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新紀元期貨一周操盤策略20141222-26
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宏觀分析 及風(fēng)險提示
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【宏觀觀察】
匯豐中國12月制造業(yè)PMI延續(xù)下滑態(tài)勢，初值49.5，低于預(yù)期及前值，為7個月來首次低于50的枯榮線。其中產(chǎn)出指數(shù)、新訂單指數(shù)、就業(yè)指數(shù)均有所下降，顯示當(dāng)前經(jīng)濟增長動能不足，第四季度GDP增長前景黯淡，降息降準概率加大。 自11月25日以來，央行已4周停止公開市場正回購操作，且上周央行通過短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO）向部分銀行提供短期資金，還對部分到期的中期借貸便利（MLF）進行了續(xù)做，顯示央行維穩(wěn)流動性的態(tài)度堅決。預(yù)計貨幣寬松措施將加碼，降準降息在將來都會見到。 當(dāng)前，由改革預(yù)期與衰退式寬松共同推動的A股牛市行情不斷深化，預(yù)計中期目標上證3500一線，明年3-5月份有進入階段性調(diào)整的可能。短期看，在IPO巨大資金壓力下，期指仍收出周陽線，內(nèi)在強勢彰顯無疑，有望進入加速上揚階段。 上周美聯(lián)儲FOMC會議聲明在利率前瞻的措辭發(fā)生變化，F(xiàn)OMC聲明中摒棄“相當(dāng)長時間”的措辭，取而代之的是采用“耐心”。表明美聯(lián)儲明年采取加息政策的決心是堅定的，明年加息是確定性事件。目前市場的一致預(yù)期為明年年中加息，時間較之前預(yù)期有所提前。美元指數(shù)中期上行趨勢仍將延續(xù)，貴金屬基本面空頭因素照舊。 【本周重要宏觀事件及數(shù)據(jù)】 周一，23:00美國11月成屋銷售總數(shù)年化。 周二，17:30英國第三季度GDP終值年率；21:30美國11月耐用品訂單月率；21:30美國第三季度實際GDP終值年化季率；22:55美國12月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值；23:00美國11月核心PCE物價指數(shù)年率；23:00美國11月新屋銷售總數(shù)年化。 周三，21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。 周四，7:50日本央行公布會議紀要；11:45日本央行行長黑田東彥在日本經(jīng)濟團體連合會會議上講話。 周五，07:30日本11月核心CPI年率。 周六，9:30 中國11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤。 |
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大豆豆粕
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趨勢展望
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中期展望
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供給利空沖擊力度減弱，需求數(shù)據(jù)可能將扶住價格出現(xiàn)季節(jié)性修復(fù)。
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短期展望
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短期交投縮量，觀望氛圍濃厚，仍維持在日線級別的箱體運行中。
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操作建議
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保守操作
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610價差停損，5月合約參與多豆粕空菜粕套作。
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激進操作
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持穩(wěn)2850參與豆粕多單。
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止損止盈設(shè)置
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下破箱體下端多單停損。
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油脂
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趨勢展望
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中期展望
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原油暴跌帶動油脂急挫，關(guān)注節(jié)前備貨買入低點的出現(xiàn)。
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短期展望
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運行在嚴格的下降通道之中迭創(chuàng)新低，日線級別波動率降低量能偏弱，注意短期波動率趨于放大。
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操作建議
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保守操作
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680價差停損，短期參與豆棕價差走擴。
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激進操作
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新低后可繼續(xù)跟空。
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止損止盈設(shè)置
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年末上破5日平均價格，空單止盈。
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白糖
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趨勢展望
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中期展望
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霜凍利多炒作與甘蔗收購價下調(diào)利空炒作博弈，周線仍處于區(qū)間橫盤階段，均衡狀態(tài)延續(xù)。
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短期展望
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短期空頭資金占有微弱優(yōu)勢，技術(shù)形態(tài)偏弱，有短線試探下破跡象。
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操作建議
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保守操作
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中線多單設(shè)定4500作為減持控制風(fēng)險價位；失守4500則短線多單離場觀望。
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激進操作
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可輕倉試探短空。
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止損止盈設(shè)置
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短線多空分水嶺價位4500
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棉花
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趨勢展望
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中期展望
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籽棉收購工作臨近收尾，棉企工作重心向銷售皮棉轉(zhuǎn)換，現(xiàn)貨價持續(xù)低迷；鄭棉日線反彈調(diào)整浪見頂，中線延續(xù)震蕩下行。
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短期展望
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日線跌勢開啟，短線偏空。
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操作建議
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保守操作
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反彈短多市價止盈，前期高位中線空單輕倉持有。
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激進操作
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12800-13000試探建立少量短線空單。
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止損止盈設(shè)置
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新建短空參考止損位13100
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黃金白銀
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趨勢展望
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中期展望
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美國經(jīng)濟走好，加息預(yù)期增強，在此背景下，金銀中線趨弱，反彈高點則是建空良機。
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短期展望
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上周美聯(lián)儲暗示將在明年加息，但表示會以耐心來決定升息時機，市場揣測最早會于15年4月開始加息，美元走強，黃金下跌，而美股連續(xù)走高亦對金價形成壓力。至收盤美黃金周K線下跌2.17%，周MACD指標零軸下金叉，總體走勢仍偏弱。消息面，本周重點關(guān)注周一希臘第二輪總統(tǒng)大選；周二美國第三季度實際GDP終值年化季率；周三美國12月20日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；周四日本公布10月31日央行會議紀要；周五日本11月季調(diào)后零售銷售月率。
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操作建議
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保守操作
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暫觀望。
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激進操作
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244-246區(qū)域逢高建空。
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止損止盈設(shè)置
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空單止損250
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LLDPE
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趨勢展望
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中期展望
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煤化工帶來的沖擊加大，關(guān)注需求能否改善。
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短期展望
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現(xiàn)貨面，部分石化出廠價近兩日接連上調(diào)，市場價格繼續(xù)走高，市場炒作氣氛濃厚，商家多數(shù)繼續(xù)高報出貨。裝置上，蘭州石化、延長中煤、四川乙烯等裝置檢修。上周五原油反彈，而石化也結(jié)束前期接連下調(diào)出廠價的行為，市場看跌情緒減弱。上周塑料1505震蕩上行走勢，1501近月合約則大幅走強，且持倉量仍處較高水平，1505合約周K線收出帶小陽線，周MACD指標綠色柱縮短，短線反彈節(jié)奏。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進操作
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反彈思路，短多操作。
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止損止盈設(shè)置
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1505合約多單止損8200
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PTA
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趨勢展望
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中期展望
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原油屢創(chuàng)階段新低，拖累TA屢創(chuàng)新低
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短期展望
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TA上周五個交易日在周一、周二連續(xù)下挫，跌破4800元/噸后維持窄幅震蕩，TA近期走勢和美原油保持一致，低位表現(xiàn)出較強的抗跌性。但我們預(yù)計美原油在整理后仍有較大可能性跌破50美元大關(guān)，因此建議TA仍以空單持有為主，或進一步創(chuàng)新低。
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操作建議
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保守操作
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空單持有
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激進操作
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空單持有
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止損止盈設(shè)置
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支撐位4700，壓力4950。
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玻璃
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趨勢展望
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中期展望
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中線不看好
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短期展望
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玻璃主力1506上周五個交易日在沖高至914元/噸出現(xiàn)調(diào)整，期價如期回探至890元/噸一線，一度失守5日和10日均線，但尾盤又拉升至900元一線。期價在915元/噸遇到前高和前期震蕩中樞的雙重壓力，短期均線呈現(xiàn)多頭排列，但有走平跡象，而倉量也十分低迷。現(xiàn)貨方面，玻璃走勢平穩(wěn)，整體表現(xiàn)為“南強北弱”，產(chǎn)能過剩問題依然存在，臨近冬季，為減少庫存，廠家會積極降價出貨，對玻璃期價或帶來打壓。建議逢高拋空。
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操作建議
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保守操作
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觀望
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激進操作
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逢高拋空
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止損止盈設(shè)置
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支撐880，壓力915
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焦煤
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趨勢展望
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中期展望
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穩(wěn)中看漲
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短期展望
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從技術(shù)層面上看，焦煤1505合約期價承壓60日線，近一個月的交易日呈現(xiàn)“兩谷兩峰”形成的低位寬幅震蕩格局，下方支撐740元/噸，上方壓力位780元/噸�；久媲闆r供需格局仍維持疲弱，煤炭關(guān)稅“進口升出口降”的政策對于煤炭市場前景長期是利好的。目前期價逼近震蕩區(qū)間下沿，可在750元/噸之下逢低買入，破740則反手。
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操作建議
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保守操作
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空單持有至750元/噸止盈
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激進操作
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750元/噸之下逢低買入
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止損止盈設(shè)置
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支撐750，壓力位780
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股指
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趨勢展望
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中期展望
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大跌
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短期展望
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下跌
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操作建議
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保守操作
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擇機做空
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激進操作
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連續(xù)做空。
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止損止盈設(shè)置
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中線多單止損3400 止盈3700 空單止損3700，止盈3400
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總 部
地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號新紀元期貨大廈
電話: 0516-83831105 83831109
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北京東四十條營業(yè)部
地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈407室
電話：010-84261653
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常州營業(yè)部
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南京營業(yè)部
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廣州營業(yè)部
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