第三位介紹量子基金的核心人物，也是最為瀟灑的一位，一邊環(huán)球旅行一邊投資，這就是是量子基金量子基金創(chuàng)始人之一、人稱"奧地利股市之父" 、周游列國全球投資的詹姆斯·羅杰斯。
詹姆斯·羅杰斯（Jim Rogers）是在1997年令東南亞國家聞風喪膽的"量子基金"的前合伙人，是國際著名的投資家和金融學教授。曾被Jon Train's 《現(xiàn)代投資大師》, Jack Schwager's 《市場奇才》等著名年鑒收錄。羅杰斯還是時代（Time）、華盛頓郵報（ The Washington Post）、 紐約時報（The New York Times）、巴龍（ Barron's）、福布斯（ Forbes）、財富（ Fortune）、華爾街日報（ The Wall Street Journal）、金融時報（The Financial Times）長期撰稿人。
1970年羅杰斯與索羅斯共同創(chuàng)立了量子基金，取得了令人矚目的成績。詹姆斯·羅杰斯既是一位杰出的投資家，也是一位優(yōu)秀的大學教師。從1983年開始，他在哥倫比亞大學開設了最熱門的高級證券分析課程，連投資大行家巴菲特聽了他課后，也連聲叫好。巴菲特認為羅杰斯對市場大趨勢的把握無人能及。目前，羅杰斯還擔任美國有線電視臺CNBC最受觀眾歡迎的節(jié)目"你的投資組合"的主持人。
羅杰斯在1989-1990年完成的第一次環(huán)球旅行被吉尼斯世界記錄記載。作為國際著名的投資家，羅杰斯先后投資西德、奧地利、巴西、新加坡等國家，獲得了巨大成功。1989年，羅杰斯第一次環(huán)球旅行時，投資于世界各個新興國家。1998年羅杰斯創(chuàng)立羅杰斯國際商品指數(shù)（RICI），到2003年11月該指數(shù)已達117.46%的升幅，超過同期主要指數(shù)。1999年羅杰斯第二次環(huán)球旅行時，投資上海B股，同樣獲得巨大成功。時代（Time）稱羅杰斯為金融界的印地安那o瓊斯（the Indiana Jones of finance）。
羅杰斯原材料指數(shù)RRMI后改名為羅杰斯國際商品指數(shù)（ The Rogers International Commodity Index，RICI）。從羅杰斯國際商品指數(shù)（RICI）創(chuàng)立到2003年11月，該指數(shù)已經(jīng)增長了117.46%。同期標準普爾指數(shù)（S&P 500 Index）增長為-5.574%。萊曼長期國債指數(shù)（Lehman Long Treasury Bond Index）增長為49.30%。同時羅杰斯國際商品指數(shù)的增長也超過了其他商品指數(shù)，如商品研究署指數(shù)（Commodities Research Bureau Index）、道o瓊斯-AIG 商品指數(shù)（Dow Jones-AIG Commodities Index） 等，成為增長最快的商品指數(shù)。
羅杰斯1942年10月生于美國南部亞拉巴馬州的一個普通家庭，父親是化工廠的一名工程師。雖然家中并沒有從事金融行業(yè)的人，但羅杰斯與孩童時代巴菲特通過賣可樂賺錢一樣自小表現(xiàn)出了很高的投資天賦。5歲那年，羅杰斯得到了他的第一個工作--在棒球場上撿空瓶。不久以后，他獲得了在少年棒球聯(lián)合會的比賽中出售飲料和花生的特許權。父親借給了6歲的兒子100啟動資金，用來購置必備的花生烘烤機。5年以后，11歲的羅杰斯用自己的勞動所得還清了父親的"貸款"，并在戶頭存進了屬于自己的100美元，小小年紀便出手不凡。
注：圖中三條線右邊由上至下依次為：羅杰斯國際商品指數(shù)、萊曼長期國債指數(shù)、標準普爾指數(shù)
1968年詹姆斯·羅杰斯開始股票交易是僅有600美元，而到1971年他與喬治·索羅斯合伙組建"量子基金"，"量子基金"至今已成為最成功的套利基金。羅杰斯認為投資者最重要的事情就是發(fā)展獨立思考的能力。在1970至80年的十年里，量子基金的復合收益高達37%，超過同期巴菲特的29%和彼得林奇的30%。"羅杰斯最重要的構(gòu)想應該是國防工業(yè)類股"。索羅斯在接受記者采訪時說到："當時國防工業(yè)完全被人忽略，從上次國防工業(yè)景氣結(jié)束后，只殘留一兩位分析師繼續(xù)研究這個行業(yè)。"
年僅37歲的詹姆斯·羅杰斯在1980年由于與喬治·索羅斯在對"量子基金"的發(fā)展方向和人生哲學的分歧而"退休"，令"量子基金" 在1981年出現(xiàn)了首次22。9%的虧損了，而基金規(guī)�？s小了50%。而手握1400萬美元的詹姆斯·羅杰斯則開始新的投機生涯。
慘痛教訓
詹姆斯·羅杰斯畢業(yè)于耶魯大學和牛津大學，選擇投資管理行業(yè)開始了自己的職業(yè)投資生涯。當同學們把大把的時間花在政治辯論上時，羅杰斯卻在饒有興味地研讀《倫敦金融時報》，并將牛津大學贈與他的獎學金拿去投資。得益于當時的多頭市場，羅杰斯居然小有盈利。退伍后的羅杰斯最先在華爾街一家小公司當證劵分析師�！∝撠煿ぞ邫C類和廣告業(yè)股票。當時，羅杰斯不顧妻子的反對，把自己所有的財產(chǎn)都投入了股市。結(jié)果，市場給他上了一課--1968年8月1日進入市場的羅杰斯，1970年9月已經(jīng)賠得精光。羅杰斯總結(jié)說："我學會除非知道自己在做什么，否則，最好什么也別做。我也學會除非等到一個完全對自己有利的時機，否則，最好不要貿(mào)然進場。這樣，即使你犯下錯誤，也不會招致重大傷害。"
1970年9月以后，羅杰斯吸取教訓，重新開始，自此，再也沒有哪一年的交易出現(xiàn)重大虧損。在與索羅斯合作之前，羅杰斯曾給"共同基金之父"--羅伊·紐伯格當了9個月的助手，頗受紐伯格青睞，掌管當時的保護者基金的15%。在1996年的一次采訪中，羅杰斯也曾經(jīng)提到："紐伯格是我的導師"。1970年喬治·索羅斯與他接觸過幾次，立即被他勤奮的工作態(tài)度和超人的工作能力所吸引，并且十分欣賞他的投資哲學和投資理論，1971年他們終于組建了華爾街最成功的投資基金"量子基金"。 喬治·索羅斯專事買賣交易，詹姆斯·羅杰斯負責收集信息和分析，他將他那對待工作的熱忱以及超人的分析能力帶到了"量子基金"。兩人配合默契的成功合作，使得"量子基金"連續(xù)十年的年均收益率超過50%。
詹姆斯·羅杰斯博覽群書，學識廣泛，他始終認為投資家最重要的素質(zhì)是獨立思考能力。他淵博的知識為他的獨立思考奠定了堅實的基礎。詹姆斯·羅杰斯向來都不重視華爾街的證券分析家。他認為：這些人隨大流，沒有人能靠隨大流而發(fā)財?shù)�。以往量子基金成功的原因就在于有預知別人尚未覺察的重大長期性變化和商業(yè)周期變化的本領。而現(xiàn)在詹姆斯·羅杰斯又持秉這種本領在證券界大獲收益。
經(jīng)典戰(zhàn)例
1973年，埃、以戰(zhàn)爭時期，當埃及和敘利亞的部隊大舉進攻時，以色列數(shù)千人傷亡，坦克、飛機損失慘重，以色列震驚地發(fā)現(xiàn)自己雖然擁有較佳的飛機與飛行員，但是，埃及空軍卻顯然具有不尋常的優(yōu)勢。羅杰斯發(fā)現(xiàn)其中原因是前蘇聯(lián)供給埃及的電子設備，是當時美國無法供給以色列的。因為越戰(zhàn)時期美國的國防工作集中在每天的補給，因此，忽視了長期的科技發(fā)展。一旦美國國防部意識到這一點，大規(guī)模的投入將勢不可免。 1974年，美國生產(chǎn)飛機和軍用設務的洛克航空公司的利潤大幅度下降，市場紛份傳言其即將破產(chǎn)，期間股票價格落花流水至破產(chǎn)的價位：2元。冷靜的羅杰斯從國際競爭格局中看到，美國、蘇兩大國的軍事技術的較量必將愈演愈烈，美國政府必定會將巨大的注意力放在生產(chǎn)國防用的最優(yōu)良設備上。因此，洛克公司將會得到美國政府政策性的大力扶助�；谶@種預見，他大量購入洛克公司的股票，不久后，洛克公司股票突然從寂靜中暴發(fā)，股價從2元升到120美元。還有E系統(tǒng)公司，E系統(tǒng)當時還默默無聞，但是羅杰斯經(jīng)過咨詢洛克希德以后，再加上翻閱期刊并請教軍事專家，知道這家公司是他們的主要競爭對手，是故，大量買入。從0·5美元漲到45美元，基金獲利甚豐。在這場投資中，羅杰斯重視獨立思考的特征表露無遺。他從來不咨詢所謂的股市分析專家，認為他們只會紙上談兵，不是盲目自大，就是杞人憂天。股市分析專家有點像算命先生，如果事實都是像他們所分析的那樣，他們豈不是都早已腰纏萬貫？因此，羅杰斯認為投資者最重要的事情就是發(fā)展獨立思考的能力。這也是他和索羅斯成功的最大原因。
詹姆斯·羅杰斯最為突出的特點是經(jīng)常在市場最瘋狂時，他的頭腦又出奇的冷靜，一直等待，直到市場開始以跳空缺口的方式運行，他又變成了一個果斷的沽空者。幾天后，人們就能看到原來那些瘋狂的投資者成了恐慌一族。正如他所說："如果市場繼沿著不應該的方向運行，特別是如果到了瘋狂的高潮，于是你就知道市場又將給你提供一個賺大錢的機會。"1987年10月，當記者采訪詹姆斯·羅杰斯時，他就預見到期美國股市即將發(fā)生暴跌 ，因而適時賣空股票。1987年10月19日，美國股市崩盤，他的賣空操作又獲成功。
吉尼斯記錄--"環(huán)球投資之旅"
1980年，羅杰斯離開了索羅斯的量子基金，帶著公司20%的資金利潤--1400萬美元，開始了他讓人目眩神迷的獨立投資人生涯。從葡萄牙、奧地利、德國，到新加坡、巴西，羅杰斯"把賭注押在國家上"的投資風格體現(xiàn)得淋漓盡致。
把投資眼光投向整個世界市場，是現(xiàn)代投資家一個特殊性點。詹姆斯·羅杰斯是這方面的佼佼者。在挑選股票上，最關心的不是一個企業(yè)在下一季度將盈利多少，而是社會、經(jīng)濟、政治和軍事等到宏觀因素將對某一工業(yè)的命運產(chǎn)生什么樣的影響，行業(yè)景氣狀況將如何變化。只要投資者預測準確，而某一股票的市場與這種預見的價格相差甚遠，那么這就是最能贏利的股票。因此，羅杰斯的操作方法明了、快捷；一旦發(fā)覺某種長期性的政策變化和經(jīng)濟趨勢對某個行業(yè)有利時，立刻預見到該行業(yè)行將景氣，于是大量購買這個行業(yè)里的所有公司的股票。大手筆，痛快淋漓。1984年，外界極少關注、極少了解的奧地利股市暴跌到從1961年以來的一半時，羅杰斯親往事奧地利實地考查。而事實上，奧地利的經(jīng)濟正在穩(wěn)步發(fā)展。雖然全歐洲的金融家們正在試圖發(fā)現(xiàn)周圍新的投資機會，但是并沒有人對奧地利表示過投資興趣。羅杰斯確信，奧地利遲早會落入他們的視線，內(nèi)中蘊藏著寶貴的機會。
為了了解奧地利的情況，羅杰斯到奧地利的最大銀行的紐約分理處，詢問如何投資奧地利股票的事宜，回答是"我們沒有股票市場"。作為奧地利最大的銀行，竟然沒有人知道他們國家有一個股票市場，更不知道該如何在他們國家的股市上購買股票，內(nèi)中玄機耐人尋味。1984年5月，羅杰斯在維也納做了一番調(diào)查。在經(jīng)過縝密的調(diào)查研究后，認定機會來了。他大量購買了奧地利企業(yè)的股票、。在信貸銀行的總部，他找到了交易市場的負責人，在這個國家的最大銀行里，他一個人操作股票，甚至連秘書都沒有。當時的奧地利只有不到30種股票上市，成員還不到20人。羅杰斯在交易市場里連一個人也沒見到，一周只開放幾個小時。第二年，奧地利股市起死回生，奧地利股市指數(shù)在暴漲中上升了145%，羅杰斯在有斬獲，因此被人稱之為"奧地利股市之父。"正所謂"人棄我取"。
為了在國際投資活動中穩(wěn)妥操勝券，詹姆斯·羅杰斯喜歡周游世界各國，探訪世界各地，體驗新生事物，接觸新人物。他把這些視為了解證券市場動態(tài)的一種最直接的方法。在1996年，他騎寶馬摩托車環(huán)游世界（除了北極和南極），行程104700公里，打破了吉尼斯世界紀錄。這種把投資研究與旅游娛樂結(jié)合起來的方式使他的個人生活豐富多采，又為他的正確投資準備了有價值的第一手信息，并寫成了《羅杰斯環(huán)球投資旅行》。1999年1月1日從冰島開始再次環(huán)球旅行，寫下了《玩賺地球》。
羅杰斯六大投資成功法則
羅杰斯在總結(jié)他自己的成功法則有六條：
1. 獨立思考。不聽分析師的意見，獨立研究。
2. 勤奮。索羅斯說羅杰斯一個人頂6個人的工作。
3. 決不虧損。做自己熟悉的投資。
4. 價值投資。盡量少交易，耐心等待最好的機會。
5. 靜若處子，等待市場的催化因素出現(xiàn)。等待市場出現(xiàn)基本面改變因素才進場。
6. 別進商學院。與其聽沒有從商經(jīng)驗的教授講課教你如何做生意，不如拿這些學費去投資。
投資最大的市場 投資最好的市場-- 投資中國
1996年5月，詹姆斯·羅杰斯再度訪問中國，他認為，20年后中國將成為頂天立地的世界經(jīng)濟強國，21世紀將是中國人的世紀。正如他以往事在國際投資經(jīng)歷上所作過的無數(shù)成功預見一樣，我們相信這也是一個非常英明的預測。
1999年，羅杰斯在其第二次環(huán)球投資旅行時曾在上海證券交易所開戶，并對B股市場有過一番高論。他說B股股指已從高位下跌85%，考慮到中國的驚人潛力，投資價值之大不言而喻。他說他會選擇投資四家公司，其中一家公司在浦東擁有土地資源、其它的是輪胎橡膠、家電和玻璃企業(yè)。羅杰斯不選擇高科技，而青睞為中產(chǎn)階級提供更好生活的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。他預計如果政府有鼓勵投資B股的政策出臺（或貨幣實現(xiàn)自由兌換），B股將大漲。此后事情的發(fā)展更驗證了他的判斷。后來B股指數(shù)至少上漲了七倍多。對于中國的未來，羅杰斯非�？春谩�"中國在21世紀將成為全球最重要的國家。我跟我所有的朋友說：你們的孩子應該學中文。"
在羅杰斯是個非常有獨特眼光的投資者，在1984年羅杰斯開始奧地利投資股市，在1987年股市上升了近500％，在1990年羅杰斯再次來到令他擁有"奧地利股市之父"的奧地利城市林茨（LINZ）,幾乎所有的奧地利人都想來聽演講，主辦方租用了最大的會場都無法滿足要求，會場擠滿了人。
【中國B股指數(shù)】
在羅杰斯是個非常有獨特眼光的投資者，在1984年羅杰斯開始奧地利投資股市，在1987年股市上升了近500％，在1990年羅杰斯再次來到令他擁有"奧地利股市之父"的奧地利城市林茨（LINZ）,幾乎所有的奧地利人都想來聽演講，主辦方租用了最大的會場都無法滿足要求，會場擠滿了人。
煉金術公司2004年5月主辦羅杰斯中國巡回演講
2004年5月15-22日，這位國際級的投資大師羅杰斯先生將第5次來臨中國，首次在北京、上海、深圳舉行三場《投資中國論壇》，用他兩次的環(huán)球經(jīng)歷，獨特的眼光，為中國的投資者帶來最關心的代表著境外投資者的QFII投資理念，對于看過這本書【成功篇】的投資者都知道：
快速投資成功者學習別人的經(jīng)驗，一般投資者自己的摸索經(jīng)驗。
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