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早盤簡報 |
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最新國際財經(jīng)信息 |
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1. 上周，央行在公開市場共開展6600億逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.75%，當(dāng)周實現(xiàn)凈投放4500億。 |
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期市早評 |
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金融期貨 |
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【股指:逢低博弈節(jié)后多頭行情】 |
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政策消息。1.上周離岸人民幣收跌0.24%報6.5804元；2.上周央行開展6600億逆回購操作，當(dāng)周凈投放4500億；3.深股通連續(xù)5日累計凈流入45.92億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：開啟假日前模式，量能萎縮限制價格表現(xiàn)】 |
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因出口需求增加和技術(shù)性買盤，期價升穿200日移動均線，美豆?jié)q1.48%；美豆粉漲1.98%；美豆油跌0.32%；CFTC報告顯示，截止至9月13日至9月19日當(dāng)周，投機(jī)者所持CBOT大豆凈空頭頭寸減少14932手合約，至28958手合約。芝加哥谷物非商業(yè)凈持倉規(guī)模，有轉(zhuǎn)入全面凈多跡象，顯示進(jìn)入收割季，市場沽空動能衰竭，價格趨向筑底上揚(yáng)。國內(nèi)豆粕市場，隨著期貨市場逐步走強(qiáng)而雙節(jié)也將到來，近期豆粕現(xiàn)貨成交好轉(zhuǎn)，9月11日以來至9月21日豆粕日均成交量達(dá)到近20萬噸，較9月初日均11萬噸以內(nèi)的量已有所好轉(zhuǎn)，給豆粕市場帶來有利支撐，后市注意油廠停機(jī)和疊加十九大因素，停機(jī)計劃的延長可能。油脂備貨尾聲，加之工業(yè)屬性較強(qiáng)，在美聯(lián)儲縮表預(yù)期下，追隨工業(yè)品跌勢，金融貨幣環(huán)境等對三大油脂價格影響深刻。豆油波動區(qū)間下移至6150-6300，注意油粕套利因素對價格的抑制；豆粕突破2700-2750，并實現(xiàn)2800上漲目標(biāo)，短線注意2800-2830承壓表現(xiàn)，未能持穩(wěn)多單保持謹(jǐn)慎，長假臨近，預(yù)計假日模式下量能趨減抑制價格表現(xiàn)，風(fēng)控為先。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【雞蛋：現(xiàn)貨仍面臨再次下探風(fēng)險，期價低位反復(fù)波動料加大】 |
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22日，全國雞蛋價格穩(wěn)中震蕩調(diào)整，整體呈現(xiàn)漲勢，銷區(qū)北京大洋路上漲，上海穩(wěn)中下調(diào)，廣東東莞開始發(fā)力上漲，產(chǎn)區(qū)穩(wěn)中上漲為主，蛋商收貨積極性較高，養(yǎng)殖戶多低價惜售，走貨好轉(zhuǎn)，十一前后兩周，根據(jù)往年規(guī)律來看，現(xiàn)貨價格仍面臨再次下探風(fēng)險。全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格3.78-3.94，節(jié)前現(xiàn)貨弱勢震蕩仍趨跌。期貨市場調(diào)整下跌的時間，超過了1個半個月的時間，基本計入了本季調(diào)整的要求，考慮到蛋雞存欄的不足，本季現(xiàn)貨調(diào)整空間受限，預(yù)計期價將啟動筑底行情，后市將迎來參與波段反彈的契機(jī)，交易思路上，1801合約，4100-4050是重要抵抗位，逢下探嘗試多頭，注意低位價格的反復(fù)性，長假臨近風(fēng)控為先。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:空單暫時止盈】 |
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上周鄭糖期貨止跌企穩(wěn)，主力合約SR1801下方6100暫有支撐，期價6100-6200區(qū)間震蕩。ICE原糖期貨周五收跌，受累于巴西生產(chǎn)商對沖和全球供應(yīng)充裕。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，基本面缺乏新的利多提振，糖價上行動能不足，但期價逼近前期低點(diǎn)，繼續(xù)下調(diào)空間亦受限，短線鄭糖陷入震蕩走勢，空單止盈觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利繼續(xù)持有】 |
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上周鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1801周五重新跌回15500下方；棉紗期貨亦跟隨鄭棉走勢，CY1801與CF1801價差窄幅擴(kuò)大。ICE期棉周五微幅上漲，因預(yù)報稱美國最大的棉花種植州德州企穩(wěn)下降，投機(jī)者回補(bǔ)空頭�，F(xiàn)貨方面，9月18-22日當(dāng)周，國內(nèi)主要市場棉紗價格大多上漲，其中，盛澤、嘉興32至棉紗價格上漲100元/噸至23400元/噸。消息方面，據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)調(diào)查，截至2017年9月22日，全國新棉采摘進(jìn)度為7.0%，全國交售率為23.8%；全國加工率為27.8%，同比減緩13.7個百分點(diǎn)。儲備棉競拍情況，9月22日國儲棉輪出銷售2.68萬噸，實際成交2.59萬噸，成交率96.56%，成交均價14914元/噸（+114）；9月25日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3萬噸，其中新疆棉1.78萬噸。9月25-29日儲備棉輪出標(biāo)準(zhǔn)級銷售底價14502元/噸，下調(diào)121元/噸。倉單方面，截止9月22日，鄭商所棉花倉單數(shù)量872（-11）張，有效預(yù)報0（0）張，折貨3.488萬噸。綜合而言，目前新疆籽棉收購價格堅挺，對鄭棉帶來一定支撐；但新棉陸續(xù)上市，加之儲備棉持續(xù)投放，市場供應(yīng)較為充足，短線鄭棉延續(xù)震蕩走勢，單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：短線或小幅反彈】 |
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上周五上期所銅1711合約震蕩走低，至收盤下跌1.49%，K線收出中陰線。庫存上，LME銅庫存309050噸，減少2200噸；22日上期所銅倉單46741噸，持倉減少3856噸。上周FOMC會議如預(yù)期維持利率不變，美聯(lián)儲官員維持今年再加息一次，并在2018年再提高利率三次的預(yù)期，總體表態(tài)偏鷹派。標(biāo)普上周將中國長期主權(quán)信用評級從“AA-”下調(diào)至“A+”。CSPT小組在上海就四季度TC/RC Floor Price召開會議，敲定四季度TC/RC Floor Price為95美元/噸 9.5美分/磅，較三季度TC/RC Floor Price 86美元/噸和8.6美分/磅上漲。國內(nèi)宏觀面，8月份社會消費(fèi)品零售總額同比增長10.1%，增速比上月回落0.3個百分點(diǎn)；8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6%，增速比上月回落0.4個百分點(diǎn)；1至8月份全國固定資產(chǎn)投資同比增長7.8%，增速比1至7月份回落0.5個百分點(diǎn)；1-8月份，商品房銷售面積同比增長12.7%，增速比1-7月份回落1.3個百分點(diǎn)。國內(nèi)多項8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回落，使得市場對國內(nèi)需求的擔(dān)憂增加。上周五倫銅探低回升，上期所銅夜盤高開高走，預(yù)計短線小幅反彈，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：原油謹(jǐn)慎偏多 TA暫獲5200支撐】 |
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TA1801合約上周五低開高走再收中陽線，回補(bǔ)上一交易日的中陰線，期價重回短期均線之上，成交量能高漲，持倉僅小幅縮減，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮，DIFF和DEA逐漸靠攏，期價暫獲5200點(diǎn)一線支撐，交投趨于謹(jǐn)慎。PTA現(xiàn)貨市場堅挺，成本支撐良好，聚酯負(fù)荷率高。美原油指數(shù)突破50美元后窄幅震蕩，維持于5日均線之上漲勢趨緩，對工業(yè)品形成一定提振。PTA或暫維持5200-5350之間窄幅震蕩，操作上建議波段短多為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：中線下行趨勢不改 依托60日線空單持有】 |
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螺紋鋼主力1801合約連續(xù)下挫，尤其周四、周五兩個交易日，長陰順利跌破3700點(diǎn)一線并且刺穿60日線，逼近3500點(diǎn)一線，建議空單持有。鐵礦石1801合約受黑色系限產(chǎn)預(yù)期的拖累，走勢最為悲觀，上周承壓515一線報收五連陰，直線下殺至460點(diǎn)一線，短線繼續(xù)看向450元/噸，建議空單謹(jǐn)慎持有。焦炭1801合約上周五個交易日報收四陰一陽，其中三根長陰線將期價拉低至60日下之下，周五夜盤更進(jìn)一步下挫一度破位2000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，符合我們預(yù)期，建議空單繼續(xù)持有，目標(biāo)位繼續(xù)下調(diào)。焦煤1801走勢與焦炭相近，上周回探1300點(diǎn)之后長陰暴跌，直逼1200點(diǎn)一線，周五夜盤則順利破位1200點(diǎn)，交投重心繼續(xù)下移，空單繼續(xù)持有。動煤主力1801合約技術(shù)盤面頭部跡象顯著，上周四重挫超4%，周五繼續(xù)下行，期價破位拐頭的5日和10日線，并且跌落20日線，技術(shù)指標(biāo)MACD出現(xiàn)明確的空頭信號，夜盤低開低走下探40日線，建議前期空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：總體仍處弱勢，不升破5日均線空單適量持有】 |
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原油方面，上周五美原油價格探低回升。石油輸出國組織成員國上周五進(jìn)行了會面，被豁免于參與減產(chǎn)的尼日利亞和利比亞代表并未承諾限制供應(yīng)。現(xiàn)貨面，市場報價下滑150元/噸左右，中石油及中石化繼續(xù)下調(diào)出廠價，成本面利好支撐減弱，下游備貨積極性不高。裝置上，上海石化1PE1#裝置8月13日停車，計劃檢修至9月30日；神華包頭全密度裝置12日開始停車檢修，初步預(yù)計停車15天左右；神華寧煤LLDPE裝置9月15日停車，計劃10月份正式開車。9月22日企業(yè)裝置開工率為96.0%左右，較上一交易日持平，裝置開工率較高。此前公布的8月社會消費(fèi)品零售總額、規(guī)模以上工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，宏觀面對塑料的支撐減弱。需求上，9-10月份是棚膜生產(chǎn)旺季，預(yù)計后期需求有所改善。庫存方面，9月22日石化庫存為84.5萬噸左右，較上一交易日提高1.5萬噸，庫存為三個月以來較高水平，庫存壓力較大。連塑1801合約上周五震蕩走高，持倉量略有增加，至收盤收出小陽線。連塑總體仍處弱勢，不過下方9500一線短線有一定支撐，預(yù)計短線走勢震蕩，不升破5日均線空單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:空單逢低部分止盈】 |
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上周滬膠期貨弱勢尋底，主力合約RU1801跌破15000整數(shù)關(guān)口，期價考驗6月中旬低點(diǎn)支撐；日膠指數(shù)窄幅整理。期貨庫存方面，截止9月22日，上期所天膠期貨庫存為37.42萬噸，較前一交易日增加3980噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國并未限制出口，市場預(yù)期落空，基本面走弱；加之整體工業(yè)品市場集體走熊亦拖累膠價，短線滬膠或延續(xù)弱勢尋底走勢，關(guān)注前期低點(diǎn)支撐，空單逢低部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美聯(lián)儲12月加息預(yù)期逐步消化，黃金短期不宜過分看空】 |
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上周五，朝美緊張局勢再次升溫，消息稱朝鮮可能在太平洋進(jìn)行氫彈試驗，受此影響，避險情緒卷土重來，國際黃金小幅上揚(yáng)，逼近1300美元//盎司。9月上旬以來，國際黃金從1357美元/盎司的高位連續(xù)兩周回落，主要原因是朝鮮半島局勢降溫，避險情緒下降，以及美聯(lián)儲利率決議提升了12月加息的預(yù)期。我們認(rèn)為美聯(lián)儲宣布10月開始縮表在市場預(yù)期范圍之內(nèi)，之前被市場低估的12月加息預(yù)期，逐漸得以糾正。對于黃金來說，利空因素將提前得到消化，短期再度下跌的空間有限，不宜過分看空。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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