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宏觀分析 及風(fēng)險提示 |
【宏觀點評】 |
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大豆豆粕 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美國作物生長狀態(tài)良好，預(yù)期價格反季節(jié)下跌至四季度定產(chǎn)月份。 |
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短期展望 |
國內(nèi)大豆延續(xù)多頭炒作，而粕類急跌后可能面臨震蕩反復(fù)。 |
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操作建議 |
保守操作 |
價差突破900，1501合約可參與多豆粕空菜粕套利，目標(biāo)指向1050到1100區(qū)域。 |
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激進(jìn)操作 |
升破3250，參與波段多單；否則參與空單。 |
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止損止盈設(shè)置 |
3250為多空分水嶺。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美豆豐產(chǎn)和國內(nèi)高庫存，共同壓制油脂熊市尋底。 |
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短期展望 |
出現(xiàn)近兩年最大單周跌幅，關(guān)注技術(shù)性超賣狀態(tài)的市場特征，金融危機(jī)低點為重要標(biāo)志性點位，該點位附近的或誘發(fā)劇烈波動。 |
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操作建議 |
保守操作 |
650價差停損，參與空豆油多棕櫚油套利。 |
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激進(jìn)操作 |
有效跌穿6000關(guān)口跟空。 |
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止損止盈設(shè)置 |
升破5日平均價格空單退出。 |
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強(qiáng)麥 |
趨勢展望 |
中期展望 |
今年小麥?zhǔn)召忛_進(jìn)度顯著快于往年，收購量的鄭家將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少，近期山東、河南、安徽、江蘇等地小麥現(xiàn)貨價格小幅上漲，預(yù)計強(qiáng)麥1409起價仍將延續(xù)偏強(qiáng)走勢；遠(yuǎn)月合約缺乏持續(xù)反彈動能，不宜過分看高。 |
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短期展望 |
近月起價維持強(qiáng)勢，遠(yuǎn)月或難持續(xù)走強(qiáng) |
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操作建議 |
保守操作 |
強(qiáng)麥1409多單繼續(xù)持有 |
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激進(jìn)操作 |
強(qiáng)麥1501多單逢高部分止盈，關(guān)注旱情發(fā)展情況 |
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止損止盈設(shè)置 |
強(qiáng)麥1501多單2780一線止盈，多單2750一線止損 |
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黃金白銀 |
趨勢展望 |
中期展望 |
下半年黃金需求有望好轉(zhuǎn),但美國經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，量化寬松政策計劃在10月結(jié)束，美黃金預(yù)計運行于1250-1400大的區(qū)間中。 |
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短期展望 |
上周世界黃金協(xié)會（WGC）發(fā)布的二季度報告顯示，中國、印度二季度黃金需求下滑，至周五前，金銀走勢有所分化，在避險情緒支撐下，黃金走勢較強(qiáng)，避險功能稍弱的白銀走勢疲軟，周五美國公布的7月PPI年率增加1.7%，表明通脹壓力依然溫和，且市場預(yù)期7月工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)良好，金銀一度快速走低，至收盤美黃金周K線下跌0.36%，收出小陰線，周MACD指標(biāo)紅色柱縮短，走勢仍處區(qū)間震蕩中。消息面，本周重點關(guān)注周二美國7月新屋開工總數(shù)、英國7月CPI年率；周三美聯(lián)儲7月底會議紀(jì)要；周四德國、歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI、中國8月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值；周五耶倫、德拉基在杰克遜霍爾年會上的講話。 |
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操作建議 |
保守操作 |
空單持有。 |
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激進(jìn)操作 |
反彈至261一線少量建空。 |
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止損止盈設(shè)置 |
黃金空單升破262止損。 |
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lldpe |
趨勢展望 |
中期展望 |
煤化工帶來的沖擊逐漸加大。 |
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短期展望 |
現(xiàn)貨面，部分石化下調(diào)出廠價，給市場帶來較大壓力。裝置上，蘭州石化、揚子石化、四川石化部分裝置停車檢修，延長中煤PE投放市場，供給端壓力有所增加，后期仍有多套煤化工裝置投產(chǎn)。近期原油持續(xù)走弱，成本端支撐減弱。上周塑料探低回升，周K線收出帶長下影的小陰線，周MACD指標(biāo)高位死叉，短線有反彈可能，但總體走勢趨弱。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單離場觀望。 |
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激進(jìn)操作 |
11200以上逢高建空。 |
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止損止盈設(shè)置 |
空單止損11350 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
短線區(qū)間操作，中線空單破6800點可介入 |
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短期展望 |
TA主力1501合約上周五個交易日觸及7156元/噸的階段新高后，大幅下挫，重回6800-7100元/噸區(qū)間的下邊界，短期均線族拐頭向下。期價報收三陽兩陰，持倉持續(xù)增加，成交量能不足。隔夜原油價格跌破95美元平臺，對PX價格不利，進(jìn)而削弱TA的成本支撐力。需求不濟(jì)和庫存上升仍是制約TA上方空間的主要因素。預(yù)計TA高位震蕩格局不改，若進(jìn)一步跌破6800點，則果斷中線空單介入。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進(jìn)操作 |
破6800點則入場中線空單 |
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止損止盈設(shè)置 |
6800-7000 |
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玻璃 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線觀望 |
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短期展望 |
玻璃1501合約在前期多次試探1050元/噸一線的壓力位失敗后，上周期價震蕩回落，周四跟隨建材版塊深跌2.7%，短暫觸及996元/噸，符合上一周期我們的判斷。周五期價中陽線有所回升，但倉量收縮，期價未能重回短期均線之上，技術(shù)面并不樂觀。盡管現(xiàn)貨市場穩(wěn)中有漲，部分新生產(chǎn)線已經(jīng)建成，盡管推遲點火但供給端岌岌可危。短線期價仍將在1000-1030元/噸之間徘徊，建議短空持有，中線行情仍未到啟動時間。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進(jìn)操作 |
短空持有 |
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止損止盈設(shè)置 |
短空止損位1035，止盈1010 |
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焦煤 |
趨勢展望 |
中期展望 |
780-810點可入場中線多單 |
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短期展望 |
從供需格局上來看煤焦八月行情仍不佳，截止本周，鋼材社會庫存仍在下降過程中但降幅趨緩，焦煤的港口庫存有所下降，焦化廠庫存較高。在期價大幅下挫，煤焦鋼紛紛創(chuàng)新低后，周五長陽拉升，回補(bǔ)跌幅，抄底盤開始顯現(xiàn)。市場陸續(xù)出現(xiàn)利好信息，神華、中煤的限產(chǎn)保價盡管短期難見實效，隨著時間推移效果會慢慢顯現(xiàn)。而7月宏觀數(shù)據(jù)不佳，進(jìn)一步推升降息預(yù)期。中線多單建議800點之下逢低入多。向上增倉放量突破810-820點基本可以確立中線反轉(zhuǎn)。 |
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操作建議 |
保守操作 |
800之上短多 |
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激進(jìn)操作 |
800點之下逢低入多 |
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止損止盈設(shè)置 |
多單止損780，空單止損810 |
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天膠 |
趨勢展望 |
中期展望 |
天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年滬膠總體走勢仍將處于下行通道中；但三季度中后期，隨著汽車行業(yè)"金九銀十"的到來，天膠存在季節(jié)性反彈行情。 |
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短期展望 |
宏觀數(shù)據(jù)不樂觀，倉單壓力較大，泰國政府計劃拋儲，加之下游需求尚未啟動，近期滬膠或維持弱勢震蕩 |
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操作建議 |
保守操作 |
耐心等待季節(jié)性反彈行情 |
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激進(jìn)操作 |
觀望 |
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止損止盈設(shè)置 |
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國債期貨 |
趨勢展望 |
中期展望 |
CPI壓力在三季度平穩(wěn)，但貨幣寬松預(yù)期繼續(xù)升溫，8月份期債有望震蕩上揚。 |
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短期展望 |
短線連續(xù)上揚面臨整固，仍需關(guān)注央行公開市場操作。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進(jìn)操作 |
逢低分批建立多單 |
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止損止盈設(shè)置 |
跌破93.37，多單止損 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
上漲 |
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短期展望 |
上漲 |
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操作建議 |
保守操作 |
適量做多 |
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激進(jìn)操作 |
重倉做多 |
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止損止盈設(shè)置 |
中線多單止損2200止盈2400 空單止損2400止盈2200 |
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