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早盤簡報(bào) |
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最新國際財(cái)經(jīng)信息 |
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1. 上周，央行在公開市場開展4600億逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.45%、2.6%和2.9%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠2300億。 |
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期市早評 |
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金融期貨 |
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【股指:短期上漲壓力加大，逢高適量減多】 |
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政策消息。1.上周離岸人民幣收跌0.37%報(bào)6.6602元；2.上周央行開展4600億逆回購操作，當(dāng)周凈回籠2300億；3.深股通連續(xù)13個(gè)交易日累計(jì)凈流入70.41億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：再次下探短空對待，中期博弈年末反彈】 |
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在供需報(bào)告日大跌后，市場作技術(shù)性反彈。漲勢受基本面壓力所限，上周五美豆主力收漲0.06%；美豆粉漲0.74%；美豆油跌1.05%。此前的11月供需報(bào)告顯示，美新豆單產(chǎn)49.5蒲（預(yù)期49.3、上月49.5、上年52.0），收割面積8950萬英畝（上月8950、去年8270），產(chǎn)量44.25億蒲（預(yù)期44.08、上月44.31、上年42.96），期末4.25億蒲（預(yù)期4.20、上月4.30、上年3.01）。美新豆單產(chǎn)未動(dòng)而產(chǎn)量略有調(diào)低，導(dǎo)致結(jié)轉(zhuǎn)庫存因此略有調(diào)低，但均略高于此前市場預(yù)期，本次報(bào)告對大豆市場影響中性偏空。國內(nèi)GMO證書延滯問題，將可能影響后期（12月）大豆到貨，山東、東北區(qū)域油廠或有斷貨可能，對歲末市場有支持，利空報(bào)告后預(yù)計(jì)有內(nèi)強(qiáng)外弱表現(xiàn)，油粕短空思路對待，更長周期，宜關(guān)注市場筑底和年末反彈行情。豆油6050是重要支撐位，日內(nèi)關(guān)注探底走勢；豆粕2800是多頭抵抗位，持穩(wěn)轉(zhuǎn)入波段短多。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【雞蛋：現(xiàn)貨持續(xù)大漲，近月漲勢出現(xiàn)擴(kuò)大】 |
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10日,全國雞蛋價(jià)格繼續(xù)上漲，但漲勢減弱，產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶基本清空庫存，中間環(huán)節(jié)略有余貨，今日走貨速度整體見緩，蛋商收貨熱情消退，出現(xiàn)謹(jǐn)慎心理；銷區(qū)方面最后一漲，到貨量較昨日增加，走貨速度一般，搜牧預(yù)計(jì)本輪漲價(jià)基本結(jié)束，短線行情或企穩(wěn)止?jié)q。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格3.84-4.14間，漲勢持續(xù)擴(kuò)大。期貨市場，連日以來近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，主力JD1801合約高位圍繞4400轉(zhuǎn)入震蕩，下檔強(qiáng)支撐為4380，持穩(wěn)則多頭蓄勢仍存上行空間；此前我們判斷，持穩(wěn)4350-4400，打破了多空平衡市，具備沖擊4600中秋前的高價(jià)的技術(shù)條件。因蛋雞存欄不足，雞蛋供給緊張?jiān)谀昴╅L期存在深入人心，基于這一點(diǎn)判斷，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格盤漲的態(tài)勢確立，多頭市場期市多單交易為主，近月合約的大漲以及蛋雞養(yǎng)殖利潤不斷擴(kuò)大，對遠(yuǎn)月價(jià)格帶來壓力，短期近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局凸顯，存在套利機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:多單繼續(xù)持有】 |
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上周鄭糖期貨震蕩反彈，主力合約SR1801突破6500整數(shù)壓力，技術(shù)面呈現(xiàn)偏強(qiáng)走勢。ICE原糖期貨周五升至三個(gè)月高位，周線錄得4%的漲幅，市場靜待本周一發(fā)布的巴西中南部甘蔗壓榨數(shù)據(jù)。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國內(nèi)外糖價(jià)中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，市場預(yù)期10月下半月巴西中南部甘蔗壓榨量大幅減少，ICE原糖期貨周線錄的4%的漲幅，對國內(nèi)糖價(jià)帶來較強(qiáng)支撐，而隨著年底需求旺季到來，短線鄭糖仍有上行動(dòng)能，多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:15000一線料有較強(qiáng)支撐，逢調(diào)整低位可博弈波段反彈】 |
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上周鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約CF1801整體維持15200附近橫盤整理；棉紗期貨表現(xiàn)相對疲弱，棉紗與棉花價(jià)差小幅收窄。ICE期棉周五上漲，錄得一周來單日最大百分比漲幅。消息方面，中儲棉花信息中心了解，目前北疆籽棉采摘交售基本處于收尾階段，而皮棉銷售處于停滯狀態(tài)。倉單方面，截止11月9日，鄭商所棉花倉單數(shù)量747（-4）張，有效預(yù)報(bào)540（+49）張，折貨3.948萬噸。綜合而言，發(fā)改委發(fā)布公告規(guī)定2018年3月12日開始儲備棉輪出銷售工作，新棉銷售期縮短，市場供應(yīng)壓力偏大，制約棉價(jià)反彈；但隨著紡織企業(yè)儲備棉庫存的不斷消化，后期備貨意愿逐漸增強(qiáng)，鄭棉回調(diào)空間亦有限，15000一線料有較強(qiáng)支撐，逢調(diào)整低位可博弈波段反彈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：關(guān)注上方54000一線壓力】 |
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上周五上期所銅1801合約震蕩走高，至收盤上漲0.0%，K線收出小陽線。庫存上，LME銅庫存259725噸，增加425噸；10日上期所銅倉單23222噸，持倉減少724噸。上周市場主要關(guān)注沙特反腐行動(dòng)及美國稅改，本周重點(diǎn)關(guān)注中國10月社會(huì)消費(fèi)品零售總額、10月規(guī)模以上工業(yè)增加值；美國10月新屋開工總數(shù)、營建許可總數(shù)等數(shù)據(jù)。國內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)PMI為51.6%，比上月回落0.8個(gè)百分點(diǎn)；中國10月財(cái)新制造業(yè)PMI51，符合預(yù)期；1-9月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額增速比1-8月份加快1.2個(gè)百分點(diǎn)；前三季度中國GDP同比增6.9%，三季度同比增6.8%，保持中高速增長；1-9月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增速比1-8月份提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；9月末M2余額同比增速比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)；9月新增人民幣貸款1.27萬億元，超預(yù)期增長。上周五倫銅走低，國內(nèi)夜盤高開后小幅走低，上方54000一線有一定壓力，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：觸及5400點(diǎn)一線 短多注意回落風(fēng)險(xiǎn)】 |
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TA1801合約上周自周一長陽線拉升，突破震蕩密集區(qū)以及5200點(diǎn)一線壓力，隨后高位震蕩，周五一度沖高探至5402元/噸，達(dá)到短線目標(biāo)位，穩(wěn)站向上發(fā)散的短期均線之上，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱放大，偏多格局仍存。美原油指數(shù)強(qiáng)勢拉升突破57美元，上升勢頭仍未結(jié)束。周五夜盤TA平開高走，操作上建議短多繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，同時(shí)警惕回落風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：螺紋暫獲支撐 爐料走勢疲弱】 |
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螺紋1801合約期價(jià)仍貼水現(xiàn)貨300元/噸左右，現(xiàn)貨庫存連續(xù)三周下滑，期價(jià)有較強(qiáng)階段反彈需求，上周螺紋震蕩加劇，整體交投重心大幅上移，突破短期均線族以及3800點(diǎn)一線，短多謹(jǐn)慎持有，短線目標(biāo)上調(diào)至4000點(diǎn)一線，跌落5日線短多離場。鐵礦石1801合約上周沖高回落，交投重心小幅下移，短線仍受40日線壓制，下方暫獲20日線支撐，維持于450-480區(qū)間窄幅震蕩，以波段思路為宜。焦炭現(xiàn)貨價(jià)格連續(xù)受鋼廠打壓走低，上周焦炭巨幅沖高回落，震蕩加劇回踩10日線，走勢與10月中旬如出一轍，應(yīng)當(dāng)注意下行風(fēng)險(xiǎn)。焦煤表現(xiàn)相對堅(jiān)挺，1801合約上周小幅回落，暫獲5日和40日線支撐顯著，焦煤持短多謹(jǐn)慎觀望。動(dòng)煤1801合約下行遭到破壞，上周動(dòng)煤連收小陽線穩(wěn)站短期均線族，同時(shí)在冬季采暖需求的支撐下，有望高位震蕩。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：預(yù)計(jì)短線走勢震蕩，短線操作為主】 |
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原油方面，因地緣政治憂慮緩解,上周五美原油價(jià)格走低。裝置上，中天合創(chuàng)LLDPE裝置10月1日停車，開車時(shí)間待定；蒲城清潔能源LLDPE裝置10月15日起停車檢修35天；延長中煤LLDPE裝置10月18日停車，11月6日開車產(chǎn)7042；上海石化1PE一線11月份全月檢修；四川石化LLDPE裝置11月3日停車，計(jì)劃檢修5天。10日企業(yè)裝置開工率為96.2%左右，與上一交易日持平。當(dāng)前開工率處于較高水平，同時(shí)神華寧煤計(jì)劃11月份正式投產(chǎn)開車，后期供給端壓力望增加。庫存方面，10日石化庫存約為60萬噸左右，環(huán)比增加1萬噸左右，庫存水平偏低。連塑1801合約上周五震蕩走低收出中陰線線，持倉量減少，上方壓力較大，預(yù)計(jì)短線震蕩偏弱走勢，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:低位多單謹(jǐn)慎持有】 |
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上周滬膠期貨小幅反彈，主力合約RU1801周一中陽線突破14000整數(shù)壓力，但隨后反彈動(dòng)能衰減，周二至周五窄幅整理；日膠指數(shù)沖高回落，期價(jià)重回200整數(shù)下方。消息方面，泰國膠農(nóng)周五威脅說，若軍政府繼續(xù)對低迷的膠價(jià)置之不理，他們將在首都曼谷舉行抗議活動(dòng)。庫存方面，截止11月10日，上期所天膠期貨庫存為40.11萬噸，較前一周五增加15140噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國進(jìn)入割膠旺季，而下游需求旺季不旺，加之龐大期貨庫存壓制，滬膠中期進(jìn)入熊市波動(dòng)。短期來看，短線滬膠陷入14000附近震蕩整理，低位多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美國參議院版稅改議案不及預(yù)期，支撐金價(jià)上漲】 |
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受美國參議院版稅改議案不及預(yù)期的打壓，上周五美元指數(shù)繼續(xù)走低。紐約盤中，黃金期貨遭遇神秘巨量賣單打壓，迅速下挫10美元，但消息面并無明顯利空，具體原因不明。美國參議院版稅改議案將減稅推遲到2019年，而眾議院提交的議案建議在明年實(shí)施減稅，兩院對稅改細(xì)節(jié)存在分歧，令市場對特朗普稅改的前景表示擔(dān)憂。當(dāng)前美國稅改計(jì)劃的進(jìn)展是影響黃金價(jià)格的主要因素，下周美國眾議院將對稅改議案進(jìn)行表決，需密切關(guān)注。但長期來看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，特朗普稅改預(yù)期逐步兌現(xiàn)，對于黃金來說，利空將逐漸出盡，中期震蕩筑底是大概率事件，維持逢低偏多思路。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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