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新紀(jì)元期貨一周操盤策略20140915-19
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宏觀分析 及風(fēng)險提示
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【宏觀點(diǎn)評】
周日公布的中國8月工業(yè)增加值、投資、消費(fèi)數(shù)據(jù)同步走低，為四季度經(jīng)濟(jì)形勢投上陰影。工業(yè)增加值意外大跌，同比增幅僅6.9%，創(chuàng)2008年12月以來新低；發(fā)電量亦出現(xiàn)-2.2%的同比負(fù)增長；社會消費(fèi)品零售總額同比增長11.9%，創(chuàng)下四個月新低。新數(shù)據(jù)與8月制造業(yè)PMI走低所體現(xiàn)的形勢一致。雖然這受到去年同期高基數(shù)的影響，但也表明，房地產(chǎn)市場走弱以及結(jié)構(gòu)調(diào)整政策對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了較大下行壓力。新數(shù)據(jù)對于四季度經(jīng)濟(jì)能否走出低谷造成了新的不確定性。預(yù)計疲軟的數(shù)據(jù)將對周初股指短期走勢造成打壓；而對期債構(gòu)成利好，推動其短期走強(qiáng)。 【本周重要數(shù)據(jù)及風(fēng)險事件】 本周市場將聚焦于美聯(lián)儲議息會議，以及蘇格蘭獨(dú)立公投。9月18日凌晨，美聯(lián)儲將公布利率決議以及最新經(jīng)濟(jì)預(yù)估報告，半小時后耶倫將舉行新聞發(fā)布會。市場正期待美聯(lián)儲關(guān)于加息的提示，美聯(lián)儲是否會對前瞻指引用詞做出明顯的改動將是重中之重。目前還很難判斷最終結(jié)果，一旦有如此變動，將導(dǎo)致金融市場劇烈波動。 周一，17:00歐元區(qū)7月貿(mào)易帳；20:30美國9月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)；21:15美國8月工業(yè)產(chǎn)出月率。 周二，09:30澳洲聯(lián)儲會議紀(jì)要；16:30英國8月CPI年率、8月零售物價指數(shù)年率；17:00德國9月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；20:30美國8月PPI月率。 周三，16:30英國央行公布會議紀(jì)要；16:30 英國至7月三個月ILO失業(yè)率、8月失業(yè)率；17:00歐元區(qū)8月CPI終值年率；20:30美國8月CPI月率 ；20:30美國第二季度經(jīng)常帳；次日02:00美聯(lián)儲公布利率決定；02:30耶倫新聞發(fā)布會。 周四， 16:30英國8月季調(diào)后零售銷售月率；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；20:30美國8月新屋開工總數(shù)年化、8月營建許可總數(shù) 。 周五，22:00美國8月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。 |
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大豆豆粕
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趨勢展望
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中期展望
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美國作物生長狀態(tài)良好，預(yù)期價格反季節(jié)下跌至四季度定產(chǎn)月份。
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短期展望
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利空9月報告后，中國采購因素以及霜凍威脅下，市場容易出現(xiàn)劇烈反彈。
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操作建議
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保守操作
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4650持穩(wěn)可繼續(xù)參與豆一多單。
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激進(jìn)操作
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3150停損參與豆粕多單，止盈3230。
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止損止盈設(shè)置
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3150停損參與豆粕多單，止盈3230。
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油脂
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趨勢展望
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中期展望
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油脂價格，金融危機(jī)低位區(qū)域已到，宜不過分看空。
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短期展望
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油脂市場信心回升，反彈上漲訴求強(qiáng)烈。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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棕櫚油5200、豆油6000持穩(wěn)可參與多單。
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止損止盈設(shè)置
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20日平均價格停損。
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白糖
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趨勢展望
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中期展望
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跌破4400階段支撐，倉量創(chuàng)主力合約歷史高位，空頭氛圍揮之不去，將延續(xù)震蕩下跌。
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短期展望
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百萬手持倉放量對峙，短線震蕩洗盤風(fēng)險增加，總體震蕩偏弱。
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操作建議
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保守操作
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4540之下中倉位持有中線空單，短空滾動操作，不宜新入隔夜多單。
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激進(jìn)操作
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浮盈空單可少量加碼。
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止損止盈設(shè)置
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短線空單止損位4542
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棉花
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趨勢展望
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中期展望
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倉量稍減，跌勢略減速，但反彈不力，空勢延續(xù)。
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短期展望
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14000前低已確認(rèn)失守，短線在此價位壓力之下震蕩下跌。
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操作建議
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保守操作
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中線空單于14000之下中上等倉位持有。
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激進(jìn)操作
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不建議。
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止損止盈設(shè)置
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短空止損參考價位14010
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強(qiáng)麥
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趨勢展望
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中期展望
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今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計四季度隨著制粉需求旺季到來，麥價中線仍將趨于上漲。
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短期展望
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中華糧網(wǎng)上調(diào)2014年全國小麥產(chǎn)量，而目前下游制粉需求依舊疲弱，近期各地小麥價格止?jié)q回落，短期強(qiáng)麥期價或延續(xù)回調(diào)。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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1501短空謹(jǐn)慎持有。
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止損止盈設(shè)置
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短空2735一線止損。
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黃金白銀
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趨勢展望
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中期展望
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美國經(jīng)濟(jì)走好，加息預(yù)期增強(qiáng)，在此背景下，金銀中線趨弱，但9月份后國內(nèi)、印度節(jié)日較多，消費(fèi)有望改善，若出現(xiàn)反彈，則可反彈后中線建空。
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短期展望
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上周俄烏沖突未惡化，避險情緒下降，而美國8月零售及9月消費(fèi)信心指標(biāo)較好，使得市場對美聯(lián)儲后期轉(zhuǎn)向鷹派預(yù)期增強(qiáng)，美元上漲帶動金銀走低，至收盤美黃金周K線下跌2.82%，收出中陰線，周MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周一美國8月工業(yè)產(chǎn)出；周二英國8月CPI年率；周三美國8月季調(diào)后CPI；周四蘇格蘭獨(dú)立公投，美聯(lián)儲利率決議；周五美國8月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)。
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操作建議
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保守操作
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空單持有。
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激進(jìn)操作
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反彈至250一線少量建空。
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止損止盈設(shè)置
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黃金空單升破254止損。
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LLDPE
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趨勢展望
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中期展望
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煤化工帶來的沖擊逐漸加大。
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短期展望
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現(xiàn)貨面，部分石化價格下調(diào)，市場報價跟跌為主。裝置上，蘭州石化、神華包頭等、延長中煤部分裝置檢修，寧夏寶豐有消息稱9月底能產(chǎn)出產(chǎn)品，未得官方證實。供給端壓力或小幅減弱，但后期煤化工沖擊仍在，而原油總體仍處弱勢成本支撐有限。上周塑料震蕩走低，周K線收出帶下影的小陰線，周MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，總體走勢趨弱。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進(jìn)操作
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10750以上逢高建空。
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止損止盈設(shè)置
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空單止損10950
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PTA
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趨勢展望
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中期展望
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暫觀望，反彈之后繼續(xù)拋空
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短期展望
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TA主力1501合約跌破6650元/噸頸線位后小幅反抽，本周四連陰加速下跌，倉量回落，技術(shù)指標(biāo)依舊偏空，期價快速下探至6400點(diǎn)第一目標(biāo)位，1501合約較大幅度貼水現(xiàn)貨，聚酯行業(yè)開工率回升，短線或促使TA震蕩反彈，建議短線觀望，反彈至6500-6600點(diǎn)則重新布局空單。
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操作建議
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保守操作
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觀望
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激進(jìn)操作
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逢高拋空
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止損止盈設(shè)置
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空單止損6600，止盈6400
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玻璃
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趨勢展望
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中期展望
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空單持有
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短期展望
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玻璃1501合約上周如期陷入震蕩，期價再度短暫跌破1000點(diǎn)，隨后小幅回升。期價站上5日和10日均線，技術(shù)指標(biāo)顯示超跌反彈信號，倉量大幅下滑，但值得關(guān)注的是，主力空頭大幅增倉。旺季預(yù)期恐落空，市場對地產(chǎn)的金九表示擔(dān)憂�，F(xiàn)貨價格保持弱穩(wěn)，出貨穩(wěn)中有差。因此玻璃期價仍將維持低位震蕩。建議維持偏空操作。
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操作建議
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保守操作
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逢高短空
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激進(jìn)操作
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逢高短空
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止損止盈設(shè)置
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空單止損1040
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焦煤
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趨勢展望
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中期展望
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低位震蕩
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短期展望
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本周現(xiàn)貨鋼材市場出現(xiàn)止跌回升，主要市場如唐山鋼坯連漲兩日，漲幅約40元/噸。進(jìn)口鐵礦石市場表現(xiàn)平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)進(jìn)一步深跌。粗鋼產(chǎn)量基本符合預(yù)期，生產(chǎn)情況和前兩個月相近，需求疲軟，對市場的利空影響有限。煤焦也出現(xiàn)小幅探低回升。整體上看，上周黑色板塊略有起色。但考慮到中期宏觀面難有改觀，煤焦供給平穩(wěn)、庫存低迷，鋼廠在消費(fèi)端不佳的情況不會大規(guī)模補(bǔ)庫，煤焦九月行情不容樂觀。因此建議短線煤焦暫觀望。
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操作建議
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保守操作
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觀望
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激進(jìn)操作
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觀望
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止損止盈設(shè)置
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多單止損770，空單止損785
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天膠
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趨勢展望
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中期展望
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天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年滬膠總體走勢仍將處于下行通道中；目前下游需求尚未啟動，季節(jié)性反彈行情的啟動時間及幅度仍待確認(rèn)。
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短期展望
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短線基本面缺乏利多提振，但考慮到主力凈空持倉大幅縮減，市場缺乏新利空消息，膠價亦難持續(xù)下跌，短線或低位震蕩整理。
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操作建議
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保守操作
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暫時觀望，耐心等待下游市場需求啟動。
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激進(jìn)操作
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空單暫時離場觀望。
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止損止盈設(shè)置
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股指
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趨勢展望
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中期展望
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上漲
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短期展望
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上漲
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操作建議
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保守操作
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適量做多
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激進(jìn)操作
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多單加倉。
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止損止盈設(shè)置
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中線多單止損2330 止盈2570 空單止損2570，止盈2330
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總 部
地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號新紀(jì)元期貨大廈
電話: 0516-83831105 83831109
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北京東四十條營業(yè)部
地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈407室
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常州營業(yè)部
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南京營業(yè)部
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