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早盤簡報 |
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最新國際財經(jīng)信息 |
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1.上周央行在公開市場進行1900億7天期、1600億14天期和1200億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)周凈投放1850億。 |
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期市早評 |
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金融期貨 |
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【股指:兩會時間窗口臨近，維持逢低建多的思路】 |
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政策消息。1.上周在岸人民幣微跌0.01%報6.8645元；2.上周央行開展4700億逆回購操作，當(dāng)周凈投放1850億；3.深股通連續(xù)51個交易日凈流入374.15億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：獲得技術(shù)支持，日內(nèi)反抽上揚】 |
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24日,CBOT大豆期貨周五收漲，交易商稱，在近月合約跌至1月中以來最低后，出現(xiàn)低吸買盤。5月大豆期貨收高1-3/4美分，結(jié)算價報每蒲式耳10.24-1/4美元。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)在年度展望論壇上預(yù)計，盡管種植面積擴大，2017/18市場年度美國大豆產(chǎn)量為41.80億蒲式耳，較前一年下降3%，結(jié)轉(zhuǎn)庫存持穩(wěn)在4.2億蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部周五公布的出口銷售報告顯示，2月16日止當(dāng)周，美國2016/17年度大豆出口銷售凈增41.35萬噸，低于市場預(yù)估的55-85萬噸，且較之前一周減少54%，較之前四周均值減少32%。5月豆粕合約收高0.5美元，結(jié)算價報每短噸335.7美元。5月豆油期貨收高0.08美分，結(jié)算價報每磅32.67美分。國內(nèi)油脂期貨價格，跌落至11月中旬低位區(qū)域后，續(xù)跌動能衰減，震蕩反抽訴求趨于強烈，近日可適當(dāng)關(guān)注反彈上漲行情，空單注意鎖利；豆粕2850、菜粕2350為重要支撐抵抗位，關(guān)注日內(nèi)反彈上攻力度，20日平均價格附近為強反壓位。（新紀(jì)元期貨王成強） |
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【雞蛋：資金持續(xù)流入，價格波動加劇】 |
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當(dāng)前，雞蛋銷區(qū)壓力不減，春節(jié)后上海再次回落，主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)壓力不減，市場觀望心理較強，導(dǎo)致現(xiàn)貨蛋價仍在低位反復(fù)，后期止跌趨穩(wěn)調(diào)整。產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.02-2.20，蛋價現(xiàn)貨持續(xù)低迷，區(qū)域間價差收窄。雞蛋現(xiàn)貨價格持續(xù)在近11 年同期低位徘徊，蛋雞養(yǎng)殖利潤年初以來在持續(xù)擴大，價格低迷超預(yù)期，勢必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月等遠月合約。5月、9月合約獲得較大規(guī)模的資金流入，沽空者或認為現(xiàn)在低迷的蛋價仍可能延續(xù)，持悲觀態(tài)度；而篤定多頭者認為，低迷蛋價不可長期持續(xù)，存在報復(fù)性反彈訴求，價格時間拐點存在分歧，多空僵持或令期價波動加劇，倉量趨向增加。技術(shù)面，5月合約3330突破性持穩(wěn)為轉(zhuǎn)入多頭強勢的信號，其得失意義較為重要；9月合約挺進近兩年的高價區(qū)域4300-4400，維持牛市波動，戰(zhàn)略多頭持有。（新紀(jì)元期貨王成強） |
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【白糖:短線鄭糖或延續(xù)弱勢調(diào)整，空單繼續(xù)持有】 |
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上周鄭糖期貨弱勢回調(diào)，主力合約SR1705跌破6800整數(shù)支撐，技術(shù)面呈現(xiàn)明顯的回調(diào)走勢。ICE原糖期貨周五跌至逾七周最低，受壓于技術(shù)性賣盤信號。消息方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國1月糖進口同比增加42.02%至40.97萬噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖大面積上市，市場供應(yīng)壓力增加，各地現(xiàn)貨報價穩(wěn)中有降，基本面缺乏利多提振，短線鄭糖或延續(xù)弱勢調(diào)整，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:短線鄭棉或有震蕩反復(fù)，空單暫時離場觀望】 |
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上周鄭棉期貨低位反彈，主力合約CF1705下方40日均線支撐有效，周五大幅上揚。ICE期棉周五攀升至逾一周高位，因美國農(nóng)業(yè)部公布的棉花出口銷售數(shù)據(jù)強勁。消息方面，2月16日止當(dāng)周，美國2016/17年度陸地棉出口銷售凈增36.72萬包，較前一周增加65%，較前四周均值增加21%。倉單方面，截止2月24日，鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量1731張（0），有效預(yù)報1800張（+109張），合計折貨14.212萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前下游紡織企業(yè)棉花商業(yè)庫存不多，引發(fā)市場對拋儲以后紡企補庫需求強勁的預(yù)期，短線鄭棉或有震蕩反復(fù)，空單暫時離場觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：短線觀望為主】 |
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上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.04%。庫存上，LME銅庫存210800噸，減少3225噸；24日上期所銅倉單137695噸，增加1750噸。上周五美國2月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)和美國1月新屋銷售等數(shù)據(jù)較好。中國海關(guān)總署上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，中國1月精煉銅進口量同比下滑14%。供給端，據(jù)外媒報導(dǎo)必和必拓與旗下的智利Escondida銅礦罷工工人的談判失敗。美國自由港麥克默倫銅金礦公司則因印尼禁止銅精礦出口的決策在與政府角力。另外，英美資源執(zhí)行總裁此前表示，如果對其智利El Soldado銅礦的重新設(shè)計無法獲得許可，將會停止該礦生產(chǎn)。不過當(dāng)前市場對消息已經(jīng)消化，對銅價的影響趨弱。數(shù)據(jù)方面，今日關(guān)注美國1月耐用品訂單初值。上周五倫銅震蕩走高，下方40日均線有一定支撐，不過上方6000一線承壓，預(yù)計短線5800-6000區(qū)間震蕩。國內(nèi)夜盤震蕩走高，暫短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：5500點目標(biāo)已達 短線或小幅反彈】 |
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TA1705合約上周五個交易日報收三陰兩陽，期價在前三個交易日暫獲20日線支撐，維持窄幅震蕩整理，隨著5日均線下穿10日均線，兩者齊齊走低，拖累期價周四展開暴跌，周五小幅探低回升，幾乎觸及5500點短線目標(biāo)位。成交和持倉均呈現(xiàn)萎縮狀態(tài)，技術(shù)面期價或在5500點一線暫獲支撐，小幅反彈。基本面而言，TA供需格局一直不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠暴跌，織機開工維持低位。操作上建議空單暫時止盈觀望，短線有望突破5日均線上探10日線壓力。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：環(huán)保春風(fēng)再起 鋼礦探低回升】 |
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上周國家五部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進一步落實有保有壓政策促進鋼材市場平衡運行的通知》，明確2017年6月底前依法全面取締生產(chǎn)建筑用鋼的工頻爐、中頻爐產(chǎn)能，這將對鋼材現(xiàn)貨市場供給形成部分抑制，從而對鋼材價格形成有力支撐。而鋼廠庫存自去年11月以來持續(xù)回升，鋼廠主動補庫存也是潛在原因。在上周螺紋、鐵礦強勢拉漲創(chuàng)階段新高之后，我們曾提示期價高位震蕩反復(fù)的風(fēng)險，行情并非急轉(zhuǎn)直下這么簡單。螺紋1705合約沖高回落，期價在上周四跌落5日均線后震蕩加劇，但并未拉動5日線下穿10日線，并且周五期價巨幅探低回升，短線調(diào)整迅速被收復(fù)。鐵礦石1705合約同樣在跳水回踩20日線后拉升，震蕩重回710一線，多頭格局良好。雙焦跟漲螺紋、鐵礦震蕩回升。值得關(guān)注的是，河北省再次啟動環(huán)保應(yīng)急措施，對鋼廠、焦化實施減排30%，3月初全國兩會在即，環(huán)保任務(wù)較重，因此短線黑色系獲得題材支撐，整體表現(xiàn)出高位震蕩偏多的格局，不輕易言空。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：關(guān)注下方9500一線支撐，暫短線操作為主】 |
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因龐大的美國石油供應(yīng)繼續(xù)打壓市場，上周五美原油價格小幅走低。PE2月份檢修裝置涉及產(chǎn)能較少，且檢修時間多很短，因此帶來的產(chǎn)量損失的有限。不過，3月底開始裝置檢修將增多，4-5月份將進入裝置集中檢修高峰期。新增產(chǎn)能方面，新增產(chǎn)能帶來的壓力有可能在5、6月份開始顯現(xiàn)。需求方面，預(yù)計3月份隨著地膜生產(chǎn)旺季來臨，地膜開工率將上升，將會增加對LLDPE的需求。庫存上，石化庫存出現(xiàn)積累，且石化去庫存進程緩慢，社會庫存也出現(xiàn)增長，關(guān)注后期庫存能否下降。預(yù)計3月LLDPE仍有機會走高。短線可關(guān)注下方9500一線支撐，暫短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:短線或?qū)⒀永m(xù)弱勢調(diào)整，觀望或謹慎短空操作】 |
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上周滬膠期貨大幅下跌，主力合約RU1705跌破20000整數(shù)關(guān)口，技術(shù)面呈現(xiàn)明顯的回調(diào)走勢。日膠指數(shù)弱勢走低。綜合而言，東南亞停割期臨近，而國內(nèi)供應(yīng)尚未恢復(fù)；與此同時，國內(nèi)重卡銷售維持強勢，供需格局偏緊，滬膠期價中期反彈趨勢未改。但短期來看，泰國洪水炒作告一段落，連續(xù)拋儲補充供給；而國內(nèi)需求恢復(fù)不如預(yù)期，現(xiàn)貨未見緊張局面，滬膠破位下跌，短線或?qū)⒀永m(xù)弱勢調(diào)整，觀望或謹慎短空操作。(新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:維持偏空思路】 |
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上周五，國際黃金連續(xù)兩日大漲，向上突破1150美元/盎司壓力位，逼近1160關(guān)口。美國財政部長講話，降低了市場對特朗普稅改計劃推出的預(yù)期，此外，法國大選存在較大不確定性，引發(fā)市場對法國開啟退歐的擔(dān)憂。特朗普財政政策及歐洲大選帶來的政治不確定性甚囂塵上，市場避險需求卷土重來，避險買盤推升美國國債價格，10年期國債收益率降至五周低點。我們認為近期美國實際利率下行，是推動黃金價格上漲的主要原因。但美聯(lián)儲3月議息會議時間窗口臨近，若政策聲明偏向鷹派，金價將承壓回落。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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