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早盤簡(jiǎn)報(bào) |
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最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息 |
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1. 上周，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行6200億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放4100億。 |
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期市早評(píng) |
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金融期貨 |
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【股指:進(jìn)入寬幅震蕩格局】 |
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政策消息。1.上周離岸人民幣收跌0.38%報(bào)6.8112元；2.上周央行開展6200億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈投放4100億；3.昨日深股通凈流入12.82億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：天氣敏感周期，豆系價(jià)格重心延續(xù)抬升態(tài)勢(shì)】 |
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受天氣憂慮推動(dòng)，美國(guó)小麥升至一年來高位，帶動(dòng)玉米走高，并帶動(dòng)美豆走高。而南美公司充足，一定程度限制了豆系升幅，其價(jià)格呈現(xiàn)顯著結(jié)構(gòu)性強(qiáng)弱，豆油漲勢(shì)較佳，而粕價(jià)維持低位震蕩，近來多油空粕套作模式依然盛行。天氣市時(shí)間窗口已經(jīng)開啟，谷物價(jià)格或震蕩或形成趨勢(shì)攀升，沽空將成為單邊次要趨勢(shì)。 |
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【雞蛋：現(xiàn)貨出現(xiàn)持續(xù)暴漲，近月合約逼倉(cāng)性上漲風(fēng)險(xiǎn)增加】 |
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近三周以來，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格，脫離低位上漲幅度近30%，局部地區(qū)漲幅近40%，主產(chǎn)區(qū)或突破3元關(guān)口，或走在突破的路上；主消區(qū)廣東地區(qū)粉蛋突破4元關(guān)口，本輪6月中上旬漲勢(shì)，為歷史同期最為迅速的上漲狀態(tài)。期貨1707、1708兩個(gè)合約，短短半個(gè)月，暴漲30%，蛋價(jià)養(yǎng)殖業(yè)，補(bǔ)苗和淘汰導(dǎo)致存欄大減是根本，貿(mào)易庫存調(diào)整是推手，蛋價(jià)原本在春季善變，入夏季便波瀾壯闊，本期因疊加H7N9疫情因素、環(huán)保強(qiáng)拆禁入因素等，現(xiàn)貨暴漲幅度驚人。9月合約3700-3750區(qū)間強(qiáng)勢(shì)震蕩，該區(qū)間的突破，構(gòu)成多頭增持機(jī)會(huì)，7月、8月近月合約，進(jìn)入漲停板式拉漲階段，因現(xiàn)貨供給出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性緊張，逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)增加，注意規(guī)避，遠(yuǎn)月合約因近月罕見暴漲和養(yǎng)殖出現(xiàn)利潤(rùn)刺激，而走入空頭市場(chǎng)，近遠(yuǎn)月蹺蹺板效應(yīng)凸顯。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:提防天氣炒作，低位不追空，暫時(shí)觀望為宜】 |
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上周鄭糖期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約SR1709承壓下降趨勢(shì)線，期價(jià)拐頭下行，周五夜盤考驗(yàn)6500整數(shù)支撐。ICE原糖指數(shù)報(bào)收六連陰，期價(jià)重心不斷下移。消息方面，受局地強(qiáng)降雨影響，廣西部分河流出現(xiàn)漲水現(xiàn)象，自治區(qū)水文水資源局已于15日18時(shí)啟動(dòng)廣西水文測(cè)報(bào)Ⅳ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。綜合而言，國(guó)際市場(chǎng)，各機(jī)構(gòu)頻繁上調(diào)2017/18年度全球糖市供應(yīng)過剩量，ICE原糖持續(xù)走低，但目前期價(jià)已跌至技術(shù)目標(biāo)位，短線下跌動(dòng)能或有衰減。國(guó)內(nèi)方面，ICE原糖期貨持續(xù)走低，拖累鄭糖走弱，但目前國(guó)內(nèi)需求端進(jìn)入消費(fèi)旺季，鄭糖下方6500一線料有支撐，與此同時(shí)，廣西出現(xiàn)洪澇災(zāi)害，提防天氣炒作，低位不追空，暫時(shí)觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:鄭棉料難打破近九個(gè)月以來的寬幅震蕩格局，關(guān)注15000一線爭(zhēng)奪，暫時(shí)觀望為宜】 |
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上周鄭棉期貨大幅回落，主力合約CF1709跌破15500整數(shù)支撐，期價(jià)重心不斷下移，短線將考驗(yàn)15000支撐。ICE期棉大幅回落，期價(jià)考驗(yàn)70整數(shù)支撐。消息方面，據(jù)中儲(chǔ)棉花信息中心和鄭州商品交易所組織的南疆考察團(tuán)來到阿拉爾市第一師實(shí)地調(diào)研，今年阿瓦提縣植棉面積140萬畝（同比增加10.2%），其中長(zhǎng)絨棉65萬畝（同比下降9.7%），去年植棉面積127萬畝，長(zhǎng)絨棉76萬畝。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，6月16日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3.02萬噸，實(shí)際成交1.89萬噸，成交率跌至62.46%，成交均價(jià)14952元/噸（+118）；6月19日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.95萬噸，其中新疆棉1.34萬噸。倉(cāng)單方面，截止6月16日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量3804（-60）張，有效預(yù)報(bào)1404（+26）張，折貨20.832萬噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總體供應(yīng)依舊充足，棉價(jià)上行動(dòng)能不足；但優(yōu)質(zhì)棉源趨于緊張，鄭棉下方亦有支撐，鄭棉中期15000-16500區(qū)間震蕩格局難改。短期來看，美棉持續(xù)走弱壓制國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，鄭棉短線將考驗(yàn)15000整數(shù)支撐，但國(guó)內(nèi)供需結(jié)構(gòu)性矛盾支撐棉價(jià)，鄭棉料難打破近九個(gè)月以來的寬幅震蕩格局，關(guān)注15000一線爭(zhēng)奪，暫時(shí)觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：逢高偏空思路為主】 |
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上周五倫銅走勢(shì)震蕩，至收盤下跌0.02%。庫存上，LME銅庫存268500噸，減少4125噸；15日上期所銅倉(cāng)單58371噸，持倉(cāng)增加373噸。此前國(guó)內(nèi)公布的1-5月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速比1-4月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；1-5月份全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資增速比1-4月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；廣義貨幣（M2）增速分別比上月末和上年同期低0.9個(gè)和2.2個(gè)百分點(diǎn)，金融去杠桿效果逐漸顯現(xiàn)。疊加此前公布的財(cái)新PMI、工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)不佳，總體看，經(jīng)濟(jì)放緩壓力仍存。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進(jìn)行；秘魯?shù)V工、冶金工人及煉鋼工人全國(guó)聯(lián)合會(huì)秘書長(zhǎng)上周五稱，秘魯?shù)V工計(jì)劃于7月19日開始舉行無限期的全國(guó)范圍內(nèi)的罷工活動(dòng)，目的在于抗議政府提出的“損害勞工利益的”提案。倫銅上周五走勢(shì)震蕩，上方5700一線有一定壓力。國(guó)內(nèi)夜盤開盤后小幅走低，預(yù)計(jì)短線震蕩偏弱走勢(shì)，逢高偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：交投維持于4860一線 短線波段偏多】 |
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TA1709合約上周窄幅震蕩，最高僅觸及4914元/噸，隨后小幅回落仍收于4860一線之下，報(bào)收三陰兩陽格局。在上周美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，以及逐月縮減國(guó)債規(guī)模后，隔夜美原油指數(shù)進(jìn)一步下挫，但TA僅小幅回落，并未受到顯著的影響。國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)有利空出盡的跡象，TA回踩5日均線后周五夜盤再收小陽線，期價(jià)交投重心仍在4860一線，短線波段偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：整體小幅反彈 強(qiáng)弱有所分化】 |
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上周美聯(lián)儲(chǔ)宣布利率決議后，國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)表現(xiàn)出“利空出盡”的反彈走勢(shì)，尤其以黑色系領(lǐng)漲。螺紋1710合約穩(wěn)站短期均線族之上，站上布林通道中軌，技術(shù)指標(biāo)MACD空翻多，期價(jià)在連續(xù)拉漲后，周五小幅沖高至3156元/噸，短暫突破3140一線，隨后回吐漲幅，減倉(cāng)放量，短多開始獲利了結(jié)。但周五夜盤期價(jià)再度上探，短線應(yīng)該繼續(xù)關(guān)注壓力位的突破情況。價(jià)差方面，隨著期價(jià)回升、現(xiàn)貨價(jià)格的小幅回落，期現(xiàn)倒掛的價(jià)差收縮至400元/噸左右，后期期現(xiàn)貨價(jià)差的回歸方式可能發(fā)生改變。鐵礦石1709合約上周小幅探低回升，仍在433一線徘徊，時(shí)有漲跌，而由于本周港口庫存攀升超1.4億噸，持倉(cāng)連續(xù)縮減，期價(jià)跟漲但缺少動(dòng)能。雙焦近期表現(xiàn)相對(duì)抗跌，焦炭時(shí)常出現(xiàn)領(lǐng)漲，應(yīng)當(dāng)關(guān)注其短多的波段機(jī)會(huì)。動(dòng)煤自530一線開啟反彈，表現(xiàn)強(qiáng)勁，季節(jié)性需求旺季的提振下，期價(jià)短線依然偏多，關(guān)注上方600一線壓力。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：若有效跌破8800空單適量跟進(jìn)】 |
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因空頭回補(bǔ)，上周五美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面,市場(chǎng)報(bào)價(jià)下滑50-100元/噸，拖累中石油及中石化部分大區(qū)下調(diào)出廠價(jià)，難以刺激貿(mào)易商購(gòu)買積極性，利空因素占優(yōu)，貿(mào)易商報(bào)價(jià)震蕩回調(diào)，市場(chǎng)實(shí)盤成交有商談空間。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日按計(jì)劃停車檢修，預(yù)計(jì)7月15日重啟；鎮(zhèn)海煉化全密度6月13日停車至20日。撫順石化、中煤蒙大近期檢修產(chǎn)生一定支撐，不過6月以來裝置重啟較多，6月底齊魯石化將重啟，揚(yáng)子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，后期供給端存在一定壓力。需求上，當(dāng)前農(nóng)膜仍處淡季，下游終端維持按需采購(gòu)，變動(dòng)不大。庫存方面，石化庫存上周末前降至75萬噸之下，壓力有所減輕。上周五連塑高開低走，早盤一度試圖沖高，不過10點(diǎn)后價(jià)格逐級(jí)走低，至收盤K線收出十字星。技術(shù)上，上方5、10日均線走低，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，KDJ指標(biāo)K、D值走低。預(yù)計(jì)短線震蕩偏弱走勢(shì)，若有效跌破8800空單適量跟進(jìn)。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:低位短多謹(jǐn)慎持有】 |
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上周滬膠期貨低位反彈，主力合約RU1709重心緩慢上移，期價(jià)考驗(yàn)13000整數(shù)壓力。日膠指數(shù)低位反彈，期價(jià)三連陽，站穩(wěn)200上方。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來看，東南亞再度啟動(dòng)救市措施，國(guó)內(nèi)外膠價(jià)應(yīng)聲反彈，但在需求端轉(zhuǎn)入淡季加之宏觀貨幣緊縮預(yù)期下，膠價(jià)上行空間仍有限。操作上，低位短多謹(jǐn)慎持有，關(guān)注13000一線爭(zhēng)奪。(新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)縮表預(yù)期仍在消化，黃金短期震蕩筑底】 |
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上周五公布的美國(guó)5月新屋開工總數(shù)為109.2萬，連續(xù)3個(gè)月下滑，并創(chuàng)下8個(gè)月新低。營(yíng)建許可總數(shù)降至116.8萬，創(chuàng)1年新低。此外，美國(guó)6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值94.5，不及預(yù)期的97，降至去年11月以來新低。疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令美元承壓，國(guó)際黃金維持低位震蕩。美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)縮表預(yù)期仍在消化，黃金短期承壓，維持在1250-1260美元/盎司區(qū)間震蕩，待利空消化完畢，有望重試升勢(shì)。穩(wěn)健者觀望，等待企穩(wěn)信號(hào)，激進(jìn)者可逢低建立中線多單。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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