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早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào) |
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期市早評(píng) |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：月末交易情緒謹(jǐn)慎，維持震蕩走勢(shì)】 |
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因技術(shù)性賣(mài)盤(pán)抵消了對(duì)阿根廷部分產(chǎn)區(qū)天氣干燥的擔(dān)憂帶來(lái)的支撐，周三美豆收跌0.06%；美豆粉漲0.21%；美豆油漲0.06%；safras預(yù)估巴西大豆產(chǎn)量1.10億噸以上，市場(chǎng)平均預(yù)估為1.0943億噸。市場(chǎng)預(yù)期周度美豆出口銷售80-130萬(wàn)噸，周四晚間9:30公布。11月份，馬來(lái)西亞棕櫚油減產(chǎn)預(yù)期落空，出口需求疲軟，加之印度進(jìn)口關(guān)稅上調(diào)，棕櫚油價(jià)格跌勢(shì)超預(yù)期，國(guó)內(nèi)豆油庫(kù)存167萬(wàn)噸不斷創(chuàng)歷史新高，元旦春節(jié)備貨需求拖延，近月豆油逼近年內(nèi)新低，該低位即5800點(diǎn)是重要心理防線，月底EPA公布的可再生能源計(jì)劃終案以及OPEC延長(zhǎng)減產(chǎn)的決議或?qū)⒁鹗袌?chǎng)較大波動(dòng)，市場(chǎng)此前傳言生物柴油義務(wù)摻混量或?qū)⑾抡{(diào)至5月草案的21億加侖以下，需關(guān)注實(shí)際量與預(yù)期值的差距，若高于21億加侖美豆油或?qū)⒁I(lǐng)油脂開(kāi)啟觸底反彈，若低于該值則油脂預(yù)計(jì)將繼續(xù)維持弱勢(shì)。國(guó)內(nèi)粕價(jià)年內(nèi)高位區(qū)間強(qiáng)勢(shì)震蕩，油脂年內(nèi)低位區(qū)間弱勢(shì)震蕩，短周期觀望為主，不過(guò)度追漲殺跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【雞蛋：現(xiàn)貨漲勢(shì)強(qiáng)勁，期價(jià)領(lǐng)漲商品】 |
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29日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中上漲。北京、廣東普遍上調(diào)，上海依舊維穩(wěn)。貨源供應(yīng)較為緊張，局部出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，各地走貨有所加快。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格4.11-4.35間，企穩(wěn)回升，近日現(xiàn)貨價(jià)格再次啟動(dòng)強(qiáng)勢(shì)上漲，帶動(dòng)期貨價(jià)格多數(shù)合約牛市上漲加速。雞蛋價(jià)格最近兩輪快速上漲發(fā)生在11月7號(hào)、11月21號(hào)，這兩日剛巧分別是立冬和小雪節(jié)氣。北方冷空氣活動(dòng)頻繁，而北方是我國(guó)重要的蛋雞生產(chǎn)區(qū)，高日齡蛋雞比重較高，冷空氣作用下管理不善蛋雞產(chǎn)蛋率易于下降，加劇了原本供給偏緊的狀態(tài)，且秋末冬初雞蛋更易于貿(mào)易存儲(chǔ)，行業(yè)各主體看漲市場(chǎng)的情緒濃重，投機(jī)資金介入放大了市場(chǎng)波動(dòng)。供給嚴(yán)重收縮導(dǎo)致的雞蛋價(jià)格周期性牛市上漲，所持續(xù)時(shí)間將超出市場(chǎng)預(yù)期。隨著年末的臨近，需求端存在增加預(yù)期，近月合約不斷改寫(xiě)牛市新高，建議期貨投資者，注意雞蛋期貨合約交易的連續(xù)性，中短期滾動(dòng)參與多頭投資機(jī)遇。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:SR1801多單暫時(shí)離場(chǎng)，逢調(diào)整低位再擇機(jī)介入五月多單】 |
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周三鄭糖期貨大幅沖高回落，主力合約SR1801最高一度上沖至6622點(diǎn)，但隨后重新回落至6500下方,夜盤(pán)重心繼續(xù)下移，主力加速移倉(cāng)五月。ICE原糖期貨周三小幅回升，升勢(shì)有望重啟。消息方面，巴西眾議院周二通過(guò)了設(shè)立推動(dòng)生物柴油使用的項(xiàng)目的議案，此舉或促使糖廠更偏重生產(chǎn)乙醇。截止11月29日，廣西已有9家糖廠開(kāi)榨，同比減少7家，首輪開(kāi)榨高峰期預(yù)計(jì)在12月上旬。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，需求端進(jìn)入年底備貨旺季，糖價(jià)下方支撐較強(qiáng)，但甘蔗糖陸續(xù)開(kāi)榨，后市供應(yīng)壓力亦不斷增加；短線鄭糖弱勢(shì)調(diào)整，主力加速移倉(cāng)五月，SR1801多單暫時(shí)離場(chǎng)，逢調(diào)整低位再擇機(jī)介入五月多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:CF1805低位多單持有】 |
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周三鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1805未能有效突破60日均線壓力，夜盤(pán)小幅反彈；棉紗期貨高位震蕩，棉紗棉花近月價(jià)差最大擴(kuò)至8100點(diǎn)。ICE期棉周三上揚(yáng)近2%，觸及逾兩個(gè)半月的高位，受助于技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)。消息方面，11月下旬，地產(chǎn)棉普遍報(bào)價(jià)在15000元/噸下方，較9月中旬下降近800元/噸。倉(cāng)單方面，截止11月29日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量1101（+57）張，有效預(yù)報(bào)575（-20）張，折貨6.704萬(wàn)噸。綜合而言，新棉大面積上市，收儲(chǔ)預(yù)期落空，拋儲(chǔ)計(jì)劃確定，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加；但隨著儲(chǔ)備棉庫(kù)存的逐漸消化，12月紡企面臨補(bǔ)庫(kù)需求，加之ICE期棉持續(xù)走強(qiáng)，短線鄭棉仍有上行動(dòng)能，CF1805低位多單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【銅：短線或震蕩偏弱走勢(shì)】 |
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周三上期所銅1801合約震蕩走低，至收盤(pán)下跌0.88%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存191725噸，減少4950噸；29日上期所銅倉(cāng)單32469噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。美國(guó)第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快，GDP年化增長(zhǎng)率為3.3%，為3年以來(lái)最快增速，高于前一時(shí)期的3.1%。根據(jù)經(jīng)濟(jì)分析局的報(bào)告，這高于10月份發(fā)布的預(yù)估數(shù)字3%。國(guó)內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)PMI為51.6%，回落0.8個(gè)百分點(diǎn)；1至10月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.3%；10月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.2%，比9月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；1-10月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增速比1-9月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；1-10月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速回落；9月末M2余額同比增速比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)方面，印尼能源與礦業(yè)資源部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，自由港印尼分公司共出口銅精礦684333噸。周三倫銅震蕩走低，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩偏弱走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【PTA：圍繞5400點(diǎn)依托20日線 短線波段思路】 |
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TA新主力1805合約周三大幅沖高回落，收長(zhǎng)上影小陽(yáng)線，勉強(qiáng)收于20日線之上，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱顯著放大，TA承壓粘合的5日和10日線，維持5400點(diǎn)一線震蕩。隔夜美原油指數(shù)震蕩激烈，交投重心有所下移，期價(jià)失守5日和10日線，有較大可能繼續(xù)跌落20日線，延續(xù)小幅調(diào)整。國(guó)內(nèi)方面，PTA前期停車(chē)的裝置逐步開(kāi)啟，供給壓力升溫。TA1805合約以20日線為分水嶺，短線波段思路。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【黑色：螺紋修復(fù)基差 黑色齊齊拉升】 |
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螺紋現(xiàn)貨價(jià)格突破4500元/噸，1801合約正在“努力”修復(fù)期現(xiàn)基差，強(qiáng)勢(shì)拉升，1805合約同樣延續(xù)上漲，周三高開(kāi)高走收中陽(yáng)線，夜盤(pán)進(jìn)一步拉升觸及4000點(diǎn)大關(guān)，建議多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。鐵礦石主力1805合約周三回探10日線后拉升，收復(fù)5日均線，夜盤(pán)小幅高開(kāi)高走觸及階段新高519.0元/噸，預(yù)期延續(xù)上行，但空單相對(duì)有限。焦炭1801合約周三圍繞2000點(diǎn)震蕩整理，但夜盤(pán)跟漲螺紋拉升，收漲近2%，新主力1805合約在周三窄幅震蕩后，夜盤(pán)重新爆發(fā)漲勢(shì)，觸及2144.5元/噸階段新高，成交和持倉(cāng)量能激增，多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。焦煤1801合約近幾個(gè)交易日漲跌互現(xiàn)，周三小幅探低回升穩(wěn)住5日線支撐，夜盤(pán)則強(qiáng)勢(shì)拉漲，邁向1400點(diǎn)短線目標(biāo)，而新主力1805合約大漲近4%，同樣逼近1400點(diǎn)，建議多單持有。動(dòng)煤1801合約維持良好的上行格局，交投重心延續(xù)小幅走高，周三報(bào)收震蕩，但夜盤(pán)跟漲黑色沖高至665.6元/噸，有望突破前高，短多輕倉(cāng)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【LLDPE：關(guān)注上方5日均線壓力】 |
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原油方面，29日，WTI原油主力合約開(kāi)盤(pán)57.73美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收57.77美元/桶。API公布數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日當(dāng)周原油庫(kù)存增加182.1萬(wàn)桶至4.573億桶，預(yù)期減少315萬(wàn)桶，前值為減少635.6萬(wàn)桶�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅下滑,塑料期貨主力合約低位反彈，不過(guò)仍然貼水現(xiàn)貨，拖累中石油及中石化漲價(jià)積極性，現(xiàn)貨市場(chǎng)炒作熱情不高，買(mǎi)家詢盤(pán)集中在低端價(jià)位，市場(chǎng)實(shí)盤(pán)有商談空間。裝置上，上海石化1PE一線11月份全月檢修；上海金菲HDPE裝置計(jì)劃11月17日晚停車(chē)，開(kāi)車(chē)時(shí)間待定；燕山石化老LDPE一線11月28日故障停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修3天。29日企業(yè)裝置開(kāi)工率為98.6%左右，與上一交易日持平；神華寧煤11月26日上游裂解裝置開(kāi)車(chē)。當(dāng)前開(kāi)工率仍處于較高水平，供給端壓力偏大。需求方面，棚膜需求旺季漸過(guò)，剛需減弱。庫(kù)存方面，29日石化庫(kù)存約為66萬(wàn)噸左右，較上一交易日下降1萬(wàn)噸左右。連塑1805合約周三開(kāi)盤(pán)后一度走高沖破9500一線，但隨后走軟，至收盤(pán)收出帶長(zhǎng)上影的小陽(yáng)線，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，關(guān)注上方5日均線壓力。（新紀(jì)元期貨 羅震） |
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【天膠:激進(jìn)投資者逢低輕倉(cāng)試多】 |
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周三滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1805重新站上14000整數(shù)關(guān)口，夜盤(pán)窄幅震蕩；日膠指數(shù)震蕩反彈。庫(kù)存方面，截止11月29日，上期所天膠期貨庫(kù)存為22.84萬(wàn)噸，較前一交易日增加2670噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國(guó)進(jìn)入割膠旺季，而下游需求旺季不旺，加之龐大期貨庫(kù)存壓制，滬膠中期進(jìn)入熊市波動(dòng)。短期來(lái)看，舊膠倉(cāng)單大量注銷，庫(kù)存壓力有所緩解，而國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)即將進(jìn)入停割期，基本面有好轉(zhuǎn)跡象，滬膠下行空間有限，激進(jìn)投資者逢低輕倉(cāng)試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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