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新紀(jì)元期貨一周操盤策略20141006-10
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宏觀分析 及風(fēng)險提示
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【宏觀點評】
9月中國官方與匯豐制造業(yè)PMI均企穩(wěn)，官方數(shù)據(jù)為51.1，與上月持平；匯豐終值為50.2，亦持平于8月終值。官方指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)和供應(yīng)商配送時間指數(shù)位于臨界點以上。生產(chǎn)指數(shù)環(huán)比上升0.4個百分點；新訂單指數(shù)環(huán)比回落0.3個百分點；新出口訂單指數(shù)環(huán)比上升0.2個百分點。9月PMI數(shù)據(jù)暫時止住了近期下滑勢頭，但與歷史同期數(shù)據(jù)比較，今年9月指數(shù)走勢偏弱，經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)基礎(chǔ)仍需鞏固。 9月30日，央行和銀監(jiān)會出臺支持房地產(chǎn)市場發(fā)展相關(guān)政策。新政策旨在緩和房價下行趨勢，改善銷售，進(jìn)而穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，為改革創(chuàng)造空間。地產(chǎn)銷售將出現(xiàn)階段性改善，但至多平緩房地產(chǎn)市場的下行周期，市場難現(xiàn)昔日繁榮。預(yù)計未來政府仍會有更多兼顧改革的刺激政策出臺。本周股指及黑色系期貨品種有望受利好消息提振走高。 上周五美國非農(nóng)報告再傳利好。9月非農(nóng)就業(yè)新增24.8萬人，超過預(yù)期的21.5萬人。9月失業(yè)率降至5.9%，自金融危機(jī)以來首次降至6%下方。強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)帶動美元指數(shù)強(qiáng)勢上行，黃金大跌。然而本周一，美聯(lián)儲首次公布的勞動力市場現(xiàn)狀指數(shù)(LMCI)顯示美國就業(yè)市場的復(fù)蘇程度似乎并沒有非農(nóng)與失業(yè)率數(shù)據(jù)顯示得那么好。9月LMCI報2.5，遠(yuǎn)低于預(yù)期5.0和均值4.77。數(shù)據(jù)導(dǎo)致美元指數(shù)大跌，黃金大幅反彈。我們認(rèn)為，美國就業(yè)市場將延續(xù)改善趨勢，預(yù)計經(jīng)過本次大幅震蕩后，美元將延續(xù)升勢，黃金下行趨勢仍未結(jié)束。 而非美經(jīng)濟(jì)則相對黯淡，歐元區(qū)9月通脹和制造業(yè)增速放緩：9月CPI同比增長0.3%，創(chuàng)5年新低；9月制造業(yè)PMI終值50.3，創(chuàng)14個月新低；而德國制造業(yè)15個月來首次陷入萎縮。但歐洲央行并未增加新一步刺激措施，令投資者失望。 【本周重要數(shù)據(jù)】 本周重點關(guān)注周三夜間公布的美聯(lián)儲會議紀(jì)要，以及英國央行利率決議。 周二，11:30澳大利亞澳洲聯(lián)儲公布利率決定；14:00德國8月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率；16:30英國8月工業(yè)產(chǎn)出月率；22:00英國至9月三個月NIESR-GDP預(yù)估年率。 周三，09:45中國9月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；15:00英國9月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)月率；英國央行舉行貨幣政策委員會(MPC)會議；日本央行行長黑田東彥在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部講話；次日02:00美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要。 周四，14:00德國8月季調(diào)后貿(mào)易帳；19:00英國央行公布利率決定；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。 周五，07:50日本央行會議紀(jì)要；16:30英國8月商品貿(mào)易帳。 |
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大豆豆粕
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趨勢展望
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中期展望
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收割季節(jié)定產(chǎn)臨近，美豆價格將易受成本因素獲得支撐，趨于震蕩反彈。
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短期展望
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900關(guān)口技術(shù)到位，階段性迎來反彈上漲。
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操作建議
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保守操作
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3000關(guān)口空單注意停損，未能持穩(wěn)宜空。
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激進(jìn)操作
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5日平均價格停損，空單參與。
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止損止盈設(shè)置
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2980至3000區(qū)域空單停損。
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油脂
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趨勢展望
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中期展望
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價格或存在低位反復(fù)，但金融危機(jī)低點下方，絕對下跌空間已極為有限。
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短期展望
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mpob數(shù)據(jù)發(fā)布在即，存在較強(qiáng)的利好預(yù)期。
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操作建議
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保守操作
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有效跌穿650，則繼續(xù)做空豆油棕櫚油價差。
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激進(jìn)操作
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持穩(wěn)20日均價嘗試單邊參與油脂多單。
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止損止盈設(shè)置
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20日平均價格為參考多空分界。
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白糖
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趨勢展望
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中期展望
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日線反彈攻擊第一阻力位4610，量能配合具備支撐反彈繼續(xù)深入的條件，中線跌勢面臨調(diào)整浪。
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短期展望
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4610即60日均線附近或有震蕩反復(fù)，短線或強(qiáng)勢震蕩。
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操作建議
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保守操作
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中線空單視4610阻力位得失決定是否進(jìn)一步減倉止盈，日線周期短線反彈多單可謹(jǐn)慎持有。
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激進(jìn)操作
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不建議。
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止損止盈設(shè)置
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短線多單參考5日線設(shè)定止損。
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棉花
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趨勢展望
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中期展望
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中棉集團(tuán)或以14000收儲等政策性利多繼續(xù)發(fā)酵，中線跌勢面臨反彈阻力。
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短期展望
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短多士氣保持，反彈第一目標(biāo)位14000
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操作建議
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保守操作
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中線空單減持，獲利多單持有，14000之上不宜追多。
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激進(jìn)操作
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短多可嘗試浮盈加碼。
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止損止盈設(shè)置
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中線空單保護(hù)性止盈價位14100
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強(qiáng)麥
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趨勢展望
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中期展望
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今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計四季度隨著制粉需求旺季到來，麥價中線仍將趨于上漲。
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短期展望
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面粉加工企業(yè)階段性補(bǔ)庫結(jié)束，國內(nèi)小麥現(xiàn)貨價格企穩(wěn)，加之市場量能萎縮，近期強(qiáng)麥期價或維持2700-2750區(qū)間震蕩震蕩。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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2700-2750區(qū)間操作。
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止損止盈設(shè)置
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黃金白銀
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趨勢展望
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中期展望
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美國經(jīng)濟(jì)走好，加息預(yù)期增強(qiáng)，在此背景下，金銀中線趨弱，但后期國內(nèi)、印度節(jié)日較多，消費有望改善，若出現(xiàn)反彈，則可反彈后中線建空。
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短期展望
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上周五公布的美國9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加24.8萬，超出市場預(yù)期，失業(yè)率降至六年低點，數(shù)據(jù)公布后黃金大幅走低，但6日公布的就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)遠(yuǎn)低于預(yù)期和今年以來的均值，折射出美國就業(yè)市場復(fù)蘇仍舊不均衡，黃金收復(fù)部分失地。走勢看，黃金仍處下降通道，總體走勢趨弱，反彈后仍以做空思路為主。消息面，本周重點關(guān)注周三國內(nèi)9月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；周四凌晨美聯(lián)儲會議紀(jì)要，德國8月季調(diào)后貿(mào)易帳；周五英國8月商品貿(mào)易帳。
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操作建議
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保守操作
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空單持有。
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激進(jìn)操作
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反彈至246一線少量建空。
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止損止盈設(shè)置
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黃金空單升破248止損。
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LLDPE
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趨勢展望
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中期展望
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煤化工帶來的沖擊逐漸加大。
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短期展望
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現(xiàn)貨面，國慶前幾日現(xiàn)貨小幅走高，國內(nèi)石化月初PE價格公布，部分線性價格上調(diào)50-150元/噸。裝置上，延長、神華包頭等部分裝置檢修。節(jié)前塑料出現(xiàn)了一般反彈走勢，但國慶期間原油大幅走低，美原油一度跌破90美元大關(guān)，成本支撐減弱，而后期煤化工沖擊仍在，預(yù)計節(jié)后走勢震蕩，偏弱運行。
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操作建議
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保守操作
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空單持有。
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激進(jìn)操作
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空單減持。
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止損止盈設(shè)置
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空單止損10500
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PTA
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趨勢展望
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中期展望
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中期看空不改
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短期展望
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TA主力1501合約在前期觸及6054元/噸后如期反彈，但上行承壓6400點，節(jié)前兩個交易日期價再度跳水回落，大幅減倉縮量，期價重回6150元/噸。由于上游PX或受供給增加的打壓而下挫，TA價格受到擠壓。而期現(xiàn)貨仍維持大幅貼水，預(yù)計6100-6150元/噸的支撐仍為有效。建議空單輕倉持有。
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操作建議
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保守操作
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空單輕倉持有
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激進(jìn)操作
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逢低止盈
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止損止盈設(shè)置
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空單止損6400，止盈6150
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玻璃
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趨勢展望
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中期展望
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中線趨勢不明朗，觀望
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短期展望
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玻璃1501合約在沖高回落之后維持窄幅震蕩，1050一線存較強(qiáng)壓力，技術(shù)面期價短線或在1030-1050之間震蕩整理。旺季預(yù)期恐落空�，F(xiàn)貨出貨良好，價格維穩(wěn)，略有回落，庫存拉至低位。預(yù)計本周期價以橫走的可能性較大，建議觀望或區(qū)間操作。
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操作建議
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保守操作
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觀望
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激進(jìn)操作
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觀望
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止損止盈設(shè)置
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空單止損1050，多單止損1030
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焦煤
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趨勢展望
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中期展望
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低位震蕩
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短期展望
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黑色板塊基本面情況處于低谷期，漲跌兩難。而其中鋼礦和煤焦走勢出現(xiàn)分化，鋼礦相互拉扯下跌，屢創(chuàng)新低，煤焦相對抗跌。中期宏觀面暫難有改觀，煤焦供給平穩(wěn)、庫存較低，鋼廠在消費端不佳的情況不會大規(guī)模補(bǔ)庫，煤焦行情并不樂觀，整體運行在低位區(qū)間。因此建議短線煤焦觀望為宜，突破60日線則入場中線多單。
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操作建議
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保守操作
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觀望
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激進(jìn)操作
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觀望
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止損止盈設(shè)置
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多空的止損止盈區(qū)間設(shè)定為770-790
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天膠
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趨勢展望
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中期展望
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天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年滬膠總體走勢仍將處于下行通道中；目前下游需求依舊疲弱，金九不旺，銀十是否可期仍需宏觀面及下游消費市場的配合。
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短期展望
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市場缺乏實質(zhì)利好消息，膠價上方面臨重重技術(shù)壓力，近期期價低位震蕩格局難改。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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觀望。
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止損止盈設(shè)置
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股指
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趨勢展望
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中期展望
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上漲
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短期展望
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下跌
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操作建議
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保守操作
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適量做空
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激進(jìn)操作
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先空后多。
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止損止盈設(shè)置
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中線多單止損2340 止盈2520 空單止損2520，止盈2340
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總 部
地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號新紀(jì)元期貨大廈
電話: 0516-83831105 83831109
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北京東四十條營業(yè)部
地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈407室
電話：010-84261653
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常州營業(yè)部
地址：江蘇省常州市武進(jìn)區(qū)延政中路2號世貿(mào)中心B棟2008
電話：0519-88059972 0519-88059978
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南京營業(yè)部
地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號南京交通大廈9樓5-11
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杭州營業(yè)部
地址：杭州市紹興路168號 1406-1410室
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廣州營業(yè)部
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上海浦東南路營業(yè)部
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蘇州營業(yè)部
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重慶營業(yè)部
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無錫營業(yè)部
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南通營業(yè)部
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