市場分析人士周五（8月28日）指出，雖然近兩日原油價(jià)格一飛沖天，美國原油期貨價(jià)格更是創(chuàng)造了上次金融危機(jī)以來最大的單日漲幅，但原油期權(quán)市場保持平靜，暗示市場大型交易商普遍認(rèn)為這只是暫時(shí)的回調(diào)現(xiàn)象。
空頭回補(bǔ)操作為此次油價(jià)暴漲貢獻(xiàn)了約4美元的漲幅，但期權(quán)交易商表示這些操作都是被動行為。因大量看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)均為40美元/桶，油價(jià)迅速上升觸及了多數(shù)空頭的止損價(jià)位引起了大量的原油購入回補(bǔ)操作，從而進(jìn)一步推高了油價(jià)。
市場交易商指出，期權(quán)市場走勢與油價(jià)走勢的斷層現(xiàn)象不太常見，表明大部分交易商并不認(rèn)為油價(jià)在急升了10%之后還能進(jìn)一步上漲。
雖然部分看跌交易商可能會對空頭頭寸進(jìn)行套利平倉操作，但市場依然維持油價(jià)的看空態(tài)度，因全球供應(yīng)過剩局面并未改善。
Liquidity Energy交易員Peter Donovan稱：“我們今天并沒看到期權(quán)交易需求量的顯著增加，這表明此次油價(jià)的暴漲與基本面形勢改善無關(guān)。”
NYMEX原油期貨價(jià)格周四急升10.3%，或4美元/桶至42.56美元/桶，而CBOE原油波動率指數(shù)僅上升近2%，表明期權(quán)權(quán)利金并未受影響而大幅增加，進(jìn)一步證明市場投資者對油價(jià)的看空態(tài)度并未出現(xiàn)明顯改觀。
另一方面，周四原油期貨即期合約和次期合約的溢價(jià)水平從前一交易日的負(fù)0.77美元/桶擴(kuò)大至負(fù)0.81美元/桶，表明投資者仍不相信油價(jià)能持續(xù)上漲。
Tyche Capital Advisors分析師Tariq Zahir稱：“期貨合約溢價(jià)水平的疲軟表現(xiàn)證明油市尚未扭轉(zhuǎn)形勢。”
來源：FX168
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