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新紀(jì)元期貨一周操盤策略20161226-1230 |
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宏觀分析 |
【宏觀觀察】 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
12月份影響股指的基本面不利因素增多，股指反彈宣告結(jié)束進(jìn)入下跌周期。邏輯在于：第一，經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，房地產(chǎn)投資開始下滑，樓市調(diào)控政策效果顯現(xiàn)，經(jīng)濟下行壓力猶存。第二，CPI觸及年內(nèi)高點，PPI持續(xù)上行，市場對通脹的預(yù)期升溫，央行貨幣政策存在邊際收緊的可能；第三，新股發(fā)行明顯提速加量，12月限售股解禁規(guī)模創(chuàng)年內(nèi)新高，將對資金面造成較大壓力；第四，影響風(fēng)險偏好的不利因素在增多。證監(jiān)會怒批“野蠻收購”，保監(jiān)會強化險資整改，以及降低險資入市杠桿，將對風(fēng)險偏好形成抑制。 |
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短期展望 |
上周期指探低回升后再次承壓回落，反彈力度明顯偏弱。周線上來看，IF加權(quán)受到60周線的支撐，跌勢開始放緩。上證指數(shù)在20、60周線附近受到支撐，經(jīng)過連續(xù)四周的下跌，技術(shù)上存在反彈的要求。日線方面，上證指數(shù)回踩2638與2780連線構(gòu)成的上升趨勢線，受到支撐后企穩(wěn)反彈，但受60日線的壓制，反彈再次遇阻。周初或仍有下探，不跌破趨勢線，可逢低輕倉試多。 |
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操作建議 |
保守操作 |
短線反彈結(jié)束，周初或仍有下探，不跌破上證2638與2780連線支撐，可逢低輕倉試多。 |
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激進(jìn)操作 |
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止損止盈設(shè)置 |
以上證2638與2780連線為多單止損位。 |
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大豆豆粕 |
趨勢展望 |
中期展望 |
因南美天氣炒作缺乏持續(xù)性，南美產(chǎn)量前景壓制下，豆系回升空間將受限，并存在反復(fù)測底風(fēng)險。 |
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短期展望 |
美聯(lián)儲升息、強勢美元，以及國內(nèi)年末流動性緊張，貨幣政策中性偏緊、信貸投放前景欠佳等因素，對風(fēng)險資產(chǎn)價格形成普遍打擊�？只艗伿劬置�，負(fù)面攪動粕價。 |
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操作建議 |
保守操作 |
2780-2930區(qū)間波動，方向突破跟進(jìn)。 |
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激進(jìn)操作 |
有效跌穿2780跟進(jìn)波段沽空，交易周期偏短。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單停損位2780-2800；空單停損位2850-2870區(qū)域。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
節(jié)日備貨因素，在年末已難以成為進(jìn)一步驅(qū)動盤面的主要因素，年內(nèi)上漲趨緩，價格進(jìn)入休整期，以化解獲利拋售壓力。 |
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短期展望 |
油脂極速上漲通道被破壞，或陷入慣性下挫，維持技術(shù)休整下跌。 |
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操作建議 |
保守操作 |
200-300價差區(qū)間，菜油豆油牛市價差套利可增持。 |
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激進(jìn)操作 |
豆油6700、棕櫚油5700附近停損，可考慮參與波段超跌反彈。 |
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止損止盈設(shè)置 |
豆油期貨價格，在近三年高位區(qū)域劇烈下跌，中期調(diào)整風(fēng)險增加，強調(diào)趨勢多頭避險減持。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。 |
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短期展望 |
國儲糖即將投放市場，新糖進(jìn)入集中開榨期，市場供應(yīng)壓力不斷增加，短線鄭糖易跌難漲。 |
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操作建議 |
保守操作 |
已有空單繼續(xù)持有。 |
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激進(jìn)操作 |
逢反彈加持空單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單7000止損。 |
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棉花 |
趨勢展望 |
中期展望 |
新棉采摘接近尾聲，市場供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，后市鄭棉重心將下移。 |
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短期展望 |
市場供應(yīng)壓力增大，而下游采購進(jìn)入尾聲，年前鄭棉易跌難漲。 |
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操作建議 |
保守操作 |
高位空單繼續(xù)持有。 |
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激進(jìn)操作 |
無單者維持逢高拋空操作思路。 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單15500止損。 |
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黃金白銀 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美國經(jīng)濟增長持續(xù)走好，就業(yè)、通脹數(shù)據(jù)保持強勁，美聯(lián)儲12月會議如期加息25個基點，但政策聲明偏向鷹派超出市場預(yù)期，是黃金承壓走低的主要原因。當(dāng)前市場仍在反復(fù)消化這一因素，在出現(xiàn)新的變量之前，預(yù)計黃金仍以偏弱的走勢運行。 |
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短期展望 |
上周五公布的美國11月新屋銷售環(huán)比增長5.2%，創(chuàng)8年來第二大增幅。12月消費者信心指數(shù)為98.2，創(chuàng)2004年1月以來新高，表明美國就業(yè)與收入的增長提升了消費者的財務(wù)狀況。近期公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁，令黃金短期承壓。當(dāng)前市場仍在炒作美聯(lián)儲2017年加息前景，反復(fù)消化美聯(lián)儲貨幣政策預(yù)期，但特朗普財政刺激及美聯(lián)儲2017年加息的次數(shù)仍存在較大的不確定性，在沒有新的變量出現(xiàn)之前，預(yù)計黃金仍將維持偏弱走勢。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進(jìn)操作 |
參考10日均線，維持逢高偏空的操作思路。 |
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止損止盈設(shè)置 |
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LLDPE |
趨勢展望 |
中期展望 |
檢修裝置較少，新增產(chǎn)能投放增加，供給壓力增大，不過宏觀面數(shù)據(jù)向好，包裝膜需求有望改善，對行情形成支撐。 |
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短期展望 |
上周石化出廠價下調(diào)，市場炒作熱情降溫，下游終端成交氣氛轉(zhuǎn)弱。裝置上，上周四川石化、大慶石化裝置短期檢修，總體上看，裝置檢修仍較少，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，華南地區(qū)受環(huán)保督查影響，下游需求明顯減弱。不過，月底石化企業(yè)庫存維持低位，貨源仍偏緊，市場下跌空間有限。連塑上周震蕩走低，短線有望震蕩向下尋求支撐。 |
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操作建議 |
保守操作 |
前多離場觀望 |
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激進(jìn)操作 |
觀望為主 |
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止損止盈設(shè)置 |
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天膠 |
趨勢展望 |
中期展望 |
東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售爆發(fā)式增長，需求端支撐強勁。基本面利多市場，滬膠期價中期反彈趨勢不改。 |
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短期展望 |
泰國拋儲增加市場供應(yīng)，加之商品市場氛圍轉(zhuǎn)空，短線滬膠或延續(xù)調(diào)整。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單暫時離場觀望； |
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激進(jìn)操作 |
若17500一線支撐有效，再擇機多單入場。 |
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止損止盈設(shè)置 |
激進(jìn)多單17000止損。 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
美原油指數(shù)維持于53-55美元高位震蕩，但PTA供需格局不佳，國內(nèi)商品普跌，TA自高位回落，形成階段調(diào)整。 |
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短期展望 |
美原油指數(shù)維持于53-55美元高位震蕩整理，對國內(nèi)工業(yè)品影響有限。PTA1705合約本周五個交易日報收三陽兩陰格局，但陽線僅為窄幅震蕩，陰線則為長實體下挫，期價自上周承壓5600開啟高位震蕩后，本周破位5500點，陸續(xù)跌落5日、10日和20日線，最低回探至5266元/噸。成交和持倉量能一般，技術(shù)面已經(jīng)扭轉(zhuǎn)為空頭格局，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)死叉和綠柱放大的局面。PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工回升，而下游聚酯工廠和織機開工率則出現(xiàn)下滑。季節(jié)性淡季因素以及商品普跌的拖累之下，PTA形成階段調(diào)整。 |
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操作建議 |
保守操作 |
空單持有 |
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激進(jìn)操作 |
逢反彈偏空 |
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止損止盈設(shè)置 |
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黑色 |
趨勢展望 |
中期展望 |
近期黑色系走勢的強弱分化較前期發(fā)生轉(zhuǎn)變，螺紋、鐵礦逐步走強，焦煤、焦炭相對走弱。同時螺紋、鐵礦呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強，而焦煤、焦炭近強遠(yuǎn)弱。黑色系在近兩周的沖高回落之后，中線調(diào)整格局已經(jīng)確立。四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應(yīng)當(dāng)較前期有一定下挫。 |
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短期展望 |
螺紋1705合約12月19日-12月23日當(dāng)周五個交易日報收三陰兩陽格局，整體上延續(xù)上一周開啟的調(diào)整之勢。期價陸續(xù)跌落技術(shù)支撐位，拉動5日均線下穿10日均線和20日均線，形成空頭排列。周跌幅超過9%，已經(jīng)自高位回吐超500點。周線周期結(jié)束9月下旬以來的上升格局，形成顯著的向下破位。期價跌落5周均線并且回踩10周均線。中線周期的調(diào)整確立。破位3000點整數(shù)關(guān)口，技術(shù)目標(biāo)指向2700點。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中線空單持有 |
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激進(jìn)操作 |
逢高短空 |
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止損止盈設(shè)置 |
參考3100點空單止損 |
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免責(zé)聲明
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