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早盤簡報(bào) |
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最新國際財(cái)經(jīng)信息 |
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1. 中國1月CPI同比增長1.5%（前值1.8%），主要受去年高基數(shù)效應(yīng)以及蔬菜、豬肉價(jià)格下降的影響。PPI同比增長4.3%（前值5.9%），連續(xù)四個(gè)月下滑。 |
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期市早評(píng) |
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金融期貨 |
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【股指:短期將進(jìn)入緩慢筑底的過程】 |
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政策消息。1.上周五離岸人民幣匯率收漲0.88%報(bào)6.3143元；2.央行連續(xù)兩周暫停逆回購操作，上周凈回籠2200億；3.上周五深股通凈流出5.01億。 |
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農(nóng)產(chǎn)品 |
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【油脂：維持多粕空油套作】 |
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周五，美豆跌0.38%；美豆粉漲0.70%；美豆油跌0.53%。2月供需報(bào)告后，美豆延續(xù)粕強(qiáng)油弱格局，農(nóng)產(chǎn)品關(guān)注南美天氣形勢和北美種植面積之爭。國內(nèi)方面，供應(yīng)壓力過大，是壓制豆系行情的主要利空因素。2017年，我國進(jìn)口大豆9554.09萬噸，較2016年增13.12%。壓榨利潤一直良好，使得油廠源源不斷的進(jìn)口國外大豆，面對(duì)如此龐大的進(jìn)口量，2017年油廠所能做的就是全力以赴的開機(jī)，2017年度全國大豆壓榨總量（進(jìn)口豆+國產(chǎn)豆）共8994.14萬噸（出粕7150萬噸，出油1619萬噸），較2016年增9.65%。春節(jié)前僅余三個(gè)交易日，假日模式交投清淡，國內(nèi)油脂低位徘徊，庫存居歷史同期高位，需求淡季來臨存在續(xù)跌風(fēng)險(xiǎn)，弱油價(jià)對(duì)粕價(jià)帶來支持，預(yù)計(jì)多粕空油套作仍將盛行。節(jié)前全球股市劇烈動(dòng)蕩，主要是受恐慌性拋售影響，以及美聯(lián)儲(chǔ)加息超預(yù)期和美國債券收益率持續(xù)走高沖擊。密切關(guān)注后市系統(tǒng)性拋售情緒再起對(duì)大宗商品價(jià)格的干擾，單邊交易宜謹(jǐn)慎，對(duì)沖套做或觀望為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【雞蛋：期價(jià)已計(jì)入節(jié)后現(xiàn)貨下跌預(yù)期，沽空動(dòng)能衰減】 |
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2月7日，全國雞蛋價(jià)格穩(wěn)中回落。北京、上海地區(qū)主流穩(wěn)定，廣東地區(qū)上下調(diào)整。養(yǎng)殖戶清庫為主，蛋商收貨較為謹(jǐn)慎，業(yè)者備貨基本完成，預(yù)計(jì)后市行情或弱勢運(yùn)行。春節(jié)期間，零售價(jià)格高企已成定局，銷量較往年下滑已經(jīng)沒有懸念。由于部分內(nèi)銷市場備貨仍有缺口，在備貨拉動(dòng)的名義下，年內(nèi)蛋價(jià)總體仍然保持高位，但任何需求都有極限，節(jié)前備貨已進(jìn)入尾聲，蛋價(jià)現(xiàn)貨總體走弱的總體格局沒有變化。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格介于4.29-4.63。預(yù)計(jì)期價(jià)維持震蕩走勢，5月合約核心波動(dòng)區(qū)間3650-3750，市場已計(jì)入節(jié)后下跌預(yù)期，沽空動(dòng)能衰減，3600之下已不適合過度沽空，低位震蕩思路看待，觀望為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)） |
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【白糖:年前延續(xù)低位震蕩走勢】 |
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上周鄭糖期貨低位震蕩，主力合約SR1805整體維持低位窄幅震蕩，周五考驗(yàn)區(qū)間下沿支撐；ICE原糖期貨周五上揚(yáng)，較5月合約溢價(jià)急升至五周高位，展期交易主導(dǎo)市場。消息方面，印度食品部長周五稱，該國正考慮取消對(duì)糖征收20%的出口稅政策。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國內(nèi)外糖價(jià)中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，印度考慮取消對(duì)糖征收20%的出口稅政策，這對(duì)國際糖價(jià)帶來壓力；但國內(nèi)銷糖數(shù)據(jù)樂觀，鄭糖表現(xiàn)抗跌，短線延續(xù)低位橫盤震蕩走勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【棉花:空單逢低考慮止盈】 |
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上周鄭棉期貨延續(xù)跌勢，主力合約CF1805跌破15000整數(shù)支撐，短線將考驗(yàn)上市以來震蕩區(qū)間下沿14650-14800支撐。ICE期棉周五小幅收高，因美國股市波動(dòng)影響市場人氣。倉單方面，截止2月9日，鄭商所棉花倉單數(shù)量5634（+54）張，有效預(yù)報(bào)1130（-33）張，折貨27.056萬噸。綜合而言，國內(nèi)棉花市場供應(yīng)充足，下游未見規(guī)模補(bǔ)庫需求，基本面缺乏利多提振，但期價(jià)逼近上市以來震蕩區(qū)間下沿，繼續(xù)下跌動(dòng)能亦衰減，空單逢低考慮止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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工業(yè)品 |
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【黑色：基本面不佳量能不足 整體趨于震蕩回落】 |
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冬儲(chǔ)不及預(yù)期，螺紋上周承壓4000點(diǎn)一線震蕩回落，周五低開低走報(bào)收中陰線，跌落粘合的5日、10日和20日線，成交和持倉量能不足，節(jié)前資金流出，市場關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)移至三月中旬復(fù)產(chǎn)，在跌落3900點(diǎn)之后螺紋維持短空，關(guān)注60日線支撐。鐵礦石1805合約上周拉升后維持高位震蕩，一度觸及535一線，強(qiáng)勢走勢與較高的供給壓力相背離，隨后期價(jià)沖高回落有短期見頂跡象，夜盤小幅回落，短線仍謹(jǐn)慎偏空。焦炭1805合約受限產(chǎn)不延長以及補(bǔ)庫預(yù)期的提振，期價(jià)震蕩上揚(yáng)逐漸逼近2200點(diǎn)，但持倉連續(xù)縮減，動(dòng)能稍顯不足，期價(jià)于上周五跳水，跌落5日線，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，短線謹(jǐn)慎偏空。焦煤1805合約受煤炭階段供給短缺的提振，前期拉高之后在上行趨勢線附近震蕩整理，但上周五大幅沖高回落，短線反彈承壓1400點(diǎn)見頂，注意短多應(yīng)及時(shí)離場，跌落5日線嘗試偏空。鄭煤1805合約上周一跌落拐頭向下的5日和10日線后，緊緊承壓5日線展開調(diào)整，下行較為順暢，跌破650一線，建議短空謹(jǐn)慎持有，下一目標(biāo)630。（新紀(jì)元期貨 石磊） |
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【化工：原油繼續(xù)調(diào)整，短線化工品仍將延續(xù)弱勢】 |
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因其金融市場大幅波動(dòng)及擔(dān)憂美國產(chǎn)量大增，周五美國原油期貨跌破每桶60美元，錄得兩年多以來最大周度跌幅，上周國內(nèi)化工板塊弱勢調(diào)整。瀝青跌破2800整數(shù)支撐，技術(shù)面仍有下行空間，年前維持空頭思路。PP低開低走，技術(shù)面跌破高位區(qū)間區(qū)間，短線震蕩區(qū)間下移，可嘗試短空。截止2月8日，PTA開工率為74.49%（0%），下游聚酯開工率77.45%（-2.56%），下游聚酯檢修計(jì)劃偏多，近期需求端開工率仍將繼續(xù)下滑，PTA重心下移，短線仍有調(diào)整空間。需求驅(qū)動(dòng)力減弱，短線塑料弱勢調(diào)整，但年后地膜需求旺季支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)下方9300-9550附近料有較強(qiáng)支撐，短線追空意義不大，逢調(diào)整低位可輕倉試多。PVC重回區(qū)間震蕩走勢，區(qū)間操作為宜。隨著天然氣裝置陸續(xù)復(fù)工，供應(yīng)壓力不斷增加，后期甲醇仍有下行空間，逢高偏空思路。目前天膠期貨仍升水現(xiàn)貨超過1000元/噸，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，年前滬膠仍將維持弱勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉） |
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【黃金:美國眾議院通過預(yù)算協(xié)議，黃金短線承壓】 |
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上周五，美國眾議院投票通過預(yù)算協(xié)議，此后特朗普簽署截至3月23日臨時(shí)撥款法案，美國政府再度“開門”。市場避險(xiǎn)情緒回落，美元指數(shù)小幅上漲，國際黃金承壓回落。近期美元指數(shù)連續(xù)反彈，國際黃金高位回落，主要邏輯在于：特朗普稅改通過后，企業(yè)利潤因減稅而大幅增加，從而提高員工工資，刺激消費(fèi)支出和提升通脹預(yù)期，使得美聯(lián)儲(chǔ)加息的步伐可能加快，邊際驅(qū)動(dòng)因素是美國薪資增速的回升。美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的概率超過70%，年內(nèi)加息四次的概率在上升。10年期美債收益率連續(xù)大漲，實(shí)際利率上行將對(duì)金價(jià)形成壓制，維持逢高偏空的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉) |
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