|
新紀元期貨一周操盤策略20160808-0812 |
|||
|
|
|
|
|
|
宏觀分析 |
【宏觀觀察】 |
||
|
股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
當前股指估值的決定性因素取決于風險偏好的邊際變化，8月份影響風險偏好的因素多空交織，股指走區(qū)間震蕩的概率更大。影響風險偏好的不利因素包括：金融監(jiān)管政策全面收緊，A股進入全面監(jiān)管時代；嚴監(jiān)管下現(xiàn)貨市場活躍資金離場觀望；下半年債券違約事件增多；新股發(fā)行提速加量，股市擴容壓力將加大。美國7月非農(nóng)強勁推升加息預期。有利因素包括：國企改革正在加速推進，下半年財政政策寬松將加碼發(fā)力。深港通已準備就緒，9月份有望正式公布。養(yǎng)老金及企業(yè)年金入市進程也在有條不紊的進行。從半年度周期來看，股指處于熊市的第二階段—震蕩市。適宜采用高拋低吸的區(qū)間操作思路。 |
|
短期展望 |
IF加權3200、上證3000壓力較大，若不能有效上破則有再度回落，再探上證2930一線的可能。立秋變盤日前后警惕短期高點的出現(xiàn)。新股發(fā)行提速，美聯(lián)儲加息預期升溫，需防范周初股指快速下跌風險。但周線反彈結構未破壞 ，調(diào)整結束后仍有上行機會。 |
||
|
操作建議 |
保守操作 |
IF加權3200、上證3000壓力大，警惕反彈高點出現(xiàn)，多單逢高減持不追漲。若下探至上證2930，可輕倉回補多單。若至上證2850-2800可加倉多單。 |
|
|
激進操作 |
|
||
|
止損止盈設置 |
以上證2638與2780連線為多單止損位。 |
||
|
大豆豆粕 |
趨勢展望 |
中期展望 |
8月美豆關鍵生長期，天氣模式將主導市場波動趨勢，市場計入豐產(chǎn)預期，趨向于盤跌尋找收割季低點。 |
|
短期展望 |
980-950區(qū)域尋的技術支持，反彈訴求強烈。8月供需報告敲定可能會對8月第2周市場帶來干擾。 |
||
|
操作建議 |
保守操作 |
2850未能有效跌穿空單避讓。 |
|
|
激進操作 |
2850停損參與波段反彈。 |
||
|
止損止盈設置 |
2850為多空重要停損位。 |
||
|
油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
7月下旬至9月上旬將迎來油脂集中備貨旺季，價格將趨于回升上揚。以豆油為代表，近一個月以來低價區(qū)將有顯著支撐，積極嘗試做左側買入。 |
|
短期展望 |
周內(nèi)USDA供需報告對短線波段有干擾，預計延續(xù)周線級別止跌反彈的勢頭。 |
||
|
操作建議 |
保守操作 |
菜油豆油等價差牛市擴大，積極增持1月價差組合。950價差附近豆棕階段性收斂套利及時平倉鎖定利潤。 |
|
|
激進操作 |
1701合約，豆油6000-6100、菜油6100-6200區(qū)域停損，積極增持多單。 |
||
|
止損止盈設置 |
油脂價格未能有效運行在半年線之下，空單退出。 |
||
|
白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。 |
|
短期展望 |
七月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)符合預期，市場缺乏熱點炒作，糖價反彈乏力，短線或延續(xù)弱勢震蕩走勢。 |
||
|
操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
|
|
激進操作 |
依托60日均線，逢低可輕倉試多。 |
||
|
止損止盈設置 |
激進多單6000止損。 |
||
|
棉花 |
趨勢展望 |
中期展望 |
2015/2016年度棉花所剩無幾，進口棉價格缺乏優(yōu)勢，市場主要供應來源是儲備棉輪出，而新年度棉花產(chǎn)量仍將繼續(xù)下滑，供需關系維持偏緊格局，鄭棉中期將延續(xù)反彈走勢。 |
|
短期展望 |
國家將儲備棉輪出時間延長一個月，市場緊張供需格局得到一定緩解，棉價高位回落；但國際棉價持續(xù)走強，鄭棉頸線支撐有效，短線陷入高位震蕩走勢。 |
||
|
操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
|
|
激進操作 |
若不能有效突破20日均線壓力，逢高輕倉短空。 |
||
|
止損止盈設置 |
激進空單15500止損。 |
||
|
黃金白銀 |
趨勢展望 |
中期展望 |
關注美聯(lián)儲加息進程及美元走勢對金價的影響。 |
|
|
上周公布的美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.5萬人，遠超市場預期的增加18.0萬人。與此同時，美國7月失業(yè)率為4.9%，預期為4.8%，前值為4.9%。且美國勞工部還將6月非農(nóng)就業(yè)人口修正為增加29.2萬人。非農(nóng)數(shù)據(jù)較好，超出市場預期，美聯(lián)儲加息預期上升，令金價承壓。不過持倉上，SPDR黃金ETF持倉上周仍然增加。本周將公布歐元區(qū)和德國第二季度GDP；中國7月貿(mào)易、通脹數(shù)據(jù)；美國7月零售銷售月率。上周至收盤美黃金周K線下跌1.22%，收出帶長上影的小陰線，跌破5周均線支撐，周MACD指標紅色柱縮短，短線震蕩走勢。 |
||
|
操作建議 |
保守操作 |
無倉暫觀望。 |
|
|
激進操作 |
短線暫觀望。 |
||
|
止損止盈設置 |
|
||
|
LLDPE |
趨勢展望 |
中期展望 |
8月份裝置檢修高峰，供給壓力將減輕，需求有望改善，給行情帶來支撐。 |
|
短期展望 |
上周初和周中線性受石化調(diào)漲報價提振，現(xiàn)貨及期貨價格走高，多頭力量有所增加。延長中煤PE裝置停車，蘭州石化裝置計劃本周起檢修，涉及產(chǎn)能較大，且檢修時間較長，供給壓力減輕。需求方面，包裝膜生產(chǎn)企業(yè)需求穩(wěn)定，農(nóng)膜廠家平均開工率無明顯提升，不過隨著棚膜備貨需求增加，預計后期需求有所改善。預計短期連塑震蕩偏強走勢，仍有望進一步走高。 |
||
|
操作建議 |
保守操作 |
多單持有。 |
|
|
激進操作 |
1701合約8850附近適量建多。 |
||
|
止損止盈設置 |
多單止損8500，止盈9500 |
||
|
天膠 |
趨勢展望 |
中期展望 |
全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。 |
|
短期展望 |
淡季不淡，需求端支撐轉強；但在龐大的倉單壓力下，膠價上行動能亦顯不足，短線或維持震蕩走勢。 |
||
|
操作建議 |
保守操作 |
短線陷入震蕩走勢，多看少動為宜； |
|
|
激進操作 |
RU1701逢低輕倉試多。 |
||
|
止損止盈設置 |
激進多單12200一線止損。 |
||
|
PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，期價承壓維持下行趨勢不改。 |
|
短期展望 |
TA主力1609合約在長陰線快速跌落4600元/噸關口后下探至4496元/噸階段低點，隨后期價獲得支撐展開震蕩反彈，本周五個交易日期價報收三陰兩陽格局，呈現(xiàn)先揚后抑的走勢。就技術形態(tài)而言，期價短線如期跌落至4500點一線目標位獲得支撐，中線卻維持于顯著下行格局中，期價承壓短期均線族，仍有創(chuàng)新低的較大可能。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)分化，PTA工廠開工率小幅回落但較7月下旬已有顯著回升，聚酯開工率平穩(wěn)，下游織機開工率大幅收縮，隨著時間的推移，下游需求不佳將會向上傳導令TA承壓。另一方面，美原油指數(shù)的持續(xù)下挫也是令工業(yè)品承壓的重要因素。TA期價跌落4600點支撐，將再次考驗前低支撐。應注意流動性風險，及時移倉1701合約。 |
||
|
操作建議 |
保守操作 |
中線空單持有 |
|
|
激進操作 |
短線延續(xù)偏空 |
||
|
止損止盈設置 |
空單止損位4630元/噸。 |
||
|
黑色 |
趨勢展望 |
中期展望 |
房地產(chǎn)市場高溫不退，新屋開工面積持續(xù)增加，待售面積連續(xù)下滑，對鋼材需求良好，而高鐵等基建項目的規(guī)劃也將在未來3年內(nèi)提振鋼材消費。鋼材出口持續(xù)好于預期，6月數(shù)據(jù)環(huán)比進一步回升，而全國螺紋鋼周度庫存連續(xù)回落，維持在400萬噸的水平之下。螺紋鋼短期供需格局良好，“淡季不淡”再遇上環(huán)保炒作，鋼價8月仍然趨于上行。 |
|
短期展望 |
八月伊始，唐山限產(chǎn)結束，河北高爐開工率在8月5日當周立刻大幅回升五個百分點至85.08%，全國高爐開工率小幅提高至79.70%。這對于黑色系列形成利空螺紋而利多鐵礦和焦炭。從本周黑色系走勢來看，集體上漲，其中鐵礦和焦炭領漲，鐵礦石港口庫存小幅回落，基本符合高爐復產(chǎn)的邏輯。螺紋1610合約技術形態(tài)上維持良好的上行格局，期價穩(wěn)站短期均線族并向上發(fā)散，但上方2610元/噸存有較大壓力。同時由于螺紋1610合約臨近交割，呈現(xiàn)近強遠弱格局，應當關注近月對現(xiàn)貨的升水情況不利于螺紋進一步走高，另一方面應當注意1610合約持倉應注意流動性風險，及時移倉1701合約。螺紋多單適當減持。 |
||
|
操作建議 |
保守操作 |
離場觀望 |
|
|
激進操作 |
移倉1701合約背靠2500點輕倉逢高短空。 |
||
|
止損止盈設置 |
1701合約空單止損2500 |
||
免責聲明
本研究報告由新紀元期貨研究所撰寫，報告中所提供的信息均來源于公開資料，我們對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。我們力求報告內(nèi)容的客觀、公正，但文中的觀點、結論和建議僅供參考。本報告中的信息或所表述的意見并不構成對任何人的投資建議，投資者據(jù)此做出的任何投資決策與本公司和作者無關。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本報告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負任何責任。
本報告版權僅為新紀元期貨股份有限公司所有，未經(jīng)書面授權，任何機構和個人對本研究報告的任何部分均不得以任何形式翻版、復制和發(fā)布。如欲引用或轉載本文內(nèi)容，務必聯(lián)絡新紀元期貨研究所并獲得許可，并需注明出處為新紀元期貨研究所，且不得對本報告進行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。
新紀元期貨股份有限公司對于本免責聲明條款具有修改權和最終解釋權。
聯(lián)系我們
|
徐州營業(yè)部 全國客服熱線：400-111-1855 業(yè)務電話：0516-83831113 研究所電話：0516-83831185 傳真：0516-83831100 郵編：221005 地址：江蘇省徐州市淮海東路153號 新紀元期貨大廈 |
|
|
北京東四十條營業(yè)部 業(yè)務電話：010-84263809 傳真：010-84261675 郵編：100027 地址：北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈4層407室 |
常州營業(yè)部 業(yè)務電話：0519 - 88059976 傳真：0519 - 88051000 郵編：213121 地址：江蘇省常州市武進區(qū)延政中路16號世貿(mào)中心B棟2008-2009 |
|
南京營業(yè)部 業(yè)務電話：025 - 84787996 傳真：025- 84787997 郵編：210018 地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號 |
杭州營業(yè)部 業(yè)務電話：0571- 85817186 傳真：0571-85817280 郵編：310004 地址：杭州市紹興路168號1406-1408室 |
|
廣州營業(yè)部 業(yè)務電話：020 – 87750826 傳真：020-87750825 郵編：510080 地址：廣東省廣州市越秀區(qū)東風東路703大院29號8層803 |
上海東方路營業(yè)部 業(yè)務電話：021- 61017395 傳真：021-61017336 郵編：200120 地址：上海市浦東新區(qū)東方路69號裕景國際商務廣場A樓2112室 |
|
蘇州營業(yè)部 業(yè)務電話：0512 - 69560998 傳真：0512 - 69560997 郵編：215002 地址：蘇州干將西路399號601室 |
重慶營業(yè)部 業(yè)務電話：023 - 67917658 傳真：023-67901088 郵編：400020 地址：重慶市江北區(qū)西環(huán)路8號1幢8-2號 |
|
無錫營業(yè)部 業(yè)務電話：0510- 82829687 傳真：0510-82829683 郵編：214000 地址：無錫市天山路8號1301室 |
南通營業(yè)部 電話：0513-55880598 傳真：0513 - 55880517 郵編：226000 地址：南通市環(huán)城西路16號6層603-2、604室 |
|
成都分公司 電話：028-68850966 郵編：610000 地址：成都市高新區(qū)天府二街138號1棟28層2803、2804號 |
|
蘇公網(wǎng)安備 32030202000362號