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新紀(jì)元期貨一周操盤策略20150420-0424 |
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宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示 |
【宏觀觀察】 1.降準(zhǔn)力度超預(yù)期，釋放基礎(chǔ)貨幣1.2萬億元 央行周日宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)額外降低1個(gè)百分點(diǎn)。此次降準(zhǔn)在市場預(yù)期中，但力度超出預(yù)期，通常一次降0.5個(gè)百分點(diǎn)，此次是1+1。初步測算此次降準(zhǔn)大約能釋放基礎(chǔ)貨幣1.2萬億元。由于我國外匯占款出現(xiàn)趨勢性的回落，此次降準(zhǔn)屬于補(bǔ)充基礎(chǔ)貨幣的對沖性舉措，不能理解為大放水搞刺激。當(dāng)前準(zhǔn)備金率進(jìn)入了一個(gè)持續(xù)下降通道，預(yù)計(jì)2季度還有一次降息，全年仍有兩次降準(zhǔn)。此次降準(zhǔn)有利于降低實(shí)際借貸利率，利好房地產(chǎn)和股市，為經(jīng)濟(jì)下行托底。 |
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大豆豆粕 |
趨勢展望 |
中期展望 |
南美大豆上市進(jìn)度加快，后期供給壓力將對國際大豆價(jià)格造成威脅；另外，生豬存欄較低，豬料消耗下降10%，粕類需求低迷對市場形成牽制。 |
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短期展望 |
我國央行降準(zhǔn)，或提振市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，短線弱勢反抽。 |
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操作建議 |
保守操作 |
540價(jià)差停損，嘗試參與多豆粕空菜粕套作；或多近空遠(yuǎn)套作。 |
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激進(jìn)操作 |
年內(nèi)低點(diǎn)停損可嘗試參與多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
豆粕9月多單停損2600。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美豆維持低位震蕩，周線跌勢趨緩，并展開反彈，國內(nèi)油脂庫存水平偏低，限制油脂價(jià)格下滑。 |
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短期展望 |
豆油突破60日平均價(jià)格，受市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回升提振，震蕩后延續(xù)反彈。 |
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操作建議 |
保守操作 |
延續(xù)多油空粕套作。 |
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激進(jìn)操作 |
豆油9月合約突破性持穩(wěn)5500，多單增持。 |
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止損止盈設(shè)置 |
豆油5500、棕櫚油4800為日線級別多單參考停損位。 |
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黃金白銀 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美國經(jīng)濟(jì)總體向好，年內(nèi)加息預(yù)期仍存，金銀總體承壓。 |
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短期展望 |
美國最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月份美國就業(yè)增速放緩，零售額增長乏力，工業(yè)產(chǎn)值出現(xiàn)大幅下滑，新屋開工建設(shè)也弱于預(yù)期，強(qiáng)化了有關(guān)美國經(jīng)濟(jì)第一季度換擋減速、未能以強(qiáng)勁的動(dòng)能進(jìn)入第二季度的看法，在此影響下，投資者們削減美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期。上周美元下跌，形態(tài)上有構(gòu)筑雙頂?shù)南右�，但美元走弱對金價(jià)提振有限。至收盤美黃金周K線下跌0.12%，收出帶長下影的陰線，周MACD指標(biāo)零軸下金叉，短線走勢震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
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激進(jìn)操作 |
若能有效站穩(wěn)243.6一線多單適量跟進(jìn)。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單止損240 |
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LLDPE |
趨勢展望 |
中期展望 |
二季度裝置檢修多，資源偏緊，但后期煤化工帶來的沖擊仍大，關(guān)注需求能否改善。 |
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短期展望 |
現(xiàn)貨面，周末石化出廠價(jià)多數(shù)穩(wěn)定，市場價(jià)格穩(wěn)中上行，商家心態(tài)平穩(wěn)，隨行就市出貨，部分試探性拉漲報(bào)價(jià)。裝置上，蘭州石化、延長中煤、大慶石化、茂名石化、獨(dú)山子石化等裝置檢修，檢修裝置較多。原油上周大漲成本支撐增強(qiáng)，石化檢修裝置較多，資源供應(yīng)偏緊，而近期石化出廠價(jià)穩(wěn)定，現(xiàn)貨價(jià)則開始走高。上周塑料1509震蕩走高，周K線收出小陽線，周MACD指標(biāo)紅色柱縮短，預(yù)計(jì)后市震蕩偏強(qiáng)走勢。 |
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操作建議 |
保守操作 |
前期多單持有。 |
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激進(jìn)操作 |
無倉者1509合約9500附近多單適量進(jìn)場。 |
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止損止盈設(shè)置 |
1509合約多單止損9350 |
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