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宏觀分析 及 風險提示 |
【宏觀點評】 上周國際市場驚心動魄，高潮迭起，美國非農及眾多PMI數據對市場帶來沖擊。美國6月份ISM制造業(yè)PMI大幅回升，反映了美國經濟正穩(wěn)健復蘇。周五公布的美國非農就業(yè)報告大幅好于預期，這更加強化了市場對于美聯儲即將縮減QE規(guī)模的預期，美元指數王者歸來創(chuàng)出84.53的四年新高，黃金則再遭拋售命運。9月和12月兩次FOMC會議是美聯儲宣布縮減QE規(guī)模的可能時間節(jié)點。在9月中旬之前，基于縮減QE預期將不斷強化的判斷，美元指數將以上升為主基調，大宗商品中的工業(yè)品、黃金及股票市場都將遭到拋售，震蕩下跌成為主要趨勢的概率極大。 中國6月匯豐及官方制造業(yè)PMI均大幅下降，新訂單的萎縮反映國內外需求低迷。毫無疑問，增長放緩態(tài)勢將在未來幾個月延續(xù)。綜合各方信息，我們判斷新一屆政府把工作重心轉移到了“結構調整，轉型升級”，放棄了通過擴張流動性刺激經濟發(fā)展的老辦法，3季度國內流動性將出現系統(tǒng)性收縮，“金融去杠桿化，產業(yè)去產能化，企業(yè)去庫存化”將導致經濟下行風險加大。在此背景下，從趨勢的角度看，股指在反彈修復后，仍將延續(xù)探底的走勢。 就本周行情而言，美元指數面臨上方85的壓力，短期或出現震蕩調整，但無礙中線上升趨勢。黃金再次破位下行，將考驗前期低點1179支撐，繼續(xù)走弱概率大。國內市場股指期貨反彈乏力面臨再次下行壓力，商品市場短期走勢亦不容樂觀。 【國際宏觀風險事件】 1. 中國、美國重要數據。將于周二公布的中國6月CPI/PPI及周三公布的中國貿易數據是本周最重要數據，預計6月CPI在低位運行，同比增速2.5%左右。美國方面，周五公布的密歇根大學消費者信心指數初值最值得關注，將引導市場對美國經濟形勢的預期。 2. 美聯儲會議紀要、日本央行利率決議。周三夜間美聯儲發(fā)布會議紀要、伯南克發(fā)表講話是本周重點風險事件。若紀要透露出美聯儲內部對于QE政策存在爭議，若伯南克做出新的暗示，將導致美元指數出現較大震蕩。周四日本央行料將維持貨幣政策不變，并上修日本經濟評估，具體表述將影響日元美元匯率。 【重要經濟數據】 周一，14:00 德國5月貿易帳；18:00 德國5月工業(yè)產出；21:00歐洲央行行長德拉基出席歐盟議會聽證會。 周二，09:30中國6月CPI/PPI；16:30英國5月工業(yè)產出、英國5月商品貿易帳；22:00英國NIESR至6月GDP預估年率。 周三，上午中國進出口數據；14:00德國6月CPI終值；14:45法國5月工業(yè)產出、法國5月貿易帳；02:00美聯儲發(fā)布會議紀要；04:10美聯儲主席伯南克發(fā)表講話。 周四，11:30日本央行公布利率決定；16:00歐洲央行月度報告；17:00 希臘 4月失業(yè)率； 20:30 美國當周初請失業(yè)金人數。 周五，17:00歐元區(qū) 5月工業(yè)產出；21:55 美國7月密歇根大學消費者信心指數初值；美國聯儲官員布拉德、普羅索、威廉姆斯分別講話。 |
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豆類 |
趨勢展望 |
中期展望 |
種植面積報告長期利空，美國大豆生長狀況良好，CBOT市場反季節(jié)下跌。 |
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短期展望 |
缺乏美盤指引，連盤反彈趨弱，下檔支撐3100。原油多頭長期突破，注意對油脂價格的溢出和支撐。 |
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操作建議 |
保守操作 |
震蕩交投，短線觀望。 |
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激進操作 |
下破3100則沽空交易。 |
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止損止盈設置 |
空單止損3200，多單止損3100。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
熊市行情未見底部，油粕比價觸及歷史極低水平。 |
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短期展望 |
油粕比價短期存在超跌反抽，但空頭回補行情不戀漲。 |
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操作建議 |
保守操作 |
超跌反抽，短線偏多。 |
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激進操作 |
短期反彈偏多。 |
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止損止盈設置 |
空單止損7450，多單止損7250。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
6月初以來整理筑底平臺限制下跌加速，啟動新一輪加速趕底的概率較小，預計將延續(xù)中線震蕩筑底過程。 |
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短期展望 |
圍繞4900震蕩反復，偏弱。 |
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操作建議 |
保守操作 |
獲利空單集中止盈，4900之下不追空。 |
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激進操作 |
震蕩反復區(qū)間不建議重倉激進操作。 |
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止損止盈設置 |
先導多單參考止損位4850。 |
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強麥 |
趨勢展望 |
中期展望 |
中線維持看漲觀點不變。 |
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短期展望 |
依據強麥指數k線、均線與趨勢分析，綜合判斷WH401短線或有調整，關注10日均線支撐情況。 |
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操作建議 |
保守操作 |
中線多單繼續(xù)持有，短多適當止盈。 |
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激進操作 |
若期價跌破10日均線，激進者可以輕倉短空。 |
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止損止盈設置 |
短多止損2740，激進短空止損2770。 |
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滬銅 |
趨勢展望 |
中期展望 |
低位震蕩 |
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短期展望 |
宏觀基本面，美聯儲退出QE憂慮打壓銅價；微觀基本面,國內銅工業(yè)結構調整或縮減產能提振銅價，本周三大交易所庫存同時減少利多銅價；技術面，中線偏空，短線反彈遇阻。預計下周有望繼續(xù)向20日均線處發(fā)動攻擊，建議密切關注20日均線壓制情況。 |
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操作建議 |
保守操作 |
若不能有效上破20日均線可逢高拋空操作，若能夠有效上破此位則可輕倉參與反彈。 |
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激進操作 |
20日線附近輕倉入空 |
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止損止盈設置 |
空單48000止盈，50500止損 |
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螺紋鋼 |
趨勢展望 |
中期展望 |
先揚后抑 |
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短期展望 |
宏觀面，美聯儲退出QE憂慮打壓銅價；微觀基本面,供應過剩繼續(xù)打壓鋼價，短期或受淘汰落后產能政策刺激反彈；技術面，中線偏弱，短線或延續(xù)反彈，下周有望繼續(xù)向60日均線邁進。 |
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操作建議 |
保守操作 |
輕倉多單謹慎持有 |
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激進操作 |
有效站穩(wěn)3640多單加倉 |
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止損止盈設置 |
多單3580離場 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
向上超出2799前期高點。 |
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短期展望 |
震蕩。 |
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操作建議 |
保守操作 |
輕倉做多，見好就收。 |
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激進操作 |
多單倉位加重。 |
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止損止盈設置 |
中線多單止損2100 止盈2430 空單止損2430，止盈2100 |
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蘇公網安備 32030202000362號