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早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào) |
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最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息 |
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1. 中國(guó)11月新增人民幣貸款1.12萬(wàn)億（前值6632億），社會(huì)融資規(guī)模為16000億（前值10400億），M2同比增長(zhǎng)9.1%（前值8.9%），金融數(shù)據(jù)超預(yù)期回升。 |
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期市早評(píng) |
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金融期貨 |
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【股指:美聯(lián)儲(chǔ)加息臨近，警惕短線承壓】 |
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政策消息。1.央行開(kāi)展800億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈投放200億；2.深股通連續(xù)兩日累計(jì)凈流入14.10億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：低位頻現(xiàn)抵抗性反彈，關(guān)注承壓表現(xiàn)】 |
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受壓于阿根廷干旱地區(qū)有降雨的預(yù)報(bào)，市場(chǎng)還擔(dān)心美國(guó)大豆出口銷(xiāo)售步伐緩慢，周一美豆跌0.83%；美豆粉跌1.50%；美豆油跌0.62%；美豆高位四日連陰下跌，美國(guó)小麥、玉米也同樣在低位數(shù)日連陰迭創(chuàng)新低，顯示出本季供給壓力的釋放仍待宣泄，南美天氣炒作暫緩，令投機(jī)基金減持凈多頭寸從而易于誘發(fā)豆系高位調(diào)整，追隨農(nóng)產(chǎn)品大勢(shì)盤(pán)跌，年末工強(qiáng)農(nóng)弱市場(chǎng)鮮明。芝加哥美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于北京時(shí)間12月13日01:00公布12月作物供需報(bào)告，目前陸續(xù)出爐的報(bào)告前瞻顯示，市場(chǎng)對(duì)2017/18年度美國(guó)大豆年末庫(kù)存和巴西大豆產(chǎn)量保持樂(lè)觀估計(jì)，同時(shí)略調(diào)低全球2017/18年度大豆年末庫(kù)存。其中，美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存4.38億蒲（前值4.25），巴西產(chǎn)量1.082億噸（前值1.08），全球庫(kù)存9782萬(wàn)噸（前值9690）。12日MPOB將發(fā)布利空的棕櫚油產(chǎn)量庫(kù)存數(shù)據(jù)，市場(chǎng)料關(guān)注這兩大利空?qǐng)?bào)告兌現(xiàn)后方面臨新的轉(zhuǎn)機(jī)。國(guó)內(nèi)油脂陰跌不止跌創(chuàng)新低，其中豆油5950-6000為強(qiáng)反壓日內(nèi)反彈未能突破短多行情對(duì)待，仍需耐心等待見(jiàn)底時(shí)機(jī)；豆粕2850-2900高位震蕩整理，2900之上年內(nèi)重要高壓區(qū)未能持穩(wěn)注意規(guī)避震蕩調(diào)整。美聯(lián)儲(chǔ)12月升息周和12月USDA供需報(bào)告周，需注意特別注意價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【雞蛋：短期恐慌下跌，空單僅宜短】 |
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12月11日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中下滑。北京全面下跌，上海保持穩(wěn)定，廣東主穩(wěn)有降。養(yǎng)殖戶(hù)低價(jià)惜售，蛋商拿貨較為謹(jǐn)慎，貨源供應(yīng)正常，各地走貨速度減緩，預(yù)計(jì)近期行情或弱勢(shì)運(yùn)行。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格4.22-4.50，價(jià)格再次松動(dòng)。期貨市場(chǎng)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，jd1801合約12月1日開(kāi)始限倉(cāng)100手，12月14日即周四開(kāi)始，單客戶(hù)限倉(cāng)30手，注意臨近交割月資金持倉(cāng)異動(dòng)和價(jià)格波動(dòng)放大風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)貨日內(nèi)普跌1毛打壓期價(jià)恐慌下跌；jd1805合約，3800為重要支持位，注意高位波動(dòng)的反復(fù)性，因養(yǎng)殖利潤(rùn)高企，遠(yuǎn)期價(jià)格承壓，不過(guò)度參與后市反彈，遠(yuǎn)月合約持續(xù)開(kāi)陰顯示后期價(jià)格調(diào)整下跌壓力，多單規(guī)避。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:五月空單謹(jǐn)慎持有】 |
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周一鄭糖期貨小幅回調(diào)，主力移倉(cāng)五月，SR1805最低下探至6045點(diǎn)，下方40日均線暫有支撐，夜盤(pán)小幅反彈。ICE原糖期貨周一連續(xù)第五日走低，并觸及七周低位，投資者聚焦全球供應(yīng)過(guò)剩前景。消息方面，截止12月11日，廣西已有45家糖廠開(kāi)榨，同比減少3家。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，年底備貨旺季對(duì)糖價(jià)帶來(lái)一定支撐，但廣西新糖開(kāi)榨進(jìn)度加快，市場(chǎng)供應(yīng)壓力亦呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢(shì)，短線鄭糖弱勢(shì)調(diào)整為主，五月空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:高位空單持有】 |
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周一鄭棉期貨大幅下挫，主力合約CF1805跌至近10個(gè)交易日低位，考驗(yàn)40日均線支撐；棉紗期貨小幅沖高回落，市場(chǎng)成交依舊低迷。ICE期棉周一收低1%，上一交易日觸及七個(gè)月高點(diǎn)，市場(chǎng)靜候USDA月度供需報(bào)告。倉(cāng)單方面，截止12月11日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量1591（+56）張，有效預(yù)報(bào)1310（+308）張，折貨11.604萬(wàn)噸。綜合而言，現(xiàn)貨購(gòu)銷(xiāo)清淡，需求端尚未出現(xiàn)大規(guī)模補(bǔ)庫(kù)情況，而期貨倉(cāng)單數(shù)量持續(xù)增加，短線鄭棉仍將弱勢(shì)調(diào)整，高位空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：短線或小幅反彈】 |
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周一上期所銅1801合約震蕩走低，至收盤(pán)下跌0.39%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存194600噸，減少550噸；11日上期所銅倉(cāng)單31548噸，減少1524噸。昨日央行公布的數(shù)據(jù)顯示，11月末，廣義貨幣(M2)余額167萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.1%，增速比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低2.3個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額53.56萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)12.7%，增速分別比上月末和上年同期低0.3個(gè)和10個(gè)百分點(diǎn)。今日將公布德國(guó)12月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、美國(guó)11月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)，對(duì)此保持關(guān)注。國(guó)內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)11月份制造業(yè)PMI51.8%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；1至10月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.3%；10月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.2%，比9月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；1-10月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增速比1-9月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；1-10月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速回落。行業(yè)方面，煉廠和礦商之間在CESCO會(huì)議之后暫未碰面，下次具體的會(huì)晤時(shí)間也沒(méi)有正式確定，雙方分歧依然較大。周一倫銅震蕩走高收出中陽(yáng)線，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線小幅反彈，前空暫離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：低開(kāi)回升圍繞5400波動(dòng) 空單輕倉(cāng)依托20日線持有】 |
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TA主力1805合約周一再收小陰線，承壓20日線小幅回落，跌落5400點(diǎn)一線，持倉(cāng)和成交較上周顯著回落，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱放大，短線調(diào)整尚未結(jié)束，隔夜TA大幅低開(kāi)，隨著美原油指數(shù)再收中陽(yáng)線拉漲，重回短期均線之上，TA夜盤(pán)跟漲翻紅，仍收于5400一線。TA1805合約維持震蕩整理，建議前期空單輕倉(cāng)持有觀望，收復(fù)20日線則離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：延續(xù)小幅反彈 短線謹(jǐn)慎偏多】 |
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螺紋鋼供給階段短缺，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)大幅飆漲，觸及5000點(diǎn)大關(guān)，對(duì)期價(jià)形成支撐，螺紋1805合約周一再收小陽(yáng)線，回補(bǔ)上周跌幅，自10月中旬以來(lái)的上升趨勢(shì)良好，夜盤(pán)仍小幅高開(kāi)高走，建議以波段短多為宜。鐵礦石1805合約周一大幅沖高回落，報(bào)收長(zhǎng)上影陰線回吐上周五漲幅，成交和持倉(cāng)顯著回升，但夜盤(pán)迅速減倉(cāng)反彈，回補(bǔ)日內(nèi)跌幅，站上20日線，建議多單依托490一線謹(jǐn)慎持有。焦炭1805合約周一再收中陽(yáng)線領(lǐng)漲，穩(wěn)站20日線偏多，夜盤(pán)維持小幅高開(kāi)高走，上周的“跌停板”已經(jīng)獲得大部分修復(fù)，焦煤1805合約周一沖高回落收微弱陽(yáng)線，夜盤(pán)則探低回升收小陽(yáng)線，表現(xiàn)弱于焦炭，但持倉(cāng)縮減，謹(jǐn)慎偏多。季節(jié)性旺季支撐下，動(dòng)煤1801合約維持上行格局，高位震蕩反復(fù)，建議以波段短多思路對(duì)待。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，觀望為主】 |
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原油方面，11日，WTI原油主力合約開(kāi)盤(pán)57.25美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收57.13美元/桶。貝克休斯上周公布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月8日當(dāng)周，美國(guó)活躍鉆機(jī)增加兩座，至9月來(lái)最高的751座，為夏季以來(lái)最高水平。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅下滑，中石油及中石化部分大區(qū)下調(diào)出廠價(jià)，難以提振買(mǎi)家投機(jī)積極性，貿(mào)易商積極出貨，市場(chǎng)實(shí)盤(pán)有商談空間。裝置上，上海金菲HDPE裝置計(jì)劃11月17日晚停車(chē)，計(jì)劃12月11日開(kāi)車(chē)；上海石化1PE1#裝置12月份全月檢修；中天合創(chuàng)LDPE管式裝置12月4日停車(chē)，開(kāi)車(chē)時(shí)間待定；燕山石化新LDPE12月11日計(jì)劃停車(chē)檢修2天。11日企業(yè)裝置開(kāi)工率為98.5%左右，較上一交易日上升1.1%。當(dāng)前開(kāi)工率仍處于較高水平，供給端壓力偏大。需求方面，棚膜需求旺季漸過(guò)，剛需減弱。庫(kù)存方面，11日石化庫(kù)存約為71萬(wàn)噸左右，較上一交易日上升5萬(wàn)噸，主要同周末因素有關(guān)。連塑1805合約周一沖高回落，早盤(pán)開(kāi)盤(pán)后一度上沖，但在9600附近承壓回落，下午開(kāi)盤(pán)后窄幅震蕩，至收盤(pán)收出帶長(zhǎng)上下影的小陰線，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:激進(jìn)投資者依托區(qū)間下沿可輕倉(cāng)短多】 |
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周一滬膠期貨低位窄幅震蕩，主力合約RU1805圍繞14000附近橫盤(pán)整理；周一日膠指數(shù)窄幅反彈，下方200整數(shù)關(guān)口暫有支撐。庫(kù)存方面，截止12月11日，上期所天膠期貨庫(kù)存為25.45萬(wàn)噸，較前一交易日增加1550噸。短期來(lái)看，11月中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比增速降低，下游需求不振，倉(cāng)單數(shù)量持續(xù)增加，但隨著國(guó)內(nèi)停割期臨近，市場(chǎng)供應(yīng)壓力亦減弱，滬膠基本面陷入供需兩弱狀態(tài)，期價(jià)仍將延續(xù)低位區(qū)間震蕩走勢(shì)，激進(jìn)投資者依托區(qū)間下沿可輕倉(cāng)短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)加息前維持逢低偏多思路】 |
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周一美元指數(shù)小幅回落，日線結(jié)束五連陽(yáng)，國(guó)際黃金低位反彈。上周公布的美國(guó)11月非農(nóng)數(shù)據(jù)喜憂參半，就業(yè)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但薪資增速緩慢。近期美國(guó)稅改進(jìn)展順利，市場(chǎng)對(duì)稅改前景保持樂(lè)觀，相信減稅將刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)將更快地收緊貨幣政策。以上因素支撐美元連續(xù)反彈，短期對(duì)金價(jià)形成壓制。但長(zhǎng)期來(lái)看，我們認(rèn)為特朗普稅改計(jì)劃從提出到正式落地，其影響已充計(jì)入了資產(chǎn)價(jià)格中，美聯(lián)儲(chǔ)縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，對(duì)于黃金來(lái)說(shuō)，利空將逐漸出盡，中期震蕩筑底是大概率事件。本周四美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)行年內(nèi)第三次加息，金價(jià)短期或仍有下探，但機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，建議逢低分批建立中線多單。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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