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新紀元期貨一周操盤策略20150112-16
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宏觀分析 及風險提示
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【宏觀觀察】
中國通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)走低，通縮壓力日益明顯。周五公布的中國12月CPI同比增長1.5%，值得警惕的是PPI繼續(xù)惡化，反映產(chǎn)能過剩依然嚴重。通縮壓力加大使得央行降息降準的概率增大，鑒于美聯(lián)儲將于6月加息，我們認為中國央行在1,2月份降息是比較合適的時點，若拖至2季度就失去了先機，屆時維持匯率穩(wěn)定就會成為降息的掣肘因素。2015年存在2 次降息共50基點，以及2次降準共1個百分點的概率。 彭博發(fā)布中國加快推進7萬億元基礎(chǔ)設(shè)施投資項目報道，稱國務(wù)院去年底已批準總投資額逾10萬億元人民幣的七大類基礎(chǔ)設(shè)施項目，其中今年投資超過7萬億元。事后發(fā)改委官員講話并未全盤否認該說法，我們估計數(shù)字上可能有出入，但加大基建投資規(guī)模應(yīng)是無疑的。2015年財政貨幣雙寬松的政策下，政府通過加大基建投資力度以對沖房地產(chǎn)投資下滑的意圖相當明顯，2015年大宗商品價格存在探底回升的可能。 股指期貨牛市行情將是2015年全市場的重要機會，但當前第一波上升浪進入高位震蕩階段，操作難度加大，K線暗示調(diào)整還未結(jié)束，建議做好風險防范。第二波上升浪將是今年最重要機會。周五收盤后公布了50ETF期權(quán)試點的消息，期權(quán)推出對券商及權(quán)重股構(gòu)成重要利好，這打亂了市場原本正在進行的回落調(diào)整的節(jié)奏。估計周初市場以大幅震蕩的方式完成調(diào)整，向下調(diào)整的空間將有限。熬過本周三之后，利空因素將消失殆盡。所以，在大牛市中對于調(diào)整不宜過分悲觀。 美元指數(shù)的上升趨勢越來越強，15年難以逆轉(zhuǎn)。原油價格有概率在15年6月左右見底，下半年回升，這樣的波動節(jié)奏意味著大宗商品價格上半年延續(xù)熊市基調(diào)，下半年有望企穩(wěn)回升。關(guān)注有色板塊的空頭趨勢。 【本周重要宏觀事件及數(shù)據(jù)】 周二，09:00中國12月貿(mào)易帳；17:30英國12月CPI年率、零售物價指數(shù)年率。 周三，18:00歐元區(qū)11月工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30美國12月零售銷售月率。 周四，17:00德國2014年度GDP；18:00歐元區(qū) 11月未季調(diào)貿(mào)易帳；21:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)、1月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)、12月PPI月率。 周五，15:00德國12月CPI年率終值；18:00歐元區(qū) 12月CPI年率終值；21:30美國12月季調(diào)后CPI月率；22:15美國12月工業(yè)產(chǎn)出月率；23:00美國 1月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值。 |
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大豆豆粕
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趨勢展望
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中期展望
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南美天氣良好，后期供給壓力將對國際大豆價格造成威脅。
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短期展望
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USDA1月供需報告周初發(fā)布，料放大市場波動，箱體下端獲得支撐的可能性較大。
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操作建議
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保守操作
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2850至2950區(qū)間交投思路。
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激進操作
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豆粕5月合約2800至2830區(qū)域，多單介入。
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止損止盈設(shè)置
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2800為多空停損位。
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油脂
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趨勢展望
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中期展望
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原油非理性殺跌對油脂帶來一定沖擊，關(guān)注節(jié)前備貨及其確立的買入低點。
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短期展望
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春節(jié)前，油脂已啟動周線級別的反彈和上漲行情。
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操作建議
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保守操作
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350點價差停損，繼續(xù)參與多菜油、空豆油套利交易。
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激進操作
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5日均價停損，突破性持穩(wěn)60日平均價格，單邊多單參與。
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止損止盈設(shè)置
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突破持穩(wěn)60日平均價格，多單加碼。
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黃金白銀
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趨勢展望
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中期展望
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美國經(jīng)濟走好，美元走勢強勁，在此背景下，金銀中線趨弱。
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短期展望
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上周周初對希臘問題的擔憂，使得風險偏好上升，推動黃金走高，而周五美國公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示，美國12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增長25.2萬人，好于預(yù)期的24萬人，但薪資增長速度同比放緩，使得市場擔憂加息時點或被后推，黃金因此上行。至收盤美黃金周K線上漲2.52%，周MACD指標紅色柱擴大，短線或能有所走強。消息面，本周重點關(guān)注周一美國12月諮商會就業(yè)趨勢指數(shù)；周二中國12月貿(mào)易帳；周三美國12月零售銷售月率；周四美國12月PPI月率；周五美國12月工業(yè)產(chǎn)出月率。
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操作建議
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保守操作
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空單暫離場觀望。
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激進操作
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無倉暫觀望。
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止損止盈設(shè)置
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LLDPE
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趨勢展望
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中期展望
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煤化工帶來的沖擊加大，關(guān)注需求能否改善。
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短期展望
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現(xiàn)貨面，石化出廠價接連下調(diào)，市場價格大幅走低，市場恐慌氣氛蔓延，商家繼續(xù)跟隨讓利出貨，部分封盤觀。裝置上，蘭州石化、延長中煤、四川乙烯等裝置檢修。上周原油繼續(xù)走弱，成本端支撐減弱，石化庫存下降，雖有挺價意圖，但下游需求平淡，而蒲城開車、進口資源增多，供給依然寬松。上周塑料1505震蕩下行走勢，周K線收出中陰線，周MACD指標綠色柱縮短，短線走勢趨弱。
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操作建議
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保守操作
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空單持有。
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激進操作
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10日均線附近少量建空。
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止損止盈設(shè)置
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1505合約空單止損8500
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股指
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趨勢展望
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中期展望
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下跌
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短期展望
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下跌
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操作建議
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保守操作
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逐步做空
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激進操作
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重倉做空。
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止損止盈設(shè)置
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中線多單止損3300 止盈3600 空單止損3600，止盈3300
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總 部
地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號新紀元期貨大廈
電話: 0516-83831105 83831109
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北京東四十條營業(yè)部
地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈407室
電話：010-84261653
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常州營業(yè)部
地址：江蘇省常州市武進區(qū)延政中路2號世貿(mào)中心B棟2008
電話：0519-88059972 0519-88059978
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南京營業(yè)部
地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號南京交通大廈9樓5-11
電話：025-84787997 84787998 84787999
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杭州營業(yè)部
地址：杭州市紹興路168號 1406-1410室
電話：0571-85817186 85817189 85817187
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廣州營業(yè)部
地址：廣州市越秀區(qū)東風東路703號粵劇院文化大樓11層
電話：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦東南路營業(yè)部
地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路256號1905室
電話：021-61017393
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蘇州營業(yè)部
地址：蘇州園區(qū)蘇華路2號國際大廈六層
電話：0512-69560998 69560988
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重慶營業(yè)部
地址：重慶市江北區(qū)觀音橋朗晴廣場B塔8-2、8-3號
電話：023-67917658
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無錫營業(yè)部
地址：無錫市南長區(qū)槐古豪庭15號7樓（214000）
電話：0510 - 82827006
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南通營業(yè)部
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