|
新紀元期貨一周操盤策略20150323-27
|
|||
|
|
|
|
|
|
宏觀分析及風險提示
|
【宏觀觀察】
1.宏觀經(jīng)濟短周期企穩(wěn)，政策托底市場信心回升
當前國內(nèi)信貸、PMI、財政基建支出等先行指標已企穩(wěn)回升，經(jīng)濟增長有望在二季度溫和回升�？偫碓俅螢榻�(jīng)濟托底：若經(jīng)濟增長逼近下限，宏觀政策工具箱有很多工具可用。市場信心明顯回升，股市以大幅上揚回應。 2.財政與貨幣政策雙寬松，3月份降準可期待 2月份中央財政支出大幅增長，財政收入減速，顯示寬松的財政政策已經(jīng)開始發(fā)力。央行報告稱貨幣市場2月主要品種利率較上月明顯上行，當前7天回購利率仍在4%以上的高位，預計央行3月份降準概率加大。2015年還有至少一次降息、兩次降準的機會。若經(jīng)濟逼近下限，貨幣政策有望由中性偏松轉(zhuǎn)向全面寬松。 3.西方國家倒戈加入亞投行，人民幣匯率逆轉(zhuǎn)走強 中國2月金融機構(gòu)外匯占款增加422億元實現(xiàn)兩連增，顯示資本外流得到逆轉(zhuǎn)。瑞士于3月20日宣布申請加入亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（亞投行）。加上此前英國、德國、法國、意大利、盧森堡等歐洲國家已正式提出申請加入亞投行，亞投行的初始成員國將達到33個。西方國家紛紛倒戈，推升了人民幣匯率上周大漲逾500點，悉數(shù)收復年內(nèi)全部跌幅。人民幣升值為A股牛市再加把火。 【交易機會】 股指已開啟大牛市節(jié)奏，牛市可延續(xù)至明后年。新紀元年報資產(chǎn)配置部分已經(jīng)詳細闡明了股指牛市的主要邏輯和運行脈絡(luò)。這是當前期貨市場最大的投資機會，其流動性、波動性、趨勢性遠超其他期貨品種，建議投資者重點關(guān)注股指的交易機會。 趨勢上看，股指上周連續(xù)突破上證3406的前期高、3478的熊市堡壘、3500、3600四道關(guān)卡，這是對兩個多月箱型的重大突破，上升空間已完全打開，中期新升浪已經(jīng)開啟。理論測算，本輪股指上漲目標位在上證3900一線。但實現(xiàn)的路徑上，可能分兩步走，第一步目標上證3650—3700，休整后第二目標上證3900-4000。 本輪突破上漲的邏輯在于：改革正由預期正變?yōu)楝F(xiàn)實，多項改革實施方案即將落實；資本市場地位上升到國家戰(zhàn)略的高度，股權(quán)融資成為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要途徑；互聯(lián)網(wǎng)+，節(jié)能環(huán)保、一帶一路、工業(yè)4.0、自貿(mào)區(qū)規(guī)劃等熱點此起彼伏。更重要的一點在于，管理層對股市表現(xiàn)出前所未有的認可與支持的態(tài)度。 消息面繼續(xù)有利好出現(xiàn)。證監(jiān)會周五新聞發(fā)布會上表示，“近期股市上漲是對市場經(jīng)濟增長等多個因素綜合反應，有其必然性和合理性。”這意味著上周股指大漲得到了監(jiān)管層全面肯定。證監(jiān)會發(fā)言人表示，正就A股納入MSCI國際指數(shù)進行溝通。 操作上，牛市不言頂，震蕩是逢低加倉補倉的機會。預計本周仍以上漲為主基調(diào)，但股指已經(jīng)逼近上檔壓力區(qū)和第一目標位，盤中震蕩將加大，注意規(guī)避震蕩風險，不追高，可逢急拉多單適度減倉滾動操作。 【本周重要宏觀事件及數(shù)據(jù)】 周一，22:00美國2月成屋銷售總數(shù)年化。 周二，16:30德國3月制造業(yè)PMI初值；17:00歐元區(qū)3月制造業(yè)PMI初值；17:30 英國2月CPI年率；20:30 美國2月CPI月率；21:00美國1月FHFA房價指數(shù)月率；21:45美國3月Markit制造業(yè)PMI初值；22:00美國2月新屋銷售總數(shù)年化、3月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。 周三，17:00德國3月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；20:30美國2月耐用品訂單月率。 周四，15:00德國4月Gfk消費者信心指數(shù)；17:30英國2月季調(diào)后零售銷售月率；20:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)。 周五，07:30 日本2月核心CPI年率；08:05 英國3月Gfk消費者信心指數(shù)；09:30中國 1-2月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤；15:00 英國3月Nationwide房價指數(shù)月率；15:00德國2月實際零售銷售月率；20:30美國第四季度GDP年化季率終值；22:00 美國3月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值。 |
||
|
大豆豆粕
|
趨勢展望
|
中期展望
|
南美供給增加以及美國種植面積擴張，均對價格形成打壓。
|
|
短期展望
|
受益于風險偏好的普遍回升，有反彈回升訴求。
|
||
|
操作建議
|
保守操作
|
反抽至前高附近多單減持避險。
|
|
|
激進操作
|
2750至2850區(qū)間震蕩，區(qū)間下端波段參與多單。
|
||
|
止損止盈設(shè)置
|
2850多單止盈。
|
||
|
油脂
|
趨勢展望
|
中期展望
|
美元指數(shù)高位滯漲回落，油脂低位震蕩反復，形成區(qū)間波動。
|
|
短期展望
|
三周連跌后勢頭趨緩，持穩(wěn)并形成周線級別反彈的機會增加。
|
||
|
操作建議
|
保守操作
|
5300附近持穩(wěn)，可參與波段多單。
|
|
|
激進操作
|
5300至5700區(qū)間交易，下端增持多單。
|
||
|
止損止盈設(shè)置
|
持穩(wěn)5日均價及前低，空單停損退出。
|
||
|
黃金白銀
|
趨勢展望
|
中期展望
|
美國經(jīng)濟走好，年內(nèi)加息預期仍存，金銀總體承壓。
|
|
短期展望
|
上周美聯(lián)儲政策聲明提到升息時，一如預期刪除“耐心”一詞，但也下調(diào)了美國經(jīng)濟增長和通脹預估，并下調(diào)了利率預估。鴿派的政策聲明使得市場對美聯(lián)儲加息預期推遲，美元大跌推升金銀價格。預計這一影響下周將持續(xù)，金銀或進一步上行。至收盤美黃金周K線上漲2.79%，收出中陽線，周MACD指標綠色柱縮短，短線有望小幅走高。
|
||
|
操作建議
|
保守操作
|
無倉暫觀望。
|
|
|
激進操作
|
短多操作。
|
||
|
止損止盈設(shè)置
|
短多止損238
|
||
|
LLDPE
|
趨勢展望
|
中期展望
|
煤化工帶來的沖擊加大，關(guān)注需求能否改善。
|
|
短期展望
|
現(xiàn)貨面，周末石化出廠價持穩(wěn)，市場報價小幅回落50元/噸左右，商家試探性拉漲報價出貨。裝置上，蘭州石化、延長中煤、大慶石化、茂名石化、上海金菲等裝置檢修，檢修裝置較多。原油上周探低回升，塑料短線有一定回調(diào)壓力，近期石化出廠價、現(xiàn)貨價持穩(wěn)，石化檢修裝置較多，4月份還將有獨山子石化全面檢修，影響產(chǎn)量，預計回調(diào)空間有限，后市仍有望走強。上周塑料1509震蕩回落，周K線收出小陰線，周MACD指標紅色柱縮短，短線走勢震蕩，預計后期震蕩整理后仍有上行可能。
|
||
|
操作建議
|
保守操作
|
前期多單持有。
|
|
|
激進操作
|
觀望。
|
||
|
止損止盈設(shè)置
|
1509合約多單止損8750
|
||
|
PTA
|
趨勢展望
|
中期展望
|
反彈
|
|
短期展望
|
TA1505合約近一個月受到美原油大幅下挫的拖累不斷走低，上周創(chuàng)階段新低4566元/噸震蕩回升，期價站上5日收于4652元/噸。上周美元指數(shù)在加息預期落空后大幅下挫，給予美原油一定反彈機會。前期跌幅較大的TA反彈力度也較強于連塑。而基本面方面，TA開工率維持在68%左右，部分企業(yè)有減產(chǎn)預期，需求良好。TA短期在前低支撐下震蕩偏多。
|
||
|
操作建議
|
保守操作
|
觀望
|
|
|
激進操作
|
背靠4550一線短多操作
|
||
|
止損止盈設(shè)置
|
支撐位4550，壓力4800。
|
||
|
玻璃
|
趨勢展望
|
中期展望
|
反彈
|
|
短期展望
|
玻璃主力1506上周四陽一陰，自912元/噸大幅反彈至953元/噸，周五收于951元/噸，穩(wěn)站拐頭向上的短期均線之上，并且突破950前期壓力位。倉量有所回升�，F(xiàn)貨市場持穩(wěn)為主，行業(yè)仍以淘汰落后產(chǎn)能為主。建材板塊呈現(xiàn)整體反彈狀態(tài)，與旺季預期相對應，廠家走貨良好，報價上漲，同時與美原油反彈的時機相共振，玻璃有望繼續(xù)反彈。
|
||
|
操作建議
|
保守操作
|
短多繼續(xù)持有
|
|
|
激進操作
|
逢低入多
|
||
|
止損止盈設(shè)置
|
支撐930，壓力960
|
||
|
焦煤
|
趨勢展望
|
中期展望
|
低位震蕩
|
|
短期展望
|
盡管螺紋空頭格局尚未結(jié)束，但前低2449元/噸的支撐較強。主力1510合約與近月1505合約之間的強弱關(guān)系較前期發(fā)生轉(zhuǎn)變，目前基差的絕對值收窄。遠月或被低估。鋼材社會庫存各品種均成下降態(tài)勢，未來一段時間內(nèi)鋼材社會庫存可能不會出現(xiàn)大幅上升的態(tài)勢。隨著季節(jié)性相對旺季的逐漸來臨，鋼材的消費端開始微弱回暖。因此我們對于螺紋二季度的走勢持樂觀態(tài)度。而原材料端，尤其鐵礦石，庫存維持高位，短期仍在去庫存過程中，價格難以受到下游鋼材的提振，相對弱勢。
|
||
|
操作建議
|
保守操作
|
觀望
|
|
|
激進操作
|
逢低入多
|
||
|
止損止盈設(shè)置
|
支撐2449
|
||
|
總 部
地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號新紀元期貨大廈
電話: 0516-83831105 83831109
|
|
|
北京東四十條營業(yè)部
地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈407室
電話：010-84261653
|
常州營業(yè)部
地址：江蘇省常州市武進區(qū)延政中路2號世貿(mào)中心B棟2008
電話：0519-88059972 0519-88059978
|
|
南京營業(yè)部
地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號南京交通大廈9樓5-11
電話：025-84787997 84787998 84787999
|
杭州營業(yè)部
地址：杭州市紹興路168號 1406-1410室
電話：0571-85817186 85817189 85817187
|
|
廣州營業(yè)部
地址：廣州市越秀區(qū)東風東路703號粵劇院文化大樓11層
電話：020-87750882 87750827 87750826
|
上海浦東南路營業(yè)部
地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路256號1905室
電話：021-61017393
|
|
蘇州營業(yè)部
地址：蘇州園區(qū)蘇華路2號國際大廈六層
電話：0512-69560998 69560988
|
重慶營業(yè)部
地址：重慶市江北區(qū)觀音橋朗晴廣場B塔8-2、8-3號
電話：023-67917658
|
|
無錫營業(yè)部
地址：無錫市南長區(qū)槐古豪庭15號7樓（214000）
電話：0510 - 82827006
|
南通營業(yè)部
地址：南通市環(huán)城西路16號6層603-2、604室
電話： 0513-55880598
|
蘇公網(wǎng)安備 32030202000362號