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早盤簡(jiǎn)報(bào) |
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最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息 |
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1. 上周，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行7100億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠400億。 |
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期市早評(píng) |
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金融期貨 |
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【股指:短線或仍有下探】 |
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政策消息。1.上周離岸人民幣為微漲0.01%報(bào)6.7347元；2.上周央行開展7100億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈回籠400億；3.深股通連續(xù)21日累計(jì)凈流入175.29億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：供需報(bào)告周周初追隨商品大勢(shì)反彈，但受制于產(chǎn)量前景高度受限】 |
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美國(guó)降雨預(yù)報(bào)對(duì)8月4~9日降雨預(yù)期良好，繼續(xù)利于墑情改善。未來(lái)至8月17日產(chǎn)區(qū)大部降雨概率偏濕，但偏干可能區(qū)較上日預(yù)報(bào)略有增加。8月降雨大豆對(duì)灌漿鼓粒尤為重要。美豆系跌入7月初價(jià)格低位，跌勢(shì)有所收斂，本周USDA供需報(bào)告周期前轉(zhuǎn)入震蕩，等待供需報(bào)告對(duì)價(jià)格的指引。國(guó)內(nèi)豆系價(jià)格表現(xiàn)低迷，跟盤波動(dòng)為主，豆油反壓位6230、豆粕反壓位2800，注意大宗商品整體市場(chǎng)情緒對(duì)盤面的影響，預(yù)計(jì)周初將追隨商品大勢(shì)反彈為主，短線交易為主，短期不過(guò)度參與沽空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【雞蛋：現(xiàn)貨持續(xù)暴漲，期價(jià)面臨大幅補(bǔ)漲】 |
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4日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情整體穩(wěn)中上漲，銷區(qū)北京繼3日壓價(jià)失敗后今日上漲十元，上海穩(wěn)定，廣東地區(qū)亦不負(fù)眾望跟漲，產(chǎn)區(qū)穩(wěn)中上漲，據(jù)悉受前期大漲大落行情影響，養(yǎng)殖戶在上一次漲價(jià)期間積極出貨，目前普遍反映貨源不多，走貨快，主產(chǎn)區(qū)價(jià)格3.5-3.69，強(qiáng)勢(shì)上漲，多地在7日突破4元關(guān)口，上漲急促。期貨市場(chǎng)，臨近交割月資金遷倉(cāng)因素，資金流出的合約弱勢(shì)震蕩，基差表現(xiàn)為收斂；資金流入的合約震蕩偏強(qiáng)，維持高升水狀態(tài)，1801合約，突破4000-4200，價(jià)格區(qū)間上移至4200-4400，短多交易為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:短多繼續(xù)持有】 |
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上周鄭糖期貨觸底反彈，主力合約SR1801周一最低下探至5992點(diǎn)，隨后期價(jià)震蕩反彈，周二至周五重心持續(xù)上移，周五夜盤期價(jià)突破20日均線壓力，技術(shù)面呈現(xiàn)明顯的反彈走勢(shì)。上周ICE原糖指數(shù)沖高回落，周線級(jí)別下跌1.6%，為六周來(lái)的最大周度跌幅。消息方面,廣西7月銷糖31.3萬(wàn)噸，同比減少15.7萬(wàn)噸，環(huán)比減少4.4萬(wàn)噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，7月銷糖數(shù)據(jù)并不樂觀，但進(jìn)入8月，月餅糕點(diǎn)等備貨需求開始啟動(dòng)，需求支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)，鄭糖技術(shù)面亦反彈，短線仍有上行空間，中線空單減持，短多繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:本面缺乏利好提振，CF1801尚未擺脫14650-15200區(qū)間震蕩走勢(shì)，區(qū)間下沿附近建立的多單謹(jǐn)慎持有】 |
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上周鄭棉期貨低位反彈，主力合約CF1801報(bào)收四陽(yáng)一陰格局，期價(jià)重心緩慢上移，但整體仍未擺脫14650-15200低位震蕩區(qū)間。ICE期棉走勢(shì)強(qiáng)于鄭棉，周五期價(jià)觸及6月中以來(lái)最高，受助于對(duì)美國(guó)棉花的需求強(qiáng)勁。消息方面，7月31日-8月4日當(dāng)周國(guó)內(nèi)主要棉區(qū)普遍迎來(lái)降雨，前期高溫導(dǎo)致的棉區(qū)旱情得到緩解，后期若無(wú)極端天氣事件，今年棉花增產(chǎn)已基本成定局。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，8月4日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.99萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.14萬(wàn)噸，成交率38.32%，成交均價(jià)14586元/噸（+14）；8月7日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.97萬(wàn)噸，其中新疆棉0.83萬(wàn)噸。8月7-11日儲(chǔ)備棉輪出標(biāo)準(zhǔn)級(jí)銷售底價(jià)14679元/噸，下調(diào)400元/噸。倉(cāng)單方面，截止8月4日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量1977（-29）張，有效預(yù)報(bào)34（0）張，折貨8.044萬(wàn)噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來(lái)看，基本面缺乏利好提振，CF1801尚未擺脫14650-15200區(qū)間震蕩走勢(shì)，區(qū)間下沿附近建立的多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：短線有望保持強(qiáng)勢(shì)】 |
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上周五倫銅走勢(shì)震蕩，至收盤上周0.27%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存298225噸，減少1200噸；4日上期所銅倉(cāng)單61354噸，持倉(cāng)增加2620噸。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人口增加20.9萬(wàn)，優(yōu)于預(yù)期，月失業(yè)率降至16年低位4.3%，非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美元大幅反彈，不過(guò)倫銅近期圍繞5日均線震蕩。中國(guó)將限制廢銅進(jìn)口，廢銅供應(yīng)緊張預(yù)期升溫是近期行情上漲的重要因素。國(guó)內(nèi)宏觀面，中國(guó)7月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI公布值為51.5，較前值略有下降，不過(guò)此前公布的二季度 GDP 同比增長(zhǎng)6.9%，與1季度增速持平，超市場(chǎng)預(yù)期。中國(guó)6月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.6%，好于預(yù)期值6.5%�？傮w看，國(guó)內(nèi)宏觀運(yùn)行保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，對(duì)銅價(jià)形成支撐。供給端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 銅礦的約 5000 名工人在勞動(dòng)爭(zhēng)端談判未取得成效后，7月21日時(shí)宣布決定將罷工延長(zhǎng)至 8 月末。倫銅上周五走勢(shì)震蕩，近期圍繞5日均線窄幅波動(dòng)。國(guó)內(nèi)夜盤平開震蕩，下方5日均線形成支撐，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：主力移倉(cāng)遠(yuǎn)月 暫獲支撐繼續(xù)尋高】 |
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在跌落粘合的5日、10日和20日線后，TA1709合約周五波動(dòng)加劇，最高上探10日線，最低回踩逼近5085一線，期價(jià)暫獲支撐，出現(xiàn)止跌跡象。周五夜盤TA一改疲弱，高開高走收小陽(yáng)線，重回10日均線附近。而新主力1801合約，走勢(shì)相對(duì)近月堅(jiān)挺，短期均線族向上抬升，期價(jià)圍繞5200點(diǎn)一線波動(dòng)，短線暫獲5日和10日均線的支撐，周五夜盤上探至5300點(diǎn)一線，上行格局良好。隔夜美原油指數(shù)承壓50美元一線震蕩反復(fù)，PX價(jià)格低迷，聚酯產(chǎn)銷走弱。操作上建議TA1709合約前期空單離場(chǎng)，依托支撐短多，1801合約多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：高位波動(dòng)強(qiáng)勢(shì)不改 偏多思路不宜抄頂】 |
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“去產(chǎn)能”、“嚴(yán)防地條鋼死灰復(fù)燃”等炒作題材之后，市場(chǎng)傳言河北鋼廠或限產(chǎn)，黑色系再次被提振，但出現(xiàn)一定分化，螺紋、熱卷走勢(shì)強(qiáng)勁，原料端僅小幅跟漲。鐵礦石1709合約在上周一大幅拉升后，期價(jià)連續(xù)四個(gè)交易日高位震蕩整理，暫獲5日線支撐，多頭格局良好，周五夜盤跟漲螺紋再次拉升，直逼600大關(guān)。新主力1801合約同樣維持于5日均線之上，進(jìn)一步上探高點(diǎn)，短期依托533一線多單繼續(xù)持有。螺紋鋼1710合約上周連續(xù)強(qiáng)勢(shì)拉升，周五夜盤探至3952元/噸，周末現(xiàn)貨市場(chǎng)大幅漲價(jià)，預(yù)計(jì)螺紋近月合約將順利突破4000關(guān)口，中線技術(shù)目標(biāo)位看向4200元/噸，1801合約強(qiáng)勢(shì)攀升、屢創(chuàng)新高，同樣宜多單持有，目標(biāo)4000點(diǎn)一線。鋼廠限產(chǎn)的題材對(duì)于雙焦而言不佳，焦煤、焦炭上周小幅調(diào)整，周五夜盤又跟漲小幅回升，中線上漲仍未結(jié)束，但前期漲幅過(guò)大以及限產(chǎn)因素下，雙焦近期被動(dòng)小幅跟漲。動(dòng)煤1709合約上方承壓5日、10日和20日線，下方回踩40日線，短期震蕩為主，交投重心小幅下移，前期多單應(yīng)注意破40日線離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：短線或震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)】 |
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原油方面，因供應(yīng)憂慮緩解及投資者關(guān)注將召開的石油國(guó)輸出組織的會(huì)議，上周五美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅上漲，現(xiàn)貨市場(chǎng)低端價(jià)位減少，不過(guò)高端價(jià)位因缺乏成交支撐上漲乏力。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時(shí)停車，計(jì)劃停車15天左右;天津聯(lián)合線性裝置停車，計(jì)劃4日開車。不過(guò)前期檢修的揚(yáng)子石化HDPE裝置、中煤蒙大PE裝置已經(jīng)順利開車。裝置檢修重啟后開工率大幅上升，近期PE開工率保持在96%左右，同時(shí)神華寧煤新增產(chǎn)能前期試車成功，供給端壓力增加。需求上，棚膜進(jìn)入備貨期，但受環(huán)保督查影響，下游終端需求表現(xiàn)一般。石化庫(kù)存總體處偏低水平，關(guān)注后期變動(dòng)。連塑上周五高開高走收出中陽(yáng)線，K線形成陽(yáng)包陰形態(tài)，下方5、10日均線形成支撐，下方9500一線支撐較強(qiáng)。預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:RU1801仍有上行動(dòng)能，低位短多謹(jǐn)慎持有】 |
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上周滬膠期貨低位反彈，主力合約RU1801下方15000整數(shù)支撐較強(qiáng)，周二至周四連續(xù)三天報(bào)收十字星，周五增倉(cāng)放量，期價(jià)大幅反彈，夜盤高開震蕩；日膠指數(shù)下方200整數(shù)關(guān)口支撐較強(qiáng)，后半周期價(jià)重心緩慢上移�，F(xiàn)貨庫(kù)存，截至8月2日，青島保稅區(qū)橡膠庫(kù)存大降9.8%。庫(kù)存方面，截止8月4日，上期所天膠期貨庫(kù)存為35.19萬(wàn)噸，較前一周五減少3690噸；庫(kù)存小計(jì)38.36萬(wàn)噸，較前一周五增加863萬(wàn)噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來(lái)看， 受龐大的倉(cāng)單壓制，RU1709仍有下行空間，但主力移倉(cāng)遠(yuǎn)月，近月繼續(xù)操作價(jià)值不大，趨勢(shì)空單逢低止盈離場(chǎng)；而RU1801期價(jià)則更多受資金和市場(chǎng)情緒影響，黑色系列強(qiáng)勢(shì)反彈仍未結(jié)束，RU1801仍有上行動(dòng)能，低位短多謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美國(guó)非農(nóng)超預(yù)期，黃金承壓回落】 |
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上周五公布的美國(guó)7月新增非農(nóng)就業(yè)20.9萬(wàn)人，高于預(yù)期的18萬(wàn)人。失業(yè)率降至4.3%，創(chuàng)16年最低水平，小時(shí)薪資增速環(huán)比大幅提升。受強(qiáng)勁非農(nóng)數(shù)據(jù)的提振，美元指數(shù)大漲0.7%，突破93整數(shù)關(guān)口。國(guó)際黃金盤中跌近1%，跌破1260美元/盎司。美元指數(shù)自年初高位103.8進(jìn)入下跌趨勢(shì)，截止8月3日跌至92.5，創(chuàng)兩年新低，期間累計(jì)跌幅達(dá)10%。我們認(rèn)為主要原因在于，第一，特朗普醫(yī)改法案推行遇阻，稅改方案的推出遙遙無(wú)期，打壓了市場(chǎng)對(duì)特朗普新政的信心。第二，美國(guó)通脹今年以來(lái)表現(xiàn)疲軟，美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入中后期，對(duì)美元指數(shù)的作用邊際減弱。第三，歐洲、英國(guó)、加拿大等主要國(guó)家開始逐漸退出寬松政策，非美貨幣走強(qiáng)令美元承壓。短期來(lái)看，美元指數(shù)經(jīng)過(guò)連續(xù)5個(gè)月下跌，技術(shù)上有反彈的要求，黃金短期或?qū)⒊袎�，建議穩(wěn)健者離場(chǎng)觀望，激進(jìn)者逢高做空。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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