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新紀(jì)元期貨一周操盤策略20160718-0722 |
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宏觀分析 |
【宏觀觀察】 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
當(dāng)前股指估值的決定性因素取決于風(fēng)險偏好的邊際變化。6月風(fēng)險事件全部落地，英國退歐影響短期已被市場充分消化，全球央行寬松預(yù)期升溫，歐美、日本股市連續(xù)大幅反彈，道瓊斯屢創(chuàng)歷史新高，全球風(fēng)險偏好正在修復(fù)和反彈。國企改革加速推進(jìn)，下半年財政政策寬松加碼預(yù)期再起，將提升風(fēng)險偏好。此外7月限售股解禁壓力大大減輕，深港通已準(zhǔn)備就緒等待機(jī)會出臺，養(yǎng)老金入市進(jìn)程也在有條不紊的進(jìn)行，風(fēng)險偏好的回升和資金面的改善，有助于推動股指走出中級反彈行情。從半年度周期來看，股指大概率進(jìn)入熊市的第二階段—震蕩市，7，8月份將是震蕩市中的上行周期。應(yīng)維持多頭思路，逢回調(diào)積極回補多單，積極參與中級反彈行情。 |
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短期展望 |
IF、IH、IC加權(quán)及深成指均已突破4月高點，技術(shù)意義重大，意味著股指上升空間打開，三浪上升可以確認(rèn)，目標(biāo)位在上證3239、IF加權(quán)3495。上證指數(shù)已突破3058-3066缺口一線的壓力，有望向上挑戰(zhàn)4月高點3097。股指短線進(jìn)入關(guān)鍵阻力區(qū)，上證3060-3090難免震蕩反復(fù)，但應(yīng)明確為上升途中的調(diào)整，不改中級反彈趨勢，或為后市繼續(xù)上行震蕩蓄勢。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中級反彈行情正在深入，短線防范回撤風(fēng)險，IF加權(quán)3260一線多單逢高減持，不追漲。 |
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激進(jìn)操作 |
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止損止盈設(shè)置 |
以上證2638與2780連線為多單止損位。 |
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大豆豆粕 |
趨勢展望 |
中期展望 |
7、8月份美國天氣模式，將決定了豆系價格波動方向。此前天氣市被證偽而出現(xiàn)劇烈下跌回撤，美豆千點關(guān)口是重要抵抗位，悲觀回撤區(qū)域980-950。 |
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短期展望 |
基金連續(xù)兩周大規(guī)模減持美豆凈多部位，天氣炒作退潮對價格發(fā)展不利，豆粕陷入3050-3350高位區(qū)間波動。 |
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操作建議 |
保守操作 |
3050-3350區(qū)間交易，忌追漲殺跌。 |
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激進(jìn)操作 |
3350-3400區(qū)間停損，可參與波段沽空。 |
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止損止盈設(shè)置 |
3350為日線級別多空參考停損位。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
7月下旬至9月上旬將迎來油脂集中備貨旺季，價格將趨于回升上揚。以豆油為代表，近一個月以來低價區(qū)將有顯著支撐，積極嘗試做左側(cè)買入。 |
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短期展望 |
粕類頹勢將迫使油廠挺油，油脂價格再次上沖臨近年內(nèi)新高區(qū)域，可能存在波動的反復(fù)。因棕櫚油國內(nèi)庫存水平過低，1609合約可能存在較大幅度上揚。 |
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操作建議 |
保守操作 |
菜油豆油等價差牛市擴(kuò)大，積極增持1月價差組合。豆油棕櫚油價差階段性收斂，可適當(dāng)減持套利部位。 |
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激進(jìn)操作 |
1701合約，豆油6000-6100、菜油6100-6200區(qū)域停損，積極增持多單。棕櫚油1609合約，5200停損積極參與多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
油脂價格未能有效運行在半年線之下，空單退出。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。 |
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短期展望 |
ICE原糖高位震蕩反復(fù)，而國內(nèi)銷糖進(jìn)度緩慢，短線鄭糖或有弱勢調(diào)整。 |
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操作建議 |
保守操作 |
SR1701已有多單可繼續(xù)持有。 |
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激進(jìn)操作 |
6150下方，逢低加持多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
激進(jìn)多單6000止損。 |
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棉花 |
趨勢展望 |
中期展望 |
2015-2016年度棉花所剩無幾，市場主要供應(yīng)來源是儲備棉輪出，如果仍保持目前的輪出節(jié)奏，供需關(guān)系仍將維持偏緊格局，鄭棉中期延續(xù)反彈走勢。 |
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短期展望 |
本周輪出數(shù)量有所增加，但拍賣成交率維持百分百成交，現(xiàn)貨供需緊張格局尚未改，加之ICE期棉持續(xù)反彈，短線鄭棉維持高位強(qiáng)勢震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中線多單可繼續(xù)持有。 |
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激進(jìn)操作 |
不破15000支撐，逢調(diào)整加持多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單14500一線止損。 |
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黃金白銀 |
趨勢展望 |
中期展望 |
關(guān)注美聯(lián)儲加息進(jìn)程及美元走勢對金價的影響。 |
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上周美國公布的一系列數(shù)據(jù)較好，如美國6月就業(yè)市場狀況指數(shù)、美國初請失業(yè)金、PPI數(shù)據(jù)均好于預(yù)期，且美國堪薩斯城聯(lián)儲主席喬治恢復(fù)了主張加息的立場，她認(rèn)為美國6月份非農(nóng)就業(yè)大幅反彈是進(jìn)一步上調(diào)利率的關(guān)鍵理由之一，市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期有所增加，黃金承壓走低。不過上周四法國再度發(fā)生恐怖襲擊事件，而周六時，土耳其軍方發(fā)動軍事叛變，在經(jīng)過一番鏖戰(zhàn)后，土耳其政府表示，局勢已經(jīng)得到控制，預(yù)計短期避險情緒有所上升，將對金價形成一定支撐。上周至收盤美黃金周K線下跌2.18%，收出中陰線，下方5周均線形成支撐，周MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
前期多單減持。 |
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激進(jìn)操作 |
無倉暫觀望。 |
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止損止盈設(shè)置 |
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LLDPE |
趨勢展望 |
中期展望 |
8月份裝置檢修高峰，供給壓力將減輕，需求有望改善，給行情帶來支撐。 |
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短期展望 |
石化出廠價下調(diào)，下游需求跟進(jìn)緩慢，現(xiàn)貨價格走低，市場交投低迷，現(xiàn)貨對期貨支撐減弱。燕山石化裝置近期復(fù)產(chǎn)，下周蒲城清潔能源裝置檢修將重啟，短期供給壓力有所增加。需求方面，6月份LLDPE價格大漲，高價格對下游農(nóng)膜廠商的積極性有所抑制。不過8月份將迎來裝置檢修高峰，市場存在一定炒作預(yù)期。預(yù)計連塑短期難走出單邊行情，或震蕩走勢。 |
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操作建議 |
保守操作 |
無倉暫觀望。 |
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激進(jìn)操作 |
1609合約8950附近可適量建多。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單止損8800 |
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天膠 |
趨勢展望 |
中期展望 |
全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。 |
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短期展望 |
主產(chǎn)區(qū)進(jìn)入割膠旺季，市場供應(yīng)不斷增加；需求端轉(zhuǎn)淡，但整體好于去年同期，供需面基本持平；傳聞海關(guān)對混合膠入關(guān)嚴(yán)格把關(guān)，假混合膠或以原膠標(biāo)準(zhǔn)收取關(guān)稅，資金借機(jī)炒作，滬膠震蕩反彈，但消息真?zhèn)稳源_認(rèn)，警惕市場炒作帶來的風(fēng)險。 |
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操作建議 |
保守操作 |
RU1701已有多單持有，短線不追高； |
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激進(jìn)操作 |
逢調(diào)整低位，加持RU1701多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單12500一線止損。 |
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黑色 |
趨勢展望 |
中期展望 |
在六月最后一周期價長陽線拉升觸及第一目標(biāo)位后，期價在七月連續(xù)兩周強(qiáng)勢向上分別突破第一目標(biāo)位2340元/噸和第二目標(biāo)位2480元/噸。技術(shù)指標(biāo)顯示多頭信號�；久鎭砜�，7月中旬至下旬，唐山市對燒結(jié)、軋鋼、焦化企業(yè)實施限產(chǎn)、停產(chǎn)，將直接影響黑色系尤其是螺紋鋼成材和焦炭的供給而抑制鐵礦和焦煤原料端的需求，同時螺紋鋼社會庫存低迷并不斷下滑，供需格局收緊將提振螺紋鋼價格。 |
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短期展望 |
螺紋1610合約期價在上周五個交易日震蕩整理，穩(wěn)站2340元/噸第一支撐位后，本周強(qiáng)勢突破第二目標(biāo)位2480元/噸，并且連續(xù)兩個交易日回踩支撐有效，短期均線族不斷向上發(fā)散抬升期價，多頭格局良好，成交和持倉相對平穩(wěn)，若動能增加則有進(jìn)一步上行挑戰(zhàn)2620一線的較大可能。而盡管基本面情況并不利好鐵礦石，港口庫存連續(xù)四周報于億噸之上呈現(xiàn)攀升格局，但進(jìn)口鐵礦石價格一周上漲近30元/噸，鐵礦石1609合約向上突破446元/噸關(guān)口后仍維持上行節(jié)奏，值得關(guān)注的是其成交量和持倉開始出現(xiàn)收縮跡象，可能稍稍拖累其上行節(jié)奏。 |
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操作建議 |
保守操作 |
波段多單謹(jǐn)慎持有 |
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激進(jìn)操作 |
背靠2480短多 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單止損2480 |
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免責(zé)聲明
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