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早盤簡報(bào) |
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最新國際財(cái)經(jīng)信息 |
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1. 考慮到普惠金融定向降準(zhǔn)可吸收央行逆回購到期等因素的影響，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理穩(wěn)定，周四央行暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠400億。 |
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期市早評(píng) |
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金融期貨 |
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【股指:60分鐘周期背離，多單適量減持】 |
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政策消息。1.離岸人民幣匯收漲0.34%報(bào)6.3275；2.央行暫停開展逆回購操作，當(dāng)日凈回籠400億。3.深股通連續(xù)6日累計(jì)凈流入44.55億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：弱勢(shì)反彈震蕩反復(fù)】 |
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周四，美國交易商繼續(xù)監(jiān)控阿根廷不利于作物生長的干燥天氣，美豆主力收漲0.10%；美豆粉跌0.38%；美豆油跌0.64%；因稍早市場(chǎng)受到美元下跌支撐，但全球產(chǎn)量前景改善限制漲幅，美豆終結(jié)八連陽，高位波動(dòng)加劇。特朗普稱財(cái)長被“斷章取義”，美元將走強(qiáng)的表態(tài)，對(duì)大宗商品價(jià)格帶來干擾。氣象公司 Radiant Solutions表示阿根廷和巴西南部偏遠(yuǎn)地區(qū)的長期天氣前景傾向于更加干燥。巴西是全球頭號(hào)大豆出口國,阿根廷是全球第三大生產(chǎn)國,且是最大的豆粕和豆油出口國。CBOT短期支撐仍在，但若天氣未有進(jìn)一步惡化，反彈時(shí)間空間料有限。預(yù)計(jì)油脂延續(xù)弱反彈格局，粕價(jià)維持震蕩走勢(shì)，更多時(shí)間觀望為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【雞蛋：近月維持季節(jié)性沽空思路】 |
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25日，全國雞蛋價(jià)格穩(wěn)漲落兼有，產(chǎn)區(qū)價(jià)格基本止?jié)q企穩(wěn)，養(yǎng)殖戶多無存貨，走貨速度漸緩，部分地區(qū)受降雪影響出現(xiàn)停收現(xiàn)象；銷區(qū)方面上海最后一漲，北京和廣東觸頂回落，整體到貨量偏多，高價(jià)走貨困難，短線行情或轉(zhuǎn)入弱勢(shì)局面，繼續(xù)落價(jià)調(diào)整。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格介于4.18-4.47元區(qū)間內(nèi)。我們強(qiáng)調(diào)，短期關(guān)注可能存在的降雪天氣對(duì)走貨的影響，外加節(jié)前集中淘汰和下游需求備貨的預(yù)期，對(duì)于短期現(xiàn)貨價(jià)格存在支撐，但預(yù)計(jì)繼續(xù)維持低位波段調(diào)整。隨之新開產(chǎn)蛋雞增加以及節(jié)后現(xiàn)貨季節(jié)性帶來的下跌壓力，主力合約反壓位3730-3750，波動(dòng)區(qū)間有進(jìn)一步下移的預(yù)期，近月跌勢(shì)尤甚，注意做空思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:空單暫時(shí)離場(chǎng)觀望】 |
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周四鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1805重心小幅上移，期價(jià)考驗(yàn)20日均線壓力；ICE原糖期貨周四上漲，受美元疲弱提振。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國內(nèi)外糖價(jià)中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，2017/18年度全球食糖供應(yīng)過剩預(yù)期主導(dǎo)行情，ICE原糖延續(xù)弱勢(shì)震蕩；但短線鄭糖下跌動(dòng)能衰減，27-29日中國糖協(xié)召開食糖產(chǎn)銷形勢(shì)分析會(huì)，探討穩(wěn)定糖價(jià)措施，市場(chǎng)進(jìn)入政策敏感期，空單暫時(shí)離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:激進(jìn)投資者逢高嘗試短空】 |
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周四鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1805夜盤沖高回落，整體維持15500震蕩整理。棉紗期貨高開低走，市場(chǎng)缺乏資金關(guān)注，期價(jià)走勢(shì)不連續(xù)。ICE期棉周四下滑，因投資者將近月合約展期。消息方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國12月棉花進(jìn)口同比減少29.77%至10.04萬噸。倉單方面，截止1月25日，鄭商所棉花倉單數(shù)量5047（+63）張，有效預(yù)報(bào)1337（+152）張，折貨25.536萬噸。綜合而言，在美棉出口數(shù)據(jù)強(qiáng)勁、基金凈多持倉升至九個(gè)半月高位及印度棉花產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)等諸多利好支撐下，近期ICE美棉仍將延續(xù)高位震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，給國內(nèi)棉價(jià)帶來較強(qiáng)的提振作用。但考慮到國內(nèi)棉花供應(yīng)依舊充足，而期價(jià)反彈帶來較好的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，倉單壓力大幅增加，短線鄭棉反彈空間亦受限，激進(jìn)投資者逢高可嘗試短空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【黑色：冬儲(chǔ)題材支撐螺紋 天氣及環(huán)保提振雙焦】 |
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近期“冬儲(chǔ)”預(yù)期升溫，螺紋鋼社會(huì)庫存連續(xù)四周小幅回升，進(jìn)入鋼貿(mào)商主動(dòng)補(bǔ)庫存的周期，對(duì)螺紋期現(xiàn)貨價(jià)格均形成有力支撐，寒冷天氣致雙焦運(yùn)輸不暢，供給承壓，同時(shí)周四河北兩會(huì)聲稱將打響藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年作戰(zhàn)計(jì)劃。螺紋1805合約周四高開高走，一度觸及3998元/噸，逼近4000關(guān)口，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱小幅放大，交投穩(wěn)于5日均線之上，后續(xù)溫和看漲，建議短多持有。鐵礦石1805合約周四跟漲，高開高走回補(bǔ)部分周二跌幅，上探至下降趨勢(shì)線附近，但供給壓力高漲，夜盤期價(jià)下挫，操作上建議40日線之下空單繼續(xù)持有，關(guān)注60日線支撐。焦炭1805合約受天氣及環(huán)保因素的提振，周四長陽線暴漲超3%，突破近兩個(gè)月的下降趨勢(shì)線，站上短期均線族及2000大關(guān)，短線或延續(xù)小幅反彈。焦煤1805合約近一周交投趨于謹(jǐn)慎，震蕩整理，重心始終在1270-1300之間，周四高開高走站上60日線及1300點(diǎn)，短線或小幅反彈，上探上升趨勢(shì)線的壓力。旺季提振不改，短期供給緊張，鄭煤1805合約近期不斷強(qiáng)勢(shì)拉升，在650元/噸之上屢創(chuàng)階段新高，持倉激增交投熱烈，一月以來累計(jì)漲幅超過10%，建議短多謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【化工：瀝青多單繼續(xù)持有，若有效突破2940，加持多單】 |
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周四瀝青繼續(xù)領(lǐng)漲，其他化工品表現(xiàn)相對(duì)平的。隔夜美國原油期貨尾盤回吐漲幅收低，因美國總統(tǒng)特朗普言論帶動(dòng)美元扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)。成本抬升及下游冬儲(chǔ)需求提振，瀝青持續(xù)增倉上行，若有效突破2940壓力，技術(shù)反彈目標(biāo)將指向3200。PTA方面，目前PTA企業(yè)開工率在76.05%，下游聚酯開工率84.87%（-0.40%），整體仍呈現(xiàn)供應(yīng)偏緊局面，PTA呈現(xiàn)偏強(qiáng)走勢(shì)；但后期下游聚酯設(shè)備檢修計(jì)劃偏多，制約期價(jià)反彈空間。PVC整體依舊運(yùn)行于去年12月中旬以來的震蕩區(qū)間，若有效突破，多單可擇機(jī)介入。天膠維持之前的判斷，仍未擺脫震蕩區(qū)間，抄底時(shí)機(jī)仍不成熟。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美元指數(shù)探底回升，黃金短期將承壓】 |
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昨晚，歐洲央行利率決議按兵不動(dòng)，央行行長德拉基講話稱，政策利率將維持低位，直至QE計(jì)劃結(jié)束“很久之后”，今年加息的概率非常低。QE買債將實(shí)施到通脹進(jìn)入可持續(xù)的上行路徑，如果展望惡化，可能增加購債規(guī)�；蛟俣妊悠凇５吕v話期間，歐元兌美元匯率先揚(yáng)后抑，盤中震蕩近100點(diǎn)。此后，美國總統(tǒng)特朗普稱，美元會(huì)越來越走強(qiáng)，最終希望看到強(qiáng)勢(shì)美元，此前美國財(cái)長努欽的美元表態(tài)被斷章取義。受此提振，美元指數(shù)探底回升，國際黃金高位大幅回落，跌破1350美元/盎司。我們認(rèn)為歐洲央行肯定了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇，但通脹還未出現(xiàn)可持續(xù)回升，在此之前不會(huì)輕易改變前瞻性指引，近期歐元因利好出盡轉(zhuǎn)向調(diào)整的可能性較大，下周美聯(lián)儲(chǔ)利率決議以及特朗普1萬億美元的基建計(jì)劃即將公布，對(duì)美元形成利好，黃金短期將繼續(xù)承壓，維持逢高偏空的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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