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早盤簡報(bào) |
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最新國際財(cái)經(jīng)信息 |
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1. 中國2月CPI同比意外回落至0.8%（前值2.3%），主要受食品價(jià)格明顯回落和春節(jié)因素的影響。PPI同比增長7.8%（前值6.9%），創(chuàng)近9年新高。 |
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期市早評(píng) |
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金融期貨 |
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【股指:關(guān)注上證3200一線支撐】 |
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政策消息。1.在岸人民幣收漲0.04%報(bào)6.9086元；2.央行暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠300億；3.深股通連續(xù)60個(gè)交易日凈流入415.48億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：利空供需報(bào)告敲定，價(jià)格跌勢(shì)收斂】 |
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9日，CBOT大豆期貨周四下跌至兩個(gè)月低位，因預(yù)期巴西大豆產(chǎn)量將創(chuàng)紀(jì)錄高位，這應(yīng)會(huì)抑制美國的出口。5月大豆期貨合約收跌10-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.11美元。5月豆粕合約收跌2.6美元，報(bào)每短噸328.5美元。5月豆油合約跌0.43美分，報(bào)每磅33.11美分。USDA3月度供需報(bào)告中，維系美國之前8340萬英畝的種植水平、下調(diào)美豆出口250萬蒲式耳至20.25億蒲式耳，上調(diào)美豆期末庫存至4.35億蒲式耳，上調(diào)巴西產(chǎn)量至1.08萬噸（上期為1.04萬噸），上調(diào)全球大豆期末庫存200萬噸。南美大豆豐產(chǎn)和上市的季節(jié)，美國農(nóng)業(yè)部頻出利空?qǐng)?bào)告，打壓豆系價(jià)格。 |
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【雞蛋：價(jià)格止跌，開陽將現(xiàn)顯著上漲】 |
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9日，全國雞蛋價(jià)格穩(wěn)中上漲，前期產(chǎn)區(qū)淘雞迅速加上積壓庫存逐步清空，為近日上漲提供契機(jī)，同時(shí)產(chǎn)銷區(qū)走貨速度均見快，終端循環(huán)良好，短線行情或迎來春天，新一輪漲價(jià)開始。全國雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.16-2.24，區(qū)域間價(jià)差持續(xù)收窄，出現(xiàn)筑底上漲跡象。筆者強(qiáng)調(diào)，基于雞蛋現(xiàn)貨漲幅持續(xù)低迷，產(chǎn)業(yè)緩慢去產(chǎn)能，期貨價(jià)格表現(xiàn)為近弱遠(yuǎn)強(qiáng)。5月合約，完成尋底3100的目標(biāo)，期現(xiàn)價(jià)差回歸是交割前主要線索，近日低位劇烈震蕩。9月合約挺進(jìn)近兩年的高價(jià)區(qū)域4300-4400，3月首周上漲呈收斂狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)了技術(shù)下探下跌，4230-4330區(qū)域是趨勢(shì)增持多單的較佳機(jī)會(huì)，關(guān)注下探和多單吸籌時(shí)機(jī)，維持戰(zhàn)略多頭底倉。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:空單繼續(xù)持有】 |
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周四鄭糖期貨小幅反彈，主力合約SR1705下方6700暫有支撐，期價(jià)報(bào)收小陽線，但夜盤重回跌勢(shì)。ICE原糖期貨周四跌至近三個(gè)月最低點(diǎn)，因技術(shù)性拋售拖累市場(chǎng)由升轉(zhuǎn)跌。消息方面，截止3月9日，廣西已有44家糖廠收榨，同比增加17家，已收榨的糖廠數(shù)量占本榨季廣西開榨糖廠數(shù)的47.3%。綜合而言，國內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，國際原糖破位下跌，短線鄭糖仍將延續(xù)跌勢(shì)，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:短線鄭棉或延續(xù)弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，高位空單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注60日均線支撐】 |
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周四鄭棉期貨延續(xù)跌勢(shì)，主力合約CF1705報(bào)收三連陰，期價(jià)考驗(yàn)60日均線支撐，夜盤窄幅震蕩。ICE期棉周四下跌，此前美國農(nóng)業(yè)部小幅上調(diào)2016/17年度全球棉花產(chǎn)量及年末庫存預(yù)估。消息方面，3月9日國儲(chǔ)棉輪出銷售3.20萬噸，實(shí)際成交3.12萬噸，成交率97.08%，成交均價(jià)14931元/噸（較前一日價(jià)格下跌195元/噸），當(dāng)日成交最高價(jià)16230元/噸，最低價(jià)14230元/噸。倉單方面，截止3月9日，鄭商所棉花注冊(cè)倉單數(shù)量2404張（+92），有效預(yù)報(bào)2061張（-13張），折貨17.86萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，下游紡織企業(yè)棉花商業(yè)庫存不多，拋儲(chǔ)初期有較強(qiáng)的補(bǔ)庫需求，但隨著儲(chǔ)備棉持續(xù)投放補(bǔ)充市場(chǎng)供給，缺乏新的題材炒作，短線鄭棉或延續(xù)弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，高位空單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注60日均線支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：上方壓力較大，短線或偏弱走勢(shì)】 |
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周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.77%。庫存上，LME銅庫存327300噸，增加38775噸；9日上期所銅倉單165887噸，減少921噸。中國2月CPI同比超預(yù)期大幅回落至0.8%，不及預(yù)期，2月PPI同比繼續(xù)回升至7.8% ，好于預(yù)期的7.7%。周四公布的美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)較好，連續(xù)105周低于30萬人，增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的預(yù)期，周五將公布美國非農(nóng)數(shù)據(jù)，將為美聯(lián)儲(chǔ)加息是否加息提供更多線索。近期倫銅庫存大幅增加，給市場(chǎng)帶來一定壓力。供給方面，今年以來Escondida等銅礦供應(yīng)端受中斷事件較多，供應(yīng)端受到的干擾將對(duì)產(chǎn)量帶來一定影響，不過近期有消息顯示必和必拓正考慮使用臨時(shí)工以減輕其智利Escondida銅礦罷工帶來的影響。國內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日關(guān)注美國2月非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)、美國2月失業(yè)率。周四倫銅震蕩走低，預(yù)計(jì)國內(nèi)短線震蕩偏弱走勢(shì)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：跌停之后繼續(xù)探低 TA空單謹(jǐn)慎持有】 |
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繼周三期價(jià)大幅跳水后，周四TA1705合約延續(xù)低開低走，收長陰線封于跌停板5214元/噸，連續(xù)兩根長陰重挫，期價(jià)快速回吐前期近3個(gè)月的漲幅。盡管基本面看國內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈供需格局較春節(jié)前已有大幅好轉(zhuǎn)，但由于原油庫存超預(yù)期大幅增加，美聯(lián)儲(chǔ)下周加息預(yù)期較強(qiáng)，美原油指數(shù)連續(xù)下挫，周四一度跌落50美元關(guān)口，隔夜TA跳空低開，有望進(jìn)一步探低，操作上以空單繼續(xù)持有為主，短線目標(biāo)下調(diào)至5000點(diǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：震蕩思路 警惕美聯(lián)儲(chǔ)加息風(fēng)險(xiǎn)】 |
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黑色系在上周高位震蕩反復(fù)中尋得下行之路，我們?cè)谥軋?bào)中提示，若螺紋跌落5周均線，則有望開啟近200點(diǎn)的下挫。螺紋1705合約周四延續(xù)下探，低開低走小陰線，期間一度觸及3350一線隨后震蕩回升，3350一線即40日線和中期上升趨勢(shì)線附近，夜盤平開窄幅震蕩，成交熱情依舊，但持倉正在逐步收縮。鐵礦石1705合約周四大幅探低回升收長下影小陰線，最低觸及643元/噸，收于658元/噸，期價(jià)仍在40日線附近震蕩反復(fù)，持倉移向遠(yuǎn)月。雙焦市場(chǎng)相對(duì)偏強(qiáng)，焦炭、焦煤周四開盤一度長陰重挫，日內(nèi)卻震蕩回升，分別在1800、1300一線震蕩。盡管黑色系我們通過基本面研判，認(rèn)為不宜過分看空，短線調(diào)整后遇到支撐震蕩整理，但國內(nèi)、國際市場(chǎng)還整體受到美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫的影響，建議黑色系以短線波段操作為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：原油繼續(xù)走低，短線走勢(shì)偏弱】 |
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因美國頁巖油增產(chǎn)及美原油庫存增加，周四美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)受挫，部分品種報(bào)價(jià)倒掛，拖累中石油及中石化下調(diào)出廠價(jià)，成本面利好支撐減弱，貿(mào)易商繼續(xù)出貨降庫存，而下游終端維持觀望。周四連塑低開震蕩收出十字星，上方5、10日均線承壓，短線偏弱走勢(shì)。沙特石油部長近期表示OPEC不會(huì)無底線地減產(chǎn)并聽?wèi){頁巖油行業(yè)增產(chǎn)，此前數(shù)據(jù)顯示美國原油產(chǎn)量及庫存增加，原油承壓走低。裝置上，齊魯石化LDPE裝置3月3日故障停車，計(jì)劃檢修20-30天；撫順石化HDPE裝置8日停車小修，計(jì)劃修6天；蘭州石化高壓裝置6日停車，計(jì)劃檢修4天。近期裝置檢修有所增加，但多以短期檢修為主。下游終端企業(yè)備貨積極性不高，下游工廠裝置開工率提升有限。石化去庫存進(jìn)度緩慢，石化庫存屬于偏高狀態(tài)。社會(huì)庫存也消化緩慢，庫存壓力大給市場(chǎng)帶來一定壓力。不過，后期隨著農(nóng)膜需求進(jìn)入旺季，需求有望回升。3月底開始裝置檢修計(jì)劃增加，4月份裝置檢修有望進(jìn)入高峰期。總體看后期供需矛盾趨于緩解，但當(dāng)前庫存較大壓制價(jià)格。周四連塑收出十字星，走勢(shì)偏弱，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:17500一線料有較強(qiáng)支撐，空單可考慮部分止盈】 |
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周四滬膠期貨延續(xù)弱勢(shì)，主力合約RU1705報(bào)收四連陰，但下方17500一線暫有支撐，夜盤小幅反彈。日膠指數(shù)低位小幅反彈。消息方面，全國乘聯(lián)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，中國2月廣義乘用車銷量150萬噸，同比增長8.9%。綜合而言，東南亞停割期臨近，國內(nèi)重卡銷售維持強(qiáng)勢(shì)，滬膠中期反彈趨勢(shì)未改。短期來看，美聯(lián)儲(chǔ)3月或加息風(fēng)險(xiǎn)仍主導(dǎo)市場(chǎng)，但17500一線料有較強(qiáng)支撐，空單可考慮部分止盈。(新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議前，空單繼續(xù)持有】 |
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昨晚公布的美國當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)24.3萬，略超預(yù)期的23.8萬，但連續(xù)第105周低于30萬人。美國2月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)年率同增4.6%，好于預(yù)期的4.4%和前值3.7%。國際黃金連續(xù)四日下跌，逼近1200美元/盎司關(guān)口。上周六位美聯(lián)儲(chǔ)FOMC票委先后發(fā)表鷹派講話，使得市場(chǎng)對(duì)3月加息的預(yù)期持續(xù)升溫，最近公布的美國經(jīng)濟(jì)、就業(yè)、通脹數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，為美聯(lián)儲(chǔ)加息提供有力證據(jù)，聯(lián)邦基金利率期貨顯示3月加息的概率超過90%，年內(nèi)加息三次的概率上升至58%。因被稱為“小非農(nóng)”的ADP就業(yè)人數(shù)大超預(yù)期，預(yù)計(jì)今晚公布的美國2月非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，為美聯(lián)儲(chǔ)3月下周加息掃除了最后一道障礙，我們認(rèn)為3月加息幾無懸念。美國國債收益率連續(xù)上行，10年期國債收益率創(chuàng)去年12月16日以來新高，實(shí)際利率持續(xù)上行將施壓金價(jià)。國際黃金調(diào)整仍在繼續(xù)，3月會(huì)議前空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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