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早盤簡(jiǎn)報(bào) |
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最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息 |
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1. 中國(guó)1月金融信貸數(shù)據(jù)走高，除社融規(guī)模不及預(yù)期外，M2增速與新增信貸均超預(yù)期，新增貸款達(dá)到2.9萬億元，大幅超過前值5844億元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄。 |
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期市早評(píng) |
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金融期貨 |
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【股指:外圍股市回穩(wěn)，節(jié)前維持逢低偏多思路】 |
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政策消息。1.離岸人民幣匯率收跌0.19%報(bào)6.3265元；2.央行連續(xù)13個(gè)交易暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠為零；3.昨日深股通凈流入0.46億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：豆系關(guān)注阿根廷干旱，維持多粕空油套作】 |
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CBOT大豆期貨周一跳漲1.9%，跟隨豆粕上漲，因投資者擔(dān)憂阿根廷干燥的天氣令該國(guó)大豆減產(chǎn)。美豆粕期貨大漲4.2%，至2016年7月來最高水準(zhǔn)。阿根廷是全球最大豆粕出口國(guó)和第三大大豆出口國(guó)。周度出口數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，對(duì)市場(chǎng)提供進(jìn)一步支撐。美國(guó)農(nóng)業(yè)部稱，上周出口檢驗(yàn)美國(guó)大豆131.9萬噸，高于80-110萬噸的分析師預(yù)估區(qū)間。CBOT-3月大豆期貨收高18-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.01-3/4美元。3月豆粕期貨收高14美元，報(bào)每短噸357.8美元。3月豆油期貨跌0.11美分，報(bào)每磅31.85美分。MPOB報(bào)告顯示，馬來西亞1月棕櫚油產(chǎn)量158.66萬噸（預(yù)期155.9-157，12月183.42，去年1月127.68）；出口151.32萬噸（預(yù)期129.4-132，12月142.29，去年1月128.26）；1月末棕櫚油庫存254.77萬噸（預(yù)期273-276.7，12月末273.17，去年1月末154.08）。馬來西亞棕櫚油出口高于預(yù)期，庫存低于預(yù)期，這種季節(jié)性的變化對(duì)棕櫚油形成利好刺激，豆棕價(jià)差收窄，更強(qiáng)的粕價(jià)表現(xiàn)，對(duì)油脂價(jià)格形成牽制，預(yù)計(jì)價(jià)格仍存低位反復(fù)下探風(fēng)險(xiǎn)。春節(jié)前僅余兩個(gè)交易日，假日模式交投清淡，國(guó)內(nèi)油脂低位徘徊，庫存居歷史同期高位，需求淡季來臨存在續(xù)跌風(fēng)險(xiǎn)，弱油價(jià)對(duì)粕價(jià)帶來支持，預(yù)計(jì)多粕空油套作仍將盛行。節(jié)前全球股市劇烈動(dòng)蕩，主要是受恐慌性拋售影響，以及美聯(lián)儲(chǔ)加息超預(yù)期和美國(guó)債券收益率持續(xù)走高沖擊。密切關(guān)注后市系統(tǒng)性拋售情緒再起對(duì)大宗商品價(jià)格的干擾，單邊交易宜謹(jǐn)慎，對(duì)沖套做或觀望為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【雞蛋：期價(jià)已計(jì)入節(jié)后現(xiàn)貨下跌預(yù)期，近月轉(zhuǎn)入強(qiáng)勁漲勢(shì)】 |
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全國(guó)雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格，節(jié)前跌價(jià)為主局部?jī)r(jià)亂，春節(jié)期間，零售價(jià)格高企已成定局，銷量較往年下滑已經(jīng)沒有懸念，由于部分內(nèi)銷市場(chǎng)備貨仍有缺口，在備貨拉動(dòng)的名義下，年內(nèi)蛋價(jià)總體仍然保持高位，但任何需求都有極限，節(jié)前備貨已進(jìn)入尾聲，蛋價(jià)現(xiàn)貨總體走弱的總體格局沒有變化。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格介于3.9-4.48。盡管現(xiàn)貨轉(zhuǎn)入頹勢(shì)，但期貨近月合約昨日大幅拉漲2.5%至4%不等，5月合約核心波動(dòng)區(qū)間3650-3750，因期貨市場(chǎng)已提前計(jì)入節(jié)后下跌預(yù)期，沽空動(dòng)能衰減，市場(chǎng)用期貨大漲來修復(fù)期現(xiàn)價(jià)差，波段短線偏多思路，節(jié)前不過度追漲殺跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:年前延續(xù)低位震蕩走勢(shì)】 |
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周一鄭糖期貨低位反彈，主力合約SR1805下方支撐較強(qiáng)，期價(jià)震蕩反彈，整體依舊運(yùn)行于低位震蕩區(qū)間；ICE原糖期貨周一收高，受助于投資客回補(bǔ)空頭。消息方面，商品貿(mào)易商Dreyfus預(yù)計(jì)，在4月開始的作物年度巴西中南部糖產(chǎn)量減少400-500萬噸，因汽油價(jià)格上漲導(dǎo)致糖廠將更多的甘蔗用于生產(chǎn)乙醇。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來看，市場(chǎng)預(yù)期新年度巴西食糖產(chǎn)量減少400-500萬噸，對(duì)國(guó)際糖價(jià)帶來支撐；國(guó)內(nèi)方面，霜凍天氣或?qū)е聫V西糖產(chǎn)量質(zhì)量同時(shí)下滑，而市場(chǎng)對(duì)于配額外進(jìn)口政策調(diào)整仍有預(yù)期，短線鄭糖陷入低位震蕩走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:空單逢低考慮止盈】 |
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周一鄭棉期貨弱勢(shì)震蕩，主力合約CF1805運(yùn)行至上市以來震蕩區(qū)間下沿，短線下跌動(dòng)能略有衰減。ICE期棉周一收跌，受累于投資者結(jié)清頭寸。倉單方面，截止2月12日，鄭商所棉花倉單數(shù)量5707（+73）張，有效預(yù)報(bào)1042（-88）張，折貨26.996萬噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)棉花市場(chǎng)供應(yīng)充足，但節(jié)后下游紡企面臨補(bǔ)庫需求，加之期價(jià)逼近上市以來震蕩區(qū)間下沿，繼續(xù)下跌動(dòng)能亦衰減，空單逢低逐步止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【黑色：基本面暫無支撐 量能收縮期價(jià)調(diào)整】 |
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冬儲(chǔ)不及預(yù)期，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)移至三月中旬復(fù)產(chǎn)，螺紋承壓4000點(diǎn)一線連續(xù)回落，上周五低開低走收中陰線，周一期價(jià)暫獲60日線支撐，小幅反彈收陽，回補(bǔ)部分跌幅，但調(diào)整之勢(shì)不改，成交和持倉量能受春節(jié)因素影響顯著收縮，交投趨于謹(jǐn)慎，波動(dòng)收窄，震蕩偏空。上周我們不斷提示，鐵礦石1805合約強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)與較高的供給壓力相背離，鋼廠對(duì)原料補(bǔ)庫不及預(yù)期，上周五巨幅沖高回落，短線基本見頂，節(jié)后高爐復(fù)產(chǎn)預(yù)期不強(qiáng)，鐵礦謹(jǐn)慎偏空。焦炭1805合約同樣承壓于鋼廠補(bǔ)庫不佳，市場(chǎng)氛圍不佳，上周五大幅跳水，隨后持倉驟減，節(jié)前期價(jià)或陷于震蕩整理，謹(jǐn)慎偏空。焦煤1805合約受煤炭階段供給短缺的提振，前期拉高之后在上行趨勢(shì)線附近震蕩整理，周五沖高回落開啟調(diào)整，短線暫維持偏空思路。鄭煤1805合約調(diào)整之勢(shì)十分順暢，自上周承壓5日均線順利跌落650點(diǎn)之后，周一低開低走收中陰線領(lǐng)跌，夜盤探至630點(diǎn)即60日線附近，目前期價(jià)已經(jīng)回吐自一月中旬以來的漲幅，60日線或有一定支撐、反復(fù)。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【化工：甲醇瀝青PP空單持有】 |
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美國(guó)原油期貨周一小幅上漲，因全球市場(chǎng)從上周的波動(dòng)和賣盤中恢復(fù)；但國(guó)內(nèi)化工板塊延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整。瀝青技術(shù)面走熊，短線弱勢(shì)難改，年前維持空頭思路。PP重心持續(xù)下移，基本面缺乏利多提振，短線弱勢(shì)難改，空單持有。下游聚酯檢修計(jì)劃偏多，需求端驅(qū)動(dòng)力衰減，但期價(jià)整體表現(xiàn)抗跌，短線回調(diào)不追空，耐心等待節(jié)后逢低做多機(jī)會(huì)。需求驅(qū)動(dòng)力減弱，短線塑料弱勢(shì)調(diào)整，但年后地膜需求旺季支撐較強(qiáng)，且期價(jià)逼近震蕩區(qū)間下沿，短線追空意義不大，逢調(diào)整低位可輕倉試多。PVC重回區(qū)間震蕩走勢(shì)，區(qū)間操作為宜。隨著天然氣裝置陸續(xù)復(fù)工，供應(yīng)壓力不斷增加，后期甲醇仍有下行空間，空單持有。目前天膠期貨仍升水現(xiàn)貨超過1000元/噸，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，年前滬膠仍將維持弱勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美債收益率持續(xù)上行，維持逢高偏空的思路】 |
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周一，美國(guó)總統(tǒng)特朗普發(fā)布了規(guī)模達(dá)1.5萬億美元的基建計(jì)劃，旨在升級(jí)美國(guó)的道路、機(jī)場(chǎng)和其他公共工程。受此提振，美股大幅反彈，10年期美債收益率突破2.9%大關(guān)，但美元指數(shù)小幅回調(diào)，國(guó)際黃金短線反彈。中期來看，特朗普稅改通過后，企業(yè)利潤(rùn)因減稅而大幅增加，從而提高員工工資，刺激消費(fèi)支出和提升通脹預(yù)期，使得美聯(lián)儲(chǔ)加息的步伐可能加快，10年期美債收益率連續(xù)大漲，實(shí)際利率上行將對(duì)金價(jià)形成壓制，維持逢高偏空的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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