11月18日周一夜盤，美股標(biāo)普500指數(shù)漲0.05%；歐洲Stoxx50指數(shù)漲0.28%；美元指數(shù)跌0.19%；WTI原油跌1.66%；Brent原油跌1.80%；倫銅跌0.39%；黃金漲0.22%。美豆跌0.81%；美豆粕跌1.79%；美豆油漲0.66%；美糖漲0.16%；美棉跌1.44%；CRB指數(shù)跌1.02%，BDI指數(shù)跌1.40%。離岸人民幣CNH貶0.30%報(bào)7.0258；焦炭跌0.14%，螺紋鋼漲0.20%，鐵礦跌0.32%，國(guó)內(nèi)原油跌0.38%。
宏觀觀點(diǎn)
昨晚美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾與美國(guó)總統(tǒng)特朗普及財(cái)長(zhǎng)努欽在白宮會(huì)面，特朗普表示，與鮑威爾的會(huì)面談及了利率、負(fù)利率、低通脹、寬松貨幣政策、美元走強(qiáng)、及美元對(duì)制造業(yè)和貿(mào)易的影響，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾著重強(qiáng)調(diào)，政策的路徑將完全取決于接下來可能預(yù)示經(jīng)濟(jì)前景的信息。周三美股小幅上漲，三大股指再創(chuàng)歷史新高，美元指數(shù)連續(xù)4日下跌，國(guó)際黃金先抑后揚(yáng)，收復(fù)1470美元/盎司關(guān)口。消息面，美國(guó)參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖麥康奈爾表示，特朗普總統(tǒng)準(zhǔn)備簽署維持資金至12月20日的臨時(shí)支出法案，參議院將進(jìn)行投票。克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特發(fā)表講話稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好，勞動(dòng)力市場(chǎng)增長(zhǎng)仍穩(wěn)健，消費(fèi)情況強(qiáng)健且有韌性，潛在通脹似乎正在升至2%的目標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)處在有利位置，將審慎觀望。波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫表示，經(jīng)濟(jì)處于良好態(tài)勢(shì)，物價(jià)相當(dāng)接近美聯(lián)儲(chǔ)的通脹目標(biāo)，現(xiàn)在的政策空間不如之前，由于低利率的緣故，銀行業(yè)資本緩沖規(guī)模應(yīng)該增加。近期美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾等多位官員發(fā)表對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的樂觀看法，并釋放暫停降息的信號(hào)，美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月維持利率不變的概率為99.3%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為0.7%。
國(guó)外方面，今晚將公布美國(guó)10月新屋開工、營(yíng)建許可總數(shù)，美聯(lián)儲(chǔ)三號(hào)人物、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯將在美國(guó)證券行業(yè)和金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)年度會(huì)議發(fā)表講話，需保持密切關(guān)注。英國(guó)脫歐方面，最新民調(diào)顯示，保守黨獲得2017年以來的最高支持率，領(lǐng)先工黨10-17個(gè)百分點(diǎn)。英國(guó)首相約翰遜表示，脫歐協(xié)議為企業(yè)帶來“穩(wěn)定和確定性”，所有保守黨大選候選人均支持脫歐協(xié)議。若保守黨能夠在大選中獲得多數(shù)席位，則脫歐協(xié)議將大概率在議會(huì)通過，英國(guó)將在明年1月31日正式脫離歐盟，這對(duì)英國(guó)與歐盟來說是最好的結(jié)果。短期來看，美聯(lián)儲(chǔ)多位官員發(fā)表對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的樂觀講話，以及特朗普宣布對(duì)中產(chǎn)階級(jí)減稅的計(jì)劃，提振了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的信心，美元指數(shù)階段性走弱，黃金再次企穩(wěn)回升。長(zhǎng)期來看，國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)嚴(yán)峻，特朗普財(cái)政刺激效應(yīng)正在減弱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性放緩的趨勢(shì)沒有改變，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)三次降息，并于10月開始擴(kuò)表，未來將給市場(chǎng)提供充足的美元流動(dòng)性，美元指數(shù)趨于下行的可能性較大，黃金中期上漲的邏輯仍在。
商品要聞
要聞1：美國(guó)總統(tǒng)特朗普與美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾會(huì)面，就經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行討論，美國(guó)參眾兩院將對(duì)臨時(shí)支出法案進(jìn)行投票，允許聯(lián)邦政府資金運(yùn)轉(zhuǎn)至12月20日。特朗普減稅2.0計(jì)劃提振了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的信心，美國(guó)三大股指再創(chuàng)歷史新高，美元指數(shù)階段性轉(zhuǎn)弱，黃金短期再次企穩(wěn)回升。
要聞2：國(guó)際原油市場(chǎng), 原油(WTI)下跌，因中美貿(mào)易協(xié)議樂觀預(yù)期降溫和EIA預(yù)計(jì)美國(guó)頁巖油產(chǎn)量持續(xù)攀升，不過美元下挫部分提供支撐。美國(guó)能源信息署（EIA）預(yù)計(jì)，12月美國(guó)頁巖油總產(chǎn)量增加約4.9萬桶至913.3萬桶/日。聯(lián)合石油數(shù)據(jù)庫JODI稱，沙特9月原油產(chǎn)量環(huán)比減少66萬桶/日至912.9萬桶/日。據(jù)市場(chǎng)消息，俄羅斯11月前兩周原油產(chǎn)量為1125萬桶/日。據(jù)OilX的數(shù)據(jù)，11月到目前為止，委內(nèi)瑞拉平均每天出口53萬桶原油，高于10月的52.3萬桶。宏觀預(yù)期干擾市場(chǎng)節(jié)奏，短線內(nèi)外盤原油震蕩反復(fù)。
要聞3：倫敦基本金屬全線收跌，LME期銅跌0.52%報(bào)5818.5美元/噸，LME期鋅跌1.2%報(bào)2351.5美元/噸，LME期鎳跌1.34%報(bào)14775美元/噸，LME期鋁跌1.05%報(bào)1736.5美元/噸，LME期錫跌0.5%報(bào)16020美元/噸，LME期鉛跌1.7%報(bào)1963美元/噸。昨夜外盤銅價(jià)下挫，內(nèi)盤則保持震蕩，始終難以上探47000關(guān)口，最終收于46900元/噸，與前一日結(jié)算價(jià)持平。昨夜銅價(jià)走弱主因美盤時(shí)段傳出貿(mào)易的消極消息，再度激發(fā)了全球市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒，金價(jià)探底之后大幅回升，重回1470上方，日元短線漲幅超0.3%。在避險(xiǎn)情緒回升下，銅價(jià)受到打壓未能延續(xù)反彈勢(shì)頭。宏觀方面短線貿(mào)易利空消息可能使市場(chǎng)存在過度反應(yīng)，而英國(guó)大選保守黨勝算增加，市場(chǎng)對(duì)脫歐預(yù)期向好，以及中國(guó)進(jìn)一步加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)力度，為銅價(jià)下方提供支撐。目前滬銅收陰，但下影線位置逐步回收，KDJ指標(biāo)轉(zhuǎn)好，預(yù)計(jì)今日銅價(jià)小幅回升。
要聞4：CBOT大豆期貨1月合約收低8美分，報(bào)每蒲式耳9.10-1/4美元，此前觸及9.10美元，為該合約自9月30日以來最低。12月豆粕合約收低5.90美元，報(bào)每短噸301.20美元。12月豆油合約收高0.21美分，報(bào)每磅30.64美分。天氣預(yù)報(bào)顯示本周及下周巴西和阿根廷作物種植區(qū)將出現(xiàn)有利的降雨。咨詢機(jī)構(gòu) Agrural周一稱，巴西2019/20年度大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1.207億噸，種植面積預(yù)計(jì)較上一年度增加1.5%。截至11月14日，巴西農(nóng)戶大豆種植計(jì)劃已經(jīng)完成67%，低于五年均值的70%和上年同期的80%。美國(guó)大豆完成收割91%追平去年同期，以及南美播種推進(jìn)的加快，對(duì)芝加哥谷物價(jià)格形成季節(jié)性壓力，盡管周出口檢驗(yàn)量數(shù)據(jù)153萬噸，高于市場(chǎng)預(yù)估區(qū)間和前周值，但中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的不確定因素，對(duì)盤面形成打壓。
要聞5：鋼材供需格局略有好轉(zhuǎn)，螺紋2001合約在下降趨勢(shì)線的支撐下，延續(xù)反彈，一度沖高至3600元/噸一線，減倉(cāng)略有回落，短線不宜追漲，前期多單謹(jǐn)慎持有。爐料端維持小幅跟漲，鐵礦石港口庫存連續(xù)三周回落，鋼廠庫存較低或有補(bǔ)庫動(dòng)作，鐵礦下有下降通道及短期均線族支撐，但持倉(cāng)縮減量能不足，建議暫持多觀望；焦炭現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)，2001合約快速拉漲觸及1800關(guān)口，修復(fù)基差近百點(diǎn)，多單依托1750繼續(xù)持有。
總結(jié)：CNBC消息稱，北京對(duì)貿(mào)易協(xié)議的看法是悲觀的。特朗普表示無關(guān)稅撤回后，中方感到困惑。中方現(xiàn)在對(duì)談判的策略是，關(guān)注美國(guó)國(guó)內(nèi)政治局勢(shì)，包括彈劾調(diào)查、美國(guó)大選，同時(shí)優(yōu)先考慮對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的支持。這種消息對(duì)金融市場(chǎng)形成負(fù)面沖擊，主要工業(yè)品仍在弱勢(shì)格局集中。
新紀(jì)元期貨夜盤點(diǎn)評(píng)：經(jīng)貿(mào)磋商負(fù)面消息對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不利
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