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宏觀分析 及風險提示 |
【宏觀點評】 上周末公布的中國宏觀數(shù)據(jù)整體向好。其中，5月用電量較4月提高0.7個百分點，為年內首次回升；5月工業(yè)增加值同比增速回升0.1%至8.8%；5月社會消費品零售總額同比增長12.5%，創(chuàng)下今年以來新高；而1-5月固定資產(chǎn)投資同比增長17.2%，仍處于下降趨勢，成為經(jīng)濟增速目標的拖累。總體看，在政府微刺激措施的疊加效應下，中國經(jīng)濟出現(xiàn)更多企穩(wěn)跡象。我們預計今年經(jīng)濟形勢最困難階段已經(jīng)過去，之后將低位企穩(wěn)并有所回升。 本周宏觀信息面重點關注美聯(lián)儲議息會議，及房市數(shù)據(jù)。 1.周三夜間公布的美聯(lián)儲利率決定及耶倫新聞發(fā)布會是本周最重大風險事件。美聯(lián)儲有望繼續(xù)縮減QE規(guī)模，但關注點在于耶倫對于降息、及經(jīng)濟形勢的表態(tài)。 2.周二的美國房市數(shù)據(jù)能否止跌企穩(wěn)，也需重點關注。 【本周重要數(shù)據(jù)】 周一，17:00歐元區(qū)5月CPI終值年率；20:30美國6月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)； 21:15美國5月工業(yè)產(chǎn)出月率。 周二，9:30澳洲聯(lián)儲會議紀要；10:00中國5月外商直接投資年率；16:30英國5月CPI年率；16:30英國5月零售物價指數(shù)年率；17:00德國6月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)；20:30美國5月季調后CPI月率；20:30美國5月新屋開工總數(shù)年化、5月營建許可總數(shù)。 周三，7:50日本央行會議紀要；16:30英國央行會議紀要；20:30美國第一季度經(jīng)常帳。次日02:00美聯(lián)儲公布利率決定；次日02:30美聯(lián)儲主席新聞發(fā)布會。 周四，15:30瑞士央行公布利率決定；16:30英國5月零售銷售月率；20:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00 美國5月諮商會領先指標月率。 周五，14:00德國5月PPI月率；20:30加拿大5月CPI月率；22:00歐元區(qū)6月消費者信心指數(shù)初值。 |
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大豆豆粕 |
趨勢展望 |
中期展望 |
截止目前,有跡象表明2014年美豆單產(chǎn)良好的可能性加大，多頭缺乏天氣炒作依據(jù)，國際盤面走勢偏空。 |
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短期展望 |
粕價陷入高位震蕩，且有轉空跡象。 |
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操作建議 |
保守操作 |
高位震蕩盤整觀望。 |
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激進操作 |
3700跌穿后嘗試沽空。 |
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止損止盈設置 |
空單5日平均價格動態(tài)停損。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
庫存水平持續(xù)攀升，價格面臨再度尋底或測試底部。 |
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短期展望 |
原油獲益地緣政治升水出現(xiàn)飆漲，油脂受到提振轉強。 |
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操作建議 |
保守操作 |
20日平均價格停損，多單參與。 |
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激進操作 |
空單停損翻多。 |
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止損止盈設置 |
多單20日平均價格動態(tài)停損。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
回撤試破日線震蕩上行趨勢線，考驗3月下旬支撐，短期下行量能大部分釋放，有望企穩(wěn)重回大區(qū)間震蕩。 |
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短期展望 |
3月下旬支撐初步發(fā)揮效用，醞釀日線周期抵抗性反彈。 |
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操作建議 |
保守操作 |
3月下旬支撐有效則中線多頭倉位不超過半倉者謹慎持有，不宜追進中線空單；短線獲利空單及時止盈。 |
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激進操作 |
試探參與抵抗性反彈短多交易機會。 |
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止損止盈設置 |
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試探短多參考3月下旬波谷設定止損。 |
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棉花 |
趨勢展望 |
中期展望 |
周內日線小幅反彈難以成規(guī)模，周線周期下行趨勢延續(xù)。 |
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短期展望 |
量能低迷限制短線跌勢加速，將以弱勢震蕩為周內常態(tài)。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中短線空單繼續(xù)持有。 |
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激進操作 |
不建議。 |
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止損止盈設置 |
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1501短空參考止損15650。 |
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黃金白銀 |
趨勢展望 |
中期展望 |
歐洲寬松政策提振黃金避險需求，印度后期有望放松黃金進口限制，下半年黃金需求有望好轉。 |
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短期展望 |
上周，伊拉克局勢升級，避險情緒快速升溫，提振金價，另外上周公布的美國當周初請失業(yè)金人數(shù)，5月零售銷售月率不及預期亦使黃金獲得上行動力。美黃金周K線上漲1.88%，收出小陽線，收盤站上5周均線，上方10、20周均線承壓，周MACD指標綠色柱縮短，短線有企穩(wěn)跡象。消息面，本周重點關注周一歐元區(qū)5月CPI終值年率；周二美國5月季調后CPI月率；周三美聯(lián)儲利率決議；周四美國當周初請失業(yè)金人數(shù)；周五德國5月PPI月率。 |
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操作建議 |
保守操作 |
黃金空單離場后暫觀望。 |
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激進操作 |
白銀5日均線附近多單少量進場。 |
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止損止盈設置 |
白銀跌破4050一線多單止損。 |
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lldpe |
趨勢展望 |
中期展望 |
成本支撐下，下方空間有限。 |
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短期展望 |
現(xiàn)貨面，石化挺價，近期出廠價連續(xù)上調，期貨對現(xiàn)貨仍處貼水狀態(tài)，現(xiàn)貨面仍有一定支撐。裝置上，鎮(zhèn)海煉化、大慶石化、蘭州石化部分裝置停車，福建煉化計劃6月17日起停車消缺5天。上周塑料連收五陽，多頭完勝空頭，周K線收出中陽線，周MACD指標紅色柱擴大，預計連塑料近期有望延續(xù)震蕩偏強走勢。 |
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操作建議 |
保守操作 |
前期多單12000以上適量減持。 |
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激進操作 |
前期多單持有。 |
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止損止盈設置 |
跌破11720多單離場。 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
上漲 |
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短期展望 |
上漲 |
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操作建議 |
保守操作 |
適量做多 |
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激進操作 |
重倉做多。 |
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止損止盈設置 |
中線多單止損2100 止盈2300 空單止損2300，止盈2100 |
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