宜重“勢”不重“價(jià)”。只要供求、經(jīng)濟(jì)、政治及人為各種因素仍然利多，只要市場人氣仍然看好，只要資金仍然流入市場轉(zhuǎn)化為買單，那么，市況就會(huì)一浪高一浪向上，不斷摸頂。反之，走勢就會(huì)一浪低一浪的向下，不停探底。所謂高價(jià)，只不過是相對于前一階段的價(jià)位較高，下一個(gè)價(jià)位又升上去了，原先的“低價(jià)”立刻變成“高價(jià)”。每一個(gè)價(jià)位的下一步發(fā)展都有向上和向下兩種可能。
若是你主觀上認(rèn)定某個(gè)價(jià)位是“頂”，等于否認(rèn)了它仍然會(huì)向上的任何可能性；你主觀上認(rèn)定某個(gè)價(jià)位是“底”，無異排除了它仍然會(huì)向下的任何可能性，但市場的無形之手是由你按鈕指揮的嗎？
不要奢望自己能在“頂”價(jià)賣出和在“底”價(jià)買入。因?yàn)榉叛垡粋�(gè)月，成交的價(jià)位有非常多個(gè)，但“頂”和“底”只有一個(gè)；翻開整個(gè)歷史，成交的價(jià)位有無數(shù)個(gè)，“頂”和“底”亦只有一個(gè)！看對大勢能賺錢已經(jīng)不錯(cuò)了，何必強(qiáng)求賣到“頂”、買到“底”呢？就等于打桌球一樣，能扣殺得分已經(jīng)很不錯(cuò)了。如果還要每球都扣殺成擦邊球，恐怕世界冠軍都做不到！
3.6 大膽假設(shè) 小心求證
----務(wù)實(shí)有效的期市、股市投機(jī)操作策略
假設(shè)和求證，本屬邏輯推理領(lǐng)域常用詞匯，但在廣義的現(xiàn)實(shí)社會(huì)生活的方方面面，無不被人們自覺或不自覺地施用�；A(chǔ)科學(xué)中的數(shù)學(xué)、物理、化學(xué)一些定性定量分析解題離不了它；工程科學(xué)、社會(huì)科學(xué)一些復(fù)雜運(yùn)算統(tǒng)計(jì)應(yīng)用也離不了它；甚至幾個(gè)世紀(jì)以來一代代自然、社會(huì)科學(xué)家的重大科技成果，很多亦由來于假設(shè)的幻想，求證的結(jié)論，而造福于全人類。
期市、股市投機(jī)操作又何嘗不是如此。就連經(jīng)典的技術(shù)分析理論，也是建立在偉大的“三大假設(shè)”基礎(chǔ)上，并從不同角度、不同市場屬性，教導(dǎo)人們?nèi)绾稳?ldquo;小心求證”。
然而，熱衷于研究期市、股市投機(jī)操作技巧的人們，卻往往忽略這些，一味追求探索完美無缺的每戰(zhàn)必勝之神丹妙藥。結(jié)果自是當(dāng)然的到處碰壁，走進(jìn)死胡同。清醒者尚能及時(shí)反思，迷途知返；可糊涂者卻仍在孜孜不倦，不思悔改。其實(shí)，投機(jī)的市場絕無一條堂而皇之的大道可走，躋身其中的人們，要么是過于膽怯謹(jǐn)慎，而喪失一個(gè)個(gè)千載難逢的絕佳機(jī)會(huì)，要么是過于冒然激進(jìn)，而遭受一次次幾于致命的沉重打擊。迷惘中，人們好象無所適從，不知到底該干些什么？
期市也好、股市也罷，展開歷史的數(shù)據(jù)圖表，我們無不驚奇地感嘆其中眾多而又巨大的市場機(jī)遇，即使當(dāng)初能把握其中一部分，其收獲也可想而知。為什么當(dāng)初沒有做到呢？原因是各種各樣的，但有一點(diǎn)卻是共同的：那就是畏懼風(fēng)險(xiǎn)，不敢面對可能的失敗，強(qiáng)求完美無缺。
無論是宏觀定勢，還是微觀定勢，期市漲跌沒有永恒，漲跌相生，循環(huán)無窮；期市賺賠沒有一定，賺賠相承，交替無窮。甚至，最成功的交易大師，也無法說清何時(shí)買入（賣出）有利，何時(shí)價(jià)格漲（跌）得太高（低）。無論你根據(jù)什么樣的信號入市，即便是用上最精確的數(shù)學(xué)證明，你亦無法斷定某次入市是否一定能贏。你面對的就是這樣一個(gè)變幻無常的市場，你必須能做到：在永恒的變中求生，在未知的變中求成。去此別無捷徑。
但你并不是就此束手無策，你只有根據(jù)良好的經(jīng)論證過的技術(shù)手段，去大膽假設(shè)市場的可能，勇于把握可能的機(jī)遇；去小心求證市場的真實(shí)，勇于面對可能的失敗。最后你才可能集有大成。
期市中絕無放之四海而皆準(zhǔn)，讓你絕無后顧之憂，并充滿絕對必勝信心的入市理論，幫你完成每戰(zhàn)必勝之夙愿。你務(wù)必保持清醒。市場欲漲，你不敢買；市場欲跌，你不敢賣。神仙也幫不了你。當(dāng)然，“欲漲”或是“欲跌”，都可能是來自你技術(shù)分析的“大膽假設(shè)”，并不一定是市場的真實(shí)。也許會(huì)“欲漲”時(shí)買了卻跌，“欲跌”時(shí)賣了卻漲，但此時(shí)，你不必驚惶，應(yīng)坦然處之，別忘了你還有“小心求證”這個(gè)有力武器。為取其大，必舍其�。挥∑溟L，必棄其短。
而現(xiàn)實(shí)市場中，涉身期市、股市的人們，大概都有一套自己的入市、出市策略，盡管有優(yōu)劣之分，卓庸之別，人們還是不得不在半信半疑中使用，別無它途。只要你真正理解了投機(jī)市場的這個(gè)特殊理念，不去刻意追求，用“大膽假設(shè)，小心求證”之策，必將能幫你很好地把握本應(yīng)抓住的市場機(jī)會(huì)，而不再因其“稍縱即逝”而追悔。
3.7 短線和長線哪種方法更賺錢？
很多人在探討質(zhì)問這個(gè)不好回答的問題，其實(shí)，做好了，短線長線都賺錢。關(guān)鍵是個(gè)“好”字。但從一般意義上講，價(jià)格的波動(dòng)大都是震蕩中波浪式的曲線運(yùn)動(dòng)的，短線賺的是曲線“距離”，而長線賺的是“直線”距離。因此，從數(shù)學(xué)幾何定理的角度亦不難得出結(jié)論，兩點(diǎn)之間的距離直線最短么。當(dāng)然期貨市場畢竟不是數(shù)學(xué)上曲線或直線哪么簡單，還有它的特殊性，當(dāng)遇到大幅的跳空強(qiáng)烈的單邊勢出現(xiàn)時(shí)，短線也就不哪么靈光了。
凡事都有個(gè)利弊。短線、長線都沒有絕對的優(yōu)劣。在期貨股票等投機(jī)市場，短線、長線都有非常成功的杰出人才。但比較起來，短線成功者卻較為鳳毛麟角，是千里挑一萬里挑一；而長線成功者卻既有大師級別的精英，也有剛出道的普通百姓。
短線基本上是以技術(shù)分析工具作為操作依據(jù)的，以美國著名的炒手馬丁•舒華茲為代表。有意思的是，他在最初從事10年的基本面證券分析師交易生涯中，總是挫折不斷，經(jīng)常瀕臨破產(chǎn)邊緣。然而在他改以技術(shù)分析來從事交易時(shí)，他的事業(yè)便開始一帆風(fēng)順。舒華茲從1979年成為專業(yè)交易員之后，平均每年投資報(bào)酬率一直高得令人難以置信，而且平均每月的虧損從沒有越過其資產(chǎn)價(jià)值的3％。
舒華茲共參加過10次全美投資大賽中的四個(gè)月期交易競賽項(xiàng)目，獲得9次冠軍。他在這9次奪得冠軍的比賽中，平均投資報(bào)酬率高達(dá)210％，而他因此所賺得的錢也幾乎是其他參賽者的總和。另外，他也曾經(jīng)參加過一次全美投資大賽中的一年期交易競賽項(xiàng)目，結(jié)果他創(chuàng)下了投資報(bào)酬率高達(dá)781％的佳績。舒華茲藉著參與比賽證明自己是全球最高明的交易員之一。以他投資的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比率來看，他的確當(dāng)之無愧。
他忠告，如果有人想成為交易員，就必須學(xué)會(huì)控制虧損，把面子問題放在追求成果的后面；強(qiáng)調(diào)必須找到完全屬于自己的交易方式。
長線代表人物就更多了，比如我們現(xiàn)在都比較熟悉的，美國著名的詹姆斯•羅杰斯，便是靠基本分析起家的交易員。這方面的資料很多，就不贅述了。
3.8 日內(nèi)炒單絕招
先說做期貨,不會(huì)做短線的就不會(huì)做長線(會(huì)做指的是能通過短線或長線達(dá)到穩(wěn)定盈利的水平)。信不信由你,不想多解析。
下面是日內(nèi)炒單手法,認(rèn)真看,不要東張西望。
第一步,學(xué)會(huì)止損。止損沒學(xué)會(huì),就不可能穩(wěn)定盈利。
第二步,炒單。
1、確定操盤K線。如一分鐘K線或三分鐘K線。注意:你用一分鐘線操盤就用一分鐘線操盤,不要再看三分鐘線,其他任何K線都不要看了。
2、開倉。一分鐘K線創(chuàng)新高(指創(chuàng)出前一根一分鐘K線的新高),開倉買入。反之,開倉賣出。
3、平倉。需要學(xué)點(diǎn)盤感,若開倉后能強(qiáng)勢上漲,就等等。發(fā)現(xiàn)漲勢由強(qiáng)變?nèi)趿司推絺}。
4、止損。開倉K線的最低或最高點(diǎn)就是止損點(diǎn)。(對于多頭來說,開倉K線的最低點(diǎn)是止損點(diǎn),對于空頭來說,開倉K線的最高點(diǎn)是止損。)
炒單總體方法就如此了,其他細(xì)節(jié),盤感等,慢慢悟。
炒單是個(gè)力氣活,做久了就不行了,身體吃不消。但高樓平地起。日內(nèi)炒單可過渡到日內(nèi)波段,日內(nèi)波段可過渡到周內(nèi),月內(nèi)。道理一個(gè)樣。
能做好期貨的人本來就是萬中選一,很多人的看法也是見怪不怪了。人不能太無知。
做期貨其實(shí)簡單到你不相信,就是趨勢未改變之前不能做相反方向的單。先給大家理解趨勢這個(gè)概念。
設(shè)某K線圖(這個(gè)K線圖可能是一分鐘或三分鐘或五分鐘K線圖,取決于你自己),若K線能不斷創(chuàng)新高,表明多頭趨勢一直向上,直到出現(xiàn)一根創(chuàng)新低的K線(注:是和前面一根K線相比),則表明趨勢反轉(zhuǎn)。
如,隨意尋找一根3分鐘K線(將這根K線設(shè)為K1)緊跟著第二根3分鐘K線(K2)創(chuàng)出第一根3分鐘K線的新高,表明從第一根3分鐘K線開始的上漲趨勢仍在繼續(xù),要做多,不宜做空。K3,K4……K9一直創(chuàng)新高,就一直做多。直到K10創(chuàng)出新低(注:是和前面一根K線K9相比)表明趨勢反轉(zhuǎn),要做空了。
說這么多,是給有緣分的人看的。至于沒緣分的人,別在這里吱吱呀呀的。
非常細(xì)節(jié)化的操作方法,若你沒有一點(diǎn)領(lǐng)悟,那你還是回去省省吧。
炒單,若手續(xù)費(fèi)不是很低,就沒必要把一分鐘K線當(dāng)成操盤K線。新手,最好以5分鐘或15分鐘K線當(dāng)操盤K線為好。
操盤K線的級別越小,需要的精力和體力就越大。
盤感那是輔助工具,不是唯一的。炒單也是有細(xì)節(jié)化的開平倉結(jié)構(gòu)的,并不是亂炒,想開就開。
有人只說盤感,那就是不想把壓箱底的東西,最重要的東西說出來。有了盤感,但沒有細(xì)節(jié)化的開平倉結(jié)構(gòu)方式,也就是什么點(diǎn)位要開,要平等,很難在市場獲利。
3.9 什么是真正的技術(shù)
此文目的：1、幫助大家進(jìn)步，走正道，多學(xué)些有用的東西。2、讓某些狂人如疾如草之流看看什么是真正的技術(shù)分析。讓大家見識一下什么是真正的技術(shù)!
本人是技術(shù)分析的狂熱愛好者，每天除看盤外，必花數(shù)小時(shí)鉆研技術(shù)，好比練武之人追求最高的武道!偶追求最高的技術(shù)之道!
股期匯中所有的技術(shù)門派，偶將其分為14大門派，趨勢派名列第一，無爭議!按其實(shí)戰(zhàn)效率14門派從高到低為——趨勢派——K線派——盤口技術(shù)派——指標(biāo)派——量能派——跟莊派——籌碼成本派——資金流向派——形態(tài)學(xué)派——切線派——心理派——波浪理論派——循環(huán)周期派——玄學(xué)派。除后三種門派外，前11大門派都有很強(qiáng)的實(shí)戰(zhàn)性質(zhì)，得其一方面精華，至少能穩(wěn)定獲利!其中各大門派不是相互獨(dú)立的，常相互滲透，如趨勢派也常是其它各大門派的研究重點(diǎn)，很多技術(shù)指標(biāo)就專門反映趨勢的!
各大技術(shù)門派都有獨(dú)到之處，精華都是一般的技術(shù)分析者難以體會(huì)的。如盤口技術(shù)派以盤口內(nèi)經(jīng)最有名，不過偶看來，盤口內(nèi)經(jīng)充其量只達(dá)到盤口技術(shù)派的中級水平。去除各大技術(shù)門派之見，偶將所有的買點(diǎn)分為9大類，各大門派大都能找到幾大類買點(diǎn)。
1、突破買入，最常見且最有效率的買點(diǎn)。
2、反轉(zhuǎn)買入，最安全且獲利最大的買點(diǎn)。
3、反彈買入，超短線高手的常見買點(diǎn)。
4、追漲買入，短線高手的常見買點(diǎn)。
5、誘空買入，高高手的買點(diǎn)。
6、整理時(shí)買入，有很深的學(xué)問。
7、回調(diào)買入，要求對支撐位的強(qiáng)度有很好的理解。
8、下跌買入，本人在這方面很少有研究!套利者和抄底者常用的買點(diǎn)。
9、超跌買入，期貨中少用，股市中大資金常見的買點(diǎn)，最好是超超跌買入。
大道至簡，所有的技術(shù)分析方法都不過是這九大買點(diǎn)而己，用于期貨中不過是增加方向相反的九大賣點(diǎn)。
1、突破賣出；2、反轉(zhuǎn)賣出；3、回檔賣出；4、殺跌賣出；5、誘多賣出；6、整理賣出；7、受阻賣出；8、上升賣出；9、超買賣出。
精通一種買賣法其實(shí)就可穩(wěn)定獲利，精通以上一半的買賣再加上良好的理念與資金管理就已是一流的高手!偶以上指的是狹義的技術(shù)，廣義的技術(shù)還包括資金管理的技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)控制的技術(shù)，交易操作的技術(shù)，基本分析的技術(shù)，等投機(jī)投資理念！所以說投機(jī)投資技術(shù)博大精深，在偶看來只有技術(shù)分析和資金管理技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，交易操作技術(shù)，基本分析技術(shù)，投機(jī)投資理念都達(dá)一流的水平者才能稱得上超一流的高手。所以偶從沒見過這世上有超一流高手。江恩和理查德•丹尼斯只能算半個(gè)超一流高手。
3.10 資金管理與交易策略舉要
投機(jī)市場，瞬息萬變，涉身其中，如何追求利潤降低風(fēng)險(xiǎn)？僅有良好的心態(tài)，精明的頭腦顯然不夠，資金管理與交易策略更為重要，做到這點(diǎn)誰說你與成功無緣？
現(xiàn)將前人經(jīng)驗(yàn)，舉要如下：
1．交易中不要投入全部資金。投入全部資金=賭=地獄!
2．絕不要追加保證金。壯士斷腕，重新再來。萬莫把活錢扔進(jìn)死頭寸中去!
3．始終為頭寸設(shè)置保護(hù)性止損指令。投機(jī)市場中鎖定了風(fēng)險(xiǎn)，剩下的就是贏錢了!
4．突發(fā)事件面前，沉著判斷好淡，并爭取在第一時(shí)間內(nèi)了結(jié)不利頭寸。
5．對消息傳言大可不理。當(dāng)你判斷正確時(shí)，時(shí)常是聽從消息傳言者與你相左。
6．選擇流動(dòng)性好的期貨合約。君子不立危墻之下，保證進(jìn)出自如。
7．順勢而為，漲勢中乘跌買入，跌勢中乘漲賣出。
8．設(shè)置止贏，并在有利時(shí)提高止贏點(diǎn)。
有了它，煮熟的鴨子飛不了啦!利潤還會(huì)盡是膨脹呢!
9．采取金字塔式加碼。市道逆轉(zhuǎn)時(shí)，不會(huì)傷及你的主要籌碼。
10．決不在錯(cuò)誤的頭寸上加碼。孤注一擲容易完蛋!
11．在平倉了結(jié)盈利頭寸前，優(yōu)先平倉了結(jié)虧損頭寸。“好日子先過”、“殺雞取卵”不足取!
12．利用倉量分析，纏住主力不放。
持倉增減可以反映出主力的出入場意愿及其成本區(qū)域，成交量的驟然變化可以判定其啟動(dòng)或終結(jié)行情的意圖，與莊共舞做百萬富翁在做的事!
13．精研技術(shù)分析。
各因素互相配合選擇出入市時(shí)機(jī)，并能判別各種陷阱。
14．去繁就簡。復(fù)雜的不一定是優(yōu)越的，順勢而為無招勝有招。
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