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新紀元期貨一周操盤策略20141117-21
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宏觀分析 及風險提示
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【宏觀點評】
中國10月工業(yè)、投資和消費三大指標同比增速同步下滑。消費同比增長11.5%，創(chuàng)8年來最低水平；工業(yè)增加值超預(yù)期下滑至7.7%，較上月回落0.3個百分點。1-10月固定資產(chǎn)投資同比增速下滑至15.9%，創(chuàng)近13年新低。數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟仍運行于下行通道，四季度經(jīng)濟或?qū)⑦M一步放緩，需要推出更多穩(wěn)增長政策措施。 央行上周在公開市場繼續(xù)維持完全對沖操作，已經(jīng)連續(xù)5周零投放。主要原因在于央行目前通過新型工具MLF投放大量基礎(chǔ)貨幣，公開市場投放貨幣的必要性下降。預(yù)計央行未來繼續(xù)維持較為寬松的貨幣政策，投放流動性的措施仍會不斷推出。由此，國債期貨未來上升空間仍存，但近期需消化整固前期投機性上漲帶來的壓力。 美國原油供給創(chuàng)歷史新高，以及全球需求低迷是當前原油大跌的主要原因。由基本面因素看，4季度油價難以扭轉(zhuǎn)熊市基調(diào)，WTI油價有向70靠攏的可能。投資者4季度需謹慎對待化工品走勢。 【本周重要數(shù)據(jù)】 周一，07:50日本第三季度實際GDP初值季率；18:00歐元區(qū)9月未季調(diào)貿(mào)易帳；21:30美國11月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)；22:15美國10月工業(yè)產(chǎn)出月率。 周二，08:30澳大利亞澳洲聯(lián)儲會議紀要；17:30英國10月零售物價指數(shù)、10月CPI年率；18:00德國11月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)；21:30美國10月PPI月率。 周三，11:30日本央行公布利率決定；17:30英國央行公布會議紀要；21:30美國10月新屋開工總數(shù)年化、10月營建許可總數(shù)；次日03:00美國美聯(lián)儲公布會議紀要。 周四，09:45中國11月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值；16:30德國11月制造業(yè)PMI初值；17:00歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI初值；17:30英國10月季調(diào)后零售銷售月率；21:30美國10月季調(diào)后CPI月率；21:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)；22:45美國11月Markit制造業(yè)PMI初值；23:00美國10月諮商會領(lǐng)先指標月率；23:00美國10月成屋銷售總數(shù)年化。 |
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大豆豆粕
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趨勢展望
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中期展望
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供給利空沖擊力度減弱，需求數(shù)據(jù)可能將扶住價格出現(xiàn)季節(jié)性修復(fù)。
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短期展望
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國內(nèi)供給壓力加大，價格震蕩偏弱。
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操作建議
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保守操作
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3000關(guān)口面臨考驗，短線空單參與。
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激進操作
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持穩(wěn)3000再度嘗試參與多單。
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止損止盈設(shè)置
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豆粕空單停損3000；多單停損2900。
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油脂
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趨勢展望
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中期展望
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下半年的季節(jié)性拐點或已來臨，價格有望出現(xiàn)持續(xù)回升。
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短期展望
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維持箱體震蕩。
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操作建議
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保守操作
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菜油豆油價差赱闊，240價差停損參與套利交易。
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激進操作
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6100停損參與菜油多單。
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止損止盈設(shè)置
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豆油5850、菜油6150設(shè)置日線級別多空停損線。
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白糖
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趨勢展望
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中期展望
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國際糖業(yè)組織下調(diào)本榨季供應(yīng)過剩量預(yù)期，美糖、巴西糖價短期平穩(wěn)；國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)開榨整體推遲，鄭糖放量試探上破頭肩底頸線，周線多頭趨勢延續(xù)。
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短期展望
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5月合約紀錄性量能支撐提振短線強勢，日線反彈繼續(xù)上行條件成熟。
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操作建議
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保守操作
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周線及日線周期多頭頭寸于4710之上中倉位持有。
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激進操作
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反彈放量可考慮跟進加碼短多。
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止損止盈設(shè)置
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短多參考止損4690。
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棉花
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趨勢展望
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中期展望
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主要產(chǎn)棉國收獲進度加快施壓國際棉價，鄭棉同步跳空下行，中線跌勢企穩(wěn)基礎(chǔ)不穩(wěn)固，有繼續(xù)下行空間。
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短期展望
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一周以來的橫盤整固區(qū)間支撐遭遇下破，短線技術(shù)形態(tài)轉(zhuǎn)空。
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操作建議
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保守操作
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短線多單市價平倉，中線空單底倉謹慎持有。
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激進操作
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不建議。
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止損止盈設(shè)置
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日線周期多空分水嶺參考價位13200。
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強麥
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趨勢展望
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中期展望
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今年小麥收購進度顯著快于往年，收購量的增加將導致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價中線仍將趨于上漲。
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短期展望
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短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預(yù)期；加之新季冬麥長勢良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面缺乏利多提振；但考慮到現(xiàn)貨價格，強麥下方支撐亦較強，預(yù)計短線維持低位震蕩。
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進操作
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若期價站穩(wěn)2600一線，可以輕倉試多；否則，觀望為宜。
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止損止盈設(shè)置
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激進多單2580一線止損。
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黃金白銀
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趨勢展望
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中期展望
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美國經(jīng)濟走好，加息預(yù)期增強，在此背景下，金銀中線趨弱，反彈高點則是建空良機。
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短期展望
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上周公布的報告顯示因中國買需減少第三季全球黃金需求降至近五年低位，黃金周五前弱勢整理，但上周五原油反彈，而圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示通脹預(yù)期10月以來已經(jīng)反彈，黃金借機上漲，至收盤美黃金周K線上漲1.75%，周MACD指標綠色柱縮短，總體走勢仍趨弱。消息面，本周重點關(guān)注周一美國 10月工業(yè)產(chǎn)出月率；周二美國10月PPI月率；周三美國10月新屋開工總數(shù)年化；周四美國10月季調(diào)后CPI月率；周五美國11月14日當周ECRI領(lǐng)先指標。
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操作建議
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保守操作
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空單離場。
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激進操作
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無倉暫觀望。
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止損止盈設(shè)置
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LLDPE
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趨勢展望
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中期展望
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煤化工帶來的沖擊加大，但后期需求有改善的可能。
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短期展望
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現(xiàn)貨面，部分石化出廠價小幅下調(diào)，近幾日出廠價大多持穩(wěn)，周末部分線性現(xiàn)貨市場價走低50元/噸，商家隨行就市出貨，部分小幅讓利尋求成交。裝置上，蘭州石化、延長中煤等裝置檢修，中煤榆林能化下周重啟。近期原油震蕩下行，上周五大幅反彈下方支撐逐漸增加，但寧夏寶豐已經(jīng)出產(chǎn)品，蒲城清潔能源計劃下周開車，供給壓力增大，預(yù)計整體偏弱運行。上周塑料沖高回落，周K線收出帶長上影的中陰線，周MACD指標綠色柱縮短，上方壓力仍大。
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操作建議
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保守操作
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空單持有。
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激進操作
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10日均線附近短空嘗試。
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止損止盈設(shè)置
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空單止損10300
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PTA
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趨勢展望
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中期展望
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中線見底反彈
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短期展望
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TA隨著部分裝置的減產(chǎn)，1501合約與美原油的持續(xù)下行產(chǎn)生背離，五個交易日震蕩攀升突破前高觸及5806元/噸。期價穩(wěn)站短期均線之上，成交激烈，持倉下滑。下游聚酯產(chǎn)銷回升，對TA消費端帶來支撐。期價或延續(xù)震蕩偏多。
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操作建議
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保守操作
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偏多操作
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激進操作
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偏多操作
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止損止盈設(shè)置
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支撐位5600，壓力位5800.
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玻璃
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趨勢展望
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中期展望
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中線不看好，短線仍偏多
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短期展望
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玻璃現(xiàn)貨出貨良好，價格穩(wěn)定，庫存拉至低位。期價上周五個交易日沖高回落，最高觸及1060元/噸，站穩(wěn)短期均線族，期價波動幅度加大，趨勢不明朗。中線來看，季節(jié)性淡季逐步逼近，后市需求難有增長，廠家傾向于降價。短線技術(shù)形態(tài)良好，謹慎偏多操作。
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操作建議
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保守操作
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觀望
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激進操作
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短期均線之上短多
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止損止盈設(shè)置
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支撐1030，目標1060
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焦煤
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趨勢展望
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中期展望
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延續(xù)反彈，試探780一線壓力
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短期展望
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煉焦煤近期受到出口關(guān)稅下調(diào)以及動力煤價格回升的雙重提振，自740元/噸一線快速回升至780元/噸一線，期價逼近下降通道上沿，在煉焦煤庫存低位背景下，短期或仍有反彈空間。若突破780點一線則有望繼續(xù)看高至800點，但中線不言樂觀，目前關(guān)注期價在780元/噸的突破情況，若有效突破則多單持有，否則短多可離場轉(zhuǎn)空。
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操作建議
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保守操作
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短多若突破780點則繼續(xù)持有
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激進操作
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短多若突破780點則繼續(xù)持有，否則反手操作
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止損止盈設(shè)置
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支撐750，壓力位780
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天膠
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趨勢展望
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中期展望
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天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年滬膠總體走勢仍將處于下行通道中；目前下游需求依舊疲弱，膠價反彈空間仍需宏觀面及下游消費市場配合。
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短期展望
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天膠市場供應(yīng)充足，國內(nèi)下游需求依舊疲弱；下周一是1411合約最后交易日，龐大的倉單壓力亟待釋放。膠價上方面臨重重技術(shù)壓力，加之基本面缺乏實質(zhì)利好，短線或?qū)⒅鼗厝鮿荨?/span>
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操作建議
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保守操作
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觀望。
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激進操作
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13000上方逢高偏空操作。
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止損止盈設(shè)置
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激進空單13300一線止損。
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股指
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趨勢展望
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中期展望
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上漲
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短期展望
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上漲
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操作建議
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保守操作
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適量做多
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激進操作
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重倉做多。
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止損止盈設(shè)置
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中線多單止損2440 止盈2600 空單止損2600，止盈2440
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總 部
地址: 江蘇省徐州市淮海東路153號新紀元期貨大廈
電話: 0516-83831105 83831109
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北京東四十條營業(yè)部
地址: 北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈407室
電話：010-84261653
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常州營業(yè)部
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南京營業(yè)部
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杭州營業(yè)部
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廣州營業(yè)部
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上海浦東南路營業(yè)部
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蘇州營業(yè)部
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