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宏觀分析 及 風險提示 |
【宏觀點評】 本周只有兩個交易日，股指出現(xiàn)暴跌，而商品走勢分化，波動幅度相對有限。假日期間公布的中國宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)大多利空，從而造成了周四股指單日暴跌3.7%的慘劇。5月份CPI和PPI雙雙下行意味著內(nèi)需不振，產(chǎn)能過剩矛盾加劇，經(jīng)濟面臨通縮壓力。5月工業(yè)增加值及發(fā)電量增速回落，顯示工業(yè)生產(chǎn)復蘇乏力。作為經(jīng)濟增長重要引擎的投資5月份繼續(xù)減速，預示二季度GDP增長前景不樂觀�？傮w看中國經(jīng)濟持續(xù)弱復蘇態(tài)勢，并呈現(xiàn)弱衰退的跡象。由于新一屆政府著力結構調(diào)整，不再依靠經(jīng)濟刺激手段，因此下半年中國經(jīng)濟將面臨陣痛，繼續(xù)減速概率較大。若此，股指第二波上漲的前景將會比較暗淡。國際市場方面，美元連續(xù)下挫走勢與美聯(lián)儲的貨幣政策預期密切相關。市場預期美聯(lián)儲將于四季度縮減QE規(guī)模，因此美元中期將走強。但市場預期即將于本周三公布的美聯(lián)儲利率決議不會有任何改變，這導致美元指數(shù)短期走弱。美元收出光頭周陰線，預示本周仍將有所下探。但本周三美聯(lián)儲議息會議和伯南克講話有望成為市場轉折點，形成利空出盡的走勢，美元指數(shù)反而有可能反轉向上。鑒于上周美元大跌，但倫銅天膠等工業(yè)品并未上漲，顯示其內(nèi)在的弱勢，故警惕其未來繼續(xù)下行的風險。 【國際宏觀風險事件】 1. 周三夜間公布的美聯(lián)儲利率決議和伯南克新聞發(fā)布會將是萬眾矚目的大事件。預計本次會議宣布縮減QE規(guī)模的概率很小，維持零利率和保持購債規(guī)模將是大概率事件。但伯南克的講話以及美聯(lián)儲的經(jīng)濟預期將成為左右市場的重要風險因素 3. 周四中國、美國、歐元區(qū)將發(fā)布眾多PMI初值數(shù)據(jù)，預計將對市場產(chǎn)生較大沖擊。中國PMI初值繼續(xù)疲軟的概率較大。 3. 英國央行及澳洲聯(lián)儲將公布會議紀要。市場預期英國央行將維持現(xiàn)有政策。 【重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)】 周一，22:00美國NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)；G8會議。 周二，09:30中國70城市住宅價格；09:30澳洲聯(lián)儲會議紀要；16:30英國5月CPI；17:00歐元區(qū)、德國ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)；20:30美國5月營建許可總數(shù)、新屋開工總數(shù)；20:30美國5月CPI。 周三，07:50日本5月貿(mào)易帳；16:30英國央行會議紀要；02:00美聯(lián)儲利率決議；02:30伯南克新聞發(fā)布會。 周四，09:45中國6月匯豐制造業(yè)PMI初值；15:28德國6月制造業(yè)PMI初值；15:58歐元區(qū)6月制造業(yè)PMI初值；16:30英國5月零售銷售；20:30當周初請失業(yè)金人數(shù)；20:58美國6月Markit制造業(yè)PMI初值；22:00美國5月成屋銷售總數(shù)。 |
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豆類 |
趨勢展望 |
中期展望 |
5月末翻多，期價震蕩攀升為主基調(diào)。 |
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短期展望 |
超買市場陷入技術修正，震蕩整理。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望，或短多。 |
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激進操作 |
5周線上強勢整理多單吸籌。 |
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止損止盈設置 |
多單止損3100。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
主力將漸次遷倉1401，持續(xù)震蕩測試底部殺跌動能衰竭，宜試多。 |
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短期展望 |
CBOT油脂止跌，誘發(fā)連盤反彈。 |
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操作建議 |
保守操作 |
震蕩偏多短線交投。 |
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激進操作 |
7500持穩(wěn)可持多單，震蕩反復過程中多單加碼。 |
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止損止盈設置 |
多單止損7500。 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
原材料價格微跌，下游需求清淡，中線難言大漲。 |
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短期展望 |
盡管近期美原油指數(shù)在宏觀數(shù)據(jù)利好、美元走貶的提振下，快速反彈，TA上游原材料PX價格仍然小幅微跌，TA陷于上下兩難之境地，上周窄幅橫走，圍繞走平的5日均線，始終未能有效突破八千整數(shù)關口，成交量能大幅下滑。下方7800一線支撐較為穩(wěn)固。短線仍將圍繞八千展開爭奪。 |
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操作建議 |
保守操作 |
暫觀望。 |
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激進操作 |
逢高拋空為主。 |
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止損止盈設置 |
中線空單站穩(wěn)八千則離場。 |
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玻璃 |
趨勢展望 |
中期展望 |
玻璃二季度后期至三季度，仍中線看漲。 |
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短期展望 |
上周玻璃震蕩整理，周五收于1431元/噸。短期均線走勢平緩，技術指標MACD微弱紅柱，DIF和DEA粘合，方向并不十分明朗，多頭減持力度較大�，F(xiàn)貨受梅雨季節(jié)影響南方趨弱。但玻璃期價趨于上漲，城鎮(zhèn)化及房地產(chǎn)方面的消息均中性偏好。 |
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操作建議 |
保守操作 |
60日線之上繼續(xù)持有多單。 |
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激進操作 |
突破前高1466則多單增持。 |
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止損止盈設置 |
短多止損位1417元/噸。 |
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強麥 |
趨勢展望 |
中期展望 |
低位多單持有，逢調(diào)整繼續(xù)加多。 |
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短期展望 |
依據(jù)強麥指數(shù)k線、均線與趨勢分析，綜合判斷WH309短線仍將維持震蕩偏強格局，關注市場量能配合情況。 |
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操作建議 |
保守操作 |
2535一線建立的多單繼續(xù)持有。 |
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激進操作 |
逢調(diào)整維持偏多思路。 |
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止損止盈設置 |
多單止盈2700，止損2580（WH309）。 |
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滬銅 |
趨勢展望 |
中期展望 |
弱勢震蕩 |
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短期展望 |
基本面，庫存高位徘徊和基金凈空單增加均打壓銅價，技術面期價下破前幾周震蕩區(qū)間后在51000附近暫獲支撐，本周有望向下試探50000一線支撐情況。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望或短線操作 |
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激進操作 |
輕倉試空 |
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止損止盈設置 |
空單50000一線部分止盈離場，52000止損 |
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螺紋鋼 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線偏空 |
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短期展望 |
基本面，供求情況繼續(xù)打壓鋼價；技術面，期鋼上周在低位徘徊，技術指標延續(xù)偏空，中線空勢不改，建議前期空單繼續(xù)謹慎持有，3300附近部分止盈。 |
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操作建議 |
保守操作 |
空單持有，3300附近部分止盈。 |
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激進操作 |
空單繼續(xù)持有 |
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止損止盈設置 |
3300附近部分止盈。 |
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焦煤 |
趨勢展望 |
中期展望 |
低位整理后或展開小幅反彈 |
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短期展望 |
焦煤1309合約受鋼材價格下跌的反推作用，創(chuàng)上市以來新低1024元/噸。短期均線族向下發(fā)散打壓期價，技術指標偏空，空頭延續(xù)大幅增持力度�，F(xiàn)貨方面各地報價在1100-1350之間低位徘徊，較為穩(wěn)定。焦化企業(yè)限產(chǎn)，焦煤和焦炭易跌難漲，但已經(jīng)逼近1000大關，下跌空間不大，低位整理的可能性增強。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進操作 |
逢低布局中線多單 |
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止損止盈設置 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
向下跌至2250。 |
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短期展望 |
反彈至2450。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單輕倉 |
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激進操作 |
倉位加重搶反彈，到2450平倉。 |
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止損止盈設置 |
中線多單止損2380 止盈2440 空單止損2500，止盈2250 |
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