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早盤簡報 |
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最新國際財經(jīng)信息 |
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1. 按美元計價，中國11月出口同比增長12.3%（前值6.9%），進(jìn)口同比增長17.7（前值17.2）%，進(jìn)出口雙雙超預(yù)期增長，表明中國外貿(mào)顯著改善。 |
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期市早評 |
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金融期貨 |
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【股指:美聯(lián)儲加息時點臨近，短期或仍有反復(fù)】 |
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政策消息。1.上周離岸人民收跌0.44%報6.6228元；2.上周央行開展2700億逆回購操作，當(dāng)周凈回籠5100億；3.上周五深股通凈流入8.82億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：供需報告周和美聯(lián)儲升息周，注意價格波動風(fēng)險】 |
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美國農(nóng)業(yè)部將于北京時間12月13日01:00公布12月作物供需報告，目前陸續(xù)出爐的報告前瞻顯示，市場對2017/18年度美國大豆年末庫存和巴西大豆產(chǎn)量保持樂觀估計，同時略調(diào)低全球2017/18年度大豆年末庫存。其中，美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存4.38億蒲（前值4.25），巴西產(chǎn)量1.082億噸（前值1.08），全球庫存9782萬噸（前值9690）。美國分析機構(gòu)Informa預(yù)計2017/18年度阿根廷大豆產(chǎn)量為5450萬噸，低于11月份供需報告中的5700萬噸；輿論顯示近幾周以來巴西天氣良好，大豆產(chǎn)量前景有望上調(diào)；阿根廷天氣干燥，大豆單產(chǎn)下調(diào)也在情理之中。在預(yù)期利空供需報告發(fā)布前，南美天氣炒作暫歇，多空交織美豆震蕩交投，日內(nèi)有油粕套利出脫出現(xiàn)油強粕弱轉(zhuǎn)換。國內(nèi)油脂陰跌不止跌創(chuàng)新低，其中豆油5950-6000為強反壓日內(nèi)反彈未能突破短多行情對待，仍需耐心等待見底時機；豆粕2850-2900高位震蕩整理，2900之上年內(nèi)重要高壓區(qū)未能持穩(wěn)注意規(guī)避震蕩調(diào)整。美聯(lián)儲12月升息周和12月USDA供需報告周，需注意特別注意價格波動風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨王成強） |
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【雞蛋：高價影響需求，市場趨向謹(jǐn)慎】 |
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12月8日，全國雞蛋價格繼續(xù)普漲，河北粉蛋開始企穩(wěn)，產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶今日多清庫為主，市場走貨速度尚可，經(jīng)銷商出現(xiàn)謹(jǐn)慎心理；銷區(qū)方面南北同漲，到貨不多，北方走貨稍快南方正常，預(yù)計后市蛋價上漲空間有限。主產(chǎn)區(qū)價格4.25-4.53，價格企穩(wěn)再度回升。期貨市場近強遠(yuǎn)弱，jd1801合約12月1日開始限倉100手，12月14日即下周四開始，單客戶限倉30手，注意臨近交割月資金持倉異動和價格波動放大風(fēng)險，多單逢高規(guī)避；jd1805合約，3800為重要支持位，注意高位波動的反復(fù)性，因養(yǎng)殖利潤高企，遠(yuǎn)期價格承壓，不過度參與后市反彈。周末現(xiàn)貨價格出現(xiàn)滑落，市場擔(dān)心高蛋價影響需求，日內(nèi)期貨價格上沖多單逢高適當(dāng)減持。（新紀(jì)元期貨王成強） |
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【白糖:激進(jìn)投資者逢高可輕倉試空遠(yuǎn)月】 |
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上周鄭糖期貨窄幅震蕩，主力緩慢移倉五月，SR1805整體維持6100-6240區(qū)間震蕩。ICE原糖期貨周五跌至六周低位，受累于全球供應(yīng)過剩預(yù)期。消息方面，截止11月底，2017/18榨季北方甜菜糖全部開機生產(chǎn)，累計產(chǎn)糖67.13萬噸，同比增加2.24萬噸，累計銷糖30.22萬噸，同比增加2.21萬噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強，國內(nèi)外糖價中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，年底備貨旺季對糖價帶來一定支撐，但廣西新糖開榨進(jìn)度加快，市場供應(yīng)壓力亦呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，短線鄭糖回落風(fēng)險亦加大，激進(jìn)投資者逢高可輕倉試空遠(yuǎn)月。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:15500上方逢高可輕倉試空】 |
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上周鄭棉期貨探低回升，主力合約CF1805周一至周四承壓回落，周五大幅回升，收回前四個交易日的跌幅，但期價繼續(xù)承壓15500；棉紗期貨重心緩慢下移，市場成交清淡。ICE期棉周五下跌，受獲利回吐和美元走堅打壓。消息方面，截止12月8日，全國新棉采摘進(jìn)度為97.3%，同比下降1.6個百分點。倉單方面，截止12月8日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1535（+161）張，有效預(yù)報1002（-51）張，折貨10.148萬噸。綜合而言，需求端尚未出現(xiàn)大規(guī)模補庫情況，現(xiàn)貨跟漲意愿不強，而期貨反彈帶來期現(xiàn)套利機會，倉單數(shù)量持續(xù)增加，鄭棉上行空間有限，15500上方逢高可輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：預(yù)計短線走勢震蕩，觀望為主】 |
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上周五上期所銅1801合約震蕩走高，至收盤上漲0.51%。庫存上，LME銅庫存195150噸，增加1175噸；8日上期所銅倉單33072噸，減少376噸。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加22.8萬人，市場預(yù)期增加19.5萬人，前值增加26.1萬人，美國11月份失業(yè)率為4.1%，為2000年12月以來的最低，上周五美元指數(shù)小幅上漲。今日將公布中國11月末M0貨幣供應(yīng)，對此保持關(guān)注。國內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)11月份制造業(yè)PMI51.8%，比上月上升0.2個百分點；1至10月社會消費品零售總額同比增長10.3%；10月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.2%，比9月份回落0.4個百分點；1-10月，全國固定資產(chǎn)投資同比增速比1-9月回落0.2個百分點；1-10月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落。行業(yè)方面，美國商務(wù)部此前公布的數(shù)據(jù)顯示，今年10月美國陰極銅進(jìn)口量為68,480,499千克，低于9月的84,645,869千克。上周五倫銅走勢震蕩收出實體較短小陽線，國內(nèi)夜盤低開震蕩，前期空單適量減持，無倉觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：大跌后震蕩整理 關(guān)注5400點支撐】 |
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TA主力1805合約在上周四重挫后，周五窄幅震蕩收微弱陰線，夜盤延續(xù)整理，交投承壓5日、10日和20日線，仍圍繞5400點一線，持倉小幅回升，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)綠柱，短線調(diào)整尚未結(jié)束。隔夜美原油指數(shù)上周快速回落后，連收兩顆中陽線回補跌幅，期價重回56美元及短期均線之上，以高位震蕩為主，調(diào)整稍顯乏力。TA1805合約在快速下跌后震蕩整理，暫以空單持有關(guān)注5400支撐，跌落支撐則空單可加碼持有，反彈則離場。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：反彈修復(fù)跌幅 空單注意離場】 |
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螺紋鋼供給階段短缺，現(xiàn)貨價格持續(xù)大幅飆漲，觸及5000點大關(guān)，對期價形成支撐，上周四商品市場氛圍走差，螺紋1805合約連續(xù)重挫逾10%，一度回踩20日線，但期價自10月中旬以來的上升趨勢良好，周五及夜盤螺紋連收小陽線回補跌幅，建議空單離場，波段為宜。鐵礦石1805合約在上周連續(xù)減倉重挫觸及490元/噸，回踩中線上行趨勢線，小幅震蕩回升修復(fù)部分跌幅，依托490一線短線嘗試輕倉偏多。雙焦周四、周五從領(lǐng)跌到領(lǐng)漲，周四焦炭封于8%跌停板，焦煤觸及跌停，周五焦炭1805合約再度低開低走險跌停，隨后震蕩拉升翻紅，減倉放量波動劇烈，焦煤1805合約也大幅探低回升收長下影小陽線，雙焦現(xiàn)貨價格正在補漲過程中，對期價形成支撐，建議日內(nèi)短多。季節(jié)性旺季支撐下，動煤1801合約維持上行格局，周四受市場擾動，探低回升，一度跌落5日和10日線，但周五回歸強勢，反彈收漲超1%，高位震蕩反復(fù)，建議以波段思路對待。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：短線觀望為主】 |
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原油方面，受地緣政治緊張局勢升級和數(shù)據(jù)顯示中國原油進(jìn)口量增加支撐,上周五美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格多數(shù)走軟，個別低壓貨少價高，部分石化下調(diào)出廠價，且終端抵觸高價原料，商家出貨不暢，跟跌報盤居多，下游需求乏力，實盤成交商。裝置上，上海金菲HDPE裝置計劃11月17日晚停車，計劃12月11日開車；上海石化1PE1#裝置12月份全月檢修；中天合創(chuàng)LDPE管式裝置12月4日停車，開車時間待定；神華寧煤因烯烴裝置開車不順利，PE裝置暫未開車。7日企業(yè)裝置開工率為97.4%左右，與上一交易日持平。當(dāng)前開工率仍處于較高水平，供給端壓力偏大。需求方面，棚膜需求旺季漸過，剛需減弱。庫存方面，8日石化庫存約為66萬噸左右，較上一交易日下降1萬噸。連塑1805合約上周五震蕩走高收出中陽線，短線暫企穩(wěn)，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:激進(jìn)投資者依托區(qū)間下沿可輕倉短多】 |
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上周滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1805承壓15000整數(shù)關(guān)口，周二至周四持續(xù)回落，周五在14000一線暫獲支撐；上周日膠指數(shù)沖高回落，期價再度考驗200支撐。消息方面，泰國農(nóng)業(yè)部周五表示，為提振價格，政府計劃將橡膠的采購量從目前的2-3萬噸/年提升至5-8萬噸/年。庫存方面，截止12月8日，上期所天膠期貨庫存為25.27萬噸，較前一交易日增加5570噸。短期來看，現(xiàn)貨需求不振，倉單數(shù)量持續(xù)增加，但隨著國內(nèi)停割期臨近，市場供應(yīng)壓力亦減弱，滬膠基本面陷入供需兩弱狀態(tài)；泰國提高政府橡膠采購量，但數(shù)量仍有限，對膠價提振作用有限，短線滬膠維持低位區(qū)間走勢，激進(jìn)投資者依托區(qū)間下沿可輕倉短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美聯(lián)儲加息前或仍有下探，但機會大于風(fēng)險】 |
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上周五公布的美國11月新增非農(nóng)就業(yè)22.8萬，高于預(yù)期的19.5萬，失業(yè)率保持在4.1%，與前值和預(yù)期持平。但小時薪資同比增長2.5%，低于預(yù)期的2.7%。美元指數(shù)短暫沖高后小幅回落，國際黃金低位反彈。近期美國稅改進(jìn)展順利，市場對稅改前景保持樂觀，相信減稅將刺激美國經(jīng)濟(jì)增長，并預(yù)期美聯(lián)儲未來將更快地收緊貨幣政策。以上因素支撐美元連續(xù)反彈，對金價形成壓制。但長期來看，我們認(rèn)為特朗普稅改計劃從提出到正式落地，其影響已充計入了資產(chǎn)價格中，美聯(lián)儲縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，對于黃金來說，利空將逐漸出盡，中期震蕩筑底是大概率事件。本周美聯(lián)儲將進(jìn)行年內(nèi)第三次加息，金價短期或仍有下探，但機會大于風(fēng)險，建議逢低分批建立中線多單。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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