核心觀點(diǎn)一覽：
1.央行2024年工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，確保社融規(guī)模較快增長(zhǎng)。近期政策面接連釋放積極信號(hào)，市場(chǎng)信心有待修復(fù)，股指短線反復(fù)探底，耐心等待低吸機(jī)會(huì)。
2.美國(guó)12月非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，市場(chǎng)進(jìn)一步下調(diào)了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月降息的預(yù)期。美元指數(shù)和美債收益率延續(xù)反彈，黃金短期以回調(diào)性質(zhì)對(duì)待。
3.央行在公開(kāi)市場(chǎng)的連續(xù)大額凈回籠，暫時(shí)還未對(duì)債市造成實(shí)質(zhì)影響，銀行間資金供求整體均衡。市場(chǎng)對(duì)新一輪降準(zhǔn)降息的預(yù)期升溫，短期預(yù)計(jì)期債維持偏強(qiáng)震蕩格局。
4.國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力增大，生豬持續(xù)出欄打壓需求，菜粕階段空單持有。馬棕12月庫(kù)存預(yù)計(jì)減少，國(guó)內(nèi)需求淡季，MPOB報(bào)告前棕櫚油交投宜短。
5.周一股市、商品齊跌，市場(chǎng)氛圍偏空，黑色系延續(xù)上周小幅回落，其中雙焦失守60日線后加速下跌，螺紋、鐵礦小幅跟跌，整體維持謹(jǐn)慎偏空思路。
6.經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)博弈供給端支撐，原油整體陷入低位區(qū)間震蕩。外盤支撐轉(zhuǎn)弱，國(guó)內(nèi)下游補(bǔ)貨不及預(yù)期，液化氣持續(xù)調(diào)整，短線謹(jǐn)慎偏空。供需轉(zhuǎn)弱加之商品氛圍偏空，短線PTA謹(jǐn)慎試空。國(guó)內(nèi)外供應(yīng)收縮，乙二醇延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)；但商品氛圍偏空，加之國(guó)內(nèi)需求季節(jié)性轉(zhuǎn)弱，短線不宜過(guò)分追高。
7.周一市場(chǎng)悲觀氛圍彌漫，基本金屬偏弱震蕩，滬銅主力合約2402收盤下跌0.1%。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，美元指數(shù)仍保持較強(qiáng)韌性，且企穩(wěn)于102之上。國(guó)內(nèi)銅庫(kù)存仍處于低位，銅價(jià)下方存在支撐。多空交織，短線滬銅波段操作。
8.紅海局勢(shì)僵持，市場(chǎng)情緒回落，周一集運(yùn)指數(shù)全線下行，市場(chǎng)存在一定觀望氛圍，集運(yùn)指數(shù)將維持震蕩走勢(shì)，謹(jǐn)慎觀望為宜。
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