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新紀元期貨一周操盤策略20160926-0930 |
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宏觀分析 |
【宏觀觀察】 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中期展望：9月份影響股指的基本面因素顯著偏空，邏輯在于：第一，房地產投資短期雖有回暖，但受“金九銀十”銷售旺季的提振，并不具備持續(xù)推動力，且年內拐點出現(xiàn)，四季度經濟增長仍有下行壓力。第二，央行貨幣政策繼續(xù)維持中性，近期降息降準可能性極小；抑制債市泡沫導致無風險利率難有下降空間，甚至存在上行風險，對估值水平有抑制作用。第三，金融去杠桿的全面推進對資金面造成較大壓力。第四，影響風險偏好的因素總體偏空。金融監(jiān)管全面收緊，供給側改革過程中債券違約事件將增多，新股發(fā)行提速加量將加大股市擴容壓力。半年度周期而言，股指運行于熊市的第二階段—震蕩市，中期反彈趨勢大概率已經結束，開始轉入抵抗式下跌周期。 |
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短期展望 |
加權回抽20日線承壓回落，表明此處拋壓較重，短線反彈仍將面臨阻力。上證指數(shù)回補了3040-3078部分缺口，鑒于變盤時間周期已到，需防范反彈結束，再次探底的風險。下周若再次下探，目標支撐參考0.618的黃金分割位上證2948。 |
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操作建議 |
保守操作 |
鑒于變盤時間周期已到，謹防反抽結束，再次探底的風險，若回踩上證2950，可逢低輕倉試多。 |
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激進操作 |
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止損止盈設置 |
以上證2638與2780連線為多單止損位。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產量將進一步下滑，減產因素將推動鄭糖長期溫和反彈。 |
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短期展望 |
國家拋儲之前，國內食糖供應仍將維持偏緊格局；加之商務部對進口糖進行保障措施立案調查的利多影響，短線鄭糖或延續(xù)偏強走勢，但需求端未能明顯好轉跡象，糖價持續(xù)上行空間亦受限。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單逢高可部分止盈，6500上方不追高。 |
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激進操作 |
觀望。 |
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止損止盈設置 |
多單6500上方逐步止盈。 |
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棉花 |
趨勢展望 |
中期展望 |
新棉即將大面積上市，四季度市場供應充足，鄭棉有回調風險。 |
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短期展望 |
新棉大面積上市要到10月，且水分較大；目前市場主要的供應渠道即是儲備棉，儲備棉輪出時間即將結束，市場供應短期減少推升期價；但后期隨著新棉的大面積上市，鄭棉持續(xù)上行空間有限。 |
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操作建議 |
保守操作 |
高位不追多，耐心等待棉價企穩(wěn)后的拋空機會。 |
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激進操作 |
15000上方逢高可輕倉試空。 |
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止損止盈設置 |
激進空單15200止損。 |
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天膠 |
趨勢展望 |
中期展望 |
全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。 |
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短期展望 |
消費旺季到來，需求端支撐轉強；短期進口船期偏緊運費上升，進口量同比大幅下滑，再加上現(xiàn)貨庫存創(chuàng)五年新底，造成供給端階段性緊張，基本面利多市場，短線滬膠或延續(xù)偏強走勢。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單繼續(xù)持有，高位不追多； |
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激進操作 |
逢調整低位加持多單。 |
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止損止盈設置 |
若有效跌破13400一線，多單止損離場。 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
PTA維持4650-4900元/噸區(qū)間震蕩，供需格局良好但缺乏趨勢動能。 |
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短期展望 |
TA主力1701合約本周五個交易日報收三陰兩陽格局，期價整體運行于4700-4800點窄幅區(qū)間，短期均線族橫向延伸。美聯(lián)儲九月議息會議結束，加息風險暫時解除令商品市場空頭危機緩解，美原油指數(shù)維持于45-50美元之間震蕩，TA沒有大幅下挫的機會。從基本面來看，TA工廠檢修增多，開工率縮減，下游聚酯和織機開工率小幅回升，顯示出供需格局有所好轉。但在4650-4900元/噸波動區(qū)間暫未打破的背景下，TA缺乏趨勢動能，將延續(xù)震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進操作 |
短線波段操作。 |
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止損止盈設置 |
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黑色 |
趨勢展望 |
中期展望 |
盡管九月中旬河北鋼廠將再度限產，高爐開工率維持高位，并沒有顯著的變化，令鋼材供給端承壓，全國螺紋鋼周度庫存呈現(xiàn)小幅攀升之勢。另一方面，房地產開工數(shù)據(jù)不佳，鋼材需求端暫時沒有如預期好轉。目前看來，鋼材供需格局并不樂觀。 |
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短期展望 |
螺紋1701合約本周五個交易日報收四陽一陰，整體震蕩回升，基本符合上一周我們的預期，期價在2200點一線獲得支撐呈現(xiàn)反彈，短期均線族扭頭向上形成5日均線上穿10日均線，成交回升，持倉大幅縮減，技術指標MACD呈現(xiàn)金叉跡象。期價運行至疑似“頸線”的2200關口時呈現(xiàn)反彈，有效突破2300點之后短期目標位上探至2430元/噸。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中線空單暫時離場 |
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激進操作 |
短線依托2300點偏多 |
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止損止盈設置 |
1701合約多單止損位2300點 |
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