10月15日周二夜盤，美股標(biāo)普500指數(shù)漲1.00%；歐洲Stoxx50指數(shù)漲1.32%；美元指數(shù)跌0.16%；WTI原油跌1.07%；Brent原油跌0.44%；倫銅跌0.76%；黃金跌0.83%。美豆跌0.68%；美豆粕跌0.90%；美豆油漲1.20%；美糖漲0.56%；美棉漲1.96%；CRB指數(shù)跌0.14%，BDI指數(shù)跌0.94%。離岸人民幣CNH貶0.17%報(bào)7.0796；焦炭漲1.26%，螺紋鋼漲0.21%，鐵礦石漲0.86%，國(guó)內(nèi)原油跌0.43%。
宏觀觀點(diǎn)
中國(guó)9月新增人民幣貸款1.69萬億（前值1.21），社會(huì)融資規(guī)模增量2.27萬億（前值1.98），廣義貨幣供應(yīng)量M2同比增長(zhǎng)8.4%（前值8.2%），M1同比持平于3.4%。從總量和結(jié)構(gòu)來看，前三季度社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為18.74萬億元，比上年同期多3.28萬億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加13.9萬億元，同比多增1.1萬億元；前三季度對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款占同期社會(huì)融資規(guī)模的74.2%，同比低8.6個(gè)百分點(diǎn)。9月信貸和貨幣增速超預(yù)期回升，表明在央行降準(zhǔn)等一系列支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策引導(dǎo)下，銀行加大了對(duì)制造業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放，寬貨幣逐漸向?qū)捫庞妙I(lǐng)域傳導(dǎo)，但拒絕大水漫灌，保持社融規(guī)模與名義GDP增長(zhǎng)相匹配。進(jìn)入四季度，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)力度的進(jìn)一步加大，經(jīng)濟(jì)增速有望回暖。
國(guó)外方面，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布最新一期《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，將2019年全球GDP增速由3.2%下調(diào)至3%，將2020年全球GDP增速由3.5%下調(diào)至3.4%，將美國(guó)2019年和2020年GDP增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)至2.4%和2.1%， 歐元區(qū)2019年GDP增長(zhǎng)預(yù)期由1.3%下調(diào)至1.2%。去年10月份以來，IMF連續(xù)下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，表明貿(mào)易保護(hù)主義、地緣政治、新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等不確定性因素嚴(yán)重威脅了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。今晚將公布美國(guó)9月零售銷售月率，2019年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯將就經(jīng)濟(jì)和貨幣政策發(fā)表講話，需保持密切關(guān)注。英國(guó)脫歐方面，歐盟和英國(guó)之間的磋商接近達(dá)成脫歐協(xié)議草案，受此消息刺激，英鎊兌美元上揚(yáng)近100點(diǎn)，歐元區(qū)各成員國(guó)政府債券收益率齊升。歐盟峰會(huì)將于10月17日至18日舉行，若英國(guó)與歐盟達(dá)成脫歐協(xié)議，則有利于歐元區(qū)和英國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，對(duì)英鎊、歐元形成利好，美元指數(shù)或仍將承壓。短期來看，中美貿(mào)易摩擦階段性緩和，英國(guó)脫歐談判接近達(dá)成協(xié)議，避險(xiǎn)情緒持續(xù)下降，黃金或仍有回調(diào)壓力。長(zhǎng)期來看，全球貿(mào)易形勢(shì)嚴(yán)峻，特朗普財(cái)政刺激效應(yīng)正在減弱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性放緩的趨勢(shì)沒有改變，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)兩次降息，并于10月開始擴(kuò)表，更加鴿派的貨幣政策需要等待更多疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，黃金中期上漲的邏輯仍在。
商品要聞
要聞1：中國(guó)9月信貸和貨幣增速超預(yù)期回升，表明穩(wěn)增長(zhǎng)力度明顯加大，四季度經(jīng)濟(jì)有望回暖。歐盟和英國(guó)接近達(dá)成脫歐協(xié)議草案，刺激歐美股市大漲，風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著回升，貴金屬黃金、白銀承壓下跌，短期有利于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格反彈。
要聞2：國(guó)際原油市場(chǎng)，原油(WTI)下跌，因市場(chǎng)擔(dān)心曠日持久的中美貿(mào)易爭(zhēng)端將繼續(xù)打壓全球經(jīng)濟(jì)，以及預(yù)期美國(guó)原油庫(kù)存不斷增加，不過美元走弱為油價(jià)提供部分支撐。美國(guó)能源信息署（EIA）預(yù)計(jì)11月美國(guó)頁巖油產(chǎn)量將增加5.8萬桶/日至897萬桶/日。IMF將2019年原油均價(jià)預(yù)期調(diào)降至61.78美元/桶；2020年的調(diào)降至57.94。
要聞3：倫敦基本金屬收盤多數(shù)上漲，LME期銅跌0.73%報(bào)5775.5美元/噸，LME期鋅漲0.23%報(bào)2425.5美元/噸，LME期鎳漲2.78%報(bào)17010美元/噸，LME期鋁漲0.55%報(bào)1729.5美元/噸，LME期錫漲1.21%報(bào)16720美元/噸，LME期鉛漲0.84%報(bào)2149美元/噸。昨夜銅價(jià)變動(dòng)主因投資者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)稍顯擔(dān)憂，謹(jǐn)慎看多的心態(tài)為主。目前英國(guó)方面宣布，英國(guó)和歐盟官員已經(jīng)接近達(dá)成脫歐協(xié)議，英鎊大幅拉漲已觸及1.28關(guān)口位，美元承壓下探98.2關(guān)口位，對(duì)銅市小幅利好。另一方面，中美方面外交部已經(jīng)確認(rèn)中美達(dá)成實(shí)質(zhì)性的階段性協(xié)議，同時(shí)國(guó)內(nèi)近日公布的社融數(shù)據(jù)超預(yù)期，整體看短期利好消息相對(duì)偏多，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒趨弱。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，9月汽車銷量同比降幅收窄。產(chǎn)銷量分別完成220.9萬輛和227.1萬輛，比上月分別增長(zhǎng)11%和16%，比上年同期分別下降6.2%和5.2%，產(chǎn)量降幅比上月擴(kuò)大5.7個(gè)百分點(diǎn)，銷量同比降幅比上月縮小1.7個(gè)百分點(diǎn)。
要聞4：芝加哥期貨交易所三大谷物期價(jià)15日全線下跌。當(dāng)天，芝加哥期貨交易大豆11月合約收于每蒲式耳9.34美元，比前一交易日下跌6.5美分，跌幅為0.69%。周末的寒冷天氣得到改善，很多農(nóng)業(yè)帶的秋收將得以順利進(jìn)行，盡管個(gè)別地區(qū)的天氣仍影響作物的收成。由于貿(mào)易局勢(shì)前景仍存在不確定性，交易者在觀望雙方到底多久才能達(dá)成協(xié)議。另外，年內(nèi)高位技術(shù)阻力區(qū)，也令價(jià)格存在技術(shù)性獲利拋盤壓力。芝加哥豆油期貨獲得了特朗普政府一頂提案的支持，一度漲幅超過2.5%，超過了半年以來的新高，該提案要求美國(guó)煉廠必須使用能源部建議的三年平均豁免加侖量來計(jì)算生物燃料的混合量。此舉可能會(huì)增加對(duì)生物燃料的需求。利空的月度壓榨數(shù)據(jù)令大豆價(jià)格承壓，美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)周二公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月大豆壓榨量遠(yuǎn)低于預(yù)期，且較前月銳減9.2%。報(bào)告顯示，會(huì)員企業(yè)9月共壓榨大豆1.52566億蒲式耳。這一結(jié)果遠(yuǎn)低于8月壓榨量的1.68085億蒲式耳，以及2018年9月壓榨量的1.60779億蒲式耳。截至2019年10月10日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為954，881噸，處于市場(chǎng)預(yù)估區(qū)間75-125萬噸。美國(guó)大豆收割率26%，市場(chǎng)預(yù)期值25%，上年同期為37%，五年均值49%，關(guān)注收割進(jìn)展。
要聞5：黑色系夜盤全線收漲，鐵礦石收漲0.86%，螺紋鋼收漲收漲0.21%，熱卷收漲0.66%，焦炭收收漲1.26%。10月15日62%鐵礦石指數(shù)反彈0.6%至92.05美元/噸。全球礦商力拓(Rio Tinto)周三公布，第三季度鐵礦石出貨星增長(zhǎng)5%，受來自中國(guó)鋼企的需求增加推動(dòng)。鐵礦現(xiàn)貨價(jià)格較期貨表現(xiàn)弱勢(shì)，基差逐步收窄。當(dāng)前鐵礦供需缺口逐步彌補(bǔ)，淡水河谷四季度發(fā)貨壓力頗大，港口庫(kù)存累庫(kù)明顯。鐵礦四季度整體趨勢(shì)偏空，短期建議謹(jǐn)慎操作。螺紋方面，整體來說供強(qiáng)需弱格局尚未改變,但短期供需矛盾尚不明顯,且環(huán)保限產(chǎn)力度及銀十需求表現(xiàn)尚不能確定,當(dāng)前期貨與現(xiàn)貨貼水持續(xù)拉大的情況下,螺紋存在低位反彈的可能性。焦炭方面，焦炭現(xiàn)貨弱穩(wěn)運(yùn)行，唐山執(zhí)行重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，短期焦炭需求仍受部分限制�？傮w來看，焦炭自身供需矛盾不大，短期內(nèi)將跟隨鋼材震蕩。
總結(jié)：IMF下調(diào)2019年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期至3%，為全球金融危機(jī)以來的最低水平，而逆周期調(diào)節(jié)可能令經(jīng)濟(jì)增速在未來兩年回升。我國(guó)9月份最重要的三項(xiàng)金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，包括廣義貨幣增速、新增貸款余額、社融等均全面超預(yù)期增長(zhǎng)，反映市場(chǎng)旺盛的需求，為超跌市場(chǎng)提供反彈動(dòng)力。美國(guó)提高生物柴油摻混率刺激棕櫚油等油脂領(lǐng)漲夜盤商品。
新紀(jì)元期貨夜盤市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)：我國(guó)9月金融數(shù)據(jù)全面超預(yù)期，刺激短期市場(chǎng)反彈
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