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早盤簡報 |
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最新國際財經(jīng)信息 |
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1. 中國1月官方制造業(yè)PMI小幅回落至51.3（前值51.6），連續(xù)第18個月位于擴張區(qū)間，制造業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)步擴張的態(tài)勢。 |
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期市早評 |
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金融期貨 |
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【股指:短期或仍有下探，等待低吸機會】 |
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政策消息。1.離岸人民幣匯率大漲0.53%報6.2966元；2.央行連續(xù)第五日暫停逆回購，當(dāng)日凈回籠2100億。3.深股通兩日凈流入9.30億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：多粕空油套作盛行】 |
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天氣預(yù)報顯示，2月中旬前阿根廷將迎來急需的降水。周三，美豆跌0.34%，美豆粕跌0.82%，美豆油跌0.09%，技術(shù)壓力顯現(xiàn)，農(nóng)產(chǎn)品普遍震蕩小幅調(diào)整。船運調(diào)查機構(gòu)ITS最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,1月份馬來西亞出口環(huán)比不增反減，2018年1月1-25日馬來西亞棕櫚油出口量為1,013,897噸，比12月份同期的1,090,622噸減少7.03%。另一機構(gòu)SGS數(shù)據(jù)顯示，2018年1月1-25日馬來西亞棕櫚油出口量為1,032,615噸，比12月份同期的1,108,189噸減少6.82%。受季節(jié)因素的影響，1季度棕櫚油產(chǎn)量預(yù)期減少，馬來西亞棕櫚油協(xié)會稱，馬來西亞1月份前20天棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比減少17%。西馬南方棕油協(xié)會(SPPOMA)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月前25天馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量比12月份同期下降12.15%。12月馬來產(chǎn)量雖然將下降，但處于近幾年同期高位區(qū)域，若以調(diào)查機構(gòu)1月數(shù)據(jù)為參考，2018年1月，馬來棕櫚油產(chǎn)量將在155-160萬噸左右。而1月出口情況不佳，預(yù)計1月底的馬來西亞棕櫚油庫存仍將保持在270萬噸以上。國內(nèi)方面，進入2月，油廠雖停工放假，但終端消費也將進一步減少。春節(jié)前，國內(nèi)豆油商業(yè)庫存繼續(xù)回落空間預(yù)計已經(jīng)非常有限。截止1月26日，國內(nèi)豆油商業(yè)庫存總量150.11萬噸，較上周同期降1.81%，較上月同期降8.68%，節(jié)前的豆油小包裝備貨時間已經(jīng)不多。國內(nèi)油脂供大于求的基本面持續(xù)，將對價格帶來抑制和打壓，人民幣匯率1月出現(xiàn)2014年匯改以來最大月升值幅度，對油脂價格形成抑制。三大油脂價格陷于近一個月以來區(qū)間震蕩，多粕空油套作參與，重點博弈粕價反彈行情。（新紀(jì)元期貨王成強） |
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【雞蛋：連跌近十周已提前計入跌價因素，已不宜進一步參與沽空】 |
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近日，國內(nèi)現(xiàn)貨市場，產(chǎn)銷區(qū)進一步分化，產(chǎn)區(qū)全面走穩(wěn)，部分地區(qū)穩(wěn)中走快，內(nèi)銷需求旺盛。傳統(tǒng)銷區(qū)市場需求萎縮，價格小幅度下滑，隨著天氣好轉(zhuǎn)，冰雪融化，物流環(huán)境改善，雞蛋流通速度會加快，因淘汰雞集中被淘汰，現(xiàn)貨供給吃緊，現(xiàn)貨價格維持強勢震蕩。盡管今年在產(chǎn)蛋雞，存欄量低于去年同期是不爭的事實，也有春節(jié)備貨的支撐，但果蔬價格普遍低迷，豬肉價格轉(zhuǎn)向疲弱等，對蛋價將成為抑制，主產(chǎn)區(qū)價格介于4.08-4.45元區(qū)間內(nèi)。期貨主要合約價格，連續(xù)下跌近十周的時間，已提前計入了春節(jié)后淡季跌價的預(yù)期，預(yù)計后市續(xù)跌的空間和時間受限，我們開始提示，期價遠月已不過度參與沽空，宜逐步鎖定空單利潤。（新紀(jì)元期貨王成強） |
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【白糖:短線或陷入低位震蕩走勢】 |
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周三鄭糖期貨低位反彈，主力合約SR1805最高一度上探至5856點，尾盤震蕩回調(diào)，夜盤重心繼續(xù)下移；ICE原糖期貨周三下挫逾3%，受累于月末賣盤。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，ICE原糖期貨一陰吃四陽，期價再度探底；國內(nèi)市場暫無利多政策出臺，但南方持續(xù)低溫天氣或影響甘蔗生產(chǎn)，廣西現(xiàn)貨糖價表現(xiàn)堅挺，鄭糖下方支撐較強，短線或陷入低位震蕩走勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:空單繼續(xù)持有】 |
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周三鄭棉期貨延續(xù)弱勢，主力合約CF1805報收三連陰，但夜盤在60日均線附近暫獲支撐，期價窄幅反彈。ICE期棉周三收高，終結(jié)四連跌走勢，受助于棉紡廠買盤。倉單方面，截止1月31日，鄭商所棉花倉單數(shù)量5269（+23）張，有效預(yù)報1272（+14）張，折貨26.164萬噸。綜合而言，ICE期棉高位回調(diào)7%后有買盤支撐，短線止跌企穩(wěn)；國內(nèi)棉花市場供應(yīng)充足，下游未見規(guī)模補庫需求，短線仍將延續(xù)弱勢震蕩，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【黑色：冬儲題材支撐螺紋 雙焦暫維持震蕩】 |
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冬儲炒作趨于平淡，庫存小幅增加，采購成本上移，鋼貿(mào)商觀望情緒較濃。螺紋1805合約周三報收長上影小陰線，回探至3900點一線，尾盤小幅回升，交投重心在10日線附近，成交和持倉縮量，夜盤高開高走回補跌幅，維持溫和偏多的判斷。鐵礦石1805合約周三增倉下挫，有效跌落60日線，觸及504.5元/噸，直逼500點一線，港口庫存持續(xù)攀升，供給壓力攀升，在高爐開工率沒有顯著回升之前，期價有望繼續(xù)下探，建議空單謹(jǐn)慎持有。焦炭1805合約突破下降趨勢線，但是現(xiàn)貨采購價近期連續(xù)遭到鋼廠下調(diào)，累計跌幅在200元/噸左右，對期價形成制約，周三焦炭再度回落，一度探至下降趨勢線之下，跌落2000點，但尾盤拉升收回大部分跌幅，未能有效破位，夜盤則結(jié)束四連陰小幅走高，暫以震蕩思路看待，依托2000點一線作為多空分水嶺。焦煤1805合約周三波動加劇，交投重心小幅抬升，但上方承壓20日和60日線，成交和持倉量能一般，焦煤基本面較弱，在率先破位中期趨勢后，仍有下行空間，我們堅持逢高短空的建議。動煤1805合約觸及680之后調(diào)整，持倉大幅縮減，獲利了結(jié)多單為主，行情未發(fā)生顯著反轉(zhuǎn)跡象，短線技術(shù)調(diào)整有可能，但旺季仍未結(jié)束，因此暫不建議做空。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【化工：把握甲醇季節(jié)性下跌機會】 |
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周三國內(nèi)化工板塊探低回升，資金關(guān)注度不高。隔夜美國原油期貨小幅反彈，庫存增加影響被成品油需求強勁抵消。桐昆石化220萬噸/年裝置臨停車，但逸盛海南210萬噸/年裝置重啟，供給端多空消息抵消；后期下游聚酯企業(yè)檢修計劃偏多，PTA上行動能不足，短線陷入高位震蕩走勢，關(guān)注中期上升趨勢線支撐。瀝青總體上升趨勢不變，但在2920附近暫時承壓，有效突破后再考慮多單介入。塑料基本面仍有支撐，短線回調(diào)空間有限，耐心等待逢低做多機會。供暖期步入尾聲，供給端裝置重啟，而下游需求進入季節(jié)性淡季，供需基本面轉(zhuǎn)弱，甲醇迎來季節(jié)性下跌走勢。龐大期現(xiàn)貨庫存與期貨高升水帶來的利空影響導(dǎo)致滬膠跌破四個月來的震蕩區(qū)間，短線仍有下行空單，但繼續(xù)追空風(fēng)險亦加大，穩(wěn)健投資者多看少動為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美聯(lián)儲會議暗示3月加息，警惕金價短期承壓】 |
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今日凌晨美聯(lián)儲宣布維持利率不變，符合市場預(yù)期。政策聲明稱，勞動力市場表現(xiàn)持續(xù)強勁，經(jīng)濟活動穩(wěn)健增長，預(yù)計“進一步循序漸進”加息會有保障。近幾個月金融市場的通脹預(yù)期已經(jīng)回升，不過仍處低位，中期內(nèi)將穩(wěn)定在2%的目標(biāo)水平左右。政策聲明公布后，10年期美債收益率刷新四年新高，美元指數(shù)低位反彈，國際黃金漲幅收窄。美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲3月加息的概率由75%上升至83%。我們認為美國經(jīng)濟保持溫和增長，勞動力市場已實現(xiàn)充分就業(yè)，稅改通過后薪資增速回升，刺激消費支出和提升通脹預(yù)期，美聯(lián)儲貨幣政策正�；倪M程將會加快，金價短期或?qū)⒊袎�，關(guān)注本周五的美國非農(nóng)就業(yè)報告。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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