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新紀(jì)元期貨一周操盤策略20150202-06
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宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示
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【宏觀觀察】 周日公布的中國1月官方制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）相當(dāng)糟糕，回落至49.8，大幅不及預(yù)期及前值。該數(shù)據(jù)跌破50榮枯線，反映制造業(yè)面臨收縮，企業(yè)去庫存仍未結(jié)束，經(jīng)濟(jì)仍處于下行通道。 中國1月100個(gè)城市新建住宅均價(jià)在八個(gè)月連續(xù)環(huán)比下跌后首次止跌，環(huán)比微漲0.21%。未來房產(chǎn)政策和貨幣環(huán)境都趨于寬松，市場信心增強(qiáng)，樓市將進(jìn)一步回暖，價(jià)格有望平穩(wěn)回升。 中國央行自1月22日重啟逆回購操作，目前已連續(xù)實(shí)施兩周，本周公開市場實(shí)現(xiàn)凈投放550億元。然而由于月末和春節(jié)臨近等季節(jié)性因素，以及新股申購重啟，市場流動性仍然趨緊，貨幣市場利率連日攀升。各期限Shibor均出現(xiàn)不同程度上升，其中7天期Shibor升至4.026%。降準(zhǔn)降息預(yù)期一直存在，關(guān)鍵在于推出時(shí)機(jī)，預(yù)計(jì)春節(jié)前后的概率較大。 美聯(lián)儲1月聲明較此前更偏向鴿派，秋季而不是6月加息的可能性正在增大。目前認(rèn)為美聯(lián)儲將于6月加息的投資者占比只有18%，較上月明顯下降。此外，美聯(lián)儲對經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場的評估較之前有所好轉(zhuǎn)。 上周本欄提示國際原油價(jià)格見底概率較大，存在強(qiáng)烈反彈要求。周五原油期貨出現(xiàn)的大陽線很可能宣示了反彈行情的開端，大宗商品價(jià)格有望在其帶動下出現(xiàn)反彈。 【本周重要宏觀事件及數(shù)據(jù)】 當(dāng)周將披露多國一月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括各國PMI和美國非農(nóng)。市場關(guān)注PMI會否持續(xù)走弱，美國非農(nóng)能否再創(chuàng)佳績。 周一，09:45中國1月匯豐制造業(yè)PMI終值；16:55德國1月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI終值；17:30英國1月制造業(yè)PMI；21:30美國12月核心PCE物價(jià)指數(shù)；22:45美國1月Markit制造業(yè)PMI終值；23:00美國1月ISM制造業(yè)PMI、12月營建支出月率。 周二，16:00英國1月Halifax房價(jià)指數(shù)月率；18:00歐元區(qū)12月PPI年率；23:00美國12月工廠訂單月率。 周三，09:45中國1月匯豐服務(wù)業(yè)PMI；16:55德國1月服務(wù)業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)1月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；18:00歐元區(qū)12月零售銷售月率；21:15美國1月ADP就業(yè)人數(shù)；23:00美國1月ISM非制造業(yè)PMI。 周四，15:00德國12月制造業(yè)訂單月率；20:00英國央行基準(zhǔn)利率；21:30美國12月貿(mào)易帳；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。 周五，15:00德國12月工業(yè)產(chǎn)出月率；17:30英國12月商品貿(mào)易帳； 21:30美國1月失業(yè)率、1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口。 |
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大豆豆粕
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趨勢展望
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中期展望
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南美天氣良好，后期供給壓力將對國際大豆價(jià)格造成威脅。
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短期展望
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美豆尋底下跌未見止跌跡象，粕類盤跌風(fēng)險(xiǎn)尚未解除。
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操作建議
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保守操作
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日線參與多單的條件是持穩(wěn)2720；進(jìn)一步參與空單的條件是跌穿2620。
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激進(jìn)操作
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新低持穩(wěn)可參與多單。
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止損止盈設(shè)置
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持穩(wěn)2700空單停損。
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油脂
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趨勢展望
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中期展望
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原油階段性止跌企穩(wěn)，以及春節(jié)前備貨因素，增強(qiáng)反彈的訴求。
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短期展望
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技術(shù)下跌空間基本獲得釋放，持續(xù)數(shù)日陰跌后，因原油報(bào)復(fù)性反彈刺激，油脂修復(fù)性反抽。
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操作建議
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保守操作
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節(jié)前油脂空單退出。
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激進(jìn)操作
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5300停損波段參與豆油多單。
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止損止盈設(shè)置
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升穿5日平均價(jià)格空單停損。
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黃金白銀
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趨勢展望
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中期展望
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美國經(jīng)濟(jì)走好，美元走勢強(qiáng)勁，金銀承壓，但美國目前通脹水平較低，加息時(shí)點(diǎn)若晚于預(yù)期則可能出現(xiàn)階段性上升行情。
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短期展望
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周初因市場認(rèn)為美聯(lián)儲聲明偏向鷹派，黃金逐步走低，但周五晚間公布的GDP數(shù)據(jù)低于預(yù)期，僅2.6%，令投資者信心受到打擊，紛紛進(jìn)入貴金屬市場避險(xiǎn)，黃金順勢上行，回到此前橫盤區(qū)間。至收盤美黃金周K線下跌1.04%，收出帶長下影的小陰線，周MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線震蕩態(tài)勢。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周一德國、歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI終值；周二歐元區(qū)12月PPI年率；周三歐元區(qū)1月服務(wù)業(yè)PMI終值；周四美國12月貿(mào)易帳；周五美國1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口。
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操作建議
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保守操作
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多單逢高離場。
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激進(jìn)操作
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無倉暫觀望。
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止損止盈設(shè)置
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LLDPE
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趨勢展望
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中期展望
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煤化工帶來的沖擊加大，關(guān)注需求能否改善。
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短期展望
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現(xiàn)貨面，部分石化價(jià)格仍有下調(diào)，市場價(jià)格有漲有跌，商家心態(tài)欠佳，隨行就市出貨。裝置上，蘭州石化、延長中煤、四川乙烯等裝置檢修。因美國原油鉆井?dāng)?shù)銳減，空頭回補(bǔ)和技術(shù)性因素提振，上周五原油價(jià)格暴漲，塑料成本支撐增強(qiáng)，而當(dāng)前市場流通貨源不多也帶來一定支撐，但春節(jié)臨近下游需求改善有限將制約后市反彈高度。上周塑料1505震蕩走低，周K線收出小陰線，周MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩，預(yù)計(jì)本周在原油大幅反彈帶動下，報(bào)復(fù)性反彈行情可期。
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操作建議
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保守操作
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反彈思路，逢低建多。
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激進(jìn)操作
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無倉暫觀望。
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止損止盈設(shè)置
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1505合約多單止損8100
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PTA
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趨勢展望
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中期展望
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原油失守50美元并走低，TA不具備上漲條件
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短期展望
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TA上周五個(gè)交易日如期自4828元/噸大幅下探，周一低開低走快速回吐前一周漲幅，隨后四個(gè)交易日震蕩整理，周五失守短期均線和4600點(diǎn)重要關(guān)口，量不佳倉增加，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空。在美原油跌破50美元后震蕩走低，TA前期反彈并未獲得較大的量能支撐，美元指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，美原油進(jìn)一步下探拖累PX和PTA價(jià)格走低，建議TA仍以逢高拋空為主。
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操作建議
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保守操作
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空單持有
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激進(jìn)操作
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逢高拋空
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止損止盈設(shè)置
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支撐位4400，壓力4600
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玻璃
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趨勢展望
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中期展望
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中線暫獲900點(diǎn)支撐
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短期展望
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玻璃主力1506本周探低至895元/后回升，期價(jià)在900點(diǎn)重要位置出現(xiàn)震蕩反復(fù)，周四快速拉升突破5日和10日均線。持倉大幅削減，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號，短期均線走平微弱走高。玻璃和黑色構(gòu)成的建材板塊整體有所反彈，期價(jià)守住900點(diǎn)則依托短期均線偏多操作，周內(nèi)目標(biāo)930元/噸。
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操作建議
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保守操作
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空單離場
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激進(jìn)操作
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依托5日均線偏多操作
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止損止盈設(shè)置
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支撐900，壓力930
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焦煤
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趨勢展望
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中期展望
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日線周期向上突破下降通道
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短期展望
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焦煤1505合約在前期715元/噸一線重要支撐區(qū)域暫獲支撐，震蕩偏多站上短期均線族，盡管倉量不佳，期價(jià)已經(jīng)突破自去年10月中旬以來的下降通道，出現(xiàn)止跌跡象。鋼廠陸續(xù)開始減產(chǎn)對原材料端形成打壓，但鋼廠挺價(jià)銷售卻能拉動黑色系列整體價(jià)格水平。焦煤短期有望震蕩偏多，前期空單離場。
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操作建議
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保守操作
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前期空單逢低止盈
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激進(jìn)操作
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突破730元/噸則短多
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止損止盈設(shè)置
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支撐715，壓力位740
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總 部
地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號新紀(jì)元期貨大廈
電話: 0516-83831105 83831109
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北京東四十條營業(yè)部
地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈407室
電話：010-84261653
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常州營業(yè)部
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南京營業(yè)部
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杭州營業(yè)部
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廣州營業(yè)部
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上海浦東南路營業(yè)部
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