序言
工欲善其事，必先利其器。特別是在風(fēng)險(xiǎn)和收益都巨大的期貨市場(chǎng)，作為資深的機(jī)構(gòu)操盤手，以自己多年來(lái)在這市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，總結(jié)一些得失，讓所有想從事期貨行業(yè)的人們，少走一點(diǎn)彎路，少付一些沉重的學(xué)費(fèi)，這就是我寫作的最初動(dòng)機(jī)；更希望有志于在國(guó)際上和對(duì)沖基金結(jié)緣的朋友從這里洞察到機(jī)構(gòu)的一些運(yùn)作先機(jī)，并起到一個(gè)拋磚引玉的作用。則我甚感欣慰。期山有路勤為徑，操盤無(wú)涯錢作舟。與同仁共勉，是為序。
看盤和做盤計(jì)劃
第一節(jié) 看盤
任何一個(gè)做期貨的人，每天早晨在開盤前，打開電腦的第一件事情就應(yīng)該是看外盤情況，看什么，怎么看，是做期貨最基本功之一�。ㄒ晕娜A財(cái)經(jīng)系統(tǒng)作為操盤的主要系統(tǒng)）
一：最先查看lme，cbot ，美元匯率，原油，棉花，橡膠，小麥的漲跌狀況和震蕩幅度；（包括內(nèi)銅的差價(jià)，銅的現(xiàn)貨升貼水，國(guó)內(nèi)銅/倫敦銅的比價(jià)。）還要看黃金，白銀，珠寶，貴金屬，歐元匯率。
1、在前一天收盤前必須用心把外銅三月、內(nèi)銅、外鋁三月、美豆指數(shù)、豆油、豆粕、小麥、玉米、美棉花指數(shù)、東京橡膠等數(shù)據(jù)逐一記錄下來(lái)，有可能的話，記住大致的高低價(jià)位；
2、根據(jù)不同的品種計(jì)算當(dāng)天開盤前的漲跌數(shù)值；
3、按照不同的比價(jià)測(cè)算國(guó)內(nèi)品種的漲跌幅度；
4、看美圓匯率的漲跌情況，有對(duì)歐元、日元等；
5、看各種貴金屬包括金、鉑金的漲跌情況；
6、看現(xiàn)貨銅、外銅三月、內(nèi)銅之間的升貼水情況；
7、自己通過(guò)實(shí)踐確定不同品種國(guó)內(nèi)外的比值；
8、看外盤漲跌品種的比率確定當(dāng)天牛熊人氣；
9、梢稍了解你所要當(dāng)天重點(diǎn)做盤品種對(duì)應(yīng)的外盤品種的走勢(shì)分時(shí)圖，以確定國(guó)內(nèi)品種可能出現(xiàn)的波動(dòng)頻率。
二、查看基本面的情況，做到心中有數(shù)。重點(diǎn)看是否有突發(fā)性因素對(duì)當(dāng)天做盤的影響。
1、美元利率，在年利率4%以下，商品期貨以牛市為特征；
2、品種供求關(guān)系，庫(kù)存量的增加和減少直接體現(xiàn)實(shí)際的需求，庫(kù)存增加，價(jià)格下跌，庫(kù)存減少，價(jià)格上漲。各品種大概的年供應(yīng)量和年消費(fèi)量等要有一個(gè)了解；
3、在正常供求年份，商品的的價(jià)格是商品價(jià)值的外在表現(xiàn)，價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)，以此判斷價(jià)格波動(dòng)幅度空間；
4、美國(guó)crb期貨價(jià)格指數(shù)方向如何；
5、國(guó)家主要宏觀政策的導(dǎo)向；
6、是處于通貨膨脹期還是通貨緊縮期。
附注：作為一名在期貨市場(chǎng)投機(jī)做盤者，特別是既日交易者，不主張深入透徹了解基本面有如下一些理由：
1、市場(chǎng)的消息當(dāng)你已經(jīng)知道時(shí)候，決大部分人可能也清楚；
2、在市場(chǎng)中肯定有我們所不能認(rèn)識(shí)的經(jīng)濟(jì)因素和突發(fā)性的政治事件；
3、基于市場(chǎng)行為包容消化一切；
4、價(jià)格以趨勢(shì)方式演變；
5、個(gè)人時(shí)間和精力是有限的。
三、查看各品種移動(dòng)平均線產(chǎn)生的效果（國(guó)內(nèi)外同時(shí)看，趨于一致性最佳）
1、平均線的級(jí)別認(rèn)定是否和波浪理論中的主升浪和調(diào)整浪相互印證；
2、移動(dòng)平均線的頂部和底部特征是否和反轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)相吻合；
3、均線系統(tǒng)和價(jià)格k線形態(tài)的結(jié)合；
4、均線系統(tǒng)與時(shí)間上的結(jié)合；
5、均線長(zhǎng)期趨勢(shì)判斷和運(yùn)作；
6、按照均線進(jìn)行操作的計(jì)劃；
7、均線的止損作用；
8、均線持倉(cāng)成本結(jié)構(gòu)的調(diào)整；
9、均線助漲助跌的作用。
四、看開盤（9：00）
正常開盤
�。ㄒ唬┛撮_盤價(jià)
1、計(jì)算符合外盤漲跌幅度空間比值；
2、按照昨天結(jié)算價(jià)加減幅度空間找到開盤點(diǎn)；
3、按照昨天的收盤價(jià)加減幅度空間找到開盤點(diǎn)；
4、按照加減幅度空間找到習(xí)慣價(jià)位的開盤點(diǎn)；
5、按照加減幅度空間和均線支撐和阻力價(jià)位找到開盤點(diǎn)；
6、按照加減幅度空間和整數(shù)關(guān)口找到開盤點(diǎn)；
7、上述條件均符合的開盤點(diǎn)。
（二）看開盤人氣
�。保~品種一般加減３０－－－１００；
２，豆，豆粕加減６－－－２０；
�。�，其他自己根據(jù)經(jīng)驗(yàn)值測(cè)定。
�。ㄈ┛措娮颖P漲跌對(duì)各品種測(cè)算的校正值。
非常開盤
出現(xiàn)市場(chǎng)缺陷的開盤方式先觀察為主。
五、看盤中運(yùn)動(dòng)方向（9：20）
在下跌趨勢(shì)里尋找高點(diǎn)的可能：做空為主
1，昨天結(jié)算價(jià)加外盤上漲的幅度空間比價(jià)減人氣值；
2，昨天收盤價(jià)加外盤上漲的幅度空間比價(jià)減人氣值；
3，昨天或前期的高點(diǎn)價(jià)位；
4，整數(shù)關(guān)口的高點(diǎn)；
5，均線阻力價(jià)位的高點(diǎn)；
6，昨天下跌中的低點(diǎn)成為今天跳空低開的最高點(diǎn)。
在上漲趨勢(shì)里尋找低點(diǎn)的可能：買入為主
1，昨天結(jié)算價(jià)減外盤下跌的幅度空間比價(jià)加人氣值；
2，昨天收盤價(jià)減外盤下跌的幅度空間比價(jià)加人氣值；
3，昨天或前期的低點(diǎn)價(jià)位；
4，均線支撐價(jià)位的低點(diǎn)；
5，整數(shù)關(guān)口的低位；
6，上漲昨天的高點(diǎn)成為今天高開時(shí)候的最低點(diǎn)。
六、看盤中調(diào)整方向或反彈方向（10：00---下午2：30）
在這個(gè)過(guò)程中，如果有突然快速啟動(dòng)的行情，看十，15或30分鐘單位的k線圖表后立即買賣，跟進(jìn)正確則積極守住，不到盤中有大的轉(zhuǎn)勢(shì)就不平倉(cāng)。行情的啟動(dòng)一定有它自身的道理。
上漲之中有回落，下跌之中有反彈！沒有只漲不跌的期貨，也沒有只跌不漲的期貨。
七、看收盤價(jià)和結(jié)算價(jià)（3：00）
1，看收盤價(jià)的漲跌幅度；
2，看收盤價(jià)與結(jié)算價(jià)的價(jià)差；
3，看外盤電子盤的走勢(shì)；
4，決定持倉(cāng)與否。
第二節(jié) 做盤計(jì)劃
一、選擇品種
1，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有品種為銅，鋁，豆，豆粕，橡膠，燃料油，玉米，棉花，強(qiáng)麥，硬麥?zhǔn)笃贩N，原則上，買賣最強(qiáng)的；
2，在品種中選擇月份最活躍的買賣；
3，選擇品種中總持倉(cāng)最多月份的買賣；
二、根據(jù)看盤和測(cè)算漲跌幅度空間和人氣數(shù)做出買賣的開倉(cāng)方向
1，進(jìn)場(chǎng)的價(jià)位，
2，進(jìn)場(chǎng)的開倉(cāng)方向；
3，進(jìn)場(chǎng)后可能錯(cuò)誤的止損價(jià)的位置；
4，資金量的合理分配；
5，進(jìn)場(chǎng)后可能的最佳獲利點(diǎn)位平倉(cāng)位置；
6，贏利和虧損的比例一般應(yīng)該在4：1左右；
7，耐心等待機(jī)會(huì)的出現(xiàn)和嚴(yán)格的操守紀(jì)律。
三、持倉(cāng)計(jì)劃的原則
1，以周k線多頭排列或空頭排列作為持倉(cāng)方向的依據(jù)之一；
2，在波浪理論中可以非常清晰看出主浪時(shí)候作為持倉(cāng)方向依據(jù)之一；
3，行情大漲三天或大跌三天后依然大幅跳空開朝反方向開倉(cāng)有大的贏利持倉(cāng)；
4，在行情啟動(dòng)初期有漲跌停板時(shí)候持倉(cāng)；
5，全部品種都是一個(gè)方向齊漲齊跌的時(shí)候，持倉(cāng)最搶眼的品種；
6，按照主要上漲趨勢(shì)在回調(diào)買入后有贏利則持多單倉(cāng)；
7，按照主要下跌趨勢(shì)在反彈做空后有贏利則持空單倉(cāng)；
8，判斷轉(zhuǎn)勢(shì)正確并有贏利持倉(cāng)。
9，根據(jù)電子盤和美元匯率等綜合因素考慮的持倉(cāng)。
第三節(jié) 交易計(jì)劃具體實(shí)施過(guò)程
一、計(jì)劃的制定和設(shè)計(jì)
1、首先明確計(jì)劃的時(shí)間性，分為：當(dāng)天，一周，一個(gè)月，三個(gè)月以上。亦可稱為短期，中期，長(zhǎng)期三項(xiàng)投資計(jì)劃；
2、確認(rèn)進(jìn)場(chǎng)的條件和計(jì)劃工作的前提因素，主要考慮如下幾方面：
1)對(duì)品種基本面的了解，目前的供求關(guān)系，
2)lme,cbot品種的參考和了解，
3)考慮價(jià)格在平均線60日，30日所處的位置，
4)期貨價(jià)格的動(dòng)能方向。
3、明確該計(jì)劃的止損點(diǎn)和最大止損的資金比例；
4、明確在不同品種間計(jì)劃運(yùn)用資金的比例和關(guān)系；
5、明確計(jì)劃的具體贏利空間；
6、明確計(jì)劃執(zhí)行的部門和個(gè)人的職責(zé)；
7、對(duì)計(jì)劃進(jìn)行事前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；
8、跟蹤計(jì)劃實(shí)施的預(yù)警和防范風(fēng)險(xiǎn)的具體措施；
9、交易結(jié)束后評(píng)價(jià)計(jì)劃執(zhí)行的狀況。
二、期貨交易計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
1、對(duì)選擇交易品種的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；
2、資金運(yùn)用比例的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；
3、進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的評(píng)估和投資目標(biāo)的評(píng)估；
4、短、中、長(zhǎng)線優(yōu)勢(shì)評(píng)估；
5、風(fēng)險(xiǎn)---報(bào)酬率的評(píng)估；
6、資產(chǎn)數(shù)額的增長(zhǎng)，贏虧率，帳戶業(yè)績(jī)的評(píng)估；
7、對(duì)投資理念和操作模式的評(píng)估；
8、團(tuán)隊(duì)組織，協(xié)作，計(jì)劃執(zhí)行紀(jì)律的評(píng)估。
三、交易計(jì)劃的執(zhí)行
1、統(tǒng)一制定，加強(qiáng)協(xié)作，專人負(fù)責(zé)，分開操作，嚴(yán)格紀(jì)律；
2、明確日常交易管理者，執(zhí)行者，組織者和決策者；
3、明確交易計(jì)劃執(zhí)行者的崗位責(zé)任；
4、明確交易計(jì)劃更改和風(fēng)險(xiǎn)防范措施具體的決策程序；
5、計(jì)劃執(zhí)行終結(jié)的反饋；
6、檢討計(jì)劃執(zhí)行狀況通報(bào)例會(huì)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，找出差距和不足。
第四節(jié) 看期貨價(jià)格對(duì)政策的一般解讀
1、提高紡織品出口的關(guān)稅，造成棉花期貨價(jià)格的大幅下跌；
2、美圓或人民幣加息，在短期內(nèi)會(huì)造成商品期貨價(jià)格的下跌，從長(zhǎng)期反面解讀，說(shuō)明通漲壓力顯現(xiàn)，期貨價(jià)格還有可能會(huì)繼續(xù)上漲。所以必須全面的，辨證的，發(fā)展的角度去分析；
3、國(guó)儲(chǔ)局輪庫(kù)釋放銅時(shí)，增加市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)，期貨價(jià)格下跌可能性大；
4、減免農(nóng)業(yè)稅，大幅提高農(nóng)民種糧積極性，產(chǎn)量增加，小麥期貨價(jià)格趨跌；
5、對(duì)企業(yè)出口退稅的政策，將刺激國(guó)內(nèi)相關(guān)品種的出口，期貨價(jià)格上漲.
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