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新紀元期貨一周操盤策略20160912-0916 |
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宏觀分析 |
1.中國8月進口超預期增長，出口溫和改善 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
9月份影響股指的基本面因素顯著偏空，邏輯在于：第一，經(jīng)濟增長先行指標投融資數(shù)據(jù)顯著下滑，房地產(chǎn)、民間投資持續(xù)走弱，經(jīng)濟增速再現(xiàn)下行壓力，對股指的估值形成拖累。第二，央行貨幣政策繼續(xù)維持中性，近期降息降準可能性極��；抑制債市泡沫導致無風險利率難有下降空間，甚至存在上行風險，對估值水平有抑制作用。第三，金融去杠桿的全面推進對資金面造成較大壓力。第四，影響風險偏好的因素總體偏空。金融監(jiān)管全面收緊，供給側改革過程中債券違約事件將增多，新股發(fā)行提速加量將加大股市擴容壓力。半年度周期而言，股指運行于熊市的第二階段—震蕩市。綜合基本面因素，9月份股指結束年初以來的反彈進入下跌周期的概率較大，時間窗口指向9月中下旬。 |
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短期展望 |
IF加權已連續(xù)19個交易日維持在3240-3400區(qū)間震蕩，短線反彈格局未破壞。上證指數(shù)依然受到年線的壓制，數(shù)次反彈均在此處受阻，短期內年線附近或仍有反復。若能有效突破上證年線3096，則反彈可看前高上證3140。綜上 ，期現(xiàn)指數(shù)短線反彈形態(tài)未破壞，整體區(qū)間震蕩格局未改。周末證監(jiān)會強調全面監(jiān)管、美股大跌，周初將對市場情緒造成沖擊，股指或有下探，但不必恐慌，若回踩IF加權3140/上證3040，可逢低輕倉短多。 |
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操作建議 |
保守操作 |
周初利空較多，但不必恐慌，回踩IF加權3140/上證3040，可逢低輕倉短多。 |
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激進操作 |
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止損止盈設置 |
以上證2638與2780連線為多單止損位。 |
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大豆豆粕 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美豆關鍵生長期天氣狀況良好，職業(yè)農(nóng)場主雜志作物巡查結果進一步強化了本季歷史性豐產(chǎn)的預期，國際大豆價格存在進一步尋找收割季低點的風險。 |
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短期展望 |
測得上端阻力沉重，周線級別數(shù)周來陷入震蕩交投模式，將面臨方向性選擇。 |
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操作建議 |
保守操作 |
菜豆價差回升至675,700-730為高位阻力區(qū)，關注后市突破后延續(xù)擴大的機會。 |
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激進操作 |
豆粕2870-3050區(qū)間波動，關注破位下跌機會。 |
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止損止盈設置 |
空單參考停損位3030-3050. |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
7月下旬至9月上旬將迎來油脂集中備貨旺季，價格將趨于回升上揚。以豆油為代表，近一個月以來低價區(qū)將有顯著支撐，維持大區(qū)間波動。 |
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短期展望 |
高位強勢震蕩，價格重心仍有望緩慢上移。 |
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操作建議 |
保守操作 |
菜油豆油價差擴大套利，低價差區(qū)域可增持。豆棕價差收斂套利，平倉鎖定利潤。 |
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激進操作 |
高位震蕩，突破前高后增持多單。 |
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止損止盈設置 |
箱體區(qū)間高位和低位，是日線級別可供波段交易的，重要參考停損位。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。 |
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短期展望 |
國家拋儲之前，國內食糖供應仍將維持偏緊格局，鄭糖下方支撐較強；但下游需求依舊疲弱，糖價反彈動能亦顯不足，短線或維持6200-6300區(qū)間震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
6200-6300區(qū)間高拋低吸。 |
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激進操作 |
依托6200一線，逢低建立多單。 |
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止損止盈設置 |
激進多單6150止損。 |
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棉花 |
趨勢展望 |
中期展望 |
國家確定儲備棉輪出時間延長至9月30日；9月中下旬新疆手摘棉將大規(guī)模采摘，較2014、2015年度提前一周左右，市場緊張供需面轉向寬松。 |
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短期展望 |
新棉開秤價格堅挺，儲備棉輪出量價齊升，棉價下方支撐較強，但隨著新棉的大面積上市，市場供應壓力亦不斷增加，后市鄭棉重心仍將繼續(xù)下移。 |
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操作建議 |
保守操作 |
已有空單繼續(xù)持有。 |
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激進操作 |
逢高加持空單。 |
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止損止盈設置 |
空單14400止損。 |
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黃金白銀 |
趨勢展望 |
中期展望 |
關注美聯(lián)儲加息進程及美元走勢對金價的影響。 |
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因此前公布的8月非農(nóng)就業(yè)報告以及上周二公布的ISM非制造業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱，周初黃金價格一度上漲，但周四歐洲央行（ECB）如預期維持利率不變，并維持1.74萬億歐元資產(chǎn)購買計劃的主要參數(shù)不變，歐元走高，而周五時美聯(lián)儲官員發(fā)表關于加息的鷹派言論，支撐美元，使得黃金承壓。黃金上周先揚后抑，上方壓力仍大。本周將公布 中國8月規(guī)模以上工業(yè)增加值、美國8月零售銷售、美國8月未季調CPI等數(shù)據(jù)，對此保持關注。上周至收盤美黃金周K線上漲0.23%，收出帶長上影小陽線，周MACD指標綠色柱擴大，短線走勢震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
無倉暫觀望。 |
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激進操作 |
無倉暫觀望。 |
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止損止盈設置 |
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LLDPE |
趨勢展望 |
中期展望 |
裝置檢修高峰后，裝置將陸續(xù)重啟，供給壓力將逐漸增大，給行情帶來壓力。 |
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短期展望 |
蘭州石化、中沙天津石化等裝置繼續(xù)檢修，不過延長中煤榆林等停車裝置陸續(xù)開車，后期檢修裝置重啟將增加，供應面利好支撐將逐漸減弱。截至9月9日注冊倉單增至8060手，由于期貨1609合約交割在即，料將有部分貨源進入現(xiàn)貨市場增加供給。需求上，下游工廠剛需改善有限，貿易商對后市信心不足，支撐有限。預計連塑上行壓力增大，偏高偏空思路為主。 |
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操作建議 |
保守操作 |
無倉觀望。 |
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激進操作 |
9100附近空單嘗試進場。 |
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止損止盈設置 |
空單止損9200 |
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天膠 |
趨勢展望 |
中期展望 |
全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。 |
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短期展望 |
8月重卡銷售同比增速大幅回升，輪胎企業(yè)開工率維持在七成左右，需求端支撐轉強；但主產(chǎn)區(qū)進入割膠旺季，加之倉單總量依舊龐大，短線滬膠反彈空間亦受限。 |
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操作建議 |
保守操作 |
低位多單繼續(xù)持有，關注60日均線壓力； |
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激進操作 |
逢調整低位加持多單。 |
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止損止盈設置 |
多單12500止損。 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
G20峰會結束后，TA檢修增多，下游聚酯開工率回升，TA供需格局向好。美原油指數(shù)自40美元回升，上方壓力位50美元，期價在45-50美元之間波動加劇，對國內工業(yè)品走勢形成一定擾動，但聯(lián)動性削弱。 |
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短期展望 |
TA主力1701合約上周整體維持震蕩，下方獲得4800一線支撐，上行遇阻4900點震蕩反復。從基本面來看，PTA工廠開工率本周報于58.50%，較上周的67.75%大幅下挫9.25%，而下游聚酯工廠開工率小幅回升至64.8%，江浙織機本周開工率小幅下滑1%至59%。PTA產(chǎn)業(yè)鏈上中下游開工率較為分化，但本周的變化令TA供需格局有所好轉。另一方面，美原油指數(shù)自40美元一線快速回升，盡管上方壓力位在50美元，短期45-50美元之間波動加劇，對國內工業(yè)品走勢形成一定擾動，但聯(lián)動性削弱。因此我們預計TA上行格局良好，但波動會隨著原有的擾動而放大，短線在4800-4950之間震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單繼續(xù)持有 |
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激進操作 |
依托4800點短多 |
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止損止盈設置 |
4800點多單止損 |
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黑色 |
趨勢展望 |
中期展望 |
唐山世園會以來唐山高爐已經(jīng)迎接了七次限產(chǎn)，對螺紋和焦炭供給的直接打壓力度不小。九月中旬限產(chǎn)將再度來襲，另一方面，鋼材需求將隨著建筑行業(yè)開工的季節(jié)性恢復而預期回暖，供需兩方面利好若產(chǎn)生疊加，將對九月中下旬鋼材價格形成支撐。 |
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短期展望 |
期價連續(xù)三周向下調整，本周開盤波動圍繞2430一線的壓力位展開，周三螺紋跟隨黑色系齊暴跌，長陰線跌落短期均線族，成交和持倉飆升。期價在三周之內跌幅超10%，逼近2300點一線時遇到支撐，持倉縮減推動期價探低回升并有短線止跌跡象。此前市場傳言煤炭市場將把276天限產(chǎn)放開至330天，對動煤、焦煤、焦炭市場的供給形成沖擊，從而使得短期內焦煤、焦炭價格暴跌，也加劇螺紋的調整幅度，但最終的結果與傳言并不一致，限產(chǎn)調整預案僅限動煤，與焦煤無關，因此黑色系在上周并未形成持續(xù)暴跌，反而有探低回升的跡象。整體而言，我們預計螺紋1701期價在2300-2430元/噸之間將有震蕩整理。 |
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操作建議 |
保守操作 |
短線空單止盈 |
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激進操作 |
短線背靠2300點短多，上方壓力位2430 |
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止損止盈設置 |
1701合約多單止損位2300點 |
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免責聲明
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