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早盤簡報 |
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最新國際財經(jīng)信息 |
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1. 周二，央行在公開市場開展300億逆回購操作，中標利率與上期持平，當日實現(xiàn)凈回籠500億。 |
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期市早評 |
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金融期貨 |
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【股指:調整不改向上格局，維持多頭思路】 |
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政策消息。1.在岸人民幣微漲0.01%報6.8665元；2.央行開展300億逆回購操作，當日凈回籠500億；3.深股通連續(xù)53個交易日凈流入379.87億。 |
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農產品 |
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【油脂：技術和事件驅動，低位價格劇烈反彈】 |
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12中下旬開始，市場憂慮美國燃料乙醇及生物柴油政策可能生變，美國總統(tǒng)特朗普任命俄克拉何馬州司法部長Scott Pruitt來領導美國環(huán)境保護署(EPA)，這引起市場擔心玉米乙醇及大豆生物柴油的支持可能被削弱。Pruitt長期以來一直強烈抨擊美國政府的生物燃料政策，還針對美國環(huán)境保護署提出了多項訴訟。 夜間，特朗普簽署預算法案，繼續(xù)之前EPA生柴添加計劃。 ?特朗普政府將取消對煉廠在汽油中混合生物燃料的要求；據(jù)悉美國生物燃料計劃的調整包括生物燃料生產商稅務減免；白宮聲明，目前并未著手準備有關乙醇燃料的行政令，限制了市場的漲幅。28日，CBOT大豆期貨周二收高，跟隨豆油漲勢。5月大豆期貨合約收高13-3/4美分，報每蒲式耳10.35-3/4美元。5月豆粕合約收高0.8美元，報每短噸336.4美元。5月豆油合約收高1.3美分，報每磅33.93美分。國內油脂期貨價格，跌落至11月中旬技術低位區(qū)域后，受外盤暴漲帶動，追隨反彈并弱于外盤，為短周期技術和事件驅動的上漲行情，波段偏短周期參與多頭；豆粕2850、菜粕2350為重要支撐抵抗位，維持短期反彈上揚，20日平均價格附近為強反壓位。日內油脂、粕類領漲商品，波段偏短周期參與，不過度追漲。（新紀元期貨王成強） |
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【雞蛋：近弱遠強，戰(zhàn)略持有遠月多頭】 |
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28日，全國雞蛋價格眾望所歸穩(wěn)步回升，山東再次起到領頭羊的作用，目前蛋價由于位處谷底，各地養(yǎng)殖戶惜售情緒強烈，而銷區(qū)走貨速度南慢北快，預計近期行情或高穩(wěn)低漲，漲幅有限。產區(qū)現(xiàn)貨價格集中在1.98-2.21，區(qū)域間價差持續(xù)收窄。雞蛋現(xiàn)貨價格持續(xù)在近11 年同期低位徘徊，蛋雞養(yǎng)殖利潤年初以來在持續(xù)擴大，價格低迷超預期，勢必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月等遠月合約。這是筆者一再強調的交易邏輯。5月、9月合約獲得較大規(guī)模的資金流入，沽空者或認為現(xiàn)在低迷的蛋價仍可能延續(xù)，持悲觀態(tài)度；而篤定多頭者認為，低迷蛋價不可長期持續(xù)，存在報復性反彈訴求，價格時間拐點存在分歧，多空僵持或令期價波動加劇，倉量趨向增加。技術面，5月合約確認持穩(wěn)3330，為轉入多頭強勢的信號；9月合約挺進近兩年的高價區(qū)域4300-4400，維持牛市波動，戰(zhàn)略多頭持有。（新紀元期貨王成強） |
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【白糖:短線或有震蕩反復，空單考慮部分止盈】 |
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周二鄭糖期貨弱勢震蕩，主力合約SR1705低位弱勢整理，夜盤小幅反彈。ICE原糖期貨周二上漲，因3月合約到期交割量創(chuàng)記錄高位，且指標合約守住位于前一交易日盤中低點處的支撐位，引發(fā)技術買盤。消息方面，廣西啟動甘蔗二次聯(lián)動，收購價提高至500元/噸，對應糖價6800元/噸，短線對糖價帶來一定的支撐作用。綜合而言，減產周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調不改。短期來看，國內新糖大面積上市，市場供應壓力增加；但廣西啟動甘蔗二次聯(lián)動，鄭糖下方支撐亦較強，短線或有震蕩反復，空單考慮部分止盈。（新紀元期貨 張偉偉） |
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【棉花:短線鄭棉或有震蕩反復，多看少動為宜】 |
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周二鄭棉期貨小幅沖高回落，主力合約CF1705重心小幅上移，但期價未能站穩(wěn)16000整數(shù)關口，夜盤窄幅震蕩。ICE期棉周二小漲，受谷物市場升勢和基金買盤支撐，以及美元走軟；預期美國再生燃料政策變動，美國豆油、玉米期貨周二大幅上漲。消息方面，儲備棉輪出臨近，黃河流域籽棉交易基本停止，皮棉交易清淡，紡企靜待儲備棉輪出。倉單方面，截止2月28日，鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量1785張（+41），有效預報1988張（+12張），合計折貨15.09萬噸。綜合而言，國內市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前下游紡織企業(yè)棉花商業(yè)庫存不多，引發(fā)市場對拋儲以后紡企補庫需求強勁的預期，短線鄭棉下方支撐較強，但棉價上行空間亦受限，期現(xiàn)套利空間將吸引更多的倉單進入市場，短線鄭棉高位或有震蕩反復，多看少動為宜。（新紀元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：關注48000一線支撐，短多操作為主】 |
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周二倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.67%。庫存上，LME銅庫存203100噸，減少3775噸；27日上期所銅倉單143212噸，增加2852噸。美國去年第四季度GDP未如預期上修，且1月批發(fā)庫存月率不及預期，不過數(shù)據(jù)方面對銅價影響有限。昨日特朗普國會講話前，金屬市場獲得支撐。供給方面，今年以來銅礦供應端受中斷事件干擾較大，智利Escondida銅礦工人罷工，中間一度進行談判，但談判破裂，目前罷工持續(xù)；美國自由港麥克默倫銅金礦公司則因印尼禁止銅精礦出口的決策在與政府角力。供應端受到的干擾將對產量帶來一定影響。國內下游需求方面，一般來看，每年的三四月份是銅下游生產的旺季，需求有望增加，對銅價形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日關注中國2月官方制造業(yè)PMI。周二倫銅震蕩走高，下方5日均線有一定支撐，關注能否重新站上6000一線。國內夜盤小幅走高，關注48000一線支撐，短多操作為主。（新紀元期貨 羅震） |
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【PTA：技術走勢壓力重重 波動收窄易跌難漲】 |
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TA1705合約上一交易日小幅高開低走收陰，期價仍圍繞5日均線窄幅震蕩，短線上有5日均線壓力、下有40日線支撐，成交和持倉量能收縮�；久娑�，TA供需格局略有好轉，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠不高，織機開工則大幅走高。隔夜美原油指數(shù)仍然在50-55美元區(qū)間波動，并無顯著趨勢性行情。夜盤期價波動再度收窄，但運行5日均線即將下穿40日線的“尷尬”位置，短線易跌難漲。操作上建議以觀望或短線波段為宜，破位40日線則將繼續(xù)下探5500點。（新紀元期貨 石磊） |
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【黑色：高位暴漲暴跌 或現(xiàn)見頂風險】 |
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上周國家五部委聯(lián)合下發(fā)了《關于進一步落實有保有壓政策促進鋼材市場平衡運行的通知》，明確2017年6月底前依法全面取締生產建筑用鋼的工頻爐、中頻爐產能，這將對鋼材現(xiàn)貨市場供給形成部分抑制，從而對鋼材價格形成有力支撐。而鋼廠庫存自去年11月以來持續(xù)回升，鋼廠主動補庫存也是潛在原因。在上周螺紋、鐵礦強勢拉漲創(chuàng)階段新高之后，我們曾提示期價高位震蕩反復的風險，行情并非急轉直下這么簡單。螺紋1705合約主力在周一大幅增倉15.7萬收后，周二驟減18萬手持倉，期價也從大幅沖高演變成長陰暴跌，波動劇烈，期價失守微弱拐頭向下的5日和10日均線，技術指標MACD出現(xiàn)不顯著的看空跡象，螺紋在暴漲暴跌中，可能出現(xiàn)短期見頂?shù)娘L險，前期追多應在破位3450之前及時離場，而看空同樣需制定好相應止損，因為期價一旦發(fā)力向上突破，則至少看漲200點。鐵礦石1705合約同樣波動加劇，連續(xù)出現(xiàn)大跌、大漲、大跌的走勢，期價回探至700點之下，5日和10日均線粘合向下，有較為顯著的短線調整跡象。雙焦走勢被動，跟隨螺紋、鐵礦波動，但應警惕后期補漲或補跌的動作。（新紀元期貨 石磊） |
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【LLDPE：關注能否站上5日均線】 |
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因OPEC原油減產履行率高于預期，周二美原油價格探低回升�，F(xiàn)貨面，PE市場價格整理為主，個別高壓和低于小幅漲跌，月底石化價格平穩(wěn)，市場買賣熱情不高。周二連塑走勢震蕩收出帶上下影的小陰線，上方5、10日均線承壓，短線走勢震蕩。路透報道稱2月份OPEC成員國兌現(xiàn)減產量目標達到94%，美原油自盤中低位反彈。PE2月份檢修裝置涉及產能較少，且檢修時間多很短，因此帶來的產量損失的有限。不過，3月底開始裝置檢修將增多，4-5月份將進入裝置集中檢修高峰期。新增產能方面，新增產能帶來的壓力有可能在5、6月份開始顯現(xiàn)。需求方面，預計3月份隨著地膜生產旺季來臨，地膜開工率將上升，將會增加對LLDPE的需求。庫存上，前期石化庫存出現(xiàn)積累，不過近期石化庫存有所下降，至100萬噸之下。周二連塑收出帶上下影的小陰線，短線關注能否站上5日均線。（新紀元期貨 羅震） |
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【天膠:短線滬膠將維持弱勢整理，高位空單持有】 |
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周二滬膠期貨延續(xù)弱勢，主力合約RU1705在5日均線的壓制下，期價重心繼續(xù)下移，夜盤窄幅震蕩。日膠指數(shù)延續(xù)弱勢震蕩。消息方面，2017年3月7日泰國將完成第四次國儲橡膠拍賣。此前泰國政府公布了橡膠拍賣第3輪投標，共11萬8千200噸，其中煙片11萬4千500噸，標膠3700噸，本批拍賣共有28個倉庫，主要集中在南部地區(qū)，平均標的價格為71.6銖。綜合而言，東南亞停割期臨近，而國內供應尚未恢復；與此同時，國內重卡銷售維持強勢，供需格局偏緊，滬膠期價中期反彈趨勢未改。但短期來看，節(jié)后下游需求恢復不如預期，泰國拋儲利空市場，短線滬膠將維持弱勢整理，高位空單持有。(新紀元期貨 張偉偉） |
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