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新紀(jì)元期貨一周操盤策略20150817-0821 |
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宏觀分析 及風(fēng)險提示 |
【宏觀觀察】 1. 中國6月經(jīng)濟一度企穩(wěn)，但上周公布的7月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)全面走弱。 7月工業(yè)增加值增速回落至 6%，遠低于前值6.8%。固定資產(chǎn)投資累計增速由11.4%回落至11.2%，創(chuàng)2001年以來最低，其中房地產(chǎn)累計增速從4.6%降至4.3%，基建增速由19.1%滑落至18.2%。股市動蕩對經(jīng)濟增長的負(fù)面效應(yīng)將在3季度顯現(xiàn)，三四線房市去庫壓力大，房地產(chǎn)投資難以回升。總體研判，三大需求全面下滑，3季度經(jīng)濟增速將回落，只能期盼4季度財政政策發(fā)力帶動宏觀企穩(wěn)。 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
未來1個月大概率在上證3600-4300箱體震蕩。波動特征：指數(shù)波瀾不驚震蕩盤底，缺乏趨勢性交易機會；但現(xiàn)貨市場炒地圖、主題投資波濤洶涌。 |
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短期展望 |
短期技術(shù)形態(tài)有利于多頭，繼續(xù)震蕩筑底過程。本周面臨期指交割因素，震蕩或加大。上證4050-4070缺口為短期上攻目標(biāo)，也是重要阻力位，若不能攻克，可能遇阻回落。 |
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操作建議 |
保守操作 |
上證4000之上以適度減持獲利多單為主 |
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激進操作 |
日內(nèi)交易，降低盈利預(yù)期。 |
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止損止盈設(shè)置 |
短線多單以上證3850為止損線 |
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大豆豆粕 |
趨勢展望 |
中期展望 |
天氣炒作VS聯(lián)儲升息，期價季節(jié)性上漲路線較為曲折，下行風(fēng)險在于美國首度升息帶來潛在系統(tǒng)性沖擊。 |
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短期展望 |
供需報告誘發(fā)的單日暴跌結(jié)束后，料在下半年以來的低位區(qū)域?qū)⑿纬傻挚剐苑磸棥?span lang="EN-US"> |
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操作建議 |
保守操作 |
重點參與豆一多單。 |
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激進操作 |
1月豆粕2670至2700區(qū)域支持有效，可重新開立或增持多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
豆一下破4330至4350區(qū)域多單停損。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美聯(lián)儲本季升息預(yù)期升溫，或?qū)Υ笞趦r格帶來較大威脅，若剔除風(fēng)險偏好和美元因素，商品反彈之勢方有望成行，料價格低位震蕩反復(fù)筑底。 |
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短期展望 |
豆油技術(shù)上實現(xiàn)二次探底，在USDA利空報告沖擊下，急跌宣泄后料出現(xiàn)強勢反彈。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多豆油空棕櫚油、多菜油空豆油套利交易。 |
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激進操作 |
20日均價停損參與多單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
豆油1月合約，多單參考停損5500。 |
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黃金白銀 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美國加息預(yù)期有所升溫，下半年黃金需求或有所好轉(zhuǎn)。 |
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短期展望 |
上周央行下調(diào)人民幣中間價，人民幣大幅貶值，亞太新興貨幣集體重挫，全球股市也陷入動蕩，市場的避險情緒則急劇升溫，同時投資者認(rèn)為人民幣貶值或使得美國加息時間后移，美元下挫，黃金因此受到支撐。另外，美聯(lián)儲副主席費希爾發(fā)表鴿派觀點，也使得美元承壓。至收盤美黃金周K線上漲1.82%，收出中陽線，周MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線有企穩(wěn)跡象。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
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激進操作 |
觀望。 |
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止損止盈設(shè)置 |
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LLDPE |
趨勢展望 |
中期展望 |
煤化工新增產(chǎn)能進度遲緩，關(guān)注需求能否改善。 |
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短期展望 |
現(xiàn)貨面，國內(nèi)石化廠家報價調(diào)漲為主，市場行情反彈，線性上漲報價，商家隨行就市出貨，部分跟漲報盤。裝置上，石化檢修裝置不多，供應(yīng)相對穩(wěn)定，部分小修，后期預(yù)期供應(yīng)壓力增加。需求方面，農(nóng)膜整體開工率仍不高，預(yù)計后期棚膜備貨需求會對行情有所提振。上游原油繼續(xù)下行，延續(xù)偏弱走勢，成本支撐減弱。上周人民幣貶值使得依賴進口的塑料走勢較強，周線收出大陽線，但后期反彈高度依賴于原油能否企穩(wěn)。技術(shù)面，1601合約上方60日均線及9000一帶壓力較大，建議多單沖高減持，回落至10日均線附近則可少量建多。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
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激進操作 |
10日均線附近少量建多。 |
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止損止盈設(shè)置 |
1601合約多單止損8500 |
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天膠 |
趨勢展望 |
中期展望 |
東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來，全球需求尤其是中國消費延續(xù)低迷，膠價難以擺脫低位震蕩區(qū)間。 |
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短期展望 |
滬膠技術(shù)面有反彈要求，但下游汽車市場需求低迷，上期所天膠庫存持續(xù)增加，美原油再創(chuàng)新低，諸多因素抑制膠價反彈,短線仍將維持低位整理。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望或背靠12500短空操作為宜 |
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激進操作 |
缺乏利多消息，暫不抄底 |
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止損止盈設(shè)置 |
有效上破12500，空單止損 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
區(qū)間震蕩或小幅回落 |
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短期展望 |
TA近遠月合約近期均陷于震蕩，盡管美原油指數(shù)仍在刷新階段低點，TA似乎有些“無動于衷”，1509合約的主要震蕩區(qū)間維持于4400-4600元/噸，1601合約則維持于4600-4800元/噸。現(xiàn)貨方面，PX價格逆勢小幅回升，PTA價格仍有較強的成本支撐。PTA工廠開工率出現(xiàn)大幅下滑，多家企業(yè)意外檢修，而下游聚酯的開工率也在回落，供需兩弱，期價反彈乏力，倉單壓力較大，持續(xù)震蕩必將作出方向選擇，而承壓回落的概率較大。建議逢高短空。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進操作 |
多單逢高離場 |
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止損止盈設(shè)置 |
逢高短空 |
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螺紋 |
趨勢展望 |
中期展望 |
近強遠弱 |
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短期展望 |
從盤面來看，螺紋呈現(xiàn)近強遠弱格局，顯示出市場對于螺紋期價的預(yù)期仍然傾向于悲觀。但短期近月合約期價回調(diào)后重回反彈節(jié)奏，有繼續(xù)上升的較大可能，而遠月合約則仍在低位震蕩，呈現(xiàn)漲跌兩難的局面�；久鎭砜�，在人民幣貶值和天津港爆炸事件的沖擊下，鐵礦石價格受到推動，短期維持上漲，對螺紋期價形成支撐。我們維持前期判斷， RB1510合約1900-2000元/噸的低位區(qū)域支撐顯著，多單可繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，而1601合約則要觀察2125元/的壓力位能否有效突破，若突破可適當(dāng)加倉多單，否則多單在2060之上繼續(xù)輕倉持有。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單繼續(xù)持有 |
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激進操作 |
1601合約突破2125元/噸則加倉多單，多近月空遠月 |
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止損止盈設(shè)置 |
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免責(zé)聲明
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