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早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào) |
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最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息 |
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1. 周一，央行在公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展7天期、14天期和28天期逆回購(gòu)操作各100億，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)日凈回籠700億。 |
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期市早評(píng) |
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金融期貨 |
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【股指:二浪回調(diào)階段，關(guān)注上證20日線支撐】 |
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政策消息。1.在岸人民幣微跌0.04%報(bào)6.8675元；2.央行開(kāi)展300億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠700億；3.深股通連續(xù)52個(gè)交易日凈流入377.42億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：低位價(jià)格波動(dòng)反復(fù)，空頭市場(chǎng)弱勢(shì)反彈格局】 |
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27日，CBOT大豆期貨周一收低，在3月合約首個(gè)交割通知日前有多頭結(jié)清倉(cāng)位,而疲弱的出口數(shù)據(jù)也在盤(pán)中多數(shù)時(shí)間令市場(chǎng)承壓。美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2月23日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為704,945噸，低于75-100萬(wàn)噸的預(yù)估區(qū)間，前一周修正后為1,094,337噸，初值為1,076,390噸。5月大豆期貨收低2-1/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳10.22美元。5月豆粕期貨微跌0.1美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸335.6美元。5月豆油期貨微跌0.04美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅32.63美分。國(guó)內(nèi)油脂期貨價(jià)格，跌落至11月中旬低位區(qū)域后，反抽格局弱于預(yù)期，并有不斷下探動(dòng)作，預(yù)計(jì)價(jià)格在此區(qū)域反復(fù)震蕩，日內(nèi)探底回升，待反抽后擇機(jī)進(jìn)一步沽空；豆粕2850、菜粕2350為重要支撐抵抗位，維持短期反彈上揚(yáng)，20日平均價(jià)格附近為強(qiáng)反壓位。南美豐產(chǎn)和北美面積擴(kuò)張等季節(jié)性壓力主導(dǎo)盤(pán)面，反彈多單僅短線對(duì)待，而趨勢(shì)調(diào)整下跌難改變。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【雞蛋：逢下探增持遠(yuǎn)月多單】 |
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27日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情整體穩(wěn)中小幅震蕩調(diào)整，此階段的降價(jià)風(fēng)暴逐步進(jìn)入尾聲，雞蛋價(jià)格也隨著天氣轉(zhuǎn)暖行情開(kāi)始有所好轉(zhuǎn)。搜牧預(yù)計(jì)近期行情或穩(wěn)中向好調(diào)整，產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.02-2.19，區(qū)域間價(jià)差持續(xù)收窄。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)在近11 年同期低位徘徊，蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)年初以來(lái)在持續(xù)擴(kuò)大，價(jià)格低迷超預(yù)期，勢(shì)必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月等遠(yuǎn)月合約。5月、9月合約獲得較大規(guī)模的資金流入，沽空者或認(rèn)為現(xiàn)在低迷的蛋價(jià)仍可能延續(xù)，持悲觀態(tài)度；而篤定多頭者認(rèn)為，低迷蛋價(jià)不可長(zhǎng)期持續(xù)，存在報(bào)復(fù)性反彈訴求，價(jià)格時(shí)間拐點(diǎn)存在分歧，多空僵持或令期價(jià)波動(dòng)加劇，倉(cāng)量趨向增加。技術(shù)面，5月合約確認(rèn)持穩(wěn)3330，為轉(zhuǎn)入多頭強(qiáng)勢(shì)的信號(hào)；9月合約挺進(jìn)近兩年的高價(jià)區(qū)域4300-4400，維持牛市波動(dòng)，戰(zhàn)略多頭持有。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:空單繼續(xù)持有】 |
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周一鄭糖期貨延續(xù)弱勢(shì)，主力合約SR1705重心緩慢下移，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。ICE原糖期貨周一連續(xù)第四日收跌，市場(chǎng)關(guān)注3月合約交割。消息方面，截止2月27日，廣西已有12家糖廠收榨，同比多出5家。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，國(guó)際原糖破位下挫，缺乏利多提振，短線鄭糖仍將延續(xù)弱勢(shì)，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:短線鄭棉或有震蕩反復(fù)，多看少動(dòng)為宜】 |
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周一鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1705重心上移，但上方16000暫有壓力，夜盤(pán)窄幅整理。ICE期棉周一下跌，交投遲滯，受美元走強(qiáng)及農(nóng)產(chǎn)品期貨下滑打壓。消息方面，中國(guó)棉花網(wǎng)消息，江蘇蘇北地區(qū)棉花報(bào)價(jià)調(diào)升，或促使棉農(nóng)對(duì)種棉積極性有所提升。倉(cāng)單方面，截止2月27日，鄭商所棉花注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量1744張（+13），有效預(yù)報(bào)1976張（+154張），合計(jì)折貨14.88萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，目前下游紡織企業(yè)棉花商業(yè)庫(kù)存不多，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)拋儲(chǔ)以后紡企補(bǔ)庫(kù)需求強(qiáng)勁的預(yù)期，短線鄭棉下方支撐較強(qiáng)，但棉價(jià)上行空間亦受限，期現(xiàn)套利空間將吸引更多的倉(cāng)單進(jìn)入市場(chǎng)，短線鄭棉或有震蕩反復(fù)，多看少動(dòng)為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：短線操作為主】 |
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周一倫銅探低回升，至收盤(pán)上漲0.43%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存206875噸，減少3925噸；27日上期所銅倉(cāng)單140360噸，增加2665噸。美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好，美聯(lián)儲(chǔ)將在3月14-15日舉行議息會(huì)議，關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息方面的進(jìn)一步動(dòng)向，以及對(duì)大宗商品的影響。供給方面，今年以來(lái)銅礦供應(yīng)端受中斷事件干擾較大，智利Escondida銅礦工人罷工，中間一度進(jìn)行談判，但談判破裂，目前罷工持續(xù)；美國(guó)自由港麥克默倫銅金礦公司則因印尼禁止銅精礦出口的決策在與政府角力。供應(yīng)端受到的干擾將對(duì)產(chǎn)量帶來(lái)一定影響。國(guó)內(nèi)下游需求方面，去年下半年以來(lái)空調(diào)產(chǎn)量保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線披露的數(shù)據(jù)，1月空調(diào)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)17%，銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)16.79%，淡季不淡。一般來(lái)看，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日關(guān)注美國(guó)第四季度實(shí)際GDP年化季率修正值。周一倫銅探低回升，下方40日均線有一定支撐，不過(guò)上方6000一線承壓，預(yù)計(jì)短線5800-6000區(qū)間震蕩。國(guó)內(nèi)夜盤(pán)走勢(shì)震蕩，若后期能重新站上10日均線趨勢(shì)多單可再擇機(jī)進(jìn)場(chǎng)，暫短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：圍繞5日均線窄幅震蕩】 |
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TA1705合約在上周五逼近下方5500點(diǎn)目標(biāo)位后，開(kāi)啟小幅反彈，但周一表現(xiàn)平平，期價(jià)圍繞5日均線展開(kāi)窄幅震蕩，短線上有5日均線壓力、下有40日線支撐，成交和持倉(cāng)量能收縮，期價(jià)或維持震蕩整理�；久娑�，TA供需格局一直不佳，PTA工廠開(kāi)工率回升，而下游聚酯工廠不高，織機(jī)開(kāi)工小幅回升但仍在低位，隔夜美原油指數(shù)仍然在50-55美元區(qū)間波動(dòng)，并無(wú)顯著趨勢(shì)性行情。操作上建議以觀望或短線波段為宜，階段多單依托5500點(diǎn)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：鋼礦高位震蕩 多頭相對(duì)占優(yōu)】 |
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上周?chē)?guó)家五部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)有保有壓政策促進(jìn)鋼材市場(chǎng)平衡運(yùn)行的通知》，明確2017年6月底前依法全面取締生產(chǎn)建筑用鋼的工頻爐、中頻爐產(chǎn)能，這將對(duì)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)供給形成部分抑制，從而對(duì)鋼材價(jià)格形成有力支撐。而鋼廠庫(kù)存自去年11月以來(lái)持續(xù)回升，鋼廠主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存也是潛在原因。在上周螺紋、鐵礦強(qiáng)勢(shì)拉漲創(chuàng)階段新高之后，我們?cè)崾酒趦r(jià)高位震蕩反復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)，行情并非急轉(zhuǎn)直下這么簡(jiǎn)單。螺紋1705合約上周五呈現(xiàn)大幅探低回升，周一進(jìn)一步拉漲收中陽(yáng)線，再創(chuàng)階段新高3648元/噸，隨后維持震蕩整理，夜盤(pán)期價(jià)仍偏強(qiáng)勢(shì)，期價(jià)凌駕于多頭發(fā)散的短期均線之上，主力持倉(cāng)顯示凈多，多頭增倉(cāng)更為顯著。鐵礦石1705合約波動(dòng)加劇，在周五探低回升之后，周一小幅沖高回落，波動(dòng)重心仍在710一線，但5日和10日均線粘合，有拐頭跡象，對(duì)期價(jià)形成壓力。雙焦跟漲螺紋、鐵礦震蕩回升。值得關(guān)注的是，河北省再次啟動(dòng)環(huán)保應(yīng)急措施，對(duì)鋼廠、焦化實(shí)施減排30%，3月初全國(guó)兩會(huì)在即，環(huán)保任務(wù)較重，因此短線黑色系獲得題材支撐，整體表現(xiàn)出高位震蕩偏多的格局，不輕易言空。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，暫短線操作為主】 |
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因投資者繼續(xù)權(quán)衡美國(guó)石油產(chǎn)量增加及油輸出國(guó)組織成員國(guó)減產(chǎn)協(xié)議高落實(shí)水準(zhǔn)的影響，周一美原油價(jià)格走勢(shì)震蕩�，F(xiàn)貨面，石化出廠價(jià)穩(wěn)定，余姚現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌。周一連塑沖高回落收出帶上影小陰線，上方5、10日均線承壓，短線走勢(shì)震蕩。PE2月份檢修裝置涉及產(chǎn)能較少，且檢修時(shí)間多很短，因此帶來(lái)的產(chǎn)量損失的有限。不過(guò)，3月底開(kāi)始裝置檢修將增多，4-5月份將進(jìn)入裝置集中檢修高峰期。新增產(chǎn)能方面，新增產(chǎn)能帶來(lái)的壓力有可能在5、6月份開(kāi)始顯現(xiàn)。需求方面，預(yù)計(jì)3月份隨著地膜生產(chǎn)旺季來(lái)臨，地膜開(kāi)工率將上升，將會(huì)增加對(duì)LLDPE的需求。庫(kù)存上，石化庫(kù)存出現(xiàn)積累，且石化去庫(kù)存進(jìn)程緩慢，社會(huì)庫(kù)存也出現(xiàn)增長(zhǎng)，關(guān)注后期庫(kù)存能否下降。周一連塑收出小陰線，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，關(guān)注下方9500一線支撐，暫短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:短線或?qū)⒀永m(xù)弱勢(shì)調(diào)整，觀望或謹(jǐn)慎短空操作】 |
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周一滬膠期貨延續(xù)弱勢(shì)，主力合約RU1705夜盤(pán)繼續(xù)下挫，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。日膠指數(shù)低位橫盤(pán)整理。綜合而言，東南亞停割期臨近，而國(guó)內(nèi)供應(yīng)尚未恢復(fù)；與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)重卡銷(xiāo)售維持強(qiáng)勢(shì)，供需格局偏緊，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢(shì)未改。但短期來(lái)看，節(jié)后下游需求恢復(fù)不如預(yù)期，泰國(guó)拋儲(chǔ)利空市場(chǎng)，短線滬膠將維持弱勢(shì)整理，觀望或謹(jǐn)慎短空操作。(新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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