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新紀(jì)元期貨一周操盤(pán)策略20141229-20150102
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宏觀分析 及風(fēng)險(xiǎn)提示
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【宏觀觀察】
上周宏觀信息面較為平靜，A股及期指市場(chǎng)卻大幅震蕩，最終周陽(yáng)線報(bào)收。與股市相關(guān)的信息仍是偏多為主：證監(jiān)會(huì)國(guó)際部主任祁斌稱(chēng)，爭(zhēng)取盡快將A股納入MSCI和FTSE指數(shù)。央行將非銀同業(yè)納入存貸比，暫不收準(zhǔn)備金，相當(dāng)于變相降低準(zhǔn)備金率。A股牛市正在途中，本輪上升目標(biāo)位首先是上證3478，突破此位是必然，跨年度行情已毫無(wú)疑問(wèn)。明年1季度仍是上漲周期，3-5月份有進(jìn)入階段性調(diào)整的可能。泡沫來(lái)臨時(shí)享受泡沫是投資的樂(lè)趣，更何況目前只是估值修復(fù)行情，離泡沫行情還很遠(yuǎn)。 2015年宏觀形勢(shì)展望如下： 2015 年處于逐步探明潛在經(jīng)濟(jì)增速底部的周期，房地產(chǎn)下滑將拖累2015 年GDP 增速放緩至7%，下半年經(jīng)濟(jì)增速見(jiàn)底企穩(wěn)。人民幣對(duì)美元匯率將小幅貶值。2015年呈現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿，虛擬經(jīng)濟(jì)加杠桿的特征。央行相對(duì)寬松的貨幣政策仍將延續(xù)，未來(lái)降息降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性將持續(xù)，股市、債市雙牛。對(duì)商品市場(chǎng)的影響：經(jīng)濟(jì)周期性下行期導(dǎo)致商品需求周期性下滑，結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型期導(dǎo)致需求結(jié)構(gòu)性下降。大宗商品供求再平衡的持續(xù)意味著陣痛仍未遠(yuǎn)離。 大宗商品供求再平衡周期：陣痛 【本周重要宏觀事件及數(shù)據(jù)】 周二，22:00美國(guó)10月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率；23:00美國(guó)12月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)。 周三，09:45中國(guó)12月匯豐制造業(yè)PMI終值；21:30 美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；22:45美國(guó)12月芝加哥PMI；23:00美國(guó)11月成屋簽約銷(xiāo)售指數(shù)月率。 周四，09:00中國(guó)12月官方制造業(yè)PMI。 周五，16:55德國(guó)12月制造業(yè)PMI終值；17:00 歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI終值；17:30英國(guó)12月制造業(yè)PMI；22:45美國(guó)12月Markit制造業(yè)PMI終值；23:00美國(guó)11月?tīng)I(yíng)建支出月率、12月ISM制造業(yè)PMI。 |
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大豆豆粕
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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供給利空沖擊力度減弱，需求數(shù)據(jù)可能將扶住價(jià)格出現(xiàn)季節(jié)性修復(fù)。
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短期展望
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季末歲末效應(yīng)，以及低位的技術(shù)條件，將呈現(xiàn)反彈之勢(shì)。
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操作建議
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保守操作
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5月合約610價(jià)差停損，繼續(xù)參與多豆粕空菜粕套作。
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激進(jìn)操作
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豆粕持穩(wěn)2850，繼續(xù)參與多單。
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止損止盈設(shè)置
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下破箱體下端則多單停損。
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油脂
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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原油暴跌帶動(dòng)油脂急挫，關(guān)注節(jié)前備貨買(mǎi)入低點(diǎn)的出現(xiàn)。
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短期展望
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雙節(jié)效應(yīng)將現(xiàn)，期價(jià)業(yè)已彈出近月來(lái)下降通道，上漲力度有望轉(zhuǎn)強(qiáng)。
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操作建議
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保守操作
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持穩(wěn)20日平均價(jià)格，可介入波段多單。
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激進(jìn)操作
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新低未能跌穿，多單可積極介入。
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止損止盈設(shè)置
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空單止盈退出。
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黃金白銀
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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美國(guó)經(jīng)濟(jì)走好，加息預(yù)期增強(qiáng)，在此背景下，金銀中線趨弱，反彈高點(diǎn)則是建空良機(jī)。
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短期展望
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上周周初美黃金走低，但出于對(duì)下周一希臘總統(tǒng)選舉的第三輪投票的擔(dān)憂，風(fēng)險(xiǎn)偏好上升推動(dòng)黃金在周五走高。若下周希臘還未能選出總統(tǒng)，那么希臘議會(huì)將解散并提前進(jìn)行大選，希臘左翼激進(jìn)聯(lián)盟黨可能會(huì)掌權(quán)，希臘債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)上升。至收盤(pán)美黃金周K線上漲0.01%，周MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短期面臨方向性選擇。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周一美國(guó)12月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)；周二美國(guó)12月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)；周三美國(guó)11月成屋簽約銷(xiāo)售指數(shù)月率；周四國(guó)內(nèi)12月官方制造業(yè)PMI；周五美國(guó)12月ISM制造業(yè)PMI。
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操作建議
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保守操作
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暫觀望。
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激進(jìn)操作
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245-247區(qū)域逢高建空。
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止損止盈設(shè)置
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空單止損250
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LLDPE
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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煤化工帶來(lái)的沖擊加大，關(guān)注需求能否改善。
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短期展望
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現(xiàn)貨面，石化出廠價(jià)基本穩(wěn)定，市場(chǎng)價(jià)格小幅下調(diào)，商家后市信心不足，繼續(xù)隨行就市積極出貨。裝置上，蘭州石化、延長(zhǎng)中煤、四川乙烯等裝置檢修。上周原油繼續(xù)走弱，成本端支撐減弱，石化庫(kù)存下降，雖有挺價(jià)意圖，但下游需求平淡，而后期蒲城開(kāi)車(chē)、元旦后通關(guān)進(jìn)口資源增多，后期供給依然寬松。上周塑料1505震蕩下行走勢(shì)，周K線收出中陰線，周MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢(shì)趨弱。
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操作建議
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保守操作
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多單離場(chǎng)，無(wú)倉(cāng)暫觀望。
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激進(jìn)操作
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1505合約9000以上逢高建空思路。
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止損止盈設(shè)置
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1505合約空單止損9400
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PTA
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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原油屢創(chuàng)階段新低，拖累TA屢創(chuàng)新低
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短期展望
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TA上周五個(gè)交易日交投重心再度下挫，跌破4800元/噸后維持窄幅震蕩，觸及4724元/噸，始終承壓短期均線。TA近期走勢(shì)和美原油保持一致，低位表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性。但我們預(yù)計(jì)美原油在整理后仍有較大可能性跌破50美元大關(guān)，因此建議TA仍以空單持有為主，或進(jìn)一步創(chuàng)新低。
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操作建議
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保守操作
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空單持有
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激進(jìn)操作
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空單持有
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止損止盈設(shè)置
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支撐位4700，壓力4950。
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玻璃
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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中線不看好
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短期展望
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玻璃主力1506上周五個(gè)交易日快速下探至880元/噸后周三快速拉升，期價(jià)重回910元/噸一線，再度陷入震蕩整理，倉(cāng)量不佳期價(jià)難有動(dòng)能向上突破。期價(jià)在915元/噸遇到前高和前期震蕩中樞的雙重壓力，短期均線呈現(xiàn)多頭排列。現(xiàn)貨方面，玻璃走勢(shì)平穩(wěn)，整體表現(xiàn)為“南強(qiáng)北弱”，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題依然存在，廠家會(huì)積極降價(jià)出貨，對(duì)玻璃期價(jià)或帶來(lái)打壓。建議逢高拋空。
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操作建議
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保守操作
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觀望
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激進(jìn)操作
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逢高拋空
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止損止盈設(shè)置
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支撐880，壓力915
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焦煤
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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穩(wěn)中看漲
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短期展望
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焦煤1505合約期價(jià)空頭排列的短期均線族，破位“兩谷兩峰”形成的低位寬幅震蕩格局，震蕩重心下移至715-730元/噸，短暫逼近700大關(guān)，空勢(shì)顯著尚未停止�；久媲闆r供需格局仍維持疲弱，煤炭關(guān)稅“進(jìn)口升出口降”的政策對(duì)于煤炭市場(chǎng)前景長(zhǎng)期是利好的。短期不具備止跌企穩(wěn)的動(dòng)能，應(yīng)延續(xù)前期操作，謹(jǐn)慎持有空單。元旦節(jié)前，請(qǐng)控制好持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。
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操作建議
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保守操作
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730之下空單持有
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激進(jìn)操作
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突破730元/噸則短多
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止損止盈設(shè)置
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支撐715，壓力位730
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股指
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趨勢(shì)展望
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中期展望
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下跌
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短期展望
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下跌
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操作建議
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保守操作
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適量做空
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激進(jìn)操作
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重倉(cāng)做空。
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止損止盈設(shè)置
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中線多單止損3300 止盈3600 空單止損3600，止盈3300
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總 部
地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號(hào)新紀(jì)元期貨大廈
電話: 0516-83831105 83831109
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北京東四十條營(yíng)業(yè)部
地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號(hào)平安發(fā)展大廈407室
電話：010-84261653
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常州營(yíng)業(yè)部
地址：江蘇省常州市武進(jìn)區(qū)延政中路2號(hào)世貿(mào)中心B棟2008
電話：0519-88059972 0519-88059978
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南京營(yíng)業(yè)部
地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號(hào)南京交通大廈9樓5-11
電話：025-84787997 84787998 84787999
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杭州營(yíng)業(yè)部
地址：杭州市紹興路168號(hào) 1406-1410室
電話：0571-85817186 85817189 85817187
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廣州營(yíng)業(yè)部
地址：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路703號(hào)粵劇院文化大樓11層
電話：020-87750882 87750827 87750826
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上海浦東南路營(yíng)業(yè)部
地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路256號(hào)1905室
電話：021-61017393
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蘇州營(yíng)業(yè)部
地址：蘇州園區(qū)蘇華路2號(hào)國(guó)際大廈六層
電話：0512-69560998 69560988
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重慶營(yíng)業(yè)部
地址：重慶市江北區(qū)觀音橋朗晴廣場(chǎng)B塔8-2、8-3號(hào)
電話：023-67917658
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無(wú)錫營(yíng)業(yè)部
地址：無(wú)錫市南長(zhǎng)區(qū)槐古豪庭15號(hào)7樓（214000）
電話：0510 - 82827006
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南通營(yíng)業(yè)部
地址：南通市環(huán)城西路16號(hào)6層603-2、604室
電話： 0513-55880598
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