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宏觀分析 及 風險提示 |
【宏觀點評】 中國一季度經(jīng)濟增長呈現(xiàn)弱復蘇態(tài)勢，但四月份宏觀數(shù)據(jù)閃現(xiàn)出一些亮點，顯示出企穩(wěn)回暖跡象。工業(yè)生產(chǎn)4月份環(huán)比數(shù)據(jù)較前三個月有明顯好轉(zhuǎn)；投資仍維持高速增長，但4月環(huán)比有所下滑；4月消費數(shù)據(jù)緩慢回升。 上周在美聯(lián)儲官員鷹派言論的激勵下，美元指數(shù)連收五陽，突破2012年7月高點84.10，周線強勢上攻形態(tài)顯現(xiàn)無疑。預計在美國經(jīng)濟日益走好、歐洲衰退加劇、美聯(lián)儲鷹派勢力逐漸增大的背景下，美元指數(shù)將中線走強，本周美元指數(shù)將震蕩走高，阻力位在85.5。 黃金中線將維持空頭趨勢，本周在超跌反彈后有望繼續(xù)試探4月低點的支撐力度。倫銅倫鋅在上周四周五與美元指數(shù)出現(xiàn)同向波動，暗示短期做空動能不足。本周對于基本金屬及工業(yè)品不易過分看空。 【本周國際宏觀風險事件】 本周宏觀風險事件密集，主要經(jīng)濟體央行動向，以及重要宏觀數(shù)據(jù)將成為關(guān)注焦點。美聯(lián)儲、英國央行、澳洲聯(lián)儲將發(fā)布會議紀要，日本央行也將公布利率決議。鑒于日本央行4月剛推出超級寬松政策，預計本周三日本央行公布的決議結(jié)果不會有新的刺激措施。在美聯(lián)儲QE爭論升溫之際，周四凌晨發(fā)布的美聯(lián)儲會議紀要將是本周最重要事件。若有QE提前結(jié)束的暗示，金融市場將發(fā)生震蕩。 同時，伯南克也將發(fā)表國會證詞，美聯(lián)儲多名官員也將發(fā)表演講。這些主要經(jīng)濟體央行的新動向?qū)⒊蔀樽笥沂袌龅闹匾蛩�。�?shù)據(jù)方面，中歐美5月制造業(yè)PMI初值將于本周集中發(fā)布。 【本周重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)】 周一，缺乏重要數(shù)據(jù)及事件。 周二，澳洲聯(lián)儲會議紀要；英國4月CPI；美聯(lián)儲多位官員講話。 周三，日本央行利率決議；英國央行會議紀要；美國4月成屋銷售；野田東彥記者招待會；伯南克在國會發(fā)表證詞；美聯(lián)儲會議紀要。 周四，中國5月匯豐PMI初值；歐元區(qū)5月PMI初值；英國一季度GDP修正值；美國Markit制造業(yè)PMI初值；美國4月新屋銷售；德拉基講話。 周五，德國6月Gfk消費者信心指數(shù)、第一季度GDP終值；美國4月耐用品訂單。 |
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豆類 |
趨勢展望 |
中期展望 |
未來兩月南美到港量激增，警惕“粕堅強”補跌。 |
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短期展望 |
種植炒作味道漸濃，價格的技術(shù)條件利于多頭，持續(xù)震蕩四周后升破3280阻力，仍存上沖動能。 |
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操作建議 |
保守操作 |
維持震蕩交投。 |
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激進操作 |
3280止損多單操作。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單止損上移至3280。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
升破7200至7300壓力區(qū)，存在逆轉(zhuǎn)翻多的意義�？申P(guān)注7300至7500震蕩區(qū)間的突破情況。 |
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短期展望 |
油脂反彈延續(xù)。 |
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操作建議 |
保守操作 |
升破持穩(wěn)7500多單入場。 |
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激進操作 |
回踩7300支撐期價重回升勢，多單積極介入。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單止損7430。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
ISO等權(quán)威分析機構(gòu)上調(diào)本榨季供應量至千萬噸級別，巴西新榨季產(chǎn)量同比跳增，ICE原糖破位下行；鄭糖日線頭部形態(tài)確立，縮量弱勢震蕩，關(guān)注前低5082支撐。 |
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短期展望 |
短期或?qū)⑾绿角暗?/span>5082附近支撐。 |
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操作建議 |
保守操作 |
獲利短多作保護性止盈，可于5日線附近均線粘合區(qū)域之下短空操作；主力移倉，關(guān)注跨月套利機會。 |
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激進操作 |
回跌不破前低則可少量布置先導性中線多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
9月合約短線空單參考止損位5240。 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
TA自身基本面拖累其中線仍陷于跌勢。 |
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短期展望 |
TA本周在7700-7900區(qū)間窄幅震蕩，逼近7700附近時周五小幅反彈，重回5日和10日均線附近，但下降趨勢不改�，F(xiàn)貨價格平穩(wěn)。美元指數(shù)飆漲至84之上，美原油盡管同樣小幅跟漲，但仍處在下降通道中，隨時展開回調(diào)。仍以逢高沽空為主。 |
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操作建議 |
保守操作 |
暫觀望。 |
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激進操作 |
暫觀望，八千之上逢高拋空為主。 |
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止損止盈設(shè)置 |
中線空單八千止損。 |
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玻璃 |
趨勢展望 |
中期展望 |
近期東北和華東區(qū)域性會議再度提高現(xiàn)貨價格，華爾潤提價16元/噸，消費旺季到來。突破下降趨勢，中線轉(zhuǎn)強。 |
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短期展望 |
本周五個交易日先小幅回調(diào)，后強勢反彈，相繼突破5日和60日線，成交量放大，技術(shù)指標依舊偏多。近期有望震蕩偏多，但需關(guān)注美元強勢對商品整體市場帶來的壓力。 |
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操作建議 |
保守操作 |
短多。 |
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激進操作 |
多單依托10日均線繼續(xù)持有。 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單止盈1500，止損1410。 |
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滬銅 |
趨勢展望 |
中期展望 |
50000-53500寬幅震蕩 |
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短期展望 |
宏觀氛圍逐漸改善提振銅價；微觀面，全球供過于求以及庫存繼續(xù)攀升繼續(xù)打壓銅價，基金持倉情況對銅價打壓力度減弱；技術(shù)面看，期價后市或維持寬幅震蕩，震蕩區(qū)間50000-53500；建議觀望或區(qū)間操作。 |
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操作建議 |
保守操作 |
區(qū)間操作 |
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激進操作 |
區(qū)間操作，區(qū)間上沿逢高拋空 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單50000一線止盈離場，54000止損 |
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螺紋鋼 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線偏空 |
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短期展望 |
基本面，宏觀氛圍逐漸改善提振鋼價；技術(shù)面，期鋼上周探底回升，周五上午一度跌至3523點，創(chuàng)自去年9月中旬以來的新低，但隨后在股指拉升的帶動下擺脫低位，報收在20日均線和10日均線的交叉處。周線技術(shù)指標延續(xù)空勢，日線技術(shù)指標有修復跡象，期價在前期低點3530附近受到支撐回升，后市需繼續(xù)關(guān)注此位支撐情況。 |
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操作建議 |
保守操作 |
3530附近空單部分離場，待期價徹底下破此位再次補回空單。 |
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激進操作 |
空單繼續(xù)持有 |
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止損止盈設(shè)置 |
3530部分止盈 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
向上超出2799前期高點。 |
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短期展望 |
有先調(diào)整再上行可能。 |
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操作建議 |
保守操作 |
回調(diào)加多單 |
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激進操作 |
重倉多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
中線多單止損2400 止盈2600 空單止損2600，止盈2400 |
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