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新紀元期貨一周操盤策略20161017-1021 |
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宏觀分析 |
【宏觀觀察】 |
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股指 |
趨勢展望 |
中期展望 |
10月份影響股指的基本面因素總體偏空，邏輯在于：第一，9月財新、官方制造業(yè)PMI位于擴張區(qū)間，但進出口數(shù)據(jù)雙雙下滑，樓市調(diào)控政策不斷收緊，房地產(chǎn)投資年內(nèi)拐點出現(xiàn)，經(jīng)濟短期回暖難以邊際提升股指的估值水平；第二，G20會議后全球央行貨幣政策趨于保守，全球貨幣寬松已到盡頭，存在邊際收緊的可能。中國央行貨幣政策將繼續(xù)維持中性，CPI低位反彈，短期降息降準不值得期待，抑制債市泡沫導致無風險利率難有下降空間，甚至存在上行風險，對估值水平有抑制作用；第三，新股發(fā)行提速加量，限售股解禁高峰期陸續(xù)到來，以及金融去杠桿的全面推進將對資金面造成較大壓力；第四，影響風險偏好的因素總體偏空。金融監(jiān)管全面收緊，供給側(cè)改革過程中債券違約事件將增多，美聯(lián)儲12月加息預期有待釋放，美國11月大選前不確定性因素增多，美股高位回落風險尚未解除。 |
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短期展望 |
IF加權站上20日線，基本回補了9月9日跳空缺口，補缺后存在再次回落的可能。上證指數(shù)受到前高3140與3105連線，以及3078缺口的雙重壓力，若不能放量突破這一壓力區(qū)，短期則有再次下探的可能。若回踩上證2950一線，可逢低輕倉試多。 |
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操作建議 |
保守操作 |
基本面總體偏空，技術上進入關鍵壓力區(qū)，謹防再次回落的風險。若回踩上證2950，可逢低輕倉試多。 |
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激進操作 |
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止損止盈設置 |
以上證2638與2780連線為多單止損位。 |
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大豆豆粕 |
趨勢展望 |
中期展望 |
美豆收割近半，豐產(chǎn)壓力所帶來的沽空動能邊際衰減，市場將過度至南美播種和天氣炒作中，以及美豆出口需求，豆系價格將趨向筑底反彈。 |
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短期展望 |
周線持續(xù)開陰，跌勢將有收斂趨勢。 |
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操作建議 |
保守操作 |
2650-2750區(qū)域，趨勢空單逐步減持退出。積極參與多油空粕套利交易。 |
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激進操作 |
2900-2950區(qū)域停損，可參與波段短空。 |
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止損止盈設置 |
2900-2950區(qū)域，參考多空停損。 |
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油脂 |
趨勢展望 |
中期展望 |
元旦、春節(jié)等集中在1月份，本季需求旺季和節(jié)日備貨因素，將驅(qū)動油脂價格震蕩盤漲，交易重心有望持續(xù)上移。 |
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短期展望 |
國內(nèi)菜油泄庫拋售成交火爆，驅(qū)動油脂突破性補漲。 |
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操作建議 |
保守操作 |
菜油豆油價差擴大套利可增持。 |
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激進操作 |
菜油、豆油期價，突破近五個月的高位整理區(qū)間，多單順勢增持。 |
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止損止盈設置 |
箱體高位價格參考停損。 |
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白糖 |
趨勢展望 |
中期展望 |
國儲即將投放，甜菜集中開榨，11月南方甘蔗也將開榨，市場供應逐漸增加，后市鄭糖回調(diào)風險加大。 |
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短期展望 |
國儲第一批投放數(shù)量不大，主產(chǎn)區(qū)供應依舊偏緊，短線糖價高位仍有震蕩反復，但繼續(xù)反彈即是多單分步止盈機會，而非繼續(xù)追多機會。 |
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操作建議 |
保守操作 |
多單逢高部分止盈，高位不追多。 |
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激進操作 |
觀望。 |
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止損止盈設置 |
多單6700上方逐步止盈。 |
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棉花 |
趨勢展望 |
中期展望 |
新棉即將大面積上市，四季度市場供應壓力增加，鄭棉有回調(diào)風險。 |
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短期展望 |
受新疆棉企聯(lián)合限價影響，棉籽收購價格企穩(wěn)回落，但整體仍維持高位；此外，美國農(nóng)業(yè)部報告利多市場，鄭棉15000一線支撐較強，短線高位仍有震蕩反復。 |
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操作建議 |
保守操作 |
高位不追多，耐心等待棉價企穩(wěn)后的拋空機會。 |
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激進操作 |
激進空單輕倉持有。 |
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止損止盈設置 |
激進空單15750止損。 |
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黃金白銀 |
趨勢展望 |
中期展望 |
關注美聯(lián)儲加息進程及美元走勢對金價的影響。 |
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上周美聯(lián)儲會議紀要顯示，票委們基本上認同加息可能性已經(jīng)得到強化，不過票委們也認為，鮮有跡象表明美國存在通脹壓力，通脹方面所取得的進展緩慢，美聯(lián)儲9月紀要不及預期鷹派，但市場仍預計美聯(lián)儲將于年內(nèi)加息。上周美國PPI、商業(yè)庫存都好于預期，零售銷售符合預期表現(xiàn)穩(wěn)健，數(shù)據(jù)整體向好，美元走強，黃金承壓走低。本周歐洲央行將公布最新的利率決議，美國、歐元區(qū)、英國等將公布通脹數(shù)據(jù)，對此保持關注。上周至收盤美黃金周K線下跌0.55%，收出小陰線，周MACD指標綠色柱擴大，短線走勢震蕩偏弱。 |
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操作建議 |
保守操作 |
無倉暫觀望。 |
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激進操作 |
若有效跌破272.3一線，短空適量跟進。 |
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止損止盈設置 |
空單止損276 |
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LLDPE |
趨勢展望 |
中期展望 |
裝置檢修高峰后，裝置陸續(xù)重啟，供給壓力將逐漸增大，不過宏觀面數(shù)據(jù)向好，下游需求有所好轉(zhuǎn)。 |
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短期展望 |
市場庫存水平不高，中石油及中石化上調(diào)出廠價，市場獲得支撐走高。成本方面，近期原油價格走高，成本支撐增強。國慶后石化新增檢修裝置較少，神華新疆新增產(chǎn)能月初成功產(chǎn)出聚烯烴產(chǎn)品，十月中旬撫順石化、蘭州石化、上海石化裝置重啟，供給壓力有所增加。預計連塑連續(xù)上漲后短線將震蕩整固，回調(diào)后偏多思路為主。 |
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操作建議 |
保守操作 |
無倉觀望。 |
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激進操作 |
9100附近適量短多。 |
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止損止盈設置 |
多單止損8900 |
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天膠 |
趨勢展望 |
中期展望 |
全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。 |
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短期展望 |
消費旺季到來，需求端支撐轉(zhuǎn)強；進口船期偏緊，加上現(xiàn)貨庫存創(chuàng)五年新底，造成供給端階段性緊張;此外，泰王病逝或?qū)е绿﹪植环�(wěn)，市場擔憂泰國天膠供應，基本面利多市場，短線滬膠或維持偏強走勢。 |
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操作建議 |
保守操作 |
已有多單可繼續(xù)持有，短線不追高； |
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激進操作 |
若膠價不能有效突破14800一線壓力，可輕倉試空。 |
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止損止盈設置 |
多單14800一線部分止盈；激進短空15000止損。 |
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PTA |
趨勢展望 |
中期展望 |
PTA維持4650-4900元/噸區(qū)間震蕩，供需兩端均有所收縮，缺乏趨勢動能。 |
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短期展望 |
盡管美原油指數(shù)在國慶假期期間強勢拉漲逼近53美元，對于TA的拉動僅限短線，期價在上探至4840元/噸后承壓回落，本周報收四陰一陽，在4650-4900元/噸的波動區(qū)間內(nèi)再度尋低。從基本面來看，TA工廠檢修增多，開工率縮減，下游聚酯和織機開工率也小幅回落，顯示出供需兩弱的格局，期價缺乏趨勢動能。技術形態(tài)不佳，有進一步回踩4650一線的跡象，成交和持倉熱情一般，因此操作上以短線波段為主。 |
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操作建議 |
保守操作 |
觀望 |
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激進操作 |
短線波段操作。 |
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止損止盈設置 |
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黑色 |
趨勢展望 |
中期展望 |
由于噸鋼生產(chǎn)虧損面擴大，全國高爐開工率和河北高爐開工率水平自9月中旬以來小幅下滑，目前暫時未對供給端形成顯著的制約，但房地產(chǎn)開工數(shù)據(jù)不佳，鋼材需求端暫時沒有如預期好轉(zhuǎn)，因此全國螺紋鋼周度庫存在國慶節(jié)后再度呈現(xiàn)回升態(tài)勢。目前看來，鋼材供需格局并不樂觀。而煤焦市場呈現(xiàn)顯著的供不應求格局，一方面受制于煤炭限產(chǎn)，一方面受制于運力不足。“十一”期間部分地區(qū)焦煤大幅補漲，目前山西、河北等地優(yōu)質(zhì)焦煤出廠價格均已破千，其中華北地區(qū)普漲130-150元/噸，山東及安徽地區(qū)普漲100-110 元/噸左右。截至10日，焦煤10月漲幅已達到18.94%，漲幅甚至遠超前期的月度漲幅，而焦炭方面則僅為3.34%。 |
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短期展望 |
螺紋1701合約本周五個交易日報收四陽一陰，增倉放量強勢拉升，期價在2200點一線如期獲得支撐呈現(xiàn)反彈，短期均線族扭頭向上形成5日均線上穿10日均線，技術指標MACD呈現(xiàn)金叉后紅柱放大。期價運行至疑似“頸線”的2200關口時呈現(xiàn)反彈，有效突破2300點之后短期目標位上探至2430元/噸，但值得關注的是2430一線的突破情況，有形成“右肩”的可能。鐵礦石走勢緊跟螺紋，本周自400點一線強勢拉升，最高觸及445.5元/噸，在黑色系整體強勢的背景下，有望再度沖擊前高。煤焦市場呈現(xiàn)顯著的供不應求格局，一方面受制于煤炭限產(chǎn)，一方面受制于運力不足。焦煤、焦炭價格持續(xù)拉升，期價急速強勢拉升，連收9根陽線漲勢驚人，完全沒有調(diào)整跡象，不宜抄頂！ |
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操作建議 |
保守操作 |
多單持有 |
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激進操作 |
突破2430一線可繼續(xù)偏多操作 |
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止損止盈設置 |
1701合約多單止損位2300點 |
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免責聲明
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