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宏觀分析 及 風(fēng)險(xiǎn)提示 |
【宏觀點(diǎn)評】 上周美元指數(shù)完成了頭部形態(tài)的確認(rèn)，但商品反彈力度較弱，周末反而出現(xiàn)血雨腥風(fēng)走勢，原油、黃金、銅演繹崩盤行情。雖然美國零售銷售、PPI和消費(fèi)者信心指數(shù)等數(shù)據(jù)差于預(yù)期是導(dǎo)致暴跌的直接原因，但暴跌的內(nèi)在邏輯卻相當(dāng)清晰：全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，需求不振是導(dǎo)致大宗商品跌入熊市的主因。支撐黃金12年牛市的因素已經(jīng)消失，將進(jìn)入長期熊市；工業(yè)品也有較大概率延續(xù)熊市走勢。到目前美元指數(shù)仍未見到明確的止跌信號(hào)，81.93或有一定支撐，宜密切關(guān)注。本周中國及歐美重磅宏觀數(shù)據(jù)陸續(xù)發(fā)布，將成為左右市場的重要因素，預(yù)計(jì)偏空的因素較多，但短期下跌過于急促，或有修正行情發(fā)生。 【本周國際宏觀風(fēng)險(xiǎn)事件】 1.中國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布。本周一10：00統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布中國一季度GDP、3月份工業(yè)生產(chǎn)、消費(fèi)、投資等數(shù)據(jù)，重要性不言而喻。由于前兩個(gè)月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長乏力，若1季度GDP較預(yù)期的8%有較大落差，將對股指和工業(yè)品形成利空沖擊。 2.美歐宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布。4月16日(周二)歐元區(qū)、美國、英國將發(fā)布物價(jià)數(shù)據(jù)，CPI高低將對貨幣政策預(yù)期產(chǎn)生影響。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、美國工業(yè)數(shù)據(jù)也將發(fā)布，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)較弱。 3. G20財(cái)長與央行行長會(huì)議。4月17日（周三）夜間開幕的會(huì)議中，各國官員對于寬松政策的表態(tài)將成為影響市場的風(fēng)險(xiǎn)因素。 【本周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)】 4月15日，中國1季度GDP，3月工業(yè)、消費(fèi)、投資數(shù)據(jù)。 4月16日，歐元區(qū)、英國、美國CPI，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，美國新屋開工、營建許可數(shù)據(jù)，美國工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)。 4月17日，英國央行公布會(huì)議紀(jì)要，至2月三個(gè)月ILO失業(yè)率，美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書報(bào)告，3月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)，G20財(cái)長與央行行長會(huì)議開幕。 4月18日，中國3月70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格。 |
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豆類 |
趨勢展望 |
中期展望 |
禽流感疫情，在飼料價(jià)格下跌時(shí)間之窗，助跌作用明顯，跌勢將進(jìn)一步擴(kuò)大。 |
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短期展望 |
現(xiàn)貨合約價(jià)格松動(dòng)，主力合約進(jìn)一步破位，打開新的下跌空間。 |
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操作建議 |
保守操作 |
下破3150后，短線交投偏空。 |
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激進(jìn)操作 |
戰(zhàn)略空單繼續(xù)加碼空頭頭寸。 |
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止損止盈設(shè)置 |
止盈下移至3150。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
3月末跳落8000關(guān)口，豆油價(jià)格將在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，迎來7000時(shí)代的價(jià)格，月線級(jí)別的下跌仍在持續(xù)。 |
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短期展望 |
7800關(guān)口支撐基礎(chǔ)薄弱，面臨跌破危機(jī)。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
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激進(jìn)操作 |
跌落7800關(guān)口繼續(xù)追空。 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單止盈位下移至7800。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
超跌反彈結(jié)束，前期震蕩軸心5400轉(zhuǎn)化為短期重要阻力位，新的均衡區(qū)間下移，中線下破風(fēng)險(xiǎn)加大。 |
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短期展望 |
云南糖會(huì)前觀望情緒濃厚，5286-5410區(qū)間震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
5410之下中等倉位持有空單。 |
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激進(jìn)操作 |
本周不建議。 |
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止損止盈設(shè)置 |
中線空單參考止損位5420。 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
周線周期止跌回升，中陽站上5周均線，但上行承壓于年線。TA自身基本面拖累其中線仍陷于跌勢。 |
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短期展望 |
受到上游PX持續(xù)上漲的推動(dòng)，TA上周延續(xù)反彈，最高于周四報(bào)于8120元/噸。下游產(chǎn)銷升溫。TA維持7900-8150區(qū)間震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
短線高拋低吸 |
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激進(jìn)操作 |
逢高拋空為主。 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單止損8100。 |
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玻璃 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線重回跌勢。 |
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短期展望 |
短期期價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢背離，FG309合約震蕩重回1400-1450區(qū)間，并有進(jìn)一步回探1400的大概率。 |
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操作建議 |
保守操作 |
空單持有。 |
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激進(jìn)操作 |
空單破1400輕倉加持。 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單止損位1430，止盈1375。 |
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強(qiáng)麥 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線維持偏空判斷。 |
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短期展望 |
依據(jù)強(qiáng)麥指數(shù)k線、均線與趨勢分析，綜合判斷強(qiáng)麥短線重回弱勢，考驗(yàn)前低支撐。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中線空單持有。 |
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激進(jìn)操作 |
短線依托10日均線，繼續(xù)加空（WH309）。 |
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止損止盈設(shè)置 |
新進(jìn)空單止損2540（WH309）。 |
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滬銅 |
趨勢展望 |
中期展望 |
延續(xù)下跌 |
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短期展望 |
國內(nèi)需求逐漸恢復(fù)支撐銅價(jià)，但庫存高企且不斷創(chuàng)新高以及基金凈空單持續(xù)增加均打壓期價(jià)，技術(shù)面看期價(jià)連續(xù)三天觸及20日均線后承壓回落，前幾日在55000附近有明顯支撐，但周五倫銅下跌或給空頭帶來新的作戰(zhàn)力量，滬銅周一必將失守55000，反彈徹底結(jié)束，后市依然偏空。 |
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操作建議 |
保守操作 |
維持空頭思路，空單謹(jǐn)慎持有，無單者逢高拋空。 |
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激進(jìn)操作 |
逢高拋空 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單53000部分止盈 |
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螺紋鋼 |
趨勢展望 |
中期展望 |
鋼鐵行業(yè)需求面疲弱態(tài)勢延續(xù)，需求啟動(dòng)緩慢，中線難現(xiàn)趨勢性行情，以寬幅震蕩為主。 |
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短期展望 |
期價(jià)延續(xù)前一周的反彈行情，但上方3900一線面臨重要壓力，期價(jià)或?qū)⒄鹗帯? |
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操作建議 |
保守操作 |
期價(jià)或陷入震蕩，暫以觀望為宜。 |
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激進(jìn)操作 |
3800之上偏多操作。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單：止贏4000，止損3800。 |
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焦煤 焦炭 |
趨勢展望 |
中期展望 |
煤焦市場疲弱基本面并無明顯改觀，預(yù)計(jì)焦煤、焦炭中線或震蕩。 |
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短期展望 |
較之鋼市，煤焦市場本周反彈非常有限，或陷入震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
日內(nèi)波幅加大，日內(nèi)高拋低吸 |
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激進(jìn)操作 |
焦煤1200之上，焦炭1550之上偏多操作 |
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止損止盈設(shè)置 |
焦煤多單：止贏1300，止損1300. 焦炭多單：止贏1700，止損1550. |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
向上超出2799前期高點(diǎn)。 |
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短期展望 |
震蕩等待方向。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單輕倉 |
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激進(jìn)操作 |
等待政策利好機(jī)會(huì)，加倉多單 |
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止損止盈設(shè)置 |
中線多單止損2430 止盈2600 空單止損2600，止盈2430 |
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