時間在不經(jīng)意中送走了酷暑迎來了爽秋,沿承著并蒂雙蓮的黑色在8月6個品種均在其間加速度沖擊了至少百分之5的漲幅,雖然月末收盤螺礦均已星線告罄,惟一的鐵礦1701還跌落1%,但看到絕代雙"焦”13.31%和8.5%的月度漲幅,欣欣向陽不辱使命,周五晚間焦煤再度的新高展現(xiàn)宣告黑色大的格局依然固我,堅信著年初有關(guān)黑色撥云見日的判斷;回望跨月的周度表現(xiàn):潛水中的螺礦均在多頭最后支撐線60天附近戛然而止,行至周五日線結(jié)構(gòu)均有一定反彈幅度出現(xiàn),因為預(yù)期的判斷2370一線我們的培訓(xùn)群不僅布局了多單,2456一線我們同樣也布出了空單(我們可以交割為評),龍沉潭底而躍起恰如其分表達了跨月之周的行程。當(dāng)然交易中每一個出局之單都有遺憾在心,也藉此才有堅持的勇氣,因為我們深知盤面的完美PK我們交易的缺憾會讓我們更精進于未來：與人爭不屑之；與盤辨其樂無窮。
螺紋1701合約在跨月之周演繹了一顆上影9點下影44點實體86點周振幅139點的周陰線,較前周跌96點,跌幅-3.84%,繼續(xù)承載著前周的增倉下打之勢,周留下了2502-2501間1點的周/日缺口,主力控盤跡象游刃有余,給未來留下了想象,隨后的價格企穩(wěn)反彈在日線圖上呈現(xiàn)出上升旗形的初始形態(tài).
日線圖本周的5天行程每一天依然可圈可點:上周五晚間的跳開依據(jù)多頭日線20天告破的原則,背靠2500一線開空,果敢的交易者2495附近從容進場,心緒不佳者2450一線安寢出局者有之,周一的白天以波幅30點左右結(jié)束了一天困乏的歷程;晚間承接著白日的彈升再次出現(xiàn)日缺口的開盤,給了我們再度進場的機會2485一線,當(dāng)其帶量增倉突破日線級別的上升趨勢線下軌2450之時我們的空單跑步進場,在隨后周三盤中雖有反復(fù),主力無功而返高點2449一閃即逝,周四的低開低走因為缺口的出現(xiàn)/因為幾天來幅度的累積/因為現(xiàn)貨價格反饋的出貨情況/我們積極地處理了空單,因為2370一度的時間損耗達一個多小時之久增倉不再下打,雖然沒有達到我們的預(yù)期2350一線,還是按下了多單進場的指令,給市場空間就是給自己空間,因為是反彈的預(yù)期執(zhí)行,2406一線我們遵循現(xiàn)貨的艱難收益而兌現(xiàn)了期貨的頭寸,在接下來周五的日內(nèi)行情中因為未雨綢繆了逢低買多的交易策略,但9點的瞬時跳空拉升讓我們措手不及,蜂擁而至的多單在2450一線在隱隱告退,雖再創(chuàng)反彈新高2464,盤中倉差在大幅度減持,二天的幅度如此之大,讓我們在2456--2452之間布下了空單,沒有多單的收獲依然可以等來空單的恩賜,在它尾盤補齊跳空分時缺口的時候,我們的空單已不見蹤影,整個交易過程中的心態(tài)與盤中對壘我們需要修為的還很多.面對周五晚間的走勢,因為日線缺口的存在,因為60天線還沒有踩實,我們期許盤面主力給我們逢低買多的時機.大的方向我們成竹在胸,細的布局需要我們依盤而修訂.
量能與持倉：新晉主力1701合約交易量本周達到了29477346手，較上周大幅增加1782802手；持倉增89822手至2747498手；本周前二十名多空駐扎與對比，空頭持倉稍稍占優(yōu)，從持倉集中度看，多單更為密集；當(dāng)前持倉結(jié)構(gòu)表明市場矛盾較為集中，市場呈現(xiàn)出焦灼對峙觀望走勢。
基本面：截至上周五唐山地區(qū)鋼坯報2270元/噸較前周上漲20元/噸，市場盤整震蕩；據(jù)MYSTEEL統(tǒng)計唐山主要倉庫及港口同口徑統(tǒng)計鋼坯庫存為30.5萬噸，較前周下降了1.9萬噸。市場前期持續(xù)上漲，下游跟進卻遲緩，因此近兩周鋼坯價格有所回落。隨著唐山地區(qū)新一輪限產(chǎn)周期的臨近，鋼坯價格或呈現(xiàn)震蕩偏強的走勢。北京建材市場螺紋現(xiàn)貨價格較上周降30元/噸至2420元/噸；截止至本周五全國主要城市螺紋鋼庫存總量為429.96萬噸，增加3.69萬噸。本周國內(nèi)建筑鋼材市場小幅下挫。受期螺高位回調(diào)影響，市場信心脆弱，鋼材現(xiàn)貨價格震蕩回調(diào)，商家觀望為主。在接下來的現(xiàn)貨走勢方面，市場矛盾點關(guān)注進入旺季后的供需狀況。唐山鋼廠9月5號-25號期間，燒結(jié)機限產(chǎn)50%，經(jīng)mysteel核實，豐南、遵化、灤縣、開平等區(qū)域，部分鋼廠確實已經(jīng)接到口頭通知，但當(dāng)前政府沒有下達正式書面文件。部分鋼廠表示，此次限產(chǎn)時間較長，在燒結(jié)礦不夠用的情況下，會適當(dāng)調(diào)整入爐配比，增大球團和塊礦的使用量。詳細情況mysteel將持續(xù)跟蹤。我們密切觀察感知。
綜上所述，傳統(tǒng)旺季開啟，市場強勢需求尚未體現(xiàn)，但在資金面和政策面的寬泛預(yù)期中，限產(chǎn)實行與預(yù)計減產(chǎn)并進，投機需求動能可觀。在前期套保套利資金平倉的時點上，若后期需求同比差于預(yù)期，價格將進一步下跌；若市場需求在后期得以有效跟進，市場情緒勢必在限產(chǎn)等因素的影響下導(dǎo)向多頭。反映到期貨盤面上，對于即將開始的一周交易，我們注意2410的支撐力度，一旦破掉，2400--2360的震蕩啟穩(wěn)點可以適當(dāng)多單建倉，向上位置依次阻力點2450/2475/2500，在沒有形成有效突破的所述點位，我們采取高拋低吸的策略為之，一旦高低點帶量增倉突破，我們要注意方向性的再次選擇。
鐵礦
鐵礦1701合約本周輾轉(zhuǎn)了一顆上影1點下影11.5點實體11.5點振幅24點的周陰線，收盤419.5較前周下跌11.5點，跌幅-2.67%，倉量具增，周線級別調(diào)整態(tài)勢清晰，400整數(shù)關(guān)依然堅挺；周五晚間的走勢，日線級別的反彈能否堅持，有待觀察。
日線圖：鐵礦01合約的本周的走勢與螺紋01合約一脈相承，本周的前三個交易日同樣呈現(xiàn)出了空單增倉下破走勢，隨后兩個交易日價格在60日均線附近企穩(wěn)回升，減倉反彈上行。從技術(shù)特征上看，本周后2日的企穩(wěn)回升，即是對于前期雙頂結(jié)構(gòu)的修正，也是走出震蕩調(diào)整結(jié)構(gòu)的脈沖，畢竟從日線圖上看已呈現(xiàn)出擴張三角形的走勢。
量能與持倉：鐵礦09合約已經(jīng)到了交割前最后去虛盤階段，雖自然人不能參與其中，最后的交割結(jié)果同樣值得關(guān)注；01合約則呈現(xiàn)出明顯的增倉放量走勢：持倉較上周增加181672手至1571582手，成交較上周增加946862手至9614946手。從鐵礦01合約前二十名多空持倉上看，本周多頭稍占優(yōu)勢，且持倉集中度同樣占優(yōu)，綜合對比螺紋01合約的持倉結(jié)構(gòu)，當(dāng)前市場出于相對偏強狀態(tài)，但是部分席位值得我們投資人密切關(guān)注：國富期貨的單邊多頭5萬多手持倉與國投安信(16.81 +0.24%,買入)首位9萬多手的空單持倉。它們的變幻將會給市場一個方向性的抉擇。
基本面：本周Mysteel統(tǒng)計全國45個主要港口鐵礦石庫存為10424萬噸，較上周五數(shù)據(jù)降116萬噸，日均疏港總量270.2萬噸，較上周小幅增加1.2萬噸；本周由于前幾個工作日期貨市場一直弱勢下行，鋼廠采購有所推遲，若后續(xù)市場企穩(wěn)以及鋼材成交量的放量，鋼廠補庫小幅集中出現(xiàn)。本周Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率79.42%較上周降1.24%，產(chǎn)能利用率85.55%環(huán)比降0.98%；81.60%鋼廠盈利較上周增0.62%。本周五曹妃甸61.5%PB粉港口現(xiàn)貨基準(zhǔn)價445元/噸與較上周微跌5元/噸，據(jù)此核算當(dāng)前01貼水約67元/噸，盤面鋼廠利潤螺紋1701合約大約在405元左右。這也便不難解釋永安期貨在螺礦合約上存在了多礦空螺的布局，既要彌補鐵礦的高貼水，又要在一定程度上實現(xiàn)做空鋼廠利潤。
綜上所述，短期來看礦石市場矛盾逐漸積累，但產(chǎn)業(yè)鏈體系尚不能達成共振，環(huán)保、旺季等因素擾動市場，價格難以走出趨勢性下跌行情；1701主力合約減倉反彈，短期期貨或繼續(xù)修復(fù)高貼水，但受后期供給增加預(yù)期壓制，反彈高度有限。若后期價格在60日均線附近（406-410）企穩(wěn)，以回調(diào)做多思路為主，上行壓力可以關(guān)注到上行通道下軌附近壓力（435-440），高低點的突破若有量倉配合，方向可定，否則震蕩待之。
焦炭
本周焦炭市場繼續(xù)猛進高歌，華北、山西、河北等多地再度上漲70元/噸，九連漲之時拉漲情緒未泯。近期環(huán)保重心有所轉(zhuǎn)移，山東、安徽、浙江等地環(huán)保加碼，北方部分地區(qū)獨立焦化廠開工有所回升，由于近期原煤采購以及環(huán)保等因素的制衡，焦化廠提產(chǎn)放緩。山西地區(qū)市場報價依然相對混亂，庫存維持低位運行，漲勢延續(xù)。對于接下來的一周，焦炭現(xiàn)貨市場的強勢或?qū)⒀永m(xù)，價格仍將是以震蕩走高為主。
焦炭09合約正式進入到交割月，強勢依舊。焦炭1701合約本周走出了一顆上影22點，下影68.5點，實體6.5點，振幅97點周陰線，提及預(yù)防的劇烈震蕩如期而至，收盤1223.5較上周下跌3.5點，跌幅為0.29%。連續(xù)兩周呈現(xiàn)出的高位震蕩走勢，完成對于多空雙方的滌蕩，本周的觸低反彈為下一周的走勢奠定了偏強信號。對于即將開始的一周交易我們認為，焦炭01合約在本周下探過程中受到了上行趨勢線的支撐，重新展開上攻，我們需要關(guān)注技術(shù)形態(tài)對于旗形突破的有效性，若下一交易周期內(nèi)旗形突破有效價格理應(yīng)進一步拉漲沖擊前高，反之價格或呈現(xiàn)出持續(xù)震蕩走勢。
周末的時光就這樣被黑色帶走，無怨無悔，因為它承載了我們對職業(yè)的熱愛；鄭鈞的一首同名《熱愛》聽得讓我熱淚盈眶：交易的路上我們以苦為樂，憑著對它的熱愛，我希望有一天能把世界改變，一直走，到歡聲驅(qū)散愁容，到心中郁郁蔥蔥，你會以自己為榮，沒有虛度這一生…如此反復(fù)的歌聲讓我動容更讓我堅定了在交易路上的行走。其實回望來時的路在一片恐慌中我們吶喊了小荷露了尖尖角，在一片悲涼中我們送出了新春的祝福，在一片驚慌中我們堅定了飛得更高，在人間四月天的日子里我們預(yù)示了夏日飛雪……每一次的多空轉(zhuǎn)換客觀的講我們幾乎都給出了我們的預(yù)判，雖然我們的跟隨也沒有完美，但籍此我們在不斷的學(xué)習(xí)與總結(jié)，很想未來的路上有寬懷朋友給予更大的幫助。面對如此波動率的黑色，很多時候即使我們判斷對了大的方向，如若進場點位把握不好，資金管理不到位，也會讓我們損失慘重，為此我們在努力學(xué)習(xí)交易技巧，也希望得到高人的指點，也希望每一位交易者都要為自己真正的熱愛付出努力的學(xué)習(xí)。
來源：期貨日報
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