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新紀元期貨一周操盤策略20150511-0515 |
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宏觀分析 及風險提示 |
【宏觀觀察】 1. CPI持續(xù)“1”時代，央行再度降息25基點 中國4月CPI同比增 1.5%，連續(xù)8個月處于“1”時代；PPI同比下降4.6%，連續(xù)第36個月下滑。疲弱的物價數(shù)據(jù)顯示通縮風險仍未解除，對于貨幣寬松加碼的要求趨于強烈。 |
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大豆豆粕 |
趨勢展望 |
中期展望 |
南美大豆上市進度加快，未來三個月國內(nèi)到港大豆數(shù)量龐大；另外，生豬存欄較低，豬料消耗下降10%，粕類需求低迷對市場形成牽制，市場寄望養(yǎng)殖復蘇。 |
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短期展望 |
周初供需報告對盤面有干擾，震蕩市格局短期難打破。 |
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操作建議 |
保守操作 |
停損價差下移至500，嘗試參與多豆粕空菜粕套作。 |
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激進操作 |
豆粕2780至2800、菜粕2260至2280，突破性持穩(wěn)增持多單。 |
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止損止盈設置 |
豆粕空單參考停損位2750；菜粕空單參考停損位2290。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
國內(nèi)油脂庫存水平偏低，限制油脂價格下滑，啟動月線級別上漲。 |
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短期展望 |
年內(nèi)高位震蕩消化獲利浮籌，或?qū)⒅貑⒎磸椛蠐P趨勢。 |
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操作建議 |
保守操作 |
等待供需報告后方向性指引，持穩(wěn)5日均價擇機參與多單。 |
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激進操作 |
兩日急跌后多單增持。 |
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止損止盈設置 |
持穩(wěn)年內(nèi)新高空單退出。 |
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黃金白銀 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美國加息時點或后推至三、四季度，但年內(nèi)加息預期仍存，金銀總體承壓。 |
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短期展望 |
上周美國4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)料增加22.3萬人，預期增加22.4萬人，前值下修至8.5萬人，失業(yè)率料下降至5.4%，預期5.4%，前值5.5%。盡管前值遭受大幅下行，不過本周公布的就業(yè)報告仍然穩(wěn)健，在一季度的疲軟之后，二季度或出現(xiàn)一定改觀。至收盤美黃金周K線上漲1.23%，收出帶長上影的小陽線，周MACD指標綠色柱縮短，關注236.5-240.5震蕩區(qū)間的突破方向。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
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激進操作 |
上破240.5跟多，下破236.5跟空。 |
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止損止盈設置 |
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LLDPE |
趨勢展望 |
中期展望 |
二季度裝置檢修多，資源偏緊，但后期煤化工帶來的沖擊仍大，關注需求能否改善。 |
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短期展望 |
現(xiàn)貨面，PE市場價格延續(xù)下滑，跌幅在100-200元/噸，且石化價格多數(shù)下調(diào)，市場恐慌氣氛彌漫，多數(shù)商家繼續(xù)讓利出貨。裝置上，大慶石化、揚巴、獨山子石化等裝置繼續(xù)停車檢修，吉林石化50萬噸產(chǎn)能5月7日起停車大修一個月，檢修裝置仍較多。原油上周周K線收出十字星，總體仍處震蕩上行節(jié)奏，后期成本支撐有望加強。但需求面來看，5月農(nóng)膜企業(yè)逐步進入淡季，且數(shù)據(jù)顯示3月塑料制品出口下滑。上周塑料1509大幅走低，周K線收出中陽線，周MACD指標紅色柱縮短，預計短線震蕩偏弱走勢。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望。 |
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激進操作 |
觀望。 |
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止損止盈設置 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
高位震蕩 |
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短期展望 |
TA1509合約上周五個交易日大幅沖高回落，前半周表現(xiàn)強勢，周三觸及漲停，期價最高觸及5634元/噸后震蕩下行，回落至5日均線之下，持倉大幅收縮。近期TA及石化產(chǎn)品與美原油走勢密切相關。美原油指數(shù)觸及64美元后重回60美元一線，反彈之路較為坎坷，亞洲PX價格小幅回落，國內(nèi)TA開工率重新步入回升節(jié)奏，下游消費采購回落。TA近期將維持于5300-5500點震蕩為主。央行降息或?qū)?span lang="EN-US">TA影響有限。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進操作 |
逢低入多 |
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止損止盈設置 |
止損5300 |
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螺紋 |
趨勢展望 |
中期展望 |
反彈格局尚存 |
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短期展望 |
盡管鐵礦石現(xiàn)貨價格在前期快速拉漲之后有所松動，外礦生產(chǎn)情況有所恢復，進口61.5%PB粉有不同程度的下挫，顯示出鐵礦石下游需求情況不佳，然而鐵礦石和螺紋鋼期貨價格表現(xiàn)相對堅挺，在上周五個交易日中，黑色僅小幅回調(diào)，技術層面表現(xiàn)出較強的抗跌性。令黑色系列中線見底反彈的動力來源于市場對于宏觀面和政策面發(fā)力的預期，5月10日央行再度宣布降息，預計對于盤面將帶來進一步的刺激，若螺紋期價進一步突破60日線的重要壓力位，期價將仍有上行空間。建議多單謹慎持有。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單持有 |
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激進操作 |
謹慎偏多 |
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止損止盈設置 |
止損2400 |
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免責聲明
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